Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в пятницу продолжил повышаться (EUROTop100: +1,9%), двигаясь по инерции, заданной решением ЕЦБ по запуску масштабной программы выкупа активов. Ожидания выборов в Греции к концу дня и локальная перекупленность рынков акций побудили ряд игроков зафиксировать краткосрочную прибыль в самом конце торгов, однако сильно это динамику индексов не изменило. Среди лидеров роста дня выделим компании – экспортеры, в первую очередь автомобилестроителей, выигрывающих от слабого евро, а также компании, представившие сильную отчетность (Adidas), в рамках начинающего сезона отчетности.
Американский рынок акций, напротив, умеренно снизился (SnP500: -0,5%; Dow Jones IA: -0,8%) после ралли накануне. Причиной выступили, на наш взгляд, сразу несколько факторов – конец недели, нерадующие корпоративные новости (UPS) и близость заседания ФРС, от которого не ждут смягчения риторики, даже несмотря на торможение инфляции. В лидерах снижения – Metal&Mining, на падении цен на промметаллы и снижении рекомендаций по сектору от GS.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок продолжил повышаться и в пятницу (ММВБ: +0,7%; РТС: +0,5%). Темпы роста рынка акций замедлились (краткосрочные инвесторы предпочли зафиксировать неплохую прибыль перед выходными, учитывая предстоящие выборы в Греции и риски по Донбассу, слабость нефти и евро, а также локальную перекупленность), причем оба ключевых индикатора достаточно сильно откатились от внутридневных максимумов, сформировав технические предпосылки для коррекции в начале этой недели. В лидерах рынка оказался нефтегазовый сектор, где сохранялся спрос на Татнефть (+3,7%), па Сургутнефтегаза (+3,5%) и Лукойл (+1,0%). Сильнее индекса выросли и акции Газпрома и Роснефти, прибавившие по 0,9%. А вот оа Сургутнефтегаза (-1,6%) и НОВАТЭК (-2,2%) выглядели слабовато. Зафиксировал опережающую рынок динамику и финсектор, благодаря росту па Сбербанка (+2,5%) и МосБирже (+1,6%), - «фишки» сегмента двигались «по рынку». Пожалуй, отметим еще телекомы, где выросли Ростелеком (+3,5%) и МТС (+0,4%). В прочих сегментах преобладала негативная динамика котировок, хотя практически везде (кроме промсектора) были свои истории роста. Так, в металлургическом и горнодобывающем сегменте «выстрелили» акции ТМК (+27,5%), на корпоративных новостях, а также РДР РусАла (+4,6%), при фиксации прибыли по угольщикам и сталелитейным компаниям (Распадская: -3,9%; Мечел: -3,2%; Северсталь: +2,1%). В девелоперах прибавил в капитализации ЛСР (+5,4%), в производителях удобрений – Уралкалий (+7,0%). В акциях потребсектора положительная динамика – в М.Видео (1,9%) и Дикси (+2,0%) при падении Магнита (-2,6%) и Фармстандарта (-3,3%). Вновь в аутсайдерах электроэнергетика, где ликвидные бумаги завершили неделю без изменения котировок (Энел Россия) или снижением.
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают балансировать на уровне 48 долл./барр., силы на отскок и закрепление выше ключевого уровня в 50 долл./ барр. явно не хватает. С точки зрения новостного фона в центре внимания Саудовская Аравия: однако, как мы и ожидали, в связи со смертью короля, речи о смене политики королевства не идет (об этом заявил новый король), поэтому для нефти нет позитива. Также в минус будет играть валютный фактор: новости по Греции играют против евро.
Наши прогнозы и рекомендации
Глобальные рынки акций на минувшей неделе преимущественно продемонстрировали положительную переоценку на фоне решения ЕЦБ о запуске расширенной программы количественного смягчения, включающей покупки государственных облигаций. На этом фоне индексы устремились на новые максимумы, а доходности по облигациям стран Европы упали к новым минимумам по доходности (0.36%). Американский рынок акций пока «забуксовал» чуть выше отметки 2000 пунктов по SnP500 на фоне достаточно слабого сезона отчетности (90 отчитавшихся компаний из SnP500 демонстрируют прирост EPS лишь на 2.8%, что может быть связано с эффектом от укрепления доллара против большинства мировых валют). И в ближайшее время тенденция к росту доллара может лишь усилиться на фоне циклических расхождений в монетарной политике между ведущими эмиссионными центрами (ЕЦБ запускает QE, ФРС готовится повышаться ставки), а также контролируемых инфляционных ожиданий и неплохих темпов роста ВВП. Кроме того, на курс евро вновь может повлиять «греческий фактор»: победа партии Сириза может усложнить переговоры с «тройкой» кредиторов и даже поставить вопрос о членстве Греции в еврозоне. Сила доллара оказывает давление на стоимость товарных активов – нефть Brent вновь опустилась ниже 49 долл./барр.
Российский рынок акций положительно переоценился к нефти - инвесторы «покупали дно» в надежде на улучшение ситуации на нефтяном рынке и стабилизации курса рубля после запуска программы QE в Европе. На наш взгляд, первая половина недели на рынке акций может пройти под знаком коррекции: сказывается техническая перекупленность, вызванная бурным ростом в район 1700 пунктов по ММВБ, а также падение цен на нефть и обострение ситуации в Донбассе, рискующее стать триггером для введения дополнительных санкций. К тому же, до конца января SnP должно вынести свой вердикт по суверенному рейтингу РФ.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется умеренно негативный внешний фон. На наш взгляд, сегодня-завтра индекс ММВБ может откатиться в район 1645 пунктов, а индекс РТС вновь может оказаться ниже 800 пунктов
Корпоративные события
Норникель не планирует менять дивидендную политику и не исключает buyback
Норильский никель не планирует пересматривать дивидендную политику, заложенную в соглашении акционеров, из-за колебаний курса рубля и компенсировать акционерам возникшие в связи с этим потери, заявил журналистам гендиректор ГМК Владимир Потанин. Также он сообщил, что компания рассматривает возможность проведения обратного выкупа (buyback) акций с рынка для поддержания стоимости бумаг.
НОВАТЭК планирует рост дивидендов за 2014 г., а в 2015 ожидает рост добычи
НОВАТЭК планирует рост дивидендов за 2014 год в абсолютном выражении, сообщил глава и крупнейший акционер компании Леонид Михельсон журналистам в рамках Всемирного экономического форума. Также он заявил, что в 2015 году планирует увеличить добычу газа на 6%, жидких углеводородов - на 40%.
ТМК в IV квартале увеличила отгрузку труб на 10,4%, в 2014 г. - на 1,5%
Трубная металлургическая компания в IV квартале 2014 года отгрузила 1,2 млн тонн, увеличив показатель на 10,4% относительно уровня III квартала 2014 года, сообщила компания. По итогам прошлого года ТМК также продемонстрировала рост отгрузки продукции - на 1,5% к 2013 году, до 4,37 млн тонн.
Газпром в 2014 г. удержал долю на рынке Европы и Турции на рекордных 30%
Доля российского газа на рынке дальнего зарубежья (Европа и Турция) по итогам 2014 года сохранилась на уровне 2013 года - 29,7%, свидетельствуют расчеты "Интерфакса". Аналитики Interfax Global Energy посчитали, что в ноябре-декабре 2014 года потребление газа в Европе снизилось на 7,1%, а в Турции - на 8,6%. Таким образом, суммарное потребление газа в Европе и Турции сложилось на уровне 495,4 млрд кубометров, снизившись по сравнению с 2013 годом на 9,6%. В том числе, например, потребление Германии сократилось на 14%, а Италии - на 12%. Экспорт российского газа в дальнее зарубежье в 2014 году упал до 147,2 млрд кубометров с 162,7 млрд кубометров в 2013 году. Но, как оказалось, упал вместе с рынком.
ГК ПИК на волне ажиотажного спроса в IV кв. увеличила продажи недвижимости на 46%, до 22 млрд руб.
Группа компаний ПИК в 2014 года сократила общие денежные поступления на 17,5%, до 61,7 млрд рублей, говорится в сообщении компании. При этом стоимость заключенных в IV квартале контрактов на продажу недвижимости составила 22,3 млрд рублей, что на 46,4% больше показателя аналогичного периода 2013 года. По итогам 2014 года этот показатель снизился на 6,3%, до 54 млрд рублей. Поступления денежных средств от розничных продаж в 2014 году сократились на 14,7%, до 50,6 млрд рублей, в IV квартале - выросли на 5,4%, до 19,4 млрд рублей. Объем реализации недвижимости в 2014 году - 620 тыс. кв. м (снижение на 8,2% по сравнению с 2013 годом) превзошел ожидания компании - 560-600 тыс. кв. м.
Э.ОН Россия снизила выработку электроэнергии в 2014 г. на 6%, до 59,2 млрд кВт.ч
Э.ОН Россия снизило выработку электроэнергии в 2014 году на 6% по сравнению с 2013 годом, до 59,238 млрд кВт.ч, следует из материалов компании. В 2013 году выработка составляла 62,995 млрд кВт.ч.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в пятницу продолжил повышаться (EUROTop100: +1,9%), двигаясь по инерции, заданной решением ЕЦБ по запуску масштабной программы выкупа активов. Ожидания выборов в Греции к концу дня и локальная перекупленность рынков акций побудили ряд игроков зафиксировать краткосрочную прибыль в самом конце торгов, однако сильно это динамику индексов не изменило. Среди лидеров роста дня выделим компании – экспортеры, в первую очередь автомобилестроителей, выигрывающих от слабого евро, а также компании, представившие сильную отчетность (Adidas), в рамках начинающего сезона отчетности.
Американский рынок акций, напротив, умеренно снизился (SnP500: -0,5%; Dow Jones IA: -0,8%) после ралли накануне. Причиной выступили, на наш взгляд, сразу несколько факторов – конец недели, нерадующие корпоративные новости (UPS) и близость заседания ФРС, от которого не ждут смягчения риторики, даже несмотря на торможение инфляции. В лидерах снижения – Metal&Mining, на падении цен на промметаллы и снижении рекомендаций по сектору от GS.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок продолжил повышаться и в пятницу (ММВБ: +0,7%; РТС: +0,5%). Темпы роста рынка акций замедлились (краткосрочные инвесторы предпочли зафиксировать неплохую прибыль перед выходными, учитывая предстоящие выборы в Греции и риски по Донбассу, слабость нефти и евро, а также локальную перекупленность), причем оба ключевых индикатора достаточно сильно откатились от внутридневных максимумов, сформировав технические предпосылки для коррекции в начале этой недели. В лидерах рынка оказался нефтегазовый сектор, где сохранялся спрос на Татнефть (+3,7%), па Сургутнефтегаза (+3,5%) и Лукойл (+1,0%). Сильнее индекса выросли и акции Газпрома и Роснефти, прибавившие по 0,9%. А вот оа Сургутнефтегаза (-1,6%) и НОВАТЭК (-2,2%) выглядели слабовато. Зафиксировал опережающую рынок динамику и финсектор, благодаря росту па Сбербанка (+2,5%) и МосБирже (+1,6%), - «фишки» сегмента двигались «по рынку». Пожалуй, отметим еще телекомы, где выросли Ростелеком (+3,5%) и МТС (+0,4%). В прочих сегментах преобладала негативная динамика котировок, хотя практически везде (кроме промсектора) были свои истории роста. Так, в металлургическом и горнодобывающем сегменте «выстрелили» акции ТМК (+27,5%), на корпоративных новостях, а также РДР РусАла (+4,6%), при фиксации прибыли по угольщикам и сталелитейным компаниям (Распадская: -3,9%; Мечел: -3,2%; Северсталь: +2,1%). В девелоперах прибавил в капитализации ЛСР (+5,4%), в производителях удобрений – Уралкалий (+7,0%). В акциях потребсектора положительная динамика – в М.Видео (1,9%) и Дикси (+2,0%) при падении Магнита (-2,6%) и Фармстандарта (-3,3%). Вновь в аутсайдерах электроэнергетика, где ликвидные бумаги завершили неделю без изменения котировок (Энел Россия) или снижением.
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают балансировать на уровне 48 долл./барр., силы на отскок и закрепление выше ключевого уровня в 50 долл./ барр. явно не хватает. С точки зрения новостного фона в центре внимания Саудовская Аравия: однако, как мы и ожидали, в связи со смертью короля, речи о смене политики королевства не идет (об этом заявил новый король), поэтому для нефти нет позитива. Также в минус будет играть валютный фактор: новости по Греции играют против евро.
Наши прогнозы и рекомендации
Глобальные рынки акций на минувшей неделе преимущественно продемонстрировали положительную переоценку на фоне решения ЕЦБ о запуске расширенной программы количественного смягчения, включающей покупки государственных облигаций. На этом фоне индексы устремились на новые максимумы, а доходности по облигациям стран Европы упали к новым минимумам по доходности (0.36%). Американский рынок акций пока «забуксовал» чуть выше отметки 2000 пунктов по SnP500 на фоне достаточно слабого сезона отчетности (90 отчитавшихся компаний из SnP500 демонстрируют прирост EPS лишь на 2.8%, что может быть связано с эффектом от укрепления доллара против большинства мировых валют). И в ближайшее время тенденция к росту доллара может лишь усилиться на фоне циклических расхождений в монетарной политике между ведущими эмиссионными центрами (ЕЦБ запускает QE, ФРС готовится повышаться ставки), а также контролируемых инфляционных ожиданий и неплохих темпов роста ВВП. Кроме того, на курс евро вновь может повлиять «греческий фактор»: победа партии Сириза может усложнить переговоры с «тройкой» кредиторов и даже поставить вопрос о членстве Греции в еврозоне. Сила доллара оказывает давление на стоимость товарных активов – нефть Brent вновь опустилась ниже 49 долл./барр.
Российский рынок акций положительно переоценился к нефти - инвесторы «покупали дно» в надежде на улучшение ситуации на нефтяном рынке и стабилизации курса рубля после запуска программы QE в Европе. На наш взгляд, первая половина недели на рынке акций может пройти под знаком коррекции: сказывается техническая перекупленность, вызванная бурным ростом в район 1700 пунктов по ММВБ, а также падение цен на нефть и обострение ситуации в Донбассе, рискующее стать триггером для введения дополнительных санкций. К тому же, до конца января SnP должно вынести свой вердикт по суверенному рейтингу РФ.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется умеренно негативный внешний фон. На наш взгляд, сегодня-завтра индекс ММВБ может откатиться в район 1645 пунктов, а индекс РТС вновь может оказаться ниже 800 пунктов
Корпоративные события
Норникель не планирует менять дивидендную политику и не исключает buyback
Норильский никель не планирует пересматривать дивидендную политику, заложенную в соглашении акционеров, из-за колебаний курса рубля и компенсировать акционерам возникшие в связи с этим потери, заявил журналистам гендиректор ГМК Владимир Потанин. Также он сообщил, что компания рассматривает возможность проведения обратного выкупа (buyback) акций с рынка для поддержания стоимости бумаг.
НОВАТЭК планирует рост дивидендов за 2014 г., а в 2015 ожидает рост добычи
НОВАТЭК планирует рост дивидендов за 2014 год в абсолютном выражении, сообщил глава и крупнейший акционер компании Леонид Михельсон журналистам в рамках Всемирного экономического форума. Также он заявил, что в 2015 году планирует увеличить добычу газа на 6%, жидких углеводородов - на 40%.
ТМК в IV квартале увеличила отгрузку труб на 10,4%, в 2014 г. - на 1,5%
Трубная металлургическая компания в IV квартале 2014 года отгрузила 1,2 млн тонн, увеличив показатель на 10,4% относительно уровня III квартала 2014 года, сообщила компания. По итогам прошлого года ТМК также продемонстрировала рост отгрузки продукции - на 1,5% к 2013 году, до 4,37 млн тонн.
Газпром в 2014 г. удержал долю на рынке Европы и Турции на рекордных 30%
Доля российского газа на рынке дальнего зарубежья (Европа и Турция) по итогам 2014 года сохранилась на уровне 2013 года - 29,7%, свидетельствуют расчеты "Интерфакса". Аналитики Interfax Global Energy посчитали, что в ноябре-декабре 2014 года потребление газа в Европе снизилось на 7,1%, а в Турции - на 8,6%. Таким образом, суммарное потребление газа в Европе и Турции сложилось на уровне 495,4 млрд кубометров, снизившись по сравнению с 2013 годом на 9,6%. В том числе, например, потребление Германии сократилось на 14%, а Италии - на 12%. Экспорт российского газа в дальнее зарубежье в 2014 году упал до 147,2 млрд кубометров с 162,7 млрд кубометров в 2013 году. Но, как оказалось, упал вместе с рынком.
ГК ПИК на волне ажиотажного спроса в IV кв. увеличила продажи недвижимости на 46%, до 22 млрд руб.
Группа компаний ПИК в 2014 года сократила общие денежные поступления на 17,5%, до 61,7 млрд рублей, говорится в сообщении компании. При этом стоимость заключенных в IV квартале контрактов на продажу недвижимости составила 22,3 млрд рублей, что на 46,4% больше показателя аналогичного периода 2013 года. По итогам 2014 года этот показатель снизился на 6,3%, до 54 млрд рублей. Поступления денежных средств от розничных продаж в 2014 году сократились на 14,7%, до 50,6 млрд рублей, в IV квартале - выросли на 5,4%, до 19,4 млрд рублей. Объем реализации недвижимости в 2014 году - 620 тыс. кв. м (снижение на 8,2% по сравнению с 2013 годом) превзошел ожидания компании - 560-600 тыс. кв. м.
Э.ОН Россия снизила выработку электроэнергии в 2014 г. на 6%, до 59,2 млрд кВт.ч
Э.ОН Россия снизило выработку электроэнергии в 2014 году на 6% по сравнению с 2013 годом, до 59,238 млрд кВт.ч, следует из материалов компании. В 2013 году выработка составляла 62,995 млрд кВт.ч.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу