6 мая 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в понедельник к окончанию основных торгов не показывал значительных изменений, но отступил от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 18:10 мск вырос менее чем на 0,1%, до 3442,62 пункта после снижения по ходу сессии. Индекс РТС увеличился на 0,3%, до 1188,21 пункта, по ходу дня обновив очередной пик с сентября 2022 года 1191 пункт.
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 0,5%, располагаясь на 91,30 руб, 98,50 руб и 12,65 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Доллар в начале недели опустился к рублю до очередного минимума с марта, продвигаясь к психологически важному значению 90 руб. Евро и юань, тем временем, остаются недалеко от годовых минимумов 97,52 руб и 12,49 руб. В понедельник стало известно, что Минфин РФ с 8 мая уменьшит дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу в два раза, до 5,55 млрд руб, а в общей сложности с 8 мая по 6 июня направит на покупку валюты и золота 110,94 млрд руб.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги Русснефти (+6,56%), акции Полюса (+3,39%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+2,74%), котировки ТКС Холдинга (+2,64%), бумаги ИнтерРАО (+2,52%), акции Селигдара (+1,74%), котировки Полиметалла (+1,58%).
Акции Русснефти вернулись к восходящему движению после падения в предыдущие сессии без фундаментальных новостей.
Акционеры Сургутнефтегаза продолжают ждать объявления о дивидендах за 2023 год.
Полюс, Селигдар и Полиметалл в понедельник росли на фоне восстановления цен на золото, которые стабилизировались выше 2300 долл/унц.
Кроме того, Полиметалл сегодня представил сильные операционные результаты за 1-й квартал 2024 года, согласно которым выручка компании выросла на 26% г/г, до 294 млн долл благодаря увеличению цен на золото и сокращению сроков поступлений от продаж. Полиметалл также подтвердил плановые производственные показатели на 2024 год. На данный момент с учетом отсутствия дивидендов для акционеров Мосбиржи и рисков делистинга мы рекомендуем держать бумаги Полиметалла с целевой ценой 334 руб.
Полюс представит свои результаты уже по итогам 1-го полугодия текущего года, при этом по компании сохраняется интрига в отношении возможной выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Чистая прибыль Полюса по МСФО в 2023 году выросла на 59%, до 2,41 млрд долл, а EBITDA подскочила на 51%, до 3,89 млрд долл, лучше прогнозов. Наша фундаментальная рекомендация по Полюсу на данный момент «Держать» с целевой ценой 14 163 руб и потенциалом роста порядка 4% от текущих уровней. С технической точки зрения при наиболее бычьем сценарии (то есть дальнейшем росте цен на золото и в случае объявления о дивидендах) нельзя исключать достижения акциями в ближайшие месяцы долгосрочного сопротивления и максимума 2021 года 16 204,50 руб (потенциал роста от текущих уровней около 19,7%).
Селигдар на данный момент является единственной дивидендной историей сектора с рекомендованными выплатами за 2023 год на уровне 2 руб на акцию с доходностью 2,7% и закрытием реестра 15 июня.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции банка «Санкт-Петербург» (-6,66%), бумаги Мосбиржи (-2,36%), расписки Эталона (-1,70%), акции ВК (-1,50%).
Акции банка «Санкт-Петербург» в понедельник упали после закрытия дивидендного реестра по итогам 2023 года. Уже к середине сессии бумаги при этом отступили от внутридневного минимума 305 руб и перешли к закрытию дивидендного гэпа, для чего им потребуется подняться к 334,50 руб.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,2-0,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вновь стремится к пику этого года. Инвесторы продолжают жить надеждами на некоторое смягчение тона ФРС в ближайшие недели после того, как данные показали охлаждение американского рынка труда в апреле. Тем не менее ключевые индексы все ближе подходят к историческим и годовым максимумам, неспособность преодолеть которые может предвещать в том числе среднесрочный разворот. В ближайшие дни одним из важных драйверов в США могут стать комментарии представителей ФРС.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%. Индикатор аналогично рынку США вошел в стадию среднесрочной неопределенности и пока остается ниже психологически важного уровня 5000 пунктов. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран еврозоны за апрель показали ускорение её роста в Германии и еврозоне, что внесло вклад в увеличение в том числе композитных индикаторов. Темпы снижения индекса цен производителей еврозоны за март при этом замедлились до 7,8% г/г и 0,4% м/м, указывая на некоторое улучшение ситуации в том числе в производственной сфере региона. Во вторник рынок сможет оценить в том числе динамику розничных продаж еврозоны за март.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли порядка 0,5%, пытаясь устоять выше достигнутых на прошлой неделе минимумов текущего года. Сигналы в пользу развития краткосрочного восходящего движения поступят при стабилизации котировок выше сопротивлений 84,50 долл и 80 долл соответственно. Пока же можно говорить о возможном развитии в том числе среднесрочного снижения из-за потери бычьих драйверов в виде рисков перебоев с предложением на Ближнем Востоке, которые за несколько месяцев конфликта пока так и не реализовались. Во вторник среди интересных событий можно выделить ежемесячный отчет Минэнерго США.
Рынок завтра
Общий настрой: Настроения на зарубежных фондовых площадках в понедельник преобладали оптимистичные. Основные индексы продолжили восстановление от локальных минимумов, ранее получив ряд сигналов, дающих надежду на смягчение тона ФРС. Тем не менее вскоре западные рынки достигнут важных сопротивлений, у которых может произойти переоценка позиций. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались на расстоянии от внутридневных минимумов. Во вторник с гэпом примерно в 6% откроются акции ЛУКОЙЛа, перспективы которых на ближайшие месяцы, впрочем, при прочих равных можно назвать умеренно оптимистичными при условии сохранения высоких мировых цен на нефть и неспособности стран Большой семерки установить более тщательный контроль за соблюдением потолка цен. ЛУКОЙЛ в прошлом году выплатил в том числе промежуточные дивиденды за 9 месяцев, надежда на которые наверняка будет поддерживать акции во 2-м полугодии текущего года.
События дня:
торговый баланс и производственные заказы Германии в марте (09.00 мск)
розничные продажи еврозоны в марте (12.00 мск)
встреча Еврогруппы (13.00 мск)
выступление представителя ФРС Кашкари (18.30 мск)
ежемесячный отчет Минэнерго США (19.00 мск)
квартальные результаты Walt Disney, BP, Occidental, Electronic Arts, Wynn Resorts
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 0,5%, располагаясь на 91,30 руб, 98,50 руб и 12,65 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Доллар в начале недели опустился к рублю до очередного минимума с марта, продвигаясь к психологически важному значению 90 руб. Евро и юань, тем временем, остаются недалеко от годовых минимумов 97,52 руб и 12,49 руб. В понедельник стало известно, что Минфин РФ с 8 мая уменьшит дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу в два раза, до 5,55 млрд руб, а в общей сложности с 8 мая по 6 июня направит на покупку валюты и золота 110,94 млрд руб.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги Русснефти (+6,56%), акции Полюса (+3,39%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+2,74%), котировки ТКС Холдинга (+2,64%), бумаги ИнтерРАО (+2,52%), акции Селигдара (+1,74%), котировки Полиметалла (+1,58%).
Акции Русснефти вернулись к восходящему движению после падения в предыдущие сессии без фундаментальных новостей.
Акционеры Сургутнефтегаза продолжают ждать объявления о дивидендах за 2023 год.
Полюс, Селигдар и Полиметалл в понедельник росли на фоне восстановления цен на золото, которые стабилизировались выше 2300 долл/унц.
Кроме того, Полиметалл сегодня представил сильные операционные результаты за 1-й квартал 2024 года, согласно которым выручка компании выросла на 26% г/г, до 294 млн долл благодаря увеличению цен на золото и сокращению сроков поступлений от продаж. Полиметалл также подтвердил плановые производственные показатели на 2024 год. На данный момент с учетом отсутствия дивидендов для акционеров Мосбиржи и рисков делистинга мы рекомендуем держать бумаги Полиметалла с целевой ценой 334 руб.
Полюс представит свои результаты уже по итогам 1-го полугодия текущего года, при этом по компании сохраняется интрига в отношении возможной выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Чистая прибыль Полюса по МСФО в 2023 году выросла на 59%, до 2,41 млрд долл, а EBITDA подскочила на 51%, до 3,89 млрд долл, лучше прогнозов. Наша фундаментальная рекомендация по Полюсу на данный момент «Держать» с целевой ценой 14 163 руб и потенциалом роста порядка 4% от текущих уровней. С технической точки зрения при наиболее бычьем сценарии (то есть дальнейшем росте цен на золото и в случае объявления о дивидендах) нельзя исключать достижения акциями в ближайшие месяцы долгосрочного сопротивления и максимума 2021 года 16 204,50 руб (потенциал роста от текущих уровней около 19,7%).
Селигдар на данный момент является единственной дивидендной историей сектора с рекомендованными выплатами за 2023 год на уровне 2 руб на акцию с доходностью 2,7% и закрытием реестра 15 июня.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции банка «Санкт-Петербург» (-6,66%), бумаги Мосбиржи (-2,36%), расписки Эталона (-1,70%), акции ВК (-1,50%).
Акции банка «Санкт-Петербург» в понедельник упали после закрытия дивидендного реестра по итогам 2023 года. Уже к середине сессии бумаги при этом отступили от внутридневного минимума 305 руб и перешли к закрытию дивидендного гэпа, для чего им потребуется подняться к 334,50 руб.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,2-0,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вновь стремится к пику этого года. Инвесторы продолжают жить надеждами на некоторое смягчение тона ФРС в ближайшие недели после того, как данные показали охлаждение американского рынка труда в апреле. Тем не менее ключевые индексы все ближе подходят к историческим и годовым максимумам, неспособность преодолеть которые может предвещать в том числе среднесрочный разворот. В ближайшие дни одним из важных драйверов в США могут стать комментарии представителей ФРС.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%. Индикатор аналогично рынку США вошел в стадию среднесрочной неопределенности и пока остается ниже психологически важного уровня 5000 пунктов. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран еврозоны за апрель показали ускорение её роста в Германии и еврозоне, что внесло вклад в увеличение в том числе композитных индикаторов. Темпы снижения индекса цен производителей еврозоны за март при этом замедлились до 7,8% г/г и 0,4% м/м, указывая на некоторое улучшение ситуации в том числе в производственной сфере региона. Во вторник рынок сможет оценить в том числе динамику розничных продаж еврозоны за март.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли порядка 0,5%, пытаясь устоять выше достигнутых на прошлой неделе минимумов текущего года. Сигналы в пользу развития краткосрочного восходящего движения поступят при стабилизации котировок выше сопротивлений 84,50 долл и 80 долл соответственно. Пока же можно говорить о возможном развитии в том числе среднесрочного снижения из-за потери бычьих драйверов в виде рисков перебоев с предложением на Ближнем Востоке, которые за несколько месяцев конфликта пока так и не реализовались. Во вторник среди интересных событий можно выделить ежемесячный отчет Минэнерго США.
Рынок завтра
Общий настрой: Настроения на зарубежных фондовых площадках в понедельник преобладали оптимистичные. Основные индексы продолжили восстановление от локальных минимумов, ранее получив ряд сигналов, дающих надежду на смягчение тона ФРС. Тем не менее вскоре западные рынки достигнут важных сопротивлений, у которых может произойти переоценка позиций. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались на расстоянии от внутридневных минимумов. Во вторник с гэпом примерно в 6% откроются акции ЛУКОЙЛа, перспективы которых на ближайшие месяцы, впрочем, при прочих равных можно назвать умеренно оптимистичными при условии сохранения высоких мировых цен на нефть и неспособности стран Большой семерки установить более тщательный контроль за соблюдением потолка цен. ЛУКОЙЛ в прошлом году выплатил в том числе промежуточные дивиденды за 9 месяцев, надежда на которые наверняка будет поддерживать акции во 2-м полугодии текущего года.
События дня:
торговый баланс и производственные заказы Германии в марте (09.00 мск)
розничные продажи еврозоны в марте (12.00 мск)
встреча Еврогруппы (13.00 мск)
выступление представителя ФРС Кашкари (18.30 мск)
ежемесячный отчет Минэнерго США (19.00 мск)
квартальные результаты Walt Disney, BP, Occidental, Electronic Arts, Wynn Resorts
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба