27 октября 2008 Баррель
Периодически мы исследуем индекс DJIA и подчёркиваем особо интересные моменты. Вот и сегодня пришло время снова взглянуть на ситуацию с американским ДиДжейкой. Для начала вновь обратимся в историю. Ещё более года назад, 6 июня 2007 года, исследуя индекс Доу, мы указали цель роста в районе "14000". И вот по какой причине. Дело в том, что в указанном районе сходились верхние границы долгосрочных растущих каналов: на тот момент 17-летнего (3-3**) и 4-летниего канала (5-5**). И мы предположили, что эти рубежи вряд ли окажутся заморским бизонам по силам.
Действительно, после нового года это предположение полностью оправдалось - максимальное значение 14198 п. индекс показал 11 октября 2007 года. С середины октября началось движение вниз, которое, как все теперь знают, переросло в долгосрочное снижение. Начало 2008 года ознаменовалось первой серьёзной "медвежьей" атакой, и впоследствии "быки" отдавали рубеж за рубежом. Так, в начале лета пал долгосрочный тренд (5), потом пришла очередь тренда (4). Причём если за тренд (5) ожесточённая борьба шла более четырёх месяцев, то тренд (4) был "сдан" практически без сопротивления. Кстати, он проходил в районе психологически важной отметки "10 000". После этого падение ускорилось, и полмесяца назад котировки пришли на 18-летний растущий тренд (3) берущий своё начало с октября 1990 года. И пока он оказывает "медведям" сопротивление.
Перефразируя известную поговорку "время разбрасывать камни, время собирать камни" можно сказать, что сейчас настало "время проверять тренды". И мы видим, что не все они выдерживают проверку. Поэтому сейчас практически весь финансовый мир интересует вопрос - устоит ли тренд (3)? Ведь в противном случае следующая мощная поддержка расположена только в районе тренда (2) (6500 п.), а это уже попахивает коллапсом. И хотя по техническим индикаторам на недельном графике дивергенций снизу нет, что несомненно приведёт "быков" в уныние, но зато дневной график, пожалуй, вызовет у них долю оптимизма. На нём мы видим, что здесь уже образовались дивергенции как по RSI, так и по MACDу, гистограммному и линейному. К тому же цены пришли и на нижнюю границу падающего канала (7-7**). Также плюсом для покупателей является и то, что устоял минимум 10 октября, когда разбушевавшиеся "гризли" в течение сессии преодолевали отметку "8000". Но "бизоны" поднапряглись и в духе барона Мюнхаузена сумели себя вытащить из глубокой ямы. Поэтому, исходя из всего вышесказанного, предполагаем, что "совершеннолетний" (18-летний) тренд (3) выстоит. Конечно, о сломе долгосрочного понижательного движения сейчас речь сейчас не идёт, но неплохой отскок напрашивается.
В среду (29.10) будет заседание ФРС США, на котором, по всей видимости, будет принято решение об очередном понижении ставки. Возможно, это станет драйвером для отскока, но вряд ли оно спасёт от продолжения долгосрочного масштабного снижения. Ведь почти год назад, когда только начался цикл понижения ставки ФРС (в сентябре 2007 года), многие думали что это будет панацеей для фондового рынка. Мы же исследовали сложившуюся ситуацию и объяснили, что снижение ставки не спасёт рынок, и ситуация будет проходить под лозунгом "Понижай - не понижай, не получишь новый хай!" (желающие ознакомиться с данным материалом могут полистать архивы за 19.12.2007 http://www.finam.ru/analysis/marketnews299510000F/default.asp ).
И действительно, с того времени ставка была многократно снижена. Но где индекс Доу Джонса - все прекрасно знают. И кажется, что и сейчас падение будет продолжено. Но стремительное укрепление доллара США по отношению к основным мировым валютам (евро, английский фунт, швейцарский франк, канадский доллар, правда за исключением японской йены) в последние недели говорит о том, что пока рано хоронить американскую экономику. Поэтому, хотя над планетой стоит "медвежий" рёв, повторим, что американский рынок почти созрел для среднесрочного отскока. За североамериканских "бизонов" сейчас будут "болеть" все оставшиеся в живых мировые "бычки". "Поболеем" и мы.
http://www.barrel.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Действительно, после нового года это предположение полностью оправдалось - максимальное значение 14198 п. индекс показал 11 октября 2007 года. С середины октября началось движение вниз, которое, как все теперь знают, переросло в долгосрочное снижение. Начало 2008 года ознаменовалось первой серьёзной "медвежьей" атакой, и впоследствии "быки" отдавали рубеж за рубежом. Так, в начале лета пал долгосрочный тренд (5), потом пришла очередь тренда (4). Причём если за тренд (5) ожесточённая борьба шла более четырёх месяцев, то тренд (4) был "сдан" практически без сопротивления. Кстати, он проходил в районе психологически важной отметки "10 000". После этого падение ускорилось, и полмесяца назад котировки пришли на 18-летний растущий тренд (3) берущий своё начало с октября 1990 года. И пока он оказывает "медведям" сопротивление.
Перефразируя известную поговорку "время разбрасывать камни, время собирать камни" можно сказать, что сейчас настало "время проверять тренды". И мы видим, что не все они выдерживают проверку. Поэтому сейчас практически весь финансовый мир интересует вопрос - устоит ли тренд (3)? Ведь в противном случае следующая мощная поддержка расположена только в районе тренда (2) (6500 п.), а это уже попахивает коллапсом. И хотя по техническим индикаторам на недельном графике дивергенций снизу нет, что несомненно приведёт "быков" в уныние, но зато дневной график, пожалуй, вызовет у них долю оптимизма. На нём мы видим, что здесь уже образовались дивергенции как по RSI, так и по MACDу, гистограммному и линейному. К тому же цены пришли и на нижнюю границу падающего канала (7-7**). Также плюсом для покупателей является и то, что устоял минимум 10 октября, когда разбушевавшиеся "гризли" в течение сессии преодолевали отметку "8000". Но "бизоны" поднапряглись и в духе барона Мюнхаузена сумели себя вытащить из глубокой ямы. Поэтому, исходя из всего вышесказанного, предполагаем, что "совершеннолетний" (18-летний) тренд (3) выстоит. Конечно, о сломе долгосрочного понижательного движения сейчас речь сейчас не идёт, но неплохой отскок напрашивается.
В среду (29.10) будет заседание ФРС США, на котором, по всей видимости, будет принято решение об очередном понижении ставки. Возможно, это станет драйвером для отскока, но вряд ли оно спасёт от продолжения долгосрочного масштабного снижения. Ведь почти год назад, когда только начался цикл понижения ставки ФРС (в сентябре 2007 года), многие думали что это будет панацеей для фондового рынка. Мы же исследовали сложившуюся ситуацию и объяснили, что снижение ставки не спасёт рынок, и ситуация будет проходить под лозунгом "Понижай - не понижай, не получишь новый хай!" (желающие ознакомиться с данным материалом могут полистать архивы за 19.12.2007 http://www.finam.ru/analysis/marketnews299510000F/default.asp ).
И действительно, с того времени ставка была многократно снижена. Но где индекс Доу Джонса - все прекрасно знают. И кажется, что и сейчас падение будет продолжено. Но стремительное укрепление доллара США по отношению к основным мировым валютам (евро, английский фунт, швейцарский франк, канадский доллар, правда за исключением японской йены) в последние недели говорит о том, что пока рано хоронить американскую экономику. Поэтому, хотя над планетой стоит "медвежий" рёв, повторим, что американский рынок почти созрел для среднесрочного отскока. За североамериканских "бизонов" сейчас будут "болеть" все оставшиеся в живых мировые "бычки". "Поболеем" и мы.
http://www.barrel.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу