13 сентября 2016 Инвесткафе Зарипов Руслан
Ситуация прошлой недели на отечественном рынке долга оставалась нейтральной. Что касается посегментного информационного фона, то он выглядит так.
Транспорт
Просроченная задолженность авиакомпаний перед банками по итогам 1-го полугодия достигла 40% против 25,1% на 1 января. Столь заметная разница обусловлена главным образом ситуацией вокруг Трансаэро и ЮТэйр. В других отраслях столь резкого роста не наблюдается.
Чистая прибыль группы Global Ports, ведущего оператора контейнерных терминалов в России, по МСФО в 1-м полугодии год к году увеличилась в 4,5 раза, достигнув $113,4 млн, а выручка упала на 23,6%, до $163,7 млн.
Энергетика
«Дочка» Русгидро РАО ЭС Востока может быть преобразована в ее материнскую компанию, что позволит ей отказаться от госсубсидий и существовать за счет дивидендов Русгидро.
Банковский сектор
Военно-промышленный банк (89-е место по активам-нетто, равным 62,4 млрд руб.) ограничил прием вкладов у населения и снизил ставки привлечения. По состоянию на пятницу банк отключен от системы электронных платежей.
Банк Открытие планирует выпуск еврооблигаций, номинированных в долларах, на срок до трех с половиной лет. Road show евробондов проходит с 7 сентября в Европе и Азии. Организаторами выступают Citi, SG CIB, Commerzbank, ING, Raiffeisen Bank, UniCredit и ВТБ Капитал.
Внешэкономбанк (ВЭБ) сократил свою долю владения в Московской бирже до 8,4% с 13,39% за счет акций, находящихся в косвенном распоряжении.
Телеком
Рынок отреагировал на отставку гендиректора Вымпелкома, Михаила Слободина тем, что ADR Vimpelcom Ltd. на открытии торгов 6 сентября на Нью-Йоркской фондовой бирже потеряли в цене 4,37% и торговались по $4,16. При этом Вымпелком отстает от своих конкурентов по динамике операционных показателей.
Ритейл
Выручка Магнита за август выросла на 13,83% г/г, до 90,131 млрд руб., а за восемь месяцев текущего года показатель повысился на 14,31%, до 702,5 млрд руб.
На рынке новых размещений выделяются три десятилетних выпуска ГК ПИК. Это биржевые облигации серий БО-01, БО-02 и БО-03 суммарным объемом эмиссии 9 млрд руб. Ориентир по 1 и 2-6 купонам составляет 12,75-13,00%, что соответствует YTM 13,15-13,42% к оферте в сентябре 2019 года. В настоящее время на рынке обращаются 4 выпуска биржевых облигаций эмитента с доходностями от 13,23% до 14,74% к оферте либо погашению от августа 2017-го до июля 2026 года. За счет размещения бондов компания планирует профинансировать расширение земельного банка, чтобы нарастить объемы строительства жилья.
Общий спрос на 10-летние облигации Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) серии БО-08 составил более 25 млрд руб. Всего было подано более 70 заявок со стороны широкого круга инвесторов. Сбор заявок на бонды прошел 6 сентября. В ходе премаркетинга эмитент ориентировал инвесторов на ставку 1 и 2-10 купонов в размере 12,00-12,50% годовых. В ходе сбора заявок ориентир неоднократно снижался, пока не достиг 11,1% годовых. Объявлена пятилетняя оферта, доходность к которой при 100%-м размещении составит 11,4% Техническое размещение облигаций запланировано на 13 сентября.
Трансконтейнер планирует 20 сентября провести сбор заявок на облигации серии БО-02. Техническое размещение бумаг на бирже намечено на 22 сентября. Индикативная ставка 1-го купона находится в диапазоне 9,50-9,75% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 9,73-9,99% годовых. Объем выпуска по номинальной стоимости составляет 5 млрд руб. Срок обращения бумаг составит пять лет с даты начала размещения, оферта не предусмотрена. Номинальная стоимость облигаций погашается амортизационными частями.
Перечень облигаций, вокруг которых было совершено наибольшее число сделок на открытых площадках, представлен ниже.
Минфин на прошедшей неделе разместил ОФЗ серии 24018 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2017 году) при спросе 33,2 млрд руб. в объеме 10,6 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 102,12% номинала со средневзвешенной доходностью 10,02% годовых. Также размещены ОФЗ серии 26219 (постоянный купон — 7,75%, погашение в 2026 году) при спросе 14,66 млрд руб. в объеме 4,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене, равной 99,01% номинала, со средневзвешенной доходностью на уровне 8,05% годовых.
Дефолты по корпоративным выпускам на прошлой неделе допустили Резервная трастовая компания (по облигациям серии 04, оферта 921,4 млн руб.), а также Балтийский Берег (по облигациям серии 01, оферта 1,0 млн руб.).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Транспорт
Просроченная задолженность авиакомпаний перед банками по итогам 1-го полугодия достигла 40% против 25,1% на 1 января. Столь заметная разница обусловлена главным образом ситуацией вокруг Трансаэро и ЮТэйр. В других отраслях столь резкого роста не наблюдается.
Чистая прибыль группы Global Ports, ведущего оператора контейнерных терминалов в России, по МСФО в 1-м полугодии год к году увеличилась в 4,5 раза, достигнув $113,4 млн, а выручка упала на 23,6%, до $163,7 млн.
Энергетика
«Дочка» Русгидро РАО ЭС Востока может быть преобразована в ее материнскую компанию, что позволит ей отказаться от госсубсидий и существовать за счет дивидендов Русгидро.
Банковский сектор
Военно-промышленный банк (89-е место по активам-нетто, равным 62,4 млрд руб.) ограничил прием вкладов у населения и снизил ставки привлечения. По состоянию на пятницу банк отключен от системы электронных платежей.
Банк Открытие планирует выпуск еврооблигаций, номинированных в долларах, на срок до трех с половиной лет. Road show евробондов проходит с 7 сентября в Европе и Азии. Организаторами выступают Citi, SG CIB, Commerzbank, ING, Raiffeisen Bank, UniCredit и ВТБ Капитал.
Внешэкономбанк (ВЭБ) сократил свою долю владения в Московской бирже до 8,4% с 13,39% за счет акций, находящихся в косвенном распоряжении.
Телеком
Рынок отреагировал на отставку гендиректора Вымпелкома, Михаила Слободина тем, что ADR Vimpelcom Ltd. на открытии торгов 6 сентября на Нью-Йоркской фондовой бирже потеряли в цене 4,37% и торговались по $4,16. При этом Вымпелком отстает от своих конкурентов по динамике операционных показателей.
Ритейл
Выручка Магнита за август выросла на 13,83% г/г, до 90,131 млрд руб., а за восемь месяцев текущего года показатель повысился на 14,31%, до 702,5 млрд руб.
На рынке новых размещений выделяются три десятилетних выпуска ГК ПИК. Это биржевые облигации серий БО-01, БО-02 и БО-03 суммарным объемом эмиссии 9 млрд руб. Ориентир по 1 и 2-6 купонам составляет 12,75-13,00%, что соответствует YTM 13,15-13,42% к оферте в сентябре 2019 года. В настоящее время на рынке обращаются 4 выпуска биржевых облигаций эмитента с доходностями от 13,23% до 14,74% к оферте либо погашению от августа 2017-го до июля 2026 года. За счет размещения бондов компания планирует профинансировать расширение земельного банка, чтобы нарастить объемы строительства жилья.
Общий спрос на 10-летние облигации Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) серии БО-08 составил более 25 млрд руб. Всего было подано более 70 заявок со стороны широкого круга инвесторов. Сбор заявок на бонды прошел 6 сентября. В ходе премаркетинга эмитент ориентировал инвесторов на ставку 1 и 2-10 купонов в размере 12,00-12,50% годовых. В ходе сбора заявок ориентир неоднократно снижался, пока не достиг 11,1% годовых. Объявлена пятилетняя оферта, доходность к которой при 100%-м размещении составит 11,4% Техническое размещение облигаций запланировано на 13 сентября.
Трансконтейнер планирует 20 сентября провести сбор заявок на облигации серии БО-02. Техническое размещение бумаг на бирже намечено на 22 сентября. Индикативная ставка 1-го купона находится в диапазоне 9,50-9,75% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 9,73-9,99% годовых. Объем выпуска по номинальной стоимости составляет 5 млрд руб. Срок обращения бумаг составит пять лет с даты начала размещения, оферта не предусмотрена. Номинальная стоимость облигаций погашается амортизационными частями.
Перечень облигаций, вокруг которых было совершено наибольшее число сделок на открытых площадках, представлен ниже.
Минфин на прошедшей неделе разместил ОФЗ серии 24018 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2017 году) при спросе 33,2 млрд руб. в объеме 10,6 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 102,12% номинала со средневзвешенной доходностью 10,02% годовых. Также размещены ОФЗ серии 26219 (постоянный купон — 7,75%, погашение в 2026 году) при спросе 14,66 млрд руб. в объеме 4,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене, равной 99,01% номинала, со средневзвешенной доходностью на уровне 8,05% годовых.
Дефолты по корпоративным выпускам на прошлой неделе допустили Резервная трастовая компания (по облигациям серии 04, оферта 921,4 млн руб.), а также Балтийский Берег (по облигациям серии 01, оферта 1,0 млн руб.).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter