24 сентября 2008 Финмаркет
Среда на российском рынке акций ознаменовалась возобновлением роста после умеренного снижения днем ранее. Поводом для этого послужило не столько усилившиеся действие технических и фундаментальных факторов, сколько повышение оптимизма инвесторов после появления позитивных сигналов о постепенном улучшении ситуации в американском финансовом секторе, где вовсю идут процессы консолидации.
Середина недели на российском рынке акций проходит под знаком роста, в результате которого ведущие фондовые индикаторы отыграли снижение предшествующего торгового дня. В частности, значение индекса РТС к 16:30 мск увеличилось на 3,89% - до 1321,62 пункта, а сводный индекс МММВБ прибавил 2,7%, поднявшись до 1100,08 пункта.
Большинство "голубых фишек" к этому часу демонстрируют рост. Котировки акций "Газпрома" повысились на 5,93%, ГМК "Норильский никель" - на 4,10%. В пределах 2,5-3,3% поднялись бумаги "Ростелекома" и "Татнефти" - в пределах 0,4-1,8% - "Сургутнефтегаза", "Роснефти", "ЛУКОЙЛа" и "Газпром нефти".
Лидерами роста являются бумаги банковского сектора - акции Сбербанка и ВТБ (РТС: VTBR), которые прибавили 6,24% и 5,1% соответственно (в среду ВТБ заявил, что не исключает начала процедуры buy back).
Активность торгов в среду является довольно средней. Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС к 16:30 мск составил $29,81 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 21,01 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 7,44 млрд рублей).
Возобновление роста на российском рынке акций обусловлено не столько его перепроданностью в последние дни или улучшением внешнего фона, сколько действием психологических факторов, а именно ростом оптимистичных настроений инвесторов.
Поводом для этого послужила появившаяся в среду информация о том, что миллиардер Уоррен Баффет намерен инвестировать около $5 млрд в инвестиционный банк Goldman Sachs. После банкротства Lehman Brothers, а также приобретения Bank of America третьего по величине инвестиционного банка США Merrill Lynch, в настоящее время Goldman Sachs наряду с Morgan Stanley остаются единственными инвестиционными банками в США.
И предоставление финансовой поддержки Goldman, который, в отличие от других финансовых институтов (в частности, того же Morgan Stanley), не столь заметно пострадал от разразившегося в середине минувшего года ипотечного кризиса в США, может свидетельствовать о том, что ситуация в американском финансовом секторе начала постепенно выправляться.
Ускорить процесс восстановления призван предложенный американскими финансовыми властями план по выкупу "плохих долгов" на $700 млрд.
Впрочем, говорить о том, что он принесет безусловный положительный эффект и будет способствовать преодолению кризиса на данный момент практически невозможно, учитывая масштабы финансового потрясения, которое обнажило основные проблемы современной мировой финансовой системы, а также запустило, похоже, необратимые процессы.
Одним из них является процесс консолидации в финансовом секторе, а также увеличение доли государственного присутствия в нем. На данный момент это актуально не только для США, которые, как и следовало ожидать, в наибольшей степени пострадали от финансового кризиса, но и многих других стран, в том числе и России.
Заметное падение на российском рынке акций в начале сентября, а также существенное ухудшение ситуации с ликвидностью стали настоящим испытанием для отечественных финансовых институтов.
И ряд из них его явно не выдержали. Названия этих кредитных организаций, а также инвестиционных компаний в последние дни у всех на слуху. Как и то, что они находятся в той или иной стадии процесса по продаже своего бизнеса.
В частности, на днях стало известно о достигнутой договоренности о покупке Банком развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) за "символическую цену" 98% одной из старейших отечественных кредитных организаций - Связь-банка, некогда являвшегося кэптивным банком Минсвязи.
На минувшей неделе на фоне заметного ухудшения ситуации на межбанковском рынке Связь-банк не смог вовремя рассчитаться по сделкам РЕПО, что в конечном итоге привело к закрытию на него лимитов и значительному уменьшению объема активов.
Другой банк, также не исполнивший вовремя своих обязательств по сделкам РЕПО - "КИТ Финанс", в настоящее время ведет переговоры о продаже бизнеса УК "Лидер", являющейся аффилированной структурой "Газпрома".
Однако в значительно большей степени процесс консолидации затронул инвестиционное сообщество. В начале текущей недели стало известно о том, что инвестиционная группа "АнтантаПиоглобал", столкнувшаяся с проблемами в результате заметного падения на рынке акций, продала значительную часть принадлежащего ей бизнеса. Речь, в частности, идет о брокерской компании NetTrader.ru, а также управляющей компании "Пиоглобал" (таким образом, "АнтантаПиоглобал" снова превратилась в "Антанту", которой она некогда была).
Покупателем выступили структуры, близкие к бывшему руководителю биржи РТС и до недавнего времени гендиректору инвестиционной компании "Атон-лайн" Ивану Тырышкину. Последний, похоже, задался целью создать крупный инвестиционный холдинг за счет скупки находящихся в сложной ситуации инвесткомпаний.
Сегодня стало известно о том, что И.Тырышкин приобретает брокерскую компанию "Ютрейд", некогда аффилированную с Юниаструм банком. Причиной продажи компании стали значительные проблемы с ликвидностью. Особенно после введения ФСФР запрета на осуществление маржинальных операций, что в конечном итоге привело к тому, что компания не смогла рассчитаться по своим обязательствам.
Пример "Ютрейд" и ряда других компаний, столкнувшихся с аналогичными проблемами, во многом показателен. Несмотря на бурный рост в последние годы, российские финансовые институты в настоящее время не настолько сильны, чтобы в одиночку противостоять финансовому кризису. На это, как показали события последних дней, подчас не способны даже крупные финансовые институты (в качестве примера можно привести не только американские инвестбанки, но и крупнейшие российские отечественные инвестиционные дома, вроде "Ренессанс Капитала").
А это значит, что в ближайшее время процессы консолидации в финансовой сфере как в России, так в целом в мире будут только усиливаться. И через какой-то период времени, вполне возможно, мы станем свидетелями новой архитектуры финансовой системы. Одним словом, грядут перемены.
Андрей Кинякин
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Середина недели на российском рынке акций проходит под знаком роста, в результате которого ведущие фондовые индикаторы отыграли снижение предшествующего торгового дня. В частности, значение индекса РТС к 16:30 мск увеличилось на 3,89% - до 1321,62 пункта, а сводный индекс МММВБ прибавил 2,7%, поднявшись до 1100,08 пункта.
Большинство "голубых фишек" к этому часу демонстрируют рост. Котировки акций "Газпрома" повысились на 5,93%, ГМК "Норильский никель" - на 4,10%. В пределах 2,5-3,3% поднялись бумаги "Ростелекома" и "Татнефти" - в пределах 0,4-1,8% - "Сургутнефтегаза", "Роснефти", "ЛУКОЙЛа" и "Газпром нефти".
Лидерами роста являются бумаги банковского сектора - акции Сбербанка и ВТБ (РТС: VTBR), которые прибавили 6,24% и 5,1% соответственно (в среду ВТБ заявил, что не исключает начала процедуры buy back).
Активность торгов в среду является довольно средней. Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС к 16:30 мск составил $29,81 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 21,01 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 7,44 млрд рублей).
Возобновление роста на российском рынке акций обусловлено не столько его перепроданностью в последние дни или улучшением внешнего фона, сколько действием психологических факторов, а именно ростом оптимистичных настроений инвесторов.
Поводом для этого послужила появившаяся в среду информация о том, что миллиардер Уоррен Баффет намерен инвестировать около $5 млрд в инвестиционный банк Goldman Sachs. После банкротства Lehman Brothers, а также приобретения Bank of America третьего по величине инвестиционного банка США Merrill Lynch, в настоящее время Goldman Sachs наряду с Morgan Stanley остаются единственными инвестиционными банками в США.
И предоставление финансовой поддержки Goldman, который, в отличие от других финансовых институтов (в частности, того же Morgan Stanley), не столь заметно пострадал от разразившегося в середине минувшего года ипотечного кризиса в США, может свидетельствовать о том, что ситуация в американском финансовом секторе начала постепенно выправляться.
Ускорить процесс восстановления призван предложенный американскими финансовыми властями план по выкупу "плохих долгов" на $700 млрд.
Впрочем, говорить о том, что он принесет безусловный положительный эффект и будет способствовать преодолению кризиса на данный момент практически невозможно, учитывая масштабы финансового потрясения, которое обнажило основные проблемы современной мировой финансовой системы, а также запустило, похоже, необратимые процессы.
Одним из них является процесс консолидации в финансовом секторе, а также увеличение доли государственного присутствия в нем. На данный момент это актуально не только для США, которые, как и следовало ожидать, в наибольшей степени пострадали от финансового кризиса, но и многих других стран, в том числе и России.
Заметное падение на российском рынке акций в начале сентября, а также существенное ухудшение ситуации с ликвидностью стали настоящим испытанием для отечественных финансовых институтов.
И ряд из них его явно не выдержали. Названия этих кредитных организаций, а также инвестиционных компаний в последние дни у всех на слуху. Как и то, что они находятся в той или иной стадии процесса по продаже своего бизнеса.
В частности, на днях стало известно о достигнутой договоренности о покупке Банком развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) за "символическую цену" 98% одной из старейших отечественных кредитных организаций - Связь-банка, некогда являвшегося кэптивным банком Минсвязи.
На минувшей неделе на фоне заметного ухудшения ситуации на межбанковском рынке Связь-банк не смог вовремя рассчитаться по сделкам РЕПО, что в конечном итоге привело к закрытию на него лимитов и значительному уменьшению объема активов.
Другой банк, также не исполнивший вовремя своих обязательств по сделкам РЕПО - "КИТ Финанс", в настоящее время ведет переговоры о продаже бизнеса УК "Лидер", являющейся аффилированной структурой "Газпрома".
Однако в значительно большей степени процесс консолидации затронул инвестиционное сообщество. В начале текущей недели стало известно о том, что инвестиционная группа "АнтантаПиоглобал", столкнувшаяся с проблемами в результате заметного падения на рынке акций, продала значительную часть принадлежащего ей бизнеса. Речь, в частности, идет о брокерской компании NetTrader.ru, а также управляющей компании "Пиоглобал" (таким образом, "АнтантаПиоглобал" снова превратилась в "Антанту", которой она некогда была).
Покупателем выступили структуры, близкие к бывшему руководителю биржи РТС и до недавнего времени гендиректору инвестиционной компании "Атон-лайн" Ивану Тырышкину. Последний, похоже, задался целью создать крупный инвестиционный холдинг за счет скупки находящихся в сложной ситуации инвесткомпаний.
Сегодня стало известно о том, что И.Тырышкин приобретает брокерскую компанию "Ютрейд", некогда аффилированную с Юниаструм банком. Причиной продажи компании стали значительные проблемы с ликвидностью. Особенно после введения ФСФР запрета на осуществление маржинальных операций, что в конечном итоге привело к тому, что компания не смогла рассчитаться по своим обязательствам.
Пример "Ютрейд" и ряда других компаний, столкнувшихся с аналогичными проблемами, во многом показателен. Несмотря на бурный рост в последние годы, российские финансовые институты в настоящее время не настолько сильны, чтобы в одиночку противостоять финансовому кризису. На это, как показали события последних дней, подчас не способны даже крупные финансовые институты (в качестве примера можно привести не только американские инвестбанки, но и крупнейшие российские отечественные инвестиционные дома, вроде "Ренессанс Капитала").
А это значит, что в ближайшее время процессы консолидации в финансовой сфере как в России, так в целом в мире будут только усиливаться. И через какой-то период времени, вполне возможно, мы станем свидетелями новой архитектуры финансовой системы. Одним словом, грядут перемены.
Андрей Кинякин
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу