Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в понедельник продолжил повышаться (EuroTOP100: +1,1%) при ралли в германском DAX (+2.2%), впервые преодолевшем «круглую» отметку в 12000 пунктов. Спросу на европейские акции по-прежнему способствует слабый евро, улучшающий перспективы экспортных отраслей, на фоне запуска европейской версии QE и ожиданий ужесточения риторики ФРС. Опасения по Греции, тем не менее, остаются, несмотря на то, что они отошли на второй план – греческий индекс ATG (AthEx General Composite) потерял 0,9%.
Рынок акций США неожиданно продемонстрировал ралли (Dow Jones: +1,3%; SnP500: +1,4%; NASDAQ Composite: +1,2%), ведомый нефтегазовым сектором и акциями здравоохранения (последние - на новостях по M&A), корректируя просадку предыдущей недели перед заседанием Федрезерва на спекуляциях относительно необходимости учета регулятором фактора сильного доллара.
Российский фондовый рынок
Ключевые фондовые индексы продолжили падать и в понедельник, следуя за дешевеющей нефтью (ММВБ: -1,1%; РТС: -2,5%). Торговая активность оставалась средней. Продажи в «голубых фишках», более зависимых от внешней конъюнктуры оказались сильнее - индекс ММВБ10 потерял также 1,6%. В сегментном разрезе, однако, наибольшие по амплитуде потери вновь понесли акции электроэнергетики, а также телекомов, при спросе на металлургов и потребсектор. Так, в электроэнергетике «фишки» подешевели более чем на 3% (Россети: -3,5%; ФСК: -3,9%; Русгидро: -4,6%), в телекомах в аутсайдерах МТС (-3,3%) и Мегафон (-3,7%), в то время как Ростелеком (-1,3%) двигался «с рынком» на совпавшей с ожиданиями отчетности. В химпроме опять сильно упал Уралкалий (-4,2%). Отрицательная динамика преобладала в финсекторе и «нефтянке», - продолжили стремительно дешеветь Сбербанк (-3,5%), Татнефть (-4,0%) и Сургутнефтегаз (-2,8%), уже впрочем, заметно перепроданные. Впрочем, отдельные истории в этих сегментах порадовали: АФК Система (+0,4%) перестал дешеветь, опустившись в зону справедливых, по нашим оценкам, уровней, на новостях (покупки акций акционерами продолжаются) удержался от снижения Лукойл (+0,3%), отскочили от важных уровней (460 и 130000 руб. соответственно) НОВАТЭК (+0,9%) и па Транснефти (+1,0%). В отсутствие позитива на внешних площадках и по рублю участники рынка сфокусировались на идеях в металлургическом и горнодобывающем секторе: на ожиданиях включения в Market Vectors продолжили повышаться акции Алроса (+4,6%), отскочили РусАл(+2,9%), который пытался вернуться к «круглому» уровню в 400 руб., и Полиметалл (+1,5%), а также Распадская (+0,7%). Но – подешевел НорНикель (-0,8%), ряд сталелитейных бумаг был «хуже рынка» (ММК: -1,2%; НЛМК: -1,2%; ТМК: -2,8%) при обвале в волатильном Мечеле (-10,6%). Не падал потребсектор, где вновь прибавил, пусть и умеренно Дикси (+0,5%), продолжающий выглядеть лучше Магнита (0%); в малоликвидных - подорожали Черкизово (+2,8%) и Фармстандарт (+2,4%) при падении Аптек 36.6 (-3,2%) и Синергии (-5,4%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent вчера снизились, дневной минимум был зафиксирован на уровне 52,5 долл./барр. Тем не менее, закрытие произошло на уровне 53,4 долл./барр. Сегодня мы ожидаем консолидацию в районе 53-54 долл./барр. Однако мы по-прежнему не видим причин для роста цен на нефть: в среду выйдет статистика по запасам нефти в США, которая может подтвердить тренд на весьма скорое заполнение хранилища Кушинга (по нашим оценкам, оно может заполниться на 100% уже к 15 мая). Также отметим, что Саудовская Аравия планирует развивать нефтепереработку, что может заставить ее добывать еще больше нефти уже в этом году, - об этом пишет Bloomberg. Заседание ФРС на этой неделе (17-18 марта) вряд ли окажет поддержку нефти.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в начале недели наметилась некоторая стабилизация. Курс доллара, после теста отметки 100 пунктов по DXY впервые с 2003г., ослабил тенденцию к укреплению в ожидании ближайших новостных триггеров с заседания FOMC 17-18 марта. Другими важными катализаторами для роста американской валюты могут стать первые результаты по динамике активов ЕЦБ (с началом QE 9 марта баланс должен увеличиваться), а также данные макроэкономической статистики. Сильный доллар, а также сочетание ряда фундаментальных факторов, негативно влияет на динамику нефти, которая опустилась ниже 54 долл./барр. сегодня утром по майскому фьючерсу. Особняком пока стоят европейские акции, испытывающие небывалый приток капитала институциональных инвесторов на фоне рекордно низкого за последние 12 лет курса евро, укрепляющего экспортный потенциал экономик.
Российский рынок акций продолжает следовать за динамикой цен на нефть и демонстрирует усиление волатильности последнюю неделю. Негативное влияние на рынок оказывает также динамика риск-индикаторов (CDS Russia 5Y вновь выше 500 пунктов). На наш взгляд, на горизонте до конца месяца не исключены более низкие отметки по индексам: технической целью снижения по индексу ММВБ может выступить диапазон 1575-1595 ММВБ – сопротивление повышательного торгового канала от марта 2014г.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на индексы США снижаются, азиатские рынки растут, цена Brent - у 54 долл./барр. На наш взгляд, первые часы торгов российский рынок может отразить положительное закрытие мировых бирж накануне и попытаться отскочить в направлении 1620-1625 пунктов ММВБ. Вместе с тем, сегодня уверенно говорить о развитии отскока на, пусть и перепроданном, рынке сложно - при вероятном возобновлении снижения цен на нефть рублевый индекс может вновь перейти к снижению с рисками теста (пробоя) отметки 1600 пунктов.
Корпоративные события
Ростелеком в IV квартале увеличил выручку по МСФО на 2,6%, получил 2 млрд руб. убытка
Выручка Ростелеком в IV квартале 2014 года составила 78,9 млрд рублей, что на 2,6% больше сопоставимого (без учета мобильных активов) показателя аналогичного периода 2013 года. OIBDA компании за октябрь-декабрь прошлого года составила почти 25 млрд рублей (рост на 6%), рентабельность по OIBDA выросла до 31,6% с 30,7%. Чистый убыток Ростелекома в IV квартале составил 1,97 млрд рублей против прибыли в 2,7 млрд рублей годом ранее.
Дивиденды ТГК-1 за 2014 г. могут составить аналогичную с 2013 г. долю от чистой прибыли по РСБУ
ТГК-1 может направить на выплату дивидендов за 2014 год долю, сопоставимую в процентах с той, что была выплачена за 2013 год, сообщила начальник департамента корпоративного управления компании Антонина Максимова в ходе телефонной конференции с инвесторами. Она отметила, что совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах 13 апреля 2015 года.
Чистый убыток ОГК-2 по МСФО за 2014 г. составил 1,4 млрд руб. против прибыли годом ранее
Чистый убыток ОГК-2 по МСФО за 2014 год составил 1,4 млрд руб. против чистой прибыли годом ранее в размере 4,24 млрд руб., говорится в отчете компании. В пресс-релизе уточняется, что скорректированная чистая прибыль выросла на 47,1%, до 6,24 млрд руб. EBITDA ОГК-2 в 2014 году составила 4,3 млрд руб., что на 62,7% меньше, чем годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла на 12,8%, до 12,9 млрд руб. Консолидированная выручка компании в 2014 году выросла на 3,6% и составила 116,4 млрд руб.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в понедельник продолжил повышаться (EuroTOP100: +1,1%) при ралли в германском DAX (+2.2%), впервые преодолевшем «круглую» отметку в 12000 пунктов. Спросу на европейские акции по-прежнему способствует слабый евро, улучшающий перспективы экспортных отраслей, на фоне запуска европейской версии QE и ожиданий ужесточения риторики ФРС. Опасения по Греции, тем не менее, остаются, несмотря на то, что они отошли на второй план – греческий индекс ATG (AthEx General Composite) потерял 0,9%.
Рынок акций США неожиданно продемонстрировал ралли (Dow Jones: +1,3%; SnP500: +1,4%; NASDAQ Composite: +1,2%), ведомый нефтегазовым сектором и акциями здравоохранения (последние - на новостях по M&A), корректируя просадку предыдущей недели перед заседанием Федрезерва на спекуляциях относительно необходимости учета регулятором фактора сильного доллара.
Российский фондовый рынок
Ключевые фондовые индексы продолжили падать и в понедельник, следуя за дешевеющей нефтью (ММВБ: -1,1%; РТС: -2,5%). Торговая активность оставалась средней. Продажи в «голубых фишках», более зависимых от внешней конъюнктуры оказались сильнее - индекс ММВБ10 потерял также 1,6%. В сегментном разрезе, однако, наибольшие по амплитуде потери вновь понесли акции электроэнергетики, а также телекомов, при спросе на металлургов и потребсектор. Так, в электроэнергетике «фишки» подешевели более чем на 3% (Россети: -3,5%; ФСК: -3,9%; Русгидро: -4,6%), в телекомах в аутсайдерах МТС (-3,3%) и Мегафон (-3,7%), в то время как Ростелеком (-1,3%) двигался «с рынком» на совпавшей с ожиданиями отчетности. В химпроме опять сильно упал Уралкалий (-4,2%). Отрицательная динамика преобладала в финсекторе и «нефтянке», - продолжили стремительно дешеветь Сбербанк (-3,5%), Татнефть (-4,0%) и Сургутнефтегаз (-2,8%), уже впрочем, заметно перепроданные. Впрочем, отдельные истории в этих сегментах порадовали: АФК Система (+0,4%) перестал дешеветь, опустившись в зону справедливых, по нашим оценкам, уровней, на новостях (покупки акций акционерами продолжаются) удержался от снижения Лукойл (+0,3%), отскочили от важных уровней (460 и 130000 руб. соответственно) НОВАТЭК (+0,9%) и па Транснефти (+1,0%). В отсутствие позитива на внешних площадках и по рублю участники рынка сфокусировались на идеях в металлургическом и горнодобывающем секторе: на ожиданиях включения в Market Vectors продолжили повышаться акции Алроса (+4,6%), отскочили РусАл(+2,9%), который пытался вернуться к «круглому» уровню в 400 руб., и Полиметалл (+1,5%), а также Распадская (+0,7%). Но – подешевел НорНикель (-0,8%), ряд сталелитейных бумаг был «хуже рынка» (ММК: -1,2%; НЛМК: -1,2%; ТМК: -2,8%) при обвале в волатильном Мечеле (-10,6%). Не падал потребсектор, где вновь прибавил, пусть и умеренно Дикси (+0,5%), продолжающий выглядеть лучше Магнита (0%); в малоликвидных - подорожали Черкизово (+2,8%) и Фармстандарт (+2,4%) при падении Аптек 36.6 (-3,2%) и Синергии (-5,4%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent вчера снизились, дневной минимум был зафиксирован на уровне 52,5 долл./барр. Тем не менее, закрытие произошло на уровне 53,4 долл./барр. Сегодня мы ожидаем консолидацию в районе 53-54 долл./барр. Однако мы по-прежнему не видим причин для роста цен на нефть: в среду выйдет статистика по запасам нефти в США, которая может подтвердить тренд на весьма скорое заполнение хранилища Кушинга (по нашим оценкам, оно может заполниться на 100% уже к 15 мая). Также отметим, что Саудовская Аравия планирует развивать нефтепереработку, что может заставить ее добывать еще больше нефти уже в этом году, - об этом пишет Bloomberg. Заседание ФРС на этой неделе (17-18 марта) вряд ли окажет поддержку нефти.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в начале недели наметилась некоторая стабилизация. Курс доллара, после теста отметки 100 пунктов по DXY впервые с 2003г., ослабил тенденцию к укреплению в ожидании ближайших новостных триггеров с заседания FOMC 17-18 марта. Другими важными катализаторами для роста американской валюты могут стать первые результаты по динамике активов ЕЦБ (с началом QE 9 марта баланс должен увеличиваться), а также данные макроэкономической статистики. Сильный доллар, а также сочетание ряда фундаментальных факторов, негативно влияет на динамику нефти, которая опустилась ниже 54 долл./барр. сегодня утром по майскому фьючерсу. Особняком пока стоят европейские акции, испытывающие небывалый приток капитала институциональных инвесторов на фоне рекордно низкого за последние 12 лет курса евро, укрепляющего экспортный потенциал экономик.
Российский рынок акций продолжает следовать за динамикой цен на нефть и демонстрирует усиление волатильности последнюю неделю. Негативное влияние на рынок оказывает также динамика риск-индикаторов (CDS Russia 5Y вновь выше 500 пунктов). На наш взгляд, на горизонте до конца месяца не исключены более низкие отметки по индексам: технической целью снижения по индексу ММВБ может выступить диапазон 1575-1595 ММВБ – сопротивление повышательного торгового канала от марта 2014г.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на индексы США снижаются, азиатские рынки растут, цена Brent - у 54 долл./барр. На наш взгляд, первые часы торгов российский рынок может отразить положительное закрытие мировых бирж накануне и попытаться отскочить в направлении 1620-1625 пунктов ММВБ. Вместе с тем, сегодня уверенно говорить о развитии отскока на, пусть и перепроданном, рынке сложно - при вероятном возобновлении снижения цен на нефть рублевый индекс может вновь перейти к снижению с рисками теста (пробоя) отметки 1600 пунктов.
Корпоративные события
Ростелеком в IV квартале увеличил выручку по МСФО на 2,6%, получил 2 млрд руб. убытка
Выручка Ростелеком в IV квартале 2014 года составила 78,9 млрд рублей, что на 2,6% больше сопоставимого (без учета мобильных активов) показателя аналогичного периода 2013 года. OIBDA компании за октябрь-декабрь прошлого года составила почти 25 млрд рублей (рост на 6%), рентабельность по OIBDA выросла до 31,6% с 30,7%. Чистый убыток Ростелекома в IV квартале составил 1,97 млрд рублей против прибыли в 2,7 млрд рублей годом ранее.
Дивиденды ТГК-1 за 2014 г. могут составить аналогичную с 2013 г. долю от чистой прибыли по РСБУ
ТГК-1 может направить на выплату дивидендов за 2014 год долю, сопоставимую в процентах с той, что была выплачена за 2013 год, сообщила начальник департамента корпоративного управления компании Антонина Максимова в ходе телефонной конференции с инвесторами. Она отметила, что совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах 13 апреля 2015 года.
Чистый убыток ОГК-2 по МСФО за 2014 г. составил 1,4 млрд руб. против прибыли годом ранее
Чистый убыток ОГК-2 по МСФО за 2014 год составил 1,4 млрд руб. против чистой прибыли годом ранее в размере 4,24 млрд руб., говорится в отчете компании. В пресс-релизе уточняется, что скорректированная чистая прибыль выросла на 47,1%, до 6,24 млрд руб. EBITDA ОГК-2 в 2014 году составила 4,3 млрд руб., что на 62,7% меньше, чем годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла на 12,8%, до 12,9 млрд руб. Консолидированная выручка компании в 2014 году выросла на 3,6% и составила 116,4 млрд руб.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter