Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в среду продемонстрировал внушительный рост, отыгрывая обвал евро (EuroTOP100: +1,4%; DAX: +2,7%; CAC40: +2,4%). В секторальном разрезе в лидерах роста экспортеры во главе с автопроизводителями и химпромом, а также hi-tech и финсектор. Немецкий DAX обновил исторический, а CAC40 – многолетний локальные максимумы.
Рынок акций США вчера, напротив, боролся за то, что выйти «в плюс», но в итоге показал умеренное снижение (Dow Jones: -0.2%; SnP500: -0.2%). По-прежнему сильный доллар, евро-QE и ожидания скорого начала фазы повышения ставок в стране сдерживали покупки даже несмотря на сильную просадку накануне. Рынок США остается в коррекционной фазе, лишенный новостных драйверов для фронтального роста.
Российский фондовый рынок
Ключевые фондовые индексы вчера показали умеренный рост (ММВБ: +0,4%; РТС: +0,3%), корректируя падение предыдущего дня в надежде на отскок на товарных рынках и в SnP500, находящихся, в свою очередь, под давлением отвесно падающей пары EURUSD. Торговая активность была средней (объем торгов акциями составил 36 млрд руб.), среди ключевых сегментов в лидерах роста – машиностроение и металлурги. Так, в первом 10,9% прибавили акции ОАК; ИРКУТ вырос на 4,2. В металлургическом и горнодобывающем секторе уверенно восстанавливались практически все ликвидные бумаги во главе с акциями Мечела (+25,6%), позитивно отреагировавшими на заявления главы ВТБ (+1,1%) А. Костина: он сообщил о запланированной его встрече с мажоритарием Мечела И. Зюзиным и высказал надежды на то, что есть возможность избежать банкротства закредитованного металлурга. Распадская подорожала на 8,7%, ликвидные сталелитейщики прибавили 2,4-3,4%, РусАл (+4,8%) вернулся выше 400 руб. за акцию. Восстанавливались котировки отдельных ключевых бумаг в финсекторе (Сбербанк: +1,3%; МосБиржа: +4,5%) и нефтянке (Лукойл: +1,0%; Сургутнефтегаз: +1,0%). В электроэнергетике сильно выступили лишь акции ФСК (+6,2%) при сдержанной разнонаправленной динамике прочих ликвидных бумаг. В химпроме частично восстановился Уралкалий (+1,7%), в транспортном секторе – НМТП (+1,7%). А вот потребсектор и телекомы были слабее рынка – тут росли отдельные истории второго эшелона (па Ростелекома: +0,2%; Аптеки 36.6: +2,6%) при нейтральной или отрицательной динамике ключевых «фишек» (Мегафон: -4,7%; Дикси: -2,3%). Среди лидеров роста торгового дня среды отметим Яндекс (+1,5%) и малоликвидный ЮТэйр (+9,1%), в аутсайдерах – Галс-Девелопмент (-17,1%) и Трансконтейнер (-10,7%), а также АФК Система (-4,1%).
Товарные рынки
Ближайший фьючерс на нефть Brent вчера проторговывал зону 56-57 долл./барр., находясь под негативным влиянием падающего евро и «съежившегося» контанго на близких календарных спрэдах (разница между ценами активного и следующего контрактов на Brent сократился за неделю более чем вдвое, до 30 центов с барреля), однако к концу дня смог отскочить к отметке в 58 долл./барр. Вчера вышли недельные данные по рынку нефти и нефтепродуктов в США, которые мы оцениваем как умеренно негативные – вновь выросли запасы сырой нефти (+4,5 млн. барр.), обновив исторические максимумы, при неожиданном росте запасов дистиллятов (+2,5 млн. барр.) и более слабом, чем ожидалось сокращении запасов бензина (-0,19 млн. барр.). Из позитивного отметим рост загрузки мощностей НПЗ в США (на 1,2%, до 87,8%) и сохранение оборачиваемости запасов нефти на уровне предыдущей недели, что говорит о том, что рост запасов не идет вразрез с динамикой поставок.
Наши прогнозы и рекомендации
Вызванное рассинхронизацией в проведении монетарных политик ФРС и ЕЦБ укрепление доллара (DXY практически достиг 100 пунктов – максимумы с 2002г.) продолжает оказывать негативное влияние на динамику американского рынка акций, но приводит к ралли на рынках Европы на ожиданиях укрепления экспортного потенциала экономик. Неблагоприятное влияние валютного фактора накладывается и на динамику товарных активов, в первую очередь нефти Brent, которая наряду со сжавшимся календарным контанго и растущими запасами пока не способна вернуться выше 60 долл./барр. Ближайшие перспективы рынков мы оцениваем достаточно осторожно из-за ряда событийных рисков середины месяца: во-первых, 16 марта Казначейство США исчерпает лимит заимствований, что способствует повышению турбулентности на долговых рынках, а 17-18 марта состоится заседание FOMC, на котором регулятор может отказаться от формулировки «considerable time», что не сыграет на пользу рисковым активам. Вместе с тем, европейские рынки акций и облигаций останутся в числе основных фаворитов на фоне стартовавшей в понедельник программы ЕЦБ по выкупу активов.
Российский рынок акций на фоне отскока по нефти Brent стабилизировался вблизи отметок начала февраля по индексу ММВБ. На наш взгляд, до конца марта повышенная волатильность может сохраниться. Во-первых, цены на нефть, вероятно, останутся под давлением фундаментала и валютного фактора, а поскольку это ключевой бенчмарк (соотношению RTS/Brent рынок находится вблизи 15x уже почти месяц), то за нефтью последует и рынок. Во-вторых, премия за российский риск остается на повышенном уровне и не демонстрирует дальнейшего сжатия. В-третьих, на середину месяца приходится ряд значимых внутренних событий (13 марта состоится заседание ЦБ РФ, 16 марта ЕС примет решение по продлению «крымского» пакета санкций, 16-17 марта состоится экспирация мартовских фьючерсов и опционов), которые несут значимые событийные риски.
Корпоративные события
Президент ВТБ собирается встретиться с акционером Мечела Игорем Зюзиным. Мечел может продать миноритарную долю в Эльге
Президент ВТБ Андрей Костин смягчил свою позицию в отношении горнодобывающей компании Мечел. Несмотря на то что в минувшую субботу ВТБ официально сообщил о намерении обанкротить Мечел, сегодня Костин заявил в интервью Bloomberg, что возможности для урегулирования ситуации сохраняются. "Дверь открыта, и если есть возможность урегулирования - мы так и сделаем", – сообщил Костин. Он заявил, что намерен встретиться с основным акционером Мечела Игорем Зюзиным (тот вместе с семьей владеет 67,42% компании) на следующей неделе.
Дивиденды Башнефти могут составить около 30% от чистой прибыли
Башнефть в 2014 году могут направить на дивиденды не стандартные 25% от чистой прибыли, а 30%, сообщил первый заместитель министра энергетики РФ Алексей Текслер, который вошел в совет директоров нефтекомпании. "Сейчас этот вопрос рассматривается. Думаю, "Башнефть" может заплатить больше, чем стандартные 25%. Возможно, это может быть 30%", - сказал он журналистам.
Выручка Мегафона в IV квартале выросла на 3%, до 82,2 млрд руб.
Выручка Мегафон в IV квартале 2014 года по МСФО выросла на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, до 82,2 млрд рублей, говорится в сообщении компании. OIBDA выросла на12,9%, до 34,5 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA увеличилась до 41,9% с 38,3% годом ранее. Чистая прибыль Мегафона в IV квартале упала на 72% по сравнению с показателем 2013 года, до 2,82 млрд рублей
Чистая прибыль Энел Россия по МСФО в 2014 г. выросла на 13%, до 5,6 млрд руб
Энел Россия по итогам 2014 года зафиксировало чистую прибыль по МСФО в размере 5,582 млрд руб., что на 13% выше аналогичного показателя 2013 года. Как сообщила компания, показатель EBITDA по итогам 2014 года составил 18,4 млрд руб. (+9%). Рентабельность EBITDA составила 24,7%. При этом в бизнес-плане компания закладывала показатель по чистой прибыли в 2014 году в размере 5 млрд руб., EBITDA - 15,5 млрд руб. Выручка компании достигла 74,4 млрд руб. (+6,7%).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в среду продемонстрировал внушительный рост, отыгрывая обвал евро (EuroTOP100: +1,4%; DAX: +2,7%; CAC40: +2,4%). В секторальном разрезе в лидерах роста экспортеры во главе с автопроизводителями и химпромом, а также hi-tech и финсектор. Немецкий DAX обновил исторический, а CAC40 – многолетний локальные максимумы.
Рынок акций США вчера, напротив, боролся за то, что выйти «в плюс», но в итоге показал умеренное снижение (Dow Jones: -0.2%; SnP500: -0.2%). По-прежнему сильный доллар, евро-QE и ожидания скорого начала фазы повышения ставок в стране сдерживали покупки даже несмотря на сильную просадку накануне. Рынок США остается в коррекционной фазе, лишенный новостных драйверов для фронтального роста.
Российский фондовый рынок
Ключевые фондовые индексы вчера показали умеренный рост (ММВБ: +0,4%; РТС: +0,3%), корректируя падение предыдущего дня в надежде на отскок на товарных рынках и в SnP500, находящихся, в свою очередь, под давлением отвесно падающей пары EURUSD. Торговая активность была средней (объем торгов акциями составил 36 млрд руб.), среди ключевых сегментов в лидерах роста – машиностроение и металлурги. Так, в первом 10,9% прибавили акции ОАК; ИРКУТ вырос на 4,2. В металлургическом и горнодобывающем секторе уверенно восстанавливались практически все ликвидные бумаги во главе с акциями Мечела (+25,6%), позитивно отреагировавшими на заявления главы ВТБ (+1,1%) А. Костина: он сообщил о запланированной его встрече с мажоритарием Мечела И. Зюзиным и высказал надежды на то, что есть возможность избежать банкротства закредитованного металлурга. Распадская подорожала на 8,7%, ликвидные сталелитейщики прибавили 2,4-3,4%, РусАл (+4,8%) вернулся выше 400 руб. за акцию. Восстанавливались котировки отдельных ключевых бумаг в финсекторе (Сбербанк: +1,3%; МосБиржа: +4,5%) и нефтянке (Лукойл: +1,0%; Сургутнефтегаз: +1,0%). В электроэнергетике сильно выступили лишь акции ФСК (+6,2%) при сдержанной разнонаправленной динамике прочих ликвидных бумаг. В химпроме частично восстановился Уралкалий (+1,7%), в транспортном секторе – НМТП (+1,7%). А вот потребсектор и телекомы были слабее рынка – тут росли отдельные истории второго эшелона (па Ростелекома: +0,2%; Аптеки 36.6: +2,6%) при нейтральной или отрицательной динамике ключевых «фишек» (Мегафон: -4,7%; Дикси: -2,3%). Среди лидеров роста торгового дня среды отметим Яндекс (+1,5%) и малоликвидный ЮТэйр (+9,1%), в аутсайдерах – Галс-Девелопмент (-17,1%) и Трансконтейнер (-10,7%), а также АФК Система (-4,1%).
Товарные рынки
Ближайший фьючерс на нефть Brent вчера проторговывал зону 56-57 долл./барр., находясь под негативным влиянием падающего евро и «съежившегося» контанго на близких календарных спрэдах (разница между ценами активного и следующего контрактов на Brent сократился за неделю более чем вдвое, до 30 центов с барреля), однако к концу дня смог отскочить к отметке в 58 долл./барр. Вчера вышли недельные данные по рынку нефти и нефтепродуктов в США, которые мы оцениваем как умеренно негативные – вновь выросли запасы сырой нефти (+4,5 млн. барр.), обновив исторические максимумы, при неожиданном росте запасов дистиллятов (+2,5 млн. барр.) и более слабом, чем ожидалось сокращении запасов бензина (-0,19 млн. барр.). Из позитивного отметим рост загрузки мощностей НПЗ в США (на 1,2%, до 87,8%) и сохранение оборачиваемости запасов нефти на уровне предыдущей недели, что говорит о том, что рост запасов не идет вразрез с динамикой поставок.
Наши прогнозы и рекомендации
Вызванное рассинхронизацией в проведении монетарных политик ФРС и ЕЦБ укрепление доллара (DXY практически достиг 100 пунктов – максимумы с 2002г.) продолжает оказывать негативное влияние на динамику американского рынка акций, но приводит к ралли на рынках Европы на ожиданиях укрепления экспортного потенциала экономик. Неблагоприятное влияние валютного фактора накладывается и на динамику товарных активов, в первую очередь нефти Brent, которая наряду со сжавшимся календарным контанго и растущими запасами пока не способна вернуться выше 60 долл./барр. Ближайшие перспективы рынков мы оцениваем достаточно осторожно из-за ряда событийных рисков середины месяца: во-первых, 16 марта Казначейство США исчерпает лимит заимствований, что способствует повышению турбулентности на долговых рынках, а 17-18 марта состоится заседание FOMC, на котором регулятор может отказаться от формулировки «considerable time», что не сыграет на пользу рисковым активам. Вместе с тем, европейские рынки акций и облигаций останутся в числе основных фаворитов на фоне стартовавшей в понедельник программы ЕЦБ по выкупу активов.
Российский рынок акций на фоне отскока по нефти Brent стабилизировался вблизи отметок начала февраля по индексу ММВБ. На наш взгляд, до конца марта повышенная волатильность может сохраниться. Во-первых, цены на нефть, вероятно, останутся под давлением фундаментала и валютного фактора, а поскольку это ключевой бенчмарк (соотношению RTS/Brent рынок находится вблизи 15x уже почти месяц), то за нефтью последует и рынок. Во-вторых, премия за российский риск остается на повышенном уровне и не демонстрирует дальнейшего сжатия. В-третьих, на середину месяца приходится ряд значимых внутренних событий (13 марта состоится заседание ЦБ РФ, 16 марта ЕС примет решение по продлению «крымского» пакета санкций, 16-17 марта состоится экспирация мартовских фьючерсов и опционов), которые несут значимые событийные риски.
Корпоративные события
Президент ВТБ собирается встретиться с акционером Мечела Игорем Зюзиным. Мечел может продать миноритарную долю в Эльге
Президент ВТБ Андрей Костин смягчил свою позицию в отношении горнодобывающей компании Мечел. Несмотря на то что в минувшую субботу ВТБ официально сообщил о намерении обанкротить Мечел, сегодня Костин заявил в интервью Bloomberg, что возможности для урегулирования ситуации сохраняются. "Дверь открыта, и если есть возможность урегулирования - мы так и сделаем", – сообщил Костин. Он заявил, что намерен встретиться с основным акционером Мечела Игорем Зюзиным (тот вместе с семьей владеет 67,42% компании) на следующей неделе.
Дивиденды Башнефти могут составить около 30% от чистой прибыли
Башнефть в 2014 году могут направить на дивиденды не стандартные 25% от чистой прибыли, а 30%, сообщил первый заместитель министра энергетики РФ Алексей Текслер, который вошел в совет директоров нефтекомпании. "Сейчас этот вопрос рассматривается. Думаю, "Башнефть" может заплатить больше, чем стандартные 25%. Возможно, это может быть 30%", - сказал он журналистам.
Выручка Мегафона в IV квартале выросла на 3%, до 82,2 млрд руб.
Выручка Мегафон в IV квартале 2014 года по МСФО выросла на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, до 82,2 млрд рублей, говорится в сообщении компании. OIBDA выросла на12,9%, до 34,5 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA увеличилась до 41,9% с 38,3% годом ранее. Чистая прибыль Мегафона в IV квартале упала на 72% по сравнению с показателем 2013 года, до 2,82 млрд рублей
Чистая прибыль Энел Россия по МСФО в 2014 г. выросла на 13%, до 5,6 млрд руб
Энел Россия по итогам 2014 года зафиксировало чистую прибыль по МСФО в размере 5,582 млрд руб., что на 13% выше аналогичного показателя 2013 года. Как сообщила компания, показатель EBITDA по итогам 2014 года составил 18,4 млрд руб. (+9%). Рентабельность EBITDA составила 24,7%. При этом в бизнес-плане компания закладывала показатель по чистой прибыли в 2014 году в размере 5 млрд руб., EBITDA - 15,5 млрд руб. Выручка компании достигла 74,4 млрд руб. (+6,7%).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter