6 мая 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в понедельник к окончанию основных торгов не показывал значительных изменений, но отступил от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 18:10 мск вырос менее чем на 0,1%, до 3442,62 пункта после снижения по ходу сессии. Индекс РТС увеличился на 0,3%, до 1188,21 пункта, по ходу дня обновив очередной пик с сентября 2022 года 1191 пункт.
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 0,5%, располагаясь на 91,30 руб, 98,50 руб и 12,65 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Доллар в начале недели опустился к рублю до очередного минимума с марта, продвигаясь к психологически важному значению 90 руб. Евро и юань, тем временем, остаются недалеко от годовых минимумов 97,52 руб и 12,49 руб. В понедельник стало известно, что Минфин РФ с 8 мая уменьшит дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу в два раза, до 5,55 млрд руб, а в общей сложности с 8 мая по 6 июня направит на покупку валюты и золота 110,94 млрд руб.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги Русснефти (+6,56%), акции Полюса (+3,39%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+2,74%), котировки ТКС Холдинга (+2,64%), бумаги ИнтерРАО (+2,52%), акции Селигдара (+1,74%), котировки Полиметалла (+1,58%).
Акции Русснефти вернулись к восходящему движению после падения в предыдущие сессии без фундаментальных новостей.
Акционеры Сургутнефтегаза продолжают ждать объявления о дивидендах за 2023 год.
Полюс, Селигдар и Полиметалл в понедельник росли на фоне восстановления цен на золото, которые стабилизировались выше 2300 долл/унц.
Кроме того, Полиметалл сегодня представил сильные операционные результаты за 1-й квартал 2024 года, согласно которым выручка компании выросла на 26% г/г, до 294 млн долл благодаря увеличению цен на золото и сокращению сроков поступлений от продаж. Полиметалл также подтвердил плановые производственные показатели на 2024 год. На данный момент с учетом отсутствия дивидендов для акционеров Мосбиржи и рисков делистинга мы рекомендуем держать бумаги Полиметалла с целевой ценой 334 руб.
Полюс представит свои результаты уже по итогам 1-го полугодия текущего года, при этом по компании сохраняется интрига в отношении возможной выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Чистая прибыль Полюса по МСФО в 2023 году выросла на 59%, до 2,41 млрд долл, а EBITDA подскочила на 51%, до 3,89 млрд долл, лучше прогнозов. Наша фундаментальная рекомендация по Полюсу на данный момент «Держать» с целевой ценой 14 163 руб и потенциалом роста порядка 4% от текущих уровней. С технической точки зрения при наиболее бычьем сценарии (то есть дальнейшем росте цен на золото и в случае объявления о дивидендах) нельзя исключать достижения акциями в ближайшие месяцы долгосрочного сопротивления и максимума 2021 года 16 204,50 руб (потенциал роста от текущих уровней около 19,7%).
Селигдар на данный момент является единственной дивидендной историей сектора с рекомендованными выплатами за 2023 год на уровне 2 руб на акцию с доходностью 2,7% и закрытием реестра 15 июня.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции банка «Санкт-Петербург» (-6,66%), бумаги Мосбиржи (-2,36%), расписки Эталона (-1,70%), акции ВК (-1,50%).
Акции банка «Санкт-Петербург» в понедельник упали после закрытия дивидендного реестра по итогам 2023 года. Уже к середине сессии бумаги при этом отступили от внутридневного минимума 305 руб и перешли к закрытию дивидендного гэпа, для чего им потребуется подняться к 334,50 руб.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,2-0,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вновь стремится к пику этого года. Инвесторы продолжают жить надеждами на некоторое смягчение тона ФРС в ближайшие недели после того, как данные показали охлаждение американского рынка труда в апреле. Тем не менее ключевые индексы все ближе подходят к историческим и годовым максимумам, неспособность преодолеть которые может предвещать в том числе среднесрочный разворот. В ближайшие дни одним из важных драйверов в США могут стать комментарии представителей ФРС.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%. Индикатор аналогично рынку США вошел в стадию среднесрочной неопределенности и пока остается ниже психологически важного уровня 5000 пунктов. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран еврозоны за апрель показали ускорение её роста в Германии и еврозоне, что внесло вклад в увеличение в том числе композитных индикаторов. Темпы снижения индекса цен производителей еврозоны за март при этом замедлились до 7,8% г/г и 0,4% м/м, указывая на некоторое улучшение ситуации в том числе в производственной сфере региона. Во вторник рынок сможет оценить в том числе динамику розничных продаж еврозоны за март.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли порядка 0,5%, пытаясь устоять выше достигнутых на прошлой неделе минимумов текущего года. Сигналы в пользу развития краткосрочного восходящего движения поступят при стабилизации котировок выше сопротивлений 84,50 долл и 80 долл соответственно. Пока же можно говорить о возможном развитии в том числе среднесрочного снижения из-за потери бычьих драйверов в виде рисков перебоев с предложением на Ближнем Востоке, которые за несколько месяцев конфликта пока так и не реализовались. Во вторник среди интересных событий можно выделить ежемесячный отчет Минэнерго США.
Рынок завтра
Общий настрой: Настроения на зарубежных фондовых площадках в понедельник преобладали оптимистичные. Основные индексы продолжили восстановление от локальных минимумов, ранее получив ряд сигналов, дающих надежду на смягчение тона ФРС. Тем не менее вскоре западные рынки достигнут важных сопротивлений, у которых может произойти переоценка позиций. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались на расстоянии от внутридневных минимумов. Во вторник с гэпом примерно в 6% откроются акции ЛУКОЙЛа, перспективы которых на ближайшие месяцы, впрочем, при прочих равных можно назвать умеренно оптимистичными при условии сохранения высоких мировых цен на нефть и неспособности стран Большой семерки установить более тщательный контроль за соблюдением потолка цен. ЛУКОЙЛ в прошлом году выплатил в том числе промежуточные дивиденды за 9 месяцев, надежда на которые наверняка будет поддерживать акции во 2-м полугодии текущего года.
События дня:
торговый баланс и производственные заказы Германии в марте (09.00 мск)
розничные продажи еврозоны в марте (12.00 мск)
встреча Еврогруппы (13.00 мск)
выступление представителя ФРС Кашкари (18.30 мск)
ежемесячный отчет Минэнерго США (19.00 мск)
квартальные результаты Walt Disney, BP, Occidental, Electronic Arts, Wynn Resorts
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 0,5%, располагаясь на 91,30 руб, 98,50 руб и 12,65 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Доллар в начале недели опустился к рублю до очередного минимума с марта, продвигаясь к психологически важному значению 90 руб. Евро и юань, тем временем, остаются недалеко от годовых минимумов 97,52 руб и 12,49 руб. В понедельник стало известно, что Минфин РФ с 8 мая уменьшит дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу в два раза, до 5,55 млрд руб, а в общей сложности с 8 мая по 6 июня направит на покупку валюты и золота 110,94 млрд руб.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги Русснефти (+6,56%), акции Полюса (+3,39%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+2,74%), котировки ТКС Холдинга (+2,64%), бумаги ИнтерРАО (+2,52%), акции Селигдара (+1,74%), котировки Полиметалла (+1,58%).
Акции Русснефти вернулись к восходящему движению после падения в предыдущие сессии без фундаментальных новостей.
Акционеры Сургутнефтегаза продолжают ждать объявления о дивидендах за 2023 год.
Полюс, Селигдар и Полиметалл в понедельник росли на фоне восстановления цен на золото, которые стабилизировались выше 2300 долл/унц.
Кроме того, Полиметалл сегодня представил сильные операционные результаты за 1-й квартал 2024 года, согласно которым выручка компании выросла на 26% г/г, до 294 млн долл благодаря увеличению цен на золото и сокращению сроков поступлений от продаж. Полиметалл также подтвердил плановые производственные показатели на 2024 год. На данный момент с учетом отсутствия дивидендов для акционеров Мосбиржи и рисков делистинга мы рекомендуем держать бумаги Полиметалла с целевой ценой 334 руб.
Полюс представит свои результаты уже по итогам 1-го полугодия текущего года, при этом по компании сохраняется интрига в отношении возможной выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Чистая прибыль Полюса по МСФО в 2023 году выросла на 59%, до 2,41 млрд долл, а EBITDA подскочила на 51%, до 3,89 млрд долл, лучше прогнозов. Наша фундаментальная рекомендация по Полюсу на данный момент «Держать» с целевой ценой 14 163 руб и потенциалом роста порядка 4% от текущих уровней. С технической точки зрения при наиболее бычьем сценарии (то есть дальнейшем росте цен на золото и в случае объявления о дивидендах) нельзя исключать достижения акциями в ближайшие месяцы долгосрочного сопротивления и максимума 2021 года 16 204,50 руб (потенциал роста от текущих уровней около 19,7%).
Селигдар на данный момент является единственной дивидендной историей сектора с рекомендованными выплатами за 2023 год на уровне 2 руб на акцию с доходностью 2,7% и закрытием реестра 15 июня.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции банка «Санкт-Петербург» (-6,66%), бумаги Мосбиржи (-2,36%), расписки Эталона (-1,70%), акции ВК (-1,50%).
Акции банка «Санкт-Петербург» в понедельник упали после закрытия дивидендного реестра по итогам 2023 года. Уже к середине сессии бумаги при этом отступили от внутридневного минимума 305 руб и перешли к закрытию дивидендного гэпа, для чего им потребуется подняться к 334,50 руб.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,2-0,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вновь стремится к пику этого года. Инвесторы продолжают жить надеждами на некоторое смягчение тона ФРС в ближайшие недели после того, как данные показали охлаждение американского рынка труда в апреле. Тем не менее ключевые индексы все ближе подходят к историческим и годовым максимумам, неспособность преодолеть которые может предвещать в том числе среднесрочный разворот. В ближайшие дни одним из важных драйверов в США могут стать комментарии представителей ФРС.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%. Индикатор аналогично рынку США вошел в стадию среднесрочной неопределенности и пока остается ниже психологически важного уровня 5000 пунктов. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран еврозоны за апрель показали ускорение её роста в Германии и еврозоне, что внесло вклад в увеличение в том числе композитных индикаторов. Темпы снижения индекса цен производителей еврозоны за март при этом замедлились до 7,8% г/г и 0,4% м/м, указывая на некоторое улучшение ситуации в том числе в производственной сфере региона. Во вторник рынок сможет оценить в том числе динамику розничных продаж еврозоны за март.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли порядка 0,5%, пытаясь устоять выше достигнутых на прошлой неделе минимумов текущего года. Сигналы в пользу развития краткосрочного восходящего движения поступят при стабилизации котировок выше сопротивлений 84,50 долл и 80 долл соответственно. Пока же можно говорить о возможном развитии в том числе среднесрочного снижения из-за потери бычьих драйверов в виде рисков перебоев с предложением на Ближнем Востоке, которые за несколько месяцев конфликта пока так и не реализовались. Во вторник среди интересных событий можно выделить ежемесячный отчет Минэнерго США.
Рынок завтра
Общий настрой: Настроения на зарубежных фондовых площадках в понедельник преобладали оптимистичные. Основные индексы продолжили восстановление от локальных минимумов, ранее получив ряд сигналов, дающих надежду на смягчение тона ФРС. Тем не менее вскоре западные рынки достигнут важных сопротивлений, у которых может произойти переоценка позиций. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались на расстоянии от внутридневных минимумов. Во вторник с гэпом примерно в 6% откроются акции ЛУКОЙЛа, перспективы которых на ближайшие месяцы, впрочем, при прочих равных можно назвать умеренно оптимистичными при условии сохранения высоких мировых цен на нефть и неспособности стран Большой семерки установить более тщательный контроль за соблюдением потолка цен. ЛУКОЙЛ в прошлом году выплатил в том числе промежуточные дивиденды за 9 месяцев, надежда на которые наверняка будет поддерживать акции во 2-м полугодии текущего года.
События дня:
торговый баланс и производственные заказы Германии в марте (09.00 мск)
розничные продажи еврозоны в марте (12.00 мск)
встреча Еврогруппы (13.00 мск)
выступление представителя ФРС Кашкари (18.30 мск)
ежемесячный отчет Минэнерго США (19.00 мск)
квартальные результаты Walt Disney, BP, Occidental, Electronic Arts, Wynn Resorts
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter