17 декабря 2014 Zero Hedge
Китай победит Америку с помощью золота
Есть ли у Китая шансы победить доллар — сместить американского конкурента с пьедестала «глобальной валюты №1» в пользу национального ремнимби? Эксперты zerohedge.com говорят, что есть. И в этом деле Китаю может помочь золото
Китай активно борется за мировое лидерство. Во-первых, Китай активно промотирует юань в качестве валюты расчетов пока в рамках азиатского мира (ну, и евроазиатского, если считать Россию). Во-вторых, Китай потихоньку избавляется от казначейского долга США. В-третьих, Поднебесная активно скупает золото.
Отношения Китая к золоту совершенно особенное. Китай — крупнейший суверенный золотодобытчик в мире. Китай активно агитирует своих граждан на покупку золота, объясняя все прелести данной инвестиции. Китай не экспортирует желтый металл.
На этом фоне эксперты задаются вопросом — может ли юань вытеснить доллар с мировой арены в том случае, если китайская валюта поддержана золотом (в массиве ЗВР Китая)? Ответ — очень вероятно. Особенно на фоне национального долга США на уровне $18 трлн или даже $100 трлн, если добавить все внутренние и внешние обязательства Администрации США. Конечно, США никогда не будет выплачивать свой долг. Вопрос в том, как этот долг будет «списан» - в форме отказа гасить его или в форме инфляции. Возможно, два варианта будут реализованы одновременно. И в любом случае крупнейшие экономики понимают, что в качестве валютного резерва трэжерис больше не достойная альтернатива. Китаю больше не нужны трэжерис. Вместо трэжерис Китай планирует инвестировать в различные проекты по всему миру, чтобы зарабатывать прибыль в реальных секторах экономики и усиливать свое влияние по всему миру. Другой источник интереса — все то же золото.
Постепенный «слив» американского долга Китаем рано или поздно приведет к росту стоимости капитала в европейском мире, что, в свою очередь, отрицательно отразится на росте ВВП западных экономик. В сухом остатке — ремнимби так или иначе будет усиливать свое мировое значение, а роль доллара будет сокращаться.
Как цены на нефть влияют на «мусорные облигации»?
Индекс «мусорных облигаций» корпоративного сектора — Barclays U.S. Corporate High Yield bond index — просел на 3.1% в текущем месяце. Легендарный инвесторв Карл Икан резюмирует — рынок junk bonds близок к пузырю
Главная проблема, по словам эксперта, в том, что корпорации все еще могут одалживать кэш по очень низким ставкам. Доходность по индексу Barclays – 7%. Кто-то поспорит — мол, компании легко справятся с выплатой процентов по кредитам, так как показатели «кэш флоу» все еще на высоте. Икан считает, что денежные потоки многих компаний, активно берущих долговые деньги, не стабильны, и в скором времени пузырь на этом рынке схлопнется. Если быть точнее — пузырь лопнет через 1-2 года. Икан говорит, что высокодоходные облигации энергетических компаний уже падают на фоне проседающих нефтяных цен. Слабость бумаг энергетического сектора уже успела передаться и «мусорным облигациям» из практически всех секторов экономики. Так, например, каждый из 21 секторов индекса JP Morgan Chase high-yield bond index принес инвесторам убытки на 5-дневном отрезке по 9 декабря. По сути, падающие цены на нефть ускоряют крах пузыря на рынке junk bonds.
Инвесторы вновь заинтересовались частными инвестфондами
Опрос, проведенный Coller Capital (регулярное исследование Global Private Equity Barometer), показал, что инвесторы демонстрируют свежий интерес к вложению средств в частные инвестфонды
При этом наибольший ажиотаж сосредоточен вокруг хедж-фондов. Примерно 2/5 респондентов планируют увеличить свои вложения в фонды в ближайший год.
93% игроков верят, что их годовой доход от вложений окажется не ниже 11% на отрезке 2-5 лет. Для сравнения, аналогичный оптимизм 2 года назад был не такой определенный — 81% опрошенных верили, что смогут заработать больше 11% годовых.
В прошлом году наблюдался рекордный отток капитала на уровне $568 млрд из частных инвестфондов. В 2012 году отток был на уровне $381 млрд. И сейчас инвесторы, которые больше не хотят полагаться на собственные инвестидеи, стремятся вновь доверить свои вложения инвестиционным управляющим. К тому же, вокруг индекса SnP концентрируется все большее число полярных мнений и негативных прогнозов. Именно, положительная мощная и устойчивая динамика индекса широкого рынка служила драйвером для перевода средств из фондов в индекс и аффилированные инструменты. Проще говоря, стабильный рост индекса позволял торговать самостоятельно, совершать рисковые сделки, в том числе без покрытия, и не диверсифицировать портфель должным образом.
Сейчас ситуация поменялась. И несмотря на то, что хедж-фонды в среднем приносят не более 5% годовых в текущем году (по ноябрь), многие инвесторы желают вернуться к варианту относительно безопасного инвестирования.
Однако, несмотря на положительную динамику вокруг хедж-фондов, 1/3 инвесторов планируют сократить свои капвложения в хедж-фонды — именно потому, что их не устраивают 5% годовой прибыли и они не верят, что фонды смогут заработать выше 11%. Для сравнения индекс SnP500 заработал в текущем году по ноябрь около 10.2% прибыли.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Есть ли у Китая шансы победить доллар — сместить американского конкурента с пьедестала «глобальной валюты №1» в пользу национального ремнимби? Эксперты zerohedge.com говорят, что есть. И в этом деле Китаю может помочь золото
Китай активно борется за мировое лидерство. Во-первых, Китай активно промотирует юань в качестве валюты расчетов пока в рамках азиатского мира (ну, и евроазиатского, если считать Россию). Во-вторых, Китай потихоньку избавляется от казначейского долга США. В-третьих, Поднебесная активно скупает золото.
Отношения Китая к золоту совершенно особенное. Китай — крупнейший суверенный золотодобытчик в мире. Китай активно агитирует своих граждан на покупку золота, объясняя все прелести данной инвестиции. Китай не экспортирует желтый металл.
На этом фоне эксперты задаются вопросом — может ли юань вытеснить доллар с мировой арены в том случае, если китайская валюта поддержана золотом (в массиве ЗВР Китая)? Ответ — очень вероятно. Особенно на фоне национального долга США на уровне $18 трлн или даже $100 трлн, если добавить все внутренние и внешние обязательства Администрации США. Конечно, США никогда не будет выплачивать свой долг. Вопрос в том, как этот долг будет «списан» - в форме отказа гасить его или в форме инфляции. Возможно, два варианта будут реализованы одновременно. И в любом случае крупнейшие экономики понимают, что в качестве валютного резерва трэжерис больше не достойная альтернатива. Китаю больше не нужны трэжерис. Вместо трэжерис Китай планирует инвестировать в различные проекты по всему миру, чтобы зарабатывать прибыль в реальных секторах экономики и усиливать свое влияние по всему миру. Другой источник интереса — все то же золото.
Постепенный «слив» американского долга Китаем рано или поздно приведет к росту стоимости капитала в европейском мире, что, в свою очередь, отрицательно отразится на росте ВВП западных экономик. В сухом остатке — ремнимби так или иначе будет усиливать свое мировое значение, а роль доллара будет сокращаться.
Как цены на нефть влияют на «мусорные облигации»?
Индекс «мусорных облигаций» корпоративного сектора — Barclays U.S. Corporate High Yield bond index — просел на 3.1% в текущем месяце. Легендарный инвесторв Карл Икан резюмирует — рынок junk bonds близок к пузырю
Главная проблема, по словам эксперта, в том, что корпорации все еще могут одалживать кэш по очень низким ставкам. Доходность по индексу Barclays – 7%. Кто-то поспорит — мол, компании легко справятся с выплатой процентов по кредитам, так как показатели «кэш флоу» все еще на высоте. Икан считает, что денежные потоки многих компаний, активно берущих долговые деньги, не стабильны, и в скором времени пузырь на этом рынке схлопнется. Если быть точнее — пузырь лопнет через 1-2 года. Икан говорит, что высокодоходные облигации энергетических компаний уже падают на фоне проседающих нефтяных цен. Слабость бумаг энергетического сектора уже успела передаться и «мусорным облигациям» из практически всех секторов экономики. Так, например, каждый из 21 секторов индекса JP Morgan Chase high-yield bond index принес инвесторам убытки на 5-дневном отрезке по 9 декабря. По сути, падающие цены на нефть ускоряют крах пузыря на рынке junk bonds.
Инвесторы вновь заинтересовались частными инвестфондами
Опрос, проведенный Coller Capital (регулярное исследование Global Private Equity Barometer), показал, что инвесторы демонстрируют свежий интерес к вложению средств в частные инвестфонды
При этом наибольший ажиотаж сосредоточен вокруг хедж-фондов. Примерно 2/5 респондентов планируют увеличить свои вложения в фонды в ближайший год.
93% игроков верят, что их годовой доход от вложений окажется не ниже 11% на отрезке 2-5 лет. Для сравнения, аналогичный оптимизм 2 года назад был не такой определенный — 81% опрошенных верили, что смогут заработать больше 11% годовых.
В прошлом году наблюдался рекордный отток капитала на уровне $568 млрд из частных инвестфондов. В 2012 году отток был на уровне $381 млрд. И сейчас инвесторы, которые больше не хотят полагаться на собственные инвестидеи, стремятся вновь доверить свои вложения инвестиционным управляющим. К тому же, вокруг индекса SnP концентрируется все большее число полярных мнений и негативных прогнозов. Именно, положительная мощная и устойчивая динамика индекса широкого рынка служила драйвером для перевода средств из фондов в индекс и аффилированные инструменты. Проще говоря, стабильный рост индекса позволял торговать самостоятельно, совершать рисковые сделки, в том числе без покрытия, и не диверсифицировать портфель должным образом.
Сейчас ситуация поменялась. И несмотря на то, что хедж-фонды в среднем приносят не более 5% годовых в текущем году (по ноябрь), многие инвесторы желают вернуться к варианту относительно безопасного инвестирования.
Однако, несмотря на положительную динамику вокруг хедж-фондов, 1/3 инвесторов планируют сократить свои капвложения в хедж-фонды — именно потому, что их не устраивают 5% годовой прибыли и они не верят, что фонды смогут заработать выше 11%. Для сравнения индекс SnP500 заработал в текущем году по ноябрь около 10.2% прибыли.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу