Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций в пятницу вновь перешли к снижению (EuroTOP100: -0,9%; DAX: -1,2%; CAC40: -1,4%) из-за возросших проблем решить долговую проблему на фоне срыва переговоров Греции и ключевых кредиторов, в лице МВФ, ЕВС и ЕЦБ, а также жестких заявлений представителей ЕС, а также ввиду интриги вокруг заседания ФРС. Впрочем, по итогам недели рынки акций «ядра» еврозоны показали слабо негативную динамику (-0,4-0%).
Ключевые индексы США в последний день недели также умеренно снизились, показав разнонаправленную динамику по итогам недели в ожидании новостей от ФРС. В аутсайдерах пятницы оказались акции нефтегазового сектора, вслед за переходом к снижению нефтяных котировок. В аутсайдерах оказались и акции фармсектора, на корпновостях и технических факторах. Вышедшая в пятницу американская статистика (предварительное значение индекса потребдоверия от университета Мичигана превысило ожидания) оказалась неплохой, подтверждая опасения ужесточения риторики ФРС на заседании 16-17 июня.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок перед длинными праздниками и заседанием Банка России умеренно снизился по ключевым индексам (ММВБ: -0,1%; РТС: -0,9%) при невысокой торговой активности. Несмотря на консерватизм инвесторов, индекс ММВБ смог нивелировать большую часть внутридневных потерь при поддержке стабильной нефти и спроса в акциях Сбербанка (+1,5%), продолживших повышение на технических факторах. Остальные ликвидные бумаги показали умеренные разнонаправленные изменения котировок. В потребсекторе отметим Магнит (+2,2%), который продолжил удерживаться выше 200-дневной средней при неожиданно высоком объеме торгов, хотя большинство прочих бумаг находились под давлением. В нефтегазовом секторе пытались удержаться от снижения ниже 100-дневной средней Башнефть (+1,9%), появились небольшие покупки в привилегированных и обыкновенных акциях Сургутнефтегаза (оа: +0,3%; па:+2,0%), а также умеренный рост продемонстрировали акции Татнефти (+0,8%), перед финотчетностью, и Газпром нефть (+0,7%). А вот «фишки» дешевели во главе с Лукойлом (-1,7%) и па Транснефти (-3,1%). В акциях металлургических и горнодобывающих компаний из идей роста можно отметить лишь производителей драгоценных металлов (Полиметалл: +2,0%; Полюс Золото: +4,4%), - остальные бумаги торговались безыдейно, а ряд бумаг (Северсталь: -1,6%; Алроса: -2,8%; РусАл: -1,5%) понес ощутимые потери. В аутсайдерах дня оказались телекомы, ввиду падения перегретых акций Ростелекома (оа: -3,8%; па: -2,6%). Слабо выглядел и сегмент электроэнергетики, где лишь акции Русгидро (+0,9%) показали положительную динамику, при продолжении снижения в Россетях (+2,3%) и продолжающейся слабости Интер РАО (-2,6%). Также отметим разнонаправленную динамику в транспортном секторе (НМТП:+1,7%; Аэрофлот: -3,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть вернулись в ожидаемый нами диапазон 62-65 долл./барр., на сегодняшнее утро июльский фьючерс торгуется по 63,5 долл./барр. Причиной для снижения цен стали новости о том, что добыча в Ливии поднялась до 500 тыс. барр./день, возобновляя тем самым опасения об очередном наращивании мирового предложения. Статистика по числу буровых в США, которая показала очередное снижение на 7 шт., не смогла перевесить негатив и опасения по ФРС. Сегодня пройдет его экспирация, августовский контракт стоит практически на 1 долл. дороже.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок завершил предпраздничную неделю умеренным ростом по ключевым индексам при пониженной торговой активности на фоне отсутствия выраженных идей и ввиду наличия конъюнктурных рисков. Ключевой переменной, влияющей на динамику рынка акций, остается курс рубля: намек на ослабление национальной валюты способствует покупкам в акциях ненефтегазового экспорта и в целом оказывает нейтральное влияние на рублевый индекс, тогда как укрепление курса приводит к росту индекса РТС, однако оказывает давление на ММВБ. Курс рубля на фоне локальной стабилизации ситуации на востоке Украины и роста цен на нефть сумел укрепиться последние дни прошлой недели, однако заявления участников контактной группы о наличии рисков начала боевых действия в «ближайшие часы» и откат цен на нефть к 63 долл./барр. практически не оставляет шансов на укрепление курса, а значит, и будет играть против индекса РТС. Кроме того, к покупкам акций под дивиденды инвесторы могут приступить не ранее конца недели, когда будут устранены конъюнктурные риски по заседанию Банка России и ФРС США, а также произойдет экспирация и, вероятно, улучшиться динамика цен на нефть. Но геополитические риски могут продолжить сдерживать динамику рынка, ведь на следующей неделе состоится саммит ЕС (25 июня) и будет принято решение по санкциям в отношении России.
Несмотря на локальную неопределенность с динамикой, среднесрочно мы все же склоняемся к сценарию постепенного повышения котировок на российском рынке. По соотношению RTS/Brent рынок акций уже выглядит интересно, сильно отклонившись от равновесного уровня 15.5-16.5x по индексу РТС. В случае развития роста на рынке нефти и отсутствия геополитики может произойти переоценка российского рынка в ближайшие недели, особенно учитывая близость дивидендного сезона.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. Цена нефти Brent вновь упала к отметке 63.5 долл./барр. по Brent, а на рынках акций последние дни наблюдалась тенденция к фиксации прибыли. На наш взгляд, открытие торгов состоится в отрицательной зоне по обоим индексам, в течение дня вероятно сохранение умеренно негативной динамики. По индексу ММВБ мы видим риски отката в район 1640 пунктов, где проходит сильный уровень поддержки.
Корпоративные новости
Чистая прибыль Татнефти в I квартале по МСФО выросла на 9%, до 26,6 млрд руб.
Татнефть получило в первом квартале 2015 года 26,569 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что на 8,9% выше аналогичного показателя прошлого года, говорится в неаудированном отчете компании. Выручка нефтекомпании в первом квартале выросла на 15,7% - до 135,061 млрд рублей, EBITDA - на 17,2%, до 44,469 млрд рублей. Чистый долг Татнефти в первом квартале составил 5,8 млрд рублей, снизившись с аналогичным показателем прошлого года на 79%. Свободный денежный поток составил 8,6 млрд рублей, что на 73% меньше прошлогоднего показателя.
Доля Онэксима в Уралкалии после buyback снизилась до 20%, free float - до 23%
Доля Онэксима в Уралкалии после buyback снизилась с 27,09% до 20%, говорится в материалах, размещенных на сайте Уралкалия. Free float калийной компании по итогам оферты составил 23%, снизившись с 27,82%. УралХим и китайская CIC сохранили свои доли в капитале компании (19,99% и 12,5% соответственно). Казначейский пакет Уралкалия вырос до 24,16%. Доля GDR в уставном капитале Уралкалия по данным на июнь составила 19,5%.
Грузооборот группы НМТП за 5 месяцев вырос на 1%, в мае - упал на 6%
Грузооборот группы НМТП в январе-мае 2015 года составил 58,684 млн тонн, что на 1% больше, чем годом ранее, говорится в сообщении головной компании группы ОАО НМТП. Перевалка в мае 2015 года составила 11,3 млн тонн, что на 6% меньше, чем в мае 2014 года.
Схему спасения Ленэнерго обсудили на совещании у Путина, Россети могут получить 32 млрд руб. через ОФЗ
Вопрос о спасении подконтрольного государственному электросетевому холдингу Россети Ленэнерго, испытывающего значительные финансовые проблемы, на днях обсуждался на совещании у президента РФ Владимира Путина. Вероятнее всего, будет одобрен вариант с выделением Россетям 32 млрд руб. на поддержку компании через облигации федерального займа (ОФЗ), сообщили Интерфаксу два источника, знакомых с итогами заседания.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций в пятницу вновь перешли к снижению (EuroTOP100: -0,9%; DAX: -1,2%; CAC40: -1,4%) из-за возросших проблем решить долговую проблему на фоне срыва переговоров Греции и ключевых кредиторов, в лице МВФ, ЕВС и ЕЦБ, а также жестких заявлений представителей ЕС, а также ввиду интриги вокруг заседания ФРС. Впрочем, по итогам недели рынки акций «ядра» еврозоны показали слабо негативную динамику (-0,4-0%).
Ключевые индексы США в последний день недели также умеренно снизились, показав разнонаправленную динамику по итогам недели в ожидании новостей от ФРС. В аутсайдерах пятницы оказались акции нефтегазового сектора, вслед за переходом к снижению нефтяных котировок. В аутсайдерах оказались и акции фармсектора, на корпновостях и технических факторах. Вышедшая в пятницу американская статистика (предварительное значение индекса потребдоверия от университета Мичигана превысило ожидания) оказалась неплохой, подтверждая опасения ужесточения риторики ФРС на заседании 16-17 июня.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок перед длинными праздниками и заседанием Банка России умеренно снизился по ключевым индексам (ММВБ: -0,1%; РТС: -0,9%) при невысокой торговой активности. Несмотря на консерватизм инвесторов, индекс ММВБ смог нивелировать большую часть внутридневных потерь при поддержке стабильной нефти и спроса в акциях Сбербанка (+1,5%), продолживших повышение на технических факторах. Остальные ликвидные бумаги показали умеренные разнонаправленные изменения котировок. В потребсекторе отметим Магнит (+2,2%), который продолжил удерживаться выше 200-дневной средней при неожиданно высоком объеме торгов, хотя большинство прочих бумаг находились под давлением. В нефтегазовом секторе пытались удержаться от снижения ниже 100-дневной средней Башнефть (+1,9%), появились небольшие покупки в привилегированных и обыкновенных акциях Сургутнефтегаза (оа: +0,3%; па:+2,0%), а также умеренный рост продемонстрировали акции Татнефти (+0,8%), перед финотчетностью, и Газпром нефть (+0,7%). А вот «фишки» дешевели во главе с Лукойлом (-1,7%) и па Транснефти (-3,1%). В акциях металлургических и горнодобывающих компаний из идей роста можно отметить лишь производителей драгоценных металлов (Полиметалл: +2,0%; Полюс Золото: +4,4%), - остальные бумаги торговались безыдейно, а ряд бумаг (Северсталь: -1,6%; Алроса: -2,8%; РусАл: -1,5%) понес ощутимые потери. В аутсайдерах дня оказались телекомы, ввиду падения перегретых акций Ростелекома (оа: -3,8%; па: -2,6%). Слабо выглядел и сегмент электроэнергетики, где лишь акции Русгидро (+0,9%) показали положительную динамику, при продолжении снижения в Россетях (+2,3%) и продолжающейся слабости Интер РАО (-2,6%). Также отметим разнонаправленную динамику в транспортном секторе (НМТП:+1,7%; Аэрофлот: -3,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть вернулись в ожидаемый нами диапазон 62-65 долл./барр., на сегодняшнее утро июльский фьючерс торгуется по 63,5 долл./барр. Причиной для снижения цен стали новости о том, что добыча в Ливии поднялась до 500 тыс. барр./день, возобновляя тем самым опасения об очередном наращивании мирового предложения. Статистика по числу буровых в США, которая показала очередное снижение на 7 шт., не смогла перевесить негатив и опасения по ФРС. Сегодня пройдет его экспирация, августовский контракт стоит практически на 1 долл. дороже.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок завершил предпраздничную неделю умеренным ростом по ключевым индексам при пониженной торговой активности на фоне отсутствия выраженных идей и ввиду наличия конъюнктурных рисков. Ключевой переменной, влияющей на динамику рынка акций, остается курс рубля: намек на ослабление национальной валюты способствует покупкам в акциях ненефтегазового экспорта и в целом оказывает нейтральное влияние на рублевый индекс, тогда как укрепление курса приводит к росту индекса РТС, однако оказывает давление на ММВБ. Курс рубля на фоне локальной стабилизации ситуации на востоке Украины и роста цен на нефть сумел укрепиться последние дни прошлой недели, однако заявления участников контактной группы о наличии рисков начала боевых действия в «ближайшие часы» и откат цен на нефть к 63 долл./барр. практически не оставляет шансов на укрепление курса, а значит, и будет играть против индекса РТС. Кроме того, к покупкам акций под дивиденды инвесторы могут приступить не ранее конца недели, когда будут устранены конъюнктурные риски по заседанию Банка России и ФРС США, а также произойдет экспирация и, вероятно, улучшиться динамика цен на нефть. Но геополитические риски могут продолжить сдерживать динамику рынка, ведь на следующей неделе состоится саммит ЕС (25 июня) и будет принято решение по санкциям в отношении России.
Несмотря на локальную неопределенность с динамикой, среднесрочно мы все же склоняемся к сценарию постепенного повышения котировок на российском рынке. По соотношению RTS/Brent рынок акций уже выглядит интересно, сильно отклонившись от равновесного уровня 15.5-16.5x по индексу РТС. В случае развития роста на рынке нефти и отсутствия геополитики может произойти переоценка российского рынка в ближайшие недели, особенно учитывая близость дивидендного сезона.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. Цена нефти Brent вновь упала к отметке 63.5 долл./барр. по Brent, а на рынках акций последние дни наблюдалась тенденция к фиксации прибыли. На наш взгляд, открытие торгов состоится в отрицательной зоне по обоим индексам, в течение дня вероятно сохранение умеренно негативной динамики. По индексу ММВБ мы видим риски отката в район 1640 пунктов, где проходит сильный уровень поддержки.
Корпоративные новости
Чистая прибыль Татнефти в I квартале по МСФО выросла на 9%, до 26,6 млрд руб.
Татнефть получило в первом квартале 2015 года 26,569 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что на 8,9% выше аналогичного показателя прошлого года, говорится в неаудированном отчете компании. Выручка нефтекомпании в первом квартале выросла на 15,7% - до 135,061 млрд рублей, EBITDA - на 17,2%, до 44,469 млрд рублей. Чистый долг Татнефти в первом квартале составил 5,8 млрд рублей, снизившись с аналогичным показателем прошлого года на 79%. Свободный денежный поток составил 8,6 млрд рублей, что на 73% меньше прошлогоднего показателя.
Доля Онэксима в Уралкалии после buyback снизилась до 20%, free float - до 23%
Доля Онэксима в Уралкалии после buyback снизилась с 27,09% до 20%, говорится в материалах, размещенных на сайте Уралкалия. Free float калийной компании по итогам оферты составил 23%, снизившись с 27,82%. УралХим и китайская CIC сохранили свои доли в капитале компании (19,99% и 12,5% соответственно). Казначейский пакет Уралкалия вырос до 24,16%. Доля GDR в уставном капитале Уралкалия по данным на июнь составила 19,5%.
Грузооборот группы НМТП за 5 месяцев вырос на 1%, в мае - упал на 6%
Грузооборот группы НМТП в январе-мае 2015 года составил 58,684 млн тонн, что на 1% больше, чем годом ранее, говорится в сообщении головной компании группы ОАО НМТП. Перевалка в мае 2015 года составила 11,3 млн тонн, что на 6% меньше, чем в мае 2014 года.
Схему спасения Ленэнерго обсудили на совещании у Путина, Россети могут получить 32 млрд руб. через ОФЗ
Вопрос о спасении подконтрольного государственному электросетевому холдингу Россети Ленэнерго, испытывающего значительные финансовые проблемы, на днях обсуждался на совещании у президента РФ Владимира Путина. Вероятнее всего, будет одобрен вариант с выделением Россетям 32 млрд руб. на поддержку компании через облигации федерального займа (ОФЗ), сообщили Интерфаксу два источника, знакомых с итогами заседания.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter