Я начал предыдущий пост из-за невежества людей, пишущих на смартлабе свои опусы про Украину, Россию и ЕС с США в контексте их собственных взглядов на процесс работы на рынке. Назвал этот подход доисторическим, а саму торговлю на бирже - математикой, физикой, статистикой, но никак не экономикой. "Но я то забыыыыл, забыыыыл где я нахожусь" - основная то проблема некомпетентности тамошних "экспертов" лежит вовсе не в том, что они не умеют торговать, а в массовом ФУНДАМЕНТАЛЬНОМ заблуждении об экономике в целом. И главными невеждами являются не они, а другие товарищи - в частности господа Хазин и Глазьев, которые уже много лет, подобно советской антизападной пропаганде, убеждают население в скором неминуемом крахе доллара и всей американской экономики. Вот кто действительно рулит умами заблудших. Добавлю сюда еще третьего "эксперта" - Старикова. Вот эти три человека с упрямством идиота повторяют одни и те же мантры: "Госдолг, потолок, кризис, ФРС, печатный станок, ресурсы, войны" и т.д. Давно уже хотел написать об этом, но уж слишком обширный это вопрос - Мировая экономика. Дабы не было слишком много букв, попробую разбить их выступления на тезисы, и ответить на каждый из них как можно более лаконичней.
Тезис 1: У США колоссальный внешний долг почти в 18 триллионов долларов, который ведет их к краху.
Давайте разбираться. Все в Мире относительно, и если кто-то много зарабатывает, то значит может себе позволить и занимать больше, чем остальные. Очевидно, что необходимо сравнивать не абсолютные значения долга, а в отношении к ВВП страны. Вот здесь собраны все официальные данные по экономикам всех стран Мира, нам же интересны США. В разделе Government открываем Government debt to GDP, и смотрим на динамику долга в процентах от ВВП.
Смотрим на динамику госдолга начиная со времен Второй Мировой войны - видим, что у США далеко не самый критичный показатель в чуть более 100% от ВВП. Заметьте, что мы говорим о Госдолге, а Глазьевы и Стариковы - о Внешнем долге. Но об этом позже. Много это или мало, 100%? Давайте сравним с другими странами, США по этому показателю на 11 месте - вновь обращаю Ваше внимание на то, что данные на википедии, или World Factbook ЦРУ - это ВНЕШНИЙ ДОЛГ (PUBLIC DEBT), который составляет сейчас 77% от ВВП, и страна по этому показателю находятся приблизительно на 38 строчке в Мире!!! Впереди расположились такие мастодонты внешних заимствований, как Япония (221% от ВВП), Греция (148%), Италия (140%), Ирландия (132% и сумасшедшие 1060% EXTERNAL DEBT), Испания (117%), и многие другие. Примечательно, что бюджетный комитет США еще в 2012 году опубликовал свой прогноз по Public Debt вплоть до 2020 года, где отображены два альтернативных сценария развития ситуации с долгом. Наглядно их можно представить в виде графика. Согласно базовым расчетам, долг в будущем должен снизиться до 61%.
В предыдущем своем посте я указывал на видео обзор некого эксперта по Мировым трендам - он приводил множество графиков и доводов, но в конце ролика и меня, и наверняка его, убил один вопрос от слушателей - "а что такое bonds?". То есть люди целый час слушали и внимали информацию, но даже не знают что такое облигация. Но не об этом сейчас. Долг - это внешнее заимствование под проценты путем выпуска облигаций. Посмотрим сколько процентов США должны выплачивать держателям своих бондов на примере 30-летних облигаций, или другими словами - какая доходность у этих облигаций. На сайте Госказначейства США открываем эту страницу и смотрим доходность. Не трудно сообразить, что динамика процентных выплат изменяется вместе со стоимостью облигаций посредствам рыночных механизмов торговли этих ценных бумаг. В таблице представлены облигации с разным сроком погашения, но самые доходные из них это конечно же самые "длинные" 30-летки. Видим, что по ним государство - эмитент этих ценных бумаг обязано ежегодно платить держателям облигаций 3,29%. Посмотрим на динамику процентных выплат в виде графика за последние 5 лет:
Раз стоимость облигаций и их выпуск - постоянный лабильный процесс, это означает, что в разное время инвесторы приобретали облигации по разной стоимости и с разной доходностью. Кто-то получает 4%, кто-то 3%, кто-то 5% (в данном случае мы говорим только о тридцатилетках). Кто-то купил их по номиналу, кто-то выше номинала, кто-то ниже номинала. Кто-то держит 30-летние, кто-то 20-летние, 10-летние и другие облигации. Все потихоньку вкладываются в американскую экономику, покупая их долги. Если посмотреть в целом на то какие страны владеют американскими бондами на какую сумму, то это можно сделать здесь. И Китай, и Япония, и даже Россия - постоянно скупают американские долговые обязательства. Почему? Об этом мы еще поговорим. Нас же интересует сам факт долга! Как видим, он размыт во времени, и все 18 триллионов США не обязаны выплачивать едино моментно, а вся эта процессия растягивается на десятки лет. Но как узнать а сколько же денег США должно выплачивать держателям своих облигаций? Заходим сюда (кто еще не понял, - ссылки я даю исключительно на сайт Госказначейства США - официальней некуда) и смотрим сколько миллиардов долларов Америка выплачивает своим инвесторам ежемесячно и ежегодно. Всего за текущий год США должны будут заплатить всем держателям их долга сумму в 384 миллиарда долларов США. В 2013 они заплатили 415 миллиардов. Годом ранее - 359 миллиардов. ВВП США составляет 16 триллионов долларов. А значит на покрытие процентов по внешнему долгу правительство тратит всего 2,4% от ВВП!!!
Я намерено упускаю еще и доходные части американского бюджета по иностранным ценным бумагам, в которые вкладывается правительство, или выкупе своих облигаций министерством финансов на вторичном рынке. Вырученные у инвесторов деньги штаты очевидно не просто проедают, а вкладываются в различные проекты и ценные бумаги, по которым так же получают проценты. Более того, все слышали о низкой (почти нулевой) ставке процента, под которые ФРС кредитует банки, что еще больше укрепляет экономику. Уже и без этого всего понятно, что якобы огромнейший внешний долг США для такой богатой страны - это не какая-то обременительная ноша, а обычный механизм покрытия дефицита бюджета (который и дефицитом назвать тяжело). Но об этом позже - в третьей части...
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter