16 марта 2015 Thomson Reuters
ВТБ ждет значительные убытки в 2015 году
Второй по величине госбанк РФ ВТБ ждет значительные убытки в 2015 году при высокой стоимости фондирования на рынке, планируя удержать расходы на резервы под проблемные кредиты на уровне 2014 года, сообщил топ-менеджмент банка во время телефонного звонка с журналистами.
"В условиях геополитической ситуации сегодня, санкций против России привлечение финансирования становится очень сложным, и единственным способом финансирования остается ЦБ", - сказал зампред ВТБ Герберт Моос.
При текущих ставках ВТБ будет показывать негативную маржу по целому ряду продуктов, и если эта ситуация сохранится, то банк покажет значительные убытки в 2015 году, добавил он.
Прошлый год банк вопреки ожиданиям аналитиков завершил c небольшой прибылью благодаря пролонгации на 5 лет кредита ЦБ, выданного на санацию Банка Москвы в 2011 году, который позволил получить единовременный доход в размере 99,2 миллиарда рублей.
"Значительное влияние на финансовый результат оказала переоценка кредита АСВ объемом 295 миллиарда рублей... Кредит был пролонгирован... на основании дополнительных расходов, понесенных ВТБ на санацию Банка Москвы в связи с ухудшением рыночных условий", - отмечают аналитики Газпромбанка.
Моос сказал, что весь доход ушел на резервы по проблемным кредитам Банка Москвы. При этом всего расходы группы на резервы в четвертом квартале составили 98 миллиардов рублей, из них, по словам Мооса, значительная сумма - на резервы по кредитам Мечелу. Их объем он не назвал.
Убытки банка от бизнеса на Украине в 2014 году ВТБ оценил в 85,4 миллиарда рублей, из которых 45,3 миллиарда рублей - в четвертом квартале.
Отчисления ВТБ в резервы в четвертом квартале превысили ожидания рынка, и маржа опустилась ниже прогноза, отмечает аналитик Газпромбанка, который прочит ВТБ убыток в 74 миллиарда рублей в 2015 году.
По словам Мооса, показатель стоимости риска в 2015 году будет не выше, чем в 2014 году.
Моос сказал, что рост корпоративного кредитного портфеля в 2015 году прогнозируется около 10 процентов, портфель кредитов населению не изменится.
Норвежский суверенный фонд намерен увеличить вложения в недвижимость
Инвестиции в европейские активы негативно сказались в 2014 году на показателях одного из крупнейших в мире инвесторов - $80-миллиардного суверенного фонда Норвегии, но в этом году фонд намерен увеличить вложения в недвижимость и вновь продавать европейские облигации.
Фонд показал доходность в 7,6 процента по итогам прошлого года, что на 0,8 процентных пункта ниже его бенчмарка, так как упавшая доходность облигаций, слабые перспективы роста и нарастающая геополитическая напряженность в ряде регионов Европы сказались на доходах.
В то время как низкие цены на нефть резко сократили чистый приток средств от правительства, приоритетом фонда будут инвестиции в недвижимость, а сфокусированный на Европе портфель будет переориентироваться в пользу активов США и Азии.
"Мы без энтузиазма относимся к инвестициям в европейские гособлигации", - сказал Рейтер исполнительный директор фонда Ингве Слингстад.
Фонд, в котором на каждого из 5,1-миллионного населения Норвегии приходится $166.000, владеет 1,3 процента глобального акционерного капитала.
Хотя, как ожидается, активы фонда к концу этого десятилетия превысят $1 триллион, их прирост серьезно замедлился из-за упавшей почти вдвое цены на нефть.
В течение последнего года фонд повысил вложение в Северную Америку до 38,9 процента от активов фонда с 35,2 процента годом ранее в то время, как доля, приходящаяся на европейские инвестиции, упала до 39,3 процента с 44,8.
Инвестиции в периферийные страны Еврозоны, такие как Греция, у фонда очень невелики. Вложения в Россию остаются стабильными, пока покупка не является приоритетной, а продажа затруднена из-за отсутствия спроса, сказал Слингстад.
Вложения фонда в облигации упали до 36,5 процента от активов портфеля с 37,3 процента тремя месяцами ранее в то время, как доля акций сократилась до 61,3 процента с 61,4 процента. А вложения в недвижимость подскочили до 2,2 процента с 1,3 процента.
Украина хочет реструктурировать внешние долги госбанков и компаний
Правительство Украины предлагает кредиторам обсудить реструктуризацию внешних долгов государственных банков и компаний наряду с суверенными евробондами, сказала министр финансов Наталия Яресько.
В ходе интернет-презентации в пятницу министр назвала вариантами реструктуризации как отсрочку погашения внешних долгов, так и сокращение купонных выплат и основного долга.
"В какой пропорции эти варианты будут задействованы - это тема для обсуждения с кредиторами", - сказала она.
Яресько назвала в числе предлагаемых к реструктуризации внешние долги государственных Укрэксимбанка, Ощадбанка, компаний Укрзализныця, Укравтодор, Укрмедпостач, Фининпро, конструкторского бюро Южное, а также города Киева.
Яресько повторила, что надеется договориться с кредиторами к июню.
Горсовет Киева сообщил ранее в марте, что евробонды города с погашением в этом году включены в пакет на реструктуризацию.
Украина пополнила валютные резервы траншем МВФ
Украина получила первый транш на сумму $5 миллиардов кредита Международного валютного фонда, благодаря чему ежемесячно сокращавшиеся валютные резервы страны почти удвоятся, но дальнейший приток капитала зависит от воплощения обещанных властями реформ.
По итогам февраля этого года резервы упали до минимального с 2004 года уровня - $5,625 миллиарда, покрывая месячный импорт.
Совет директоров фонда 11 марта одобрил четырехлетнюю программу в размере $17,5 миллиарда, цель которой поддержать реформы украинского правительства, призванные восстановить экономику Украины, переживающей кризис на фоне войны с пророссийскими сепаратистами на востоке.
В пятницу Национальный банк сообщил о получении первого транша, частью которого - $2,8 миллиарда - будет распоряжаться правительство.
Решение МВФ также разблокирует выделение помощи других международных кредиторов на общую сумму $7,5 миллиарда.
"Утверждение программы МВФ и выделение первого транша позволит нарастить золотовалютные резервы НБУ и обеспечить выполнение внешних платежей, в том числе за импортированный газ", - сказала Елена Белан из инвесткомпании Dragon Capital.
Согласно прогнозам, указанным в программе МВФ, резервы могут увеличиться до $18,3 миллиарда к концу 2015 года, а средний курс гривны составит 21,7 за $1.
Однако аналитики более скептичны в ожиданиях.
"Резервы НБУ к концу года могут превысить отметку $10 миллиардов", - сказала Белан.
"Выделение финансовой помощи МВФ должно положительно сказаться на курсе гривны и экономике в целом, но не станет панацеей. Дальнейшее развитие ситуации на валютном рынке зависит от действий украинских властей", - добавила аналитик.
Согласно программе МВФ, текущий счет Украины по итогам 2015 года прогнозируется с отрицательным сальдо в размере 1,4 процента валового внутреннего продукта, то есть примерно $1,2 миллиарда.
Каким будет приток денег по финансовому счету, по словам Белан, зависит от проведения реформ во многих сферах, в том числе в борьбе с коррупцией, в вопросах улучшения бизнес-климата, повышения эффективности работы судебной системы.
"Ключевой риск для Украины сейчас заключается... в невнедрении уже принятых законов и остановке принятия новых реформ после получения первого транша", - сказала исполнительный директор Независимой ассоциации банков Украины Елена Коробкова, эксперты которой также прогнозируют резервы на уровне $10 миллиардов по итогам года.
Перед выделением следующих траншей, миссия МВФ ориентировочно в мае-июне проанализирует выполнение правительством взятых обязательств.
Власти пообещали сократить дефицит госбюджета и дотации государственной газовой компании Нафтогаз, для чего необходимо ежеквартально повышать цены на газ и тепловую энергию для населения, чтобы постепенно довести их размер до рыночного уровня, несмотря высокую инфляцию отказаться от повышения зарплат в бюджетном секторе и индексации пенсий, кроме того провести сокращение числа работающих в государственных органах.
Коробкова сказала, что страна должна повысить уровень защиты прав инвесторов и кредиторов, для того чтобы не только МВФ, но и иностранные инвесторы начали вкладывать деньги в украинскую экономику.
"Сегодняшнее состояние дел в этой области совершенно не добавляет уверенности инвесторам в сохранении их инвестиций", - сказала Коробкова.
Золотовалютные резервы снижались практически постоянно с апреля 2011 года, когда был зафиксирован их максимальный объем - $38,351 миллиарда. За прошлый год, в основном из-за платежей по внешнему долгу, дефицита торговли и бегства капитала на фоне войны с сепаратистами на востоке, они упали почти на $13 миллиардов до $7,533 миллиарда.
Крупные фонды критикуют планы MSCI включить акции Китая в глобальные индексы
Китай должен провести более очевидные рыночные реформы, прежде чем компании с листингом в Китае будут включаться в основные индексы MSCI для развивающихся рынков, сказали Рейтер лидеры глобальной индустрии управления активами и инсайдеры из MSCI.
Рынки предполагают, что MSCI сильно приблизился к воплощению в жизнь планов включения компаний из локального китайского листинга "А" в Emerging Markets Index, на который ориентируются фонды с активами в $1,7 триллиона.
Но несмотря на сильное лобби Пекина, ряд управляющих крупнейшими международными фондами хотели бы сначала убедиться в дальнейшем продвижении Китая по пути реформ. Вероятно, отсутствие поддержи с их стороны сведет на нет надежды Китая на добавление китайских акций в глобальный индекс MSCI во время годового пересмотра в июне.
MSCI, со своей стороны, также разочарован недостатком прогресса по ряду позиций, что затрудняет и делает более дорогим движение средств на и из рынков китайского акционерного капитала.
"С моей точки зрения, большая часть из этих проблем сохраняется", - сказал один из сотрудников MSCI на условиях анонимности.
На листингованные за границей акции китайских компаний уже приходится 18,9 процента MSCI emerging markets index. Включение в расчет этого индекса еще и акций из китайского листинга приведет к максимальной за всю историю ребалансировке, а доля акций китайских компаний вырастет до 27,7 процента. По некоторым предположениям, это приведет в итоге к притоку $300 миллиардов на китайский рынок.
Пресс-секретарь MSCI отказалась от комментария. Китайский регулятор China Securities Regulatory Commission (CSRC) не ответил на запрос Рейтер.
Ожидается, что MSCI будет обсуждать включение китайских номинированных в юанях акций из листингов Шанхайской и Шэнчьжэнской бирж категории "А" в мае, а решение будет объявлено в июне. Но MSCI отказывается подтверждать дату майского обсуждения.
Китай заинтересован в этом включении и в прошлом месяце CSRC направляла делегацию в Нью-Йорк и Бостон, чтобы подтвердить инвесторам свой настрой на дальнейшую либерализацию рынка.
Второй источник, знакомый с ситуацией в MSCI, говорит, что MSCI все еще старается убедить крупных клиентов, таких как BlackRock, поддержать его намерения.
Но инвесторы сначала хотят видеть, что Китай устраняет принципиальные для инвестиций препятствия, связанные с программой доступа к торгам Stock Connect system. Препятствия касаются осуществления инвестором прав на китайские активы, ограничений на репатриацию капитала, неопределенности по поводу дальнейшего ограничения квот на инвестирование и недостатка ясности в налогообложении на привлечение капитала.
"Мы приветствуем расширение доступа к китайскому рынку капитала, который может дать включение акций "А" в глобальные индексы", - сообщил Рейтер Кевин Харди, глава бета-стратегий в азиатско-тихоокеанском регионе и глава операций в Сингапуре компании BlackRock.
"Однако успех инвестиционной возможности, которую предоставляют китайские акции категории "А", связан преимущественно с решением регуляторных и операционных проблем".
Шелли Пэйнтер, региональный директор фонда Vanguard в Гонконге, сообщил в прошлом месяце Рейтер, что решение о включении китайских акций категории "А" в глобальные индексы должно быть соотнесено с возможностью полного доступа к этим бумагам со стороны иностранных инвесторов.
Первая попытка MSCI частично включить акции из китайского листинга в расчет его индексов в прошлом году закончилась неудачей из-за позиции таких крупных фондов как Templeton, Vanguard и Fidelity.
Избыток нефти на мировом рынке продолжает расти за счет США - IEA
Избыток нефти на мировом рынке продолжает расти, так как США сохраняют темп добычи, говорится в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (IEA).
Число действующих буровых установок в США снижается в этом году, способствуя повышению цен на нефть. В частности, цена на Brent приблизилась к $60 за баррель по сравнению с $46 в январе.
"Однако замедления добычи в США пока не видно. Напротив, она продолжает расти быстрее ожиданий", - отмечается в отчете IEA.
По оценке агентства, добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, в феврале выросла на 270.000 баррелей в сутки до 57,3 миллиона, в основном за счет Северной Америки. Общемировая добыча повысилась на 1,3 миллиона баррелей в сутки по сравнению с февралем 2014 года до 94 миллионов, говорится в отчете.
Аналитики агентства отмечают, что в США скоро может начаться дефицит объемов для хранения запасов нефти, поднявшихся до рекордного уровня 468 миллионов баррелей.
"Складские мощности США скоро могут заполниться, что неизбежно повлечет новое ослабление цен, которое в свою очередь может вызвать сокращение добычи, которого до сих пор не произошло", - говорится в отчете.
IEA повысило прогноз роста мирового потребления нефти в этом году на 75.000 баррелей в сутки до 1 миллиона. Таким образом, среднесуточный спрос может составить, по расчетам агентства, 93,5 миллиона баррелей.
Спрос на нефть ОПЕК, по мнению агентства, вырастет на 100.000 баррелей в сутки до 29,5 миллиона. В феврале ОПЕК снизила добычу на 90.000 баррелей в сутки до 30,22 миллиона за счет Ирака и Ливии, но Саудовская Аравия, Иран и Ангола увеличили добычу, говорится в докладе.
ТГК-1 снизила чистую прибыль на 38,7% в 2014 году
Подконтрольная Газпрому региональная генерирующая компания ТГК-1 сократила чистую прибыль в прошлом году на 38,7 процента, сообщила компания в пятницу.
ТГК-1, объединяющая тепловые электростанции и гидроактивы на северо-западе страны, отчиталась о чистой прибыли по МСФО за 2014 год на уровне до 4,149 миллиарда рублей.
Выручка ТГК-1 сократилась на 1,2 процента до 68,996 миллиарда рублей, что компания объяснила сокращением спроса на электроэнергию и низким уровнем воды в резервуарах в первом-третьем кварталах 2014 года.
Показатель EBITDA упал на 19 процентов до 13,21 миллиарда рублей.
Газпром ждал от ТГК-1 роста EBITDA в 2014 году до 17,3 миллиарда с 16,3 миллиарда рублей в 2013 году.
Снижение прибыли компания объяснила увеличением резерва под обесценение дебиторской задолженности, а также резерва под обесценение основных средств.
С учетом корректировки прибыли и EBITDA на величину резерва под обесценение основных средств EBITDA снизилась на 5 процентов до 16,16 миллиарда рублей, а чистая прибыль сократилась на те же 5 процентов до 7,1 миллиарда рублей.
ВТБ завершил четвертый квартал убытком в 4,6 млрд рублей
Второй по величине госбанк РФ ВТБ получил в четвертом квартале 2014 года убыток в размере 4,6 миллиарда рублей из-за роста резервов под проблемные кредиты и падения маржи, следует из отчетности банка по международным стандартам за 2014 год.
Годом ранее банк получил прибыль в размере 54,5 миллиарда рублей.
Банк отчитался лучше ожиданий аналитиков, которые предсказывали ему потери в размере 8 миллиардов рублей за квартал из-за возросших резервов и подорожавшего фондирования.
Банк получил единовременный доход в размере 99,2 миллиарда рублей от продления на пять лет депозита, выданного на санацию Банка Москвы.
Весь доход ушел на резервы под проблемные кредиты Банка Москвы, сказал зампред банка Герберт Моос во время телефонного звонка с журналистами.
По его словам, государственная субсидия не имела влияния на прибыль.
В четвертом квартале Агентство по страхованию вкладов продлило депозит на 294,8 миллиарда рублей, который был выдан ЦБР на спасение Банка Москвы в сентябре 2011 года сроком на 10 лет.
Депозит продлен до сентября 2026 года по ставке 0,51 процента с учетом текущих политических и макроэкономических условий.
Акции банка на Московской бирже к 12:32 МСК снизились на 0,70 процента, в то время как индекс биржи потерял 0,48 процента.
Чистая процентная маржа банка в четвертом квартале упала до 3,5 процента с 4,1 процента в предыдущем квартале. По итогам года она снизилась до 4,1 процента с 4,5 процента.
Прибыль банка в 2014 году была близка к нулю, составив 800 миллионов рублей после 100,5 миллиарда рублей в 2013 году, тогда как аналитики прогнозировали 2,6 миллиарда рублей убытка.
"Ухудшение экономической ситуации в России и кризис на Украине способствовали росту стоимости риска группы до 3,4 процента по итогам 2014 года по сравнению с 1,6 процента за 2013 год", - отмечает банк, доля неработающих кредитов (NPL) в кредитном портфеле которого выросла до 5,8 процента в 2014 году с 4,7 процента годом ранее.
В четвертом квартале 2014 года стоимость риска в годовом выражении увеличилась до 4,6 процента с 3,4 процента за третий квартал года.
Резервы банка под обесценение проблемных активов выросли почти в три раза до 275,4 миллиарда рублей с 99,2 миллиарда рублей.
Коэффициент достаточности капитала первого уровня банка в 2014 году снизился до 9,8 процента с 10,9 процента в 2013 году.
Глава Вымпелкома Джо Лундер уйдет в отставку 13 апреля, новым главой назначен Ив Шарлье
лава телекоммуникационной группы Вымпелком Джо Лундер уйдет в отставку 13 апреля, а новым главой назначен Жан-Ив Шарлье, сообщила компания в пятницу.
В конце февраля Вымпелком представил отчет за 2014 год и прогноз на 2015 год. Группа ждет сохранения или небольшого снижения выручки и рентабельности по EBITDA в сложных макроэкономических условиях на основных рынках - в России, Италии и на Украине.
Полюс возобновил переговоры с китайцами о разработке Наталки
Крупнейший российский золотодобытчик Полюс Золото возобновил приостановленные на время переоценки запасов Наталкинского месторождения переговоры с потенциальными партнерами для реализации проекта, сказал глава компании в пятницу.
"Мы находимся в переговорах с рядом в первую очередь китайских компаний, разговор с которыми начался некоторое время назад", - сказал гендиректор Полюса Павел Грачев журналистам на телефонной конференции, отвечая на вопрос о возможных партнерах по Наталке.
По его словам, переговоры были приостановлены на время переоценки запасов, сейчас после обновления финансовой модели эти обсуждения продолжились.
На действующих активах компания может нарастить добычу на 0,5 миллиона унций, или на 30 процентов, к 2020 году. Говоря о сроках реализации программ по расширению производства на имеющихся предприятиях, управляющий директор Полюса Владимир Полин сказал, что их планируется реализовать до 2020 года, более точный график может быть представлен в конце этого года.
Великобритания присоединится к азиатскому банку, спонсируемому Китаем
Великобритания хочет стать одним из основателей Азиатского инфраструктурного инвестиционного банка (AIIB), что сделает ее первой западной нацией, участвующей в организации, поддерживаемой Китаем.
Работа над созданием AIIB началась в Пекине в прошлом году с целью стимулировать инвестиции в транспорт, энергетику, телекоммуникации и другие инфраструктурные проекты в Азии. Аналитики считают, что он может бросить вызов Всемирному банку и Азиатскому банку развития, в которых доминируют западные страны.
Великобритания встретится с другими основателями банка в марте, чтобы согласовать принципы управления банком и способы финансового учета, сообщило министерство.
"Присоединение к AIIB на стадии его основания создаст для Соединенного Королевства и Азии уникальную возможность инвестировать и расти вместе", - сказал министр финансов Джордж Осборн.
Однако решение Великобритании было холодно принято в Вашингтоне, так как США не уверены, сможет ли AIIB поддерживать достаточно высокие стандарты управления, охраны окружающей среды и социальных гарантий.
Оформление пунктов соглашения, содержащего стратегию распределения акций и кредитования, не будут завершено до конца 2015 года, сообщили китайские чиновники.
В октябре, во время объявления о создании банка, в числе его учредителей была названа 21 страна - Бангладеш, Бруней, Вьетнам, Индия, Казахстан, Камбоджа, Катар, Китай, Кувейт, Лаос, Малайзия, Монголия, Мьянма, Непал, Оман, Пакистан, Сингапур, Таиланд, Узбекистан, Филиппины и Шри-Ланка.
Позже о присоединении заявила Индонезия, а Китай сообщил, что число основателей возросло до 26.
Но Япония, Австралия и Южная Корея пока не сообщили о своих решениях. Япония, основной региональный конкурент Китая, имеет самую высокую долю участия в Азиатском банке развития наряду с США, а австралийские СМИ сообщили, что Вашингтон требует от Канберры отказа от участия в AIIB.
Полюс Золото в 2014 году получил $182 млн убытка из-за списаний
Крупнейший производитель золота в РФ Полюс Золото в 2014 году получил $182 миллиона убытка от продолжающихся операций по сравнению с прибылью в $143 миллиона годом ранее из-за списания инвестиций и финансовых инструментов, сообщила компания в пятницу.
Скорректированная на списания чистая прибыль выросла на 9 процентов до $615 миллионов.
Показатель прибыли до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации (EBITDA) вырос на 11 процентов до $1,011 миллиарда, превысив ожидания рынка.
Опрошенные Рейтер аналитики ожидали показатель на уровне $930 миллионов, или на 2 процента выше уровня предыдущего года благодаря увеличению производства и резкой девальвации рублевых затрат, компенсировавших слабую рыночную конъюнктуру.
Выручка компании сократилась в прошлом году на 4 процента до $2,239 миллиарда из-за снижения средних цен реализации.
В 2015 году Полюс намерен произвести 1,63-1,71 миллиона унций золота.
http://ru.reuters.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Второй по величине госбанк РФ ВТБ ждет значительные убытки в 2015 году при высокой стоимости фондирования на рынке, планируя удержать расходы на резервы под проблемные кредиты на уровне 2014 года, сообщил топ-менеджмент банка во время телефонного звонка с журналистами.
"В условиях геополитической ситуации сегодня, санкций против России привлечение финансирования становится очень сложным, и единственным способом финансирования остается ЦБ", - сказал зампред ВТБ Герберт Моос.
При текущих ставках ВТБ будет показывать негативную маржу по целому ряду продуктов, и если эта ситуация сохранится, то банк покажет значительные убытки в 2015 году, добавил он.
Прошлый год банк вопреки ожиданиям аналитиков завершил c небольшой прибылью благодаря пролонгации на 5 лет кредита ЦБ, выданного на санацию Банка Москвы в 2011 году, который позволил получить единовременный доход в размере 99,2 миллиарда рублей.
"Значительное влияние на финансовый результат оказала переоценка кредита АСВ объемом 295 миллиарда рублей... Кредит был пролонгирован... на основании дополнительных расходов, понесенных ВТБ на санацию Банка Москвы в связи с ухудшением рыночных условий", - отмечают аналитики Газпромбанка.
Моос сказал, что весь доход ушел на резервы по проблемным кредитам Банка Москвы. При этом всего расходы группы на резервы в четвертом квартале составили 98 миллиардов рублей, из них, по словам Мооса, значительная сумма - на резервы по кредитам Мечелу. Их объем он не назвал.
Убытки банка от бизнеса на Украине в 2014 году ВТБ оценил в 85,4 миллиарда рублей, из которых 45,3 миллиарда рублей - в четвертом квартале.
Отчисления ВТБ в резервы в четвертом квартале превысили ожидания рынка, и маржа опустилась ниже прогноза, отмечает аналитик Газпромбанка, который прочит ВТБ убыток в 74 миллиарда рублей в 2015 году.
По словам Мооса, показатель стоимости риска в 2015 году будет не выше, чем в 2014 году.
Моос сказал, что рост корпоративного кредитного портфеля в 2015 году прогнозируется около 10 процентов, портфель кредитов населению не изменится.
Норвежский суверенный фонд намерен увеличить вложения в недвижимость
Инвестиции в европейские активы негативно сказались в 2014 году на показателях одного из крупнейших в мире инвесторов - $80-миллиардного суверенного фонда Норвегии, но в этом году фонд намерен увеличить вложения в недвижимость и вновь продавать европейские облигации.
Фонд показал доходность в 7,6 процента по итогам прошлого года, что на 0,8 процентных пункта ниже его бенчмарка, так как упавшая доходность облигаций, слабые перспективы роста и нарастающая геополитическая напряженность в ряде регионов Европы сказались на доходах.
В то время как низкие цены на нефть резко сократили чистый приток средств от правительства, приоритетом фонда будут инвестиции в недвижимость, а сфокусированный на Европе портфель будет переориентироваться в пользу активов США и Азии.
"Мы без энтузиазма относимся к инвестициям в европейские гособлигации", - сказал Рейтер исполнительный директор фонда Ингве Слингстад.
Фонд, в котором на каждого из 5,1-миллионного населения Норвегии приходится $166.000, владеет 1,3 процента глобального акционерного капитала.
Хотя, как ожидается, активы фонда к концу этого десятилетия превысят $1 триллион, их прирост серьезно замедлился из-за упавшей почти вдвое цены на нефть.
В течение последнего года фонд повысил вложение в Северную Америку до 38,9 процента от активов фонда с 35,2 процента годом ранее в то время, как доля, приходящаяся на европейские инвестиции, упала до 39,3 процента с 44,8.
Инвестиции в периферийные страны Еврозоны, такие как Греция, у фонда очень невелики. Вложения в Россию остаются стабильными, пока покупка не является приоритетной, а продажа затруднена из-за отсутствия спроса, сказал Слингстад.
Вложения фонда в облигации упали до 36,5 процента от активов портфеля с 37,3 процента тремя месяцами ранее в то время, как доля акций сократилась до 61,3 процента с 61,4 процента. А вложения в недвижимость подскочили до 2,2 процента с 1,3 процента.
Украина хочет реструктурировать внешние долги госбанков и компаний
Правительство Украины предлагает кредиторам обсудить реструктуризацию внешних долгов государственных банков и компаний наряду с суверенными евробондами, сказала министр финансов Наталия Яресько.
В ходе интернет-презентации в пятницу министр назвала вариантами реструктуризации как отсрочку погашения внешних долгов, так и сокращение купонных выплат и основного долга.
"В какой пропорции эти варианты будут задействованы - это тема для обсуждения с кредиторами", - сказала она.
Яресько назвала в числе предлагаемых к реструктуризации внешние долги государственных Укрэксимбанка, Ощадбанка, компаний Укрзализныця, Укравтодор, Укрмедпостач, Фининпро, конструкторского бюро Южное, а также города Киева.
Яресько повторила, что надеется договориться с кредиторами к июню.
Горсовет Киева сообщил ранее в марте, что евробонды города с погашением в этом году включены в пакет на реструктуризацию.
Украина пополнила валютные резервы траншем МВФ
Украина получила первый транш на сумму $5 миллиардов кредита Международного валютного фонда, благодаря чему ежемесячно сокращавшиеся валютные резервы страны почти удвоятся, но дальнейший приток капитала зависит от воплощения обещанных властями реформ.
По итогам февраля этого года резервы упали до минимального с 2004 года уровня - $5,625 миллиарда, покрывая месячный импорт.
Совет директоров фонда 11 марта одобрил четырехлетнюю программу в размере $17,5 миллиарда, цель которой поддержать реформы украинского правительства, призванные восстановить экономику Украины, переживающей кризис на фоне войны с пророссийскими сепаратистами на востоке.
В пятницу Национальный банк сообщил о получении первого транша, частью которого - $2,8 миллиарда - будет распоряжаться правительство.
Решение МВФ также разблокирует выделение помощи других международных кредиторов на общую сумму $7,5 миллиарда.
"Утверждение программы МВФ и выделение первого транша позволит нарастить золотовалютные резервы НБУ и обеспечить выполнение внешних платежей, в том числе за импортированный газ", - сказала Елена Белан из инвесткомпании Dragon Capital.
Согласно прогнозам, указанным в программе МВФ, резервы могут увеличиться до $18,3 миллиарда к концу 2015 года, а средний курс гривны составит 21,7 за $1.
Однако аналитики более скептичны в ожиданиях.
"Резервы НБУ к концу года могут превысить отметку $10 миллиардов", - сказала Белан.
"Выделение финансовой помощи МВФ должно положительно сказаться на курсе гривны и экономике в целом, но не станет панацеей. Дальнейшее развитие ситуации на валютном рынке зависит от действий украинских властей", - добавила аналитик.
Согласно программе МВФ, текущий счет Украины по итогам 2015 года прогнозируется с отрицательным сальдо в размере 1,4 процента валового внутреннего продукта, то есть примерно $1,2 миллиарда.
Каким будет приток денег по финансовому счету, по словам Белан, зависит от проведения реформ во многих сферах, в том числе в борьбе с коррупцией, в вопросах улучшения бизнес-климата, повышения эффективности работы судебной системы.
"Ключевой риск для Украины сейчас заключается... в невнедрении уже принятых законов и остановке принятия новых реформ после получения первого транша", - сказала исполнительный директор Независимой ассоциации банков Украины Елена Коробкова, эксперты которой также прогнозируют резервы на уровне $10 миллиардов по итогам года.
Перед выделением следующих траншей, миссия МВФ ориентировочно в мае-июне проанализирует выполнение правительством взятых обязательств.
Власти пообещали сократить дефицит госбюджета и дотации государственной газовой компании Нафтогаз, для чего необходимо ежеквартально повышать цены на газ и тепловую энергию для населения, чтобы постепенно довести их размер до рыночного уровня, несмотря высокую инфляцию отказаться от повышения зарплат в бюджетном секторе и индексации пенсий, кроме того провести сокращение числа работающих в государственных органах.
Коробкова сказала, что страна должна повысить уровень защиты прав инвесторов и кредиторов, для того чтобы не только МВФ, но и иностранные инвесторы начали вкладывать деньги в украинскую экономику.
"Сегодняшнее состояние дел в этой области совершенно не добавляет уверенности инвесторам в сохранении их инвестиций", - сказала Коробкова.
Золотовалютные резервы снижались практически постоянно с апреля 2011 года, когда был зафиксирован их максимальный объем - $38,351 миллиарда. За прошлый год, в основном из-за платежей по внешнему долгу, дефицита торговли и бегства капитала на фоне войны с сепаратистами на востоке, они упали почти на $13 миллиардов до $7,533 миллиарда.
Крупные фонды критикуют планы MSCI включить акции Китая в глобальные индексы
Китай должен провести более очевидные рыночные реформы, прежде чем компании с листингом в Китае будут включаться в основные индексы MSCI для развивающихся рынков, сказали Рейтер лидеры глобальной индустрии управления активами и инсайдеры из MSCI.
Рынки предполагают, что MSCI сильно приблизился к воплощению в жизнь планов включения компаний из локального китайского листинга "А" в Emerging Markets Index, на который ориентируются фонды с активами в $1,7 триллиона.
Но несмотря на сильное лобби Пекина, ряд управляющих крупнейшими международными фондами хотели бы сначала убедиться в дальнейшем продвижении Китая по пути реформ. Вероятно, отсутствие поддержи с их стороны сведет на нет надежды Китая на добавление китайских акций в глобальный индекс MSCI во время годового пересмотра в июне.
MSCI, со своей стороны, также разочарован недостатком прогресса по ряду позиций, что затрудняет и делает более дорогим движение средств на и из рынков китайского акционерного капитала.
"С моей точки зрения, большая часть из этих проблем сохраняется", - сказал один из сотрудников MSCI на условиях анонимности.
На листингованные за границей акции китайских компаний уже приходится 18,9 процента MSCI emerging markets index. Включение в расчет этого индекса еще и акций из китайского листинга приведет к максимальной за всю историю ребалансировке, а доля акций китайских компаний вырастет до 27,7 процента. По некоторым предположениям, это приведет в итоге к притоку $300 миллиардов на китайский рынок.
Пресс-секретарь MSCI отказалась от комментария. Китайский регулятор China Securities Regulatory Commission (CSRC) не ответил на запрос Рейтер.
Ожидается, что MSCI будет обсуждать включение китайских номинированных в юанях акций из листингов Шанхайской и Шэнчьжэнской бирж категории "А" в мае, а решение будет объявлено в июне. Но MSCI отказывается подтверждать дату майского обсуждения.
Китай заинтересован в этом включении и в прошлом месяце CSRC направляла делегацию в Нью-Йорк и Бостон, чтобы подтвердить инвесторам свой настрой на дальнейшую либерализацию рынка.
Второй источник, знакомый с ситуацией в MSCI, говорит, что MSCI все еще старается убедить крупных клиентов, таких как BlackRock, поддержать его намерения.
Но инвесторы сначала хотят видеть, что Китай устраняет принципиальные для инвестиций препятствия, связанные с программой доступа к торгам Stock Connect system. Препятствия касаются осуществления инвестором прав на китайские активы, ограничений на репатриацию капитала, неопределенности по поводу дальнейшего ограничения квот на инвестирование и недостатка ясности в налогообложении на привлечение капитала.
"Мы приветствуем расширение доступа к китайскому рынку капитала, который может дать включение акций "А" в глобальные индексы", - сообщил Рейтер Кевин Харди, глава бета-стратегий в азиатско-тихоокеанском регионе и глава операций в Сингапуре компании BlackRock.
"Однако успех инвестиционной возможности, которую предоставляют китайские акции категории "А", связан преимущественно с решением регуляторных и операционных проблем".
Шелли Пэйнтер, региональный директор фонда Vanguard в Гонконге, сообщил в прошлом месяце Рейтер, что решение о включении китайских акций категории "А" в глобальные индексы должно быть соотнесено с возможностью полного доступа к этим бумагам со стороны иностранных инвесторов.
Первая попытка MSCI частично включить акции из китайского листинга в расчет его индексов в прошлом году закончилась неудачей из-за позиции таких крупных фондов как Templeton, Vanguard и Fidelity.
Избыток нефти на мировом рынке продолжает расти за счет США - IEA
Избыток нефти на мировом рынке продолжает расти, так как США сохраняют темп добычи, говорится в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (IEA).
Число действующих буровых установок в США снижается в этом году, способствуя повышению цен на нефть. В частности, цена на Brent приблизилась к $60 за баррель по сравнению с $46 в январе.
"Однако замедления добычи в США пока не видно. Напротив, она продолжает расти быстрее ожиданий", - отмечается в отчете IEA.
По оценке агентства, добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, в феврале выросла на 270.000 баррелей в сутки до 57,3 миллиона, в основном за счет Северной Америки. Общемировая добыча повысилась на 1,3 миллиона баррелей в сутки по сравнению с февралем 2014 года до 94 миллионов, говорится в отчете.
Аналитики агентства отмечают, что в США скоро может начаться дефицит объемов для хранения запасов нефти, поднявшихся до рекордного уровня 468 миллионов баррелей.
"Складские мощности США скоро могут заполниться, что неизбежно повлечет новое ослабление цен, которое в свою очередь может вызвать сокращение добычи, которого до сих пор не произошло", - говорится в отчете.
IEA повысило прогноз роста мирового потребления нефти в этом году на 75.000 баррелей в сутки до 1 миллиона. Таким образом, среднесуточный спрос может составить, по расчетам агентства, 93,5 миллиона баррелей.
Спрос на нефть ОПЕК, по мнению агентства, вырастет на 100.000 баррелей в сутки до 29,5 миллиона. В феврале ОПЕК снизила добычу на 90.000 баррелей в сутки до 30,22 миллиона за счет Ирака и Ливии, но Саудовская Аравия, Иран и Ангола увеличили добычу, говорится в докладе.
ТГК-1 снизила чистую прибыль на 38,7% в 2014 году
Подконтрольная Газпрому региональная генерирующая компания ТГК-1 сократила чистую прибыль в прошлом году на 38,7 процента, сообщила компания в пятницу.
ТГК-1, объединяющая тепловые электростанции и гидроактивы на северо-западе страны, отчиталась о чистой прибыли по МСФО за 2014 год на уровне до 4,149 миллиарда рублей.
Выручка ТГК-1 сократилась на 1,2 процента до 68,996 миллиарда рублей, что компания объяснила сокращением спроса на электроэнергию и низким уровнем воды в резервуарах в первом-третьем кварталах 2014 года.
Показатель EBITDA упал на 19 процентов до 13,21 миллиарда рублей.
Газпром ждал от ТГК-1 роста EBITDA в 2014 году до 17,3 миллиарда с 16,3 миллиарда рублей в 2013 году.
Снижение прибыли компания объяснила увеличением резерва под обесценение дебиторской задолженности, а также резерва под обесценение основных средств.
С учетом корректировки прибыли и EBITDA на величину резерва под обесценение основных средств EBITDA снизилась на 5 процентов до 16,16 миллиарда рублей, а чистая прибыль сократилась на те же 5 процентов до 7,1 миллиарда рублей.
ВТБ завершил четвертый квартал убытком в 4,6 млрд рублей
Второй по величине госбанк РФ ВТБ получил в четвертом квартале 2014 года убыток в размере 4,6 миллиарда рублей из-за роста резервов под проблемные кредиты и падения маржи, следует из отчетности банка по международным стандартам за 2014 год.
Годом ранее банк получил прибыль в размере 54,5 миллиарда рублей.
Банк отчитался лучше ожиданий аналитиков, которые предсказывали ему потери в размере 8 миллиардов рублей за квартал из-за возросших резервов и подорожавшего фондирования.
Банк получил единовременный доход в размере 99,2 миллиарда рублей от продления на пять лет депозита, выданного на санацию Банка Москвы.
Весь доход ушел на резервы под проблемные кредиты Банка Москвы, сказал зампред банка Герберт Моос во время телефонного звонка с журналистами.
По его словам, государственная субсидия не имела влияния на прибыль.
В четвертом квартале Агентство по страхованию вкладов продлило депозит на 294,8 миллиарда рублей, который был выдан ЦБР на спасение Банка Москвы в сентябре 2011 года сроком на 10 лет.
Депозит продлен до сентября 2026 года по ставке 0,51 процента с учетом текущих политических и макроэкономических условий.
Акции банка на Московской бирже к 12:32 МСК снизились на 0,70 процента, в то время как индекс биржи потерял 0,48 процента.
Чистая процентная маржа банка в четвертом квартале упала до 3,5 процента с 4,1 процента в предыдущем квартале. По итогам года она снизилась до 4,1 процента с 4,5 процента.
Прибыль банка в 2014 году была близка к нулю, составив 800 миллионов рублей после 100,5 миллиарда рублей в 2013 году, тогда как аналитики прогнозировали 2,6 миллиарда рублей убытка.
"Ухудшение экономической ситуации в России и кризис на Украине способствовали росту стоимости риска группы до 3,4 процента по итогам 2014 года по сравнению с 1,6 процента за 2013 год", - отмечает банк, доля неработающих кредитов (NPL) в кредитном портфеле которого выросла до 5,8 процента в 2014 году с 4,7 процента годом ранее.
В четвертом квартале 2014 года стоимость риска в годовом выражении увеличилась до 4,6 процента с 3,4 процента за третий квартал года.
Резервы банка под обесценение проблемных активов выросли почти в три раза до 275,4 миллиарда рублей с 99,2 миллиарда рублей.
Коэффициент достаточности капитала первого уровня банка в 2014 году снизился до 9,8 процента с 10,9 процента в 2013 году.
Глава Вымпелкома Джо Лундер уйдет в отставку 13 апреля, новым главой назначен Ив Шарлье
лава телекоммуникационной группы Вымпелком Джо Лундер уйдет в отставку 13 апреля, а новым главой назначен Жан-Ив Шарлье, сообщила компания в пятницу.
В конце февраля Вымпелком представил отчет за 2014 год и прогноз на 2015 год. Группа ждет сохранения или небольшого снижения выручки и рентабельности по EBITDA в сложных макроэкономических условиях на основных рынках - в России, Италии и на Украине.
Полюс возобновил переговоры с китайцами о разработке Наталки
Крупнейший российский золотодобытчик Полюс Золото возобновил приостановленные на время переоценки запасов Наталкинского месторождения переговоры с потенциальными партнерами для реализации проекта, сказал глава компании в пятницу.
"Мы находимся в переговорах с рядом в первую очередь китайских компаний, разговор с которыми начался некоторое время назад", - сказал гендиректор Полюса Павел Грачев журналистам на телефонной конференции, отвечая на вопрос о возможных партнерах по Наталке.
По его словам, переговоры были приостановлены на время переоценки запасов, сейчас после обновления финансовой модели эти обсуждения продолжились.
На действующих активах компания может нарастить добычу на 0,5 миллиона унций, или на 30 процентов, к 2020 году. Говоря о сроках реализации программ по расширению производства на имеющихся предприятиях, управляющий директор Полюса Владимир Полин сказал, что их планируется реализовать до 2020 года, более точный график может быть представлен в конце этого года.
Великобритания присоединится к азиатскому банку, спонсируемому Китаем
Великобритания хочет стать одним из основателей Азиатского инфраструктурного инвестиционного банка (AIIB), что сделает ее первой западной нацией, участвующей в организации, поддерживаемой Китаем.
Работа над созданием AIIB началась в Пекине в прошлом году с целью стимулировать инвестиции в транспорт, энергетику, телекоммуникации и другие инфраструктурные проекты в Азии. Аналитики считают, что он может бросить вызов Всемирному банку и Азиатскому банку развития, в которых доминируют западные страны.
Великобритания встретится с другими основателями банка в марте, чтобы согласовать принципы управления банком и способы финансового учета, сообщило министерство.
"Присоединение к AIIB на стадии его основания создаст для Соединенного Королевства и Азии уникальную возможность инвестировать и расти вместе", - сказал министр финансов Джордж Осборн.
Однако решение Великобритании было холодно принято в Вашингтоне, так как США не уверены, сможет ли AIIB поддерживать достаточно высокие стандарты управления, охраны окружающей среды и социальных гарантий.
Оформление пунктов соглашения, содержащего стратегию распределения акций и кредитования, не будут завершено до конца 2015 года, сообщили китайские чиновники.
В октябре, во время объявления о создании банка, в числе его учредителей была названа 21 страна - Бангладеш, Бруней, Вьетнам, Индия, Казахстан, Камбоджа, Катар, Китай, Кувейт, Лаос, Малайзия, Монголия, Мьянма, Непал, Оман, Пакистан, Сингапур, Таиланд, Узбекистан, Филиппины и Шри-Ланка.
Позже о присоединении заявила Индонезия, а Китай сообщил, что число основателей возросло до 26.
Но Япония, Австралия и Южная Корея пока не сообщили о своих решениях. Япония, основной региональный конкурент Китая, имеет самую высокую долю участия в Азиатском банке развития наряду с США, а австралийские СМИ сообщили, что Вашингтон требует от Канберры отказа от участия в AIIB.
Полюс Золото в 2014 году получил $182 млн убытка из-за списаний
Крупнейший производитель золота в РФ Полюс Золото в 2014 году получил $182 миллиона убытка от продолжающихся операций по сравнению с прибылью в $143 миллиона годом ранее из-за списания инвестиций и финансовых инструментов, сообщила компания в пятницу.
Скорректированная на списания чистая прибыль выросла на 9 процентов до $615 миллионов.
Показатель прибыли до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации (EBITDA) вырос на 11 процентов до $1,011 миллиарда, превысив ожидания рынка.
Опрошенные Рейтер аналитики ожидали показатель на уровне $930 миллионов, или на 2 процента выше уровня предыдущего года благодаря увеличению производства и резкой девальвации рублевых затрат, компенсировавших слабую рыночную конъюнктуру.
Выручка компании сократилась в прошлом году на 4 процента до $2,239 миллиарда из-за снижения средних цен реализации.
В 2015 году Полюс намерен произвести 1,63-1,71 миллиона унций золота.
http://ru.reuters.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу