29 октября 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Ситуация на российском денежном рынке остается напряженной. На утро 29 октября суммарные остатки на счетах Центробанка снизились относительно предыдущего значения на 6,63% и остановились на отметке 738,2 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах консолидировано 499,4 млрд.руб. и 238,8 млрд.руб. на депозитных счетах Банка России. Дополнительную нагрузку на уровень ликвидности оказала прошедшая вчера уплата налога на прибыль. Тем временем, вчера на рынке межбанковских кредитов наблюдалось незначительное снижение стоимости заемных средств. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов составила 7,14% годовых, против 8,06% годовых накануне. Не смотря на улучшение ситуации на межбанке, по-прежнему значительным спросом у участников рынка пользуются аукционы РЕПО с Банком России. На прошедших трех аукционах коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли чуть более 270 млрд.руб. На первом аукционе 244,32 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,11% годовых, на втором – 0,68 млрд.руб. при ставке 7,90% годовых и на третьем 25,20 млрд.руб. при ставке 7,50% годовых. На сегодняшних утренних торгах Центробанк установил максимальный объем предлагаемых средств в размере 350 млрд.руб.
Вчера также состоялся беззалоговой аукцион, на котором средства предоставлялись на пять недель. Банк России предлагал к размещению 100 млрд.руб. Однако спрос оказался значительно ниже. При объеме заявок на 27,55 млрд.руб., спорс был удовлетворен полностью. При ставке отсечения 9,5% годовых, средневзвешенная ставка составила 10,13% годовых. В аукционе приняло участие 44 банка. На сегодня запланирован очередной аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Минфин предложит 100 млрд.руб. на одну неделю. Стоит отметить, что Министерство финансов пересмотрело параметры аукциона, повысив минимальную ставку размещения средств до 9,5% годовых с 8,0%. Более того по сообщению агентства Reuters со ссылкой на источник в ведомстве, Минфин обсуждает возможность полного отказа от проведения аукционов по размещению бюджетных средств, но окончательного решения нет. Предполагается полностью заменить данные депозитные аукционы беззалоговым кредитованием от Банка России.
Валютный рынок
Во вторник курс американской валюты снизился по отношению к основным мировым валютам. Коррекция на валютном рынке произошла вследствие роста акций на основных фондовых площадках, а также по причине нарастающих ожиданий скорейшего снижения ключевой процентной ставки Банком Японии на этой неделе. По состоянию на ранние азиатские торги курс доллара к иене снизился до 96.36 единицы японской валюты после того, как на электронных торгах EBS вырос до 99.79 иены, значительно оторвавшись от уровня 13-летнего минимума в 90.87 иены, отмеченного на
прошлой неделе. Курс евро к доллару вырос до 1.2634, поднявшись с уровня минимума двух с половиной лет в 1.2335, зафиксированного во время предыдущей сессии.
Следует напомнить, что низкие процентные ставки, которые держались в Японии продолжительное время, превратили иену в одну из самых привлекательных валют мира: инвесторы охотно занимали в иене, чтобы покупать различные активы - от высокодоходных валют до акций и сырья. Помимо этого, повышенное внимание властей и стран “Большой восьмерки” к японской валюте породило множество слухов о возможных интервенциях со стороны японского центрального банка с целью ослабления национальной валюты. Позитивные настроения на рынках также поддерживаются ожиданиями, что ФРС на этой неделе снизит ставку федерального финансирования на три четверти процентного пункта, что опустит ее до самого низкого уровня с июля 1958 года. Все эти ожидания подогревают спрос на подешевевшие активы, а значит, способствует продажам доллара.
Рынок облигаций
Рублевый государственный долговой рынок в течение вчерашней торговой сессии показал хорошие торговые обороты, сделки носили не совсем рыночный характер, весь торговый оборот концентрировался в одной, двух сделках. Бумаги корпоративного рынка торговались слабо, в основном преобладала консолидационная динамика.
Государственные облигации
Рынок федеральных займов торговался на позитивной ноте. В лидерах оказалась высоколиквидная длинная ОФЗ 46018, прибавившая 13,22% от цены открытия; всего же с бумагой прошло три сделки одна (на которую и пришелся весь торговый оборот) прошла в режиме РПС. С ОФЗ 46014 сделки проходили в основном режиме торгов, по цене 98,65% от номинала; с ней прошло две сделки в объеме 1,973 млрд. рублей и 939 млн. рублей. ОФЗ 46005 покупалась по цене 56,82% от номинала, - итог три сделки, одна из которым в объеме 3 млрд. рублей в режиме РПС. На тех же настроениях покупались облигации ОФЗ 46003, ОФЗ 46021. Снижалась доходность и по ОЗ 46017, ОФЗ 25059.
На внешних рынках торги по рублевым тридцатилетним еврооблигациям начались с уровня 14,201%; в течение торгового дня инвесторы предпочитали покупать российский займ Russia 30, его доходность снизилась на 185 пунктов до 12,345%. Американские казначейские десятилетние долговые бумаги наоборот дешевели, их доходность к концу торговой сессии выросла на 16 пунктов до отметки 3,849%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 сузился до 849 пунктов. Бразильский десятилетний долг почти не показал изменения доходности, оставшись на уровне открытия.
На государственном рынке появился крупный игрок, обороты показанные входе вчерашней сессии не совсем рыночные, при отсутствии поддержки со стороны крупного участника, по федеральным займам, закрывшимся в хорошем плюсе сегодня возможна коррекция.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке Банк АК БАРС разместил облигации третьего выпуска в полном объеме, ставка первого купона входе аукциона была определена на уровне 13,1% годовых. Срок до погашения составил 3 года. МТС разместил третий облигационный займ объемом 10 млрд. рублей с полуторагодовой офертой и погашением в 2015 году. По итогам аукциона ставка купона составила 14,01% годовых. Размещение двух выпусков (МТС и АК БАРС), как и предыдущих, носит нерыночный характер, вероятней всего, инвесторами выступают крупные государственные игроки, ставка в 14% в текущих условиях кризиса ликвидности не актуальна.
Вторичный рынок
На вторичном рынке все спокойно – слабые торговые обороты и разнонаправленная динамика котировок облигаций первого эшелона. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 39 млрд. рублей, из которых 10 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 13 млрд. рублей - на размещения, 16 млрд. рублей – на сделки РЕПО. С теми же доходностями остались бумаги второго выпуска ФСК ЕЭС, четвертого и шестого Газпрома. Облигации пятого долга РЖД сумели добавить 1,53% стоимости. В финансовом секторе продавался шестой займ банка ВТБ; на 2,22% подорожал первый долг Газпромбанка.
Уровень рублевой ликвидности ухудшается, объемы прямого РЕПО и не думают снижаться, давление на бумаги первого эшелона продолжится.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ситуация на российском денежном рынке остается напряженной. На утро 29 октября суммарные остатки на счетах Центробанка снизились относительно предыдущего значения на 6,63% и остановились на отметке 738,2 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах консолидировано 499,4 млрд.руб. и 238,8 млрд.руб. на депозитных счетах Банка России. Дополнительную нагрузку на уровень ликвидности оказала прошедшая вчера уплата налога на прибыль. Тем временем, вчера на рынке межбанковских кредитов наблюдалось незначительное снижение стоимости заемных средств. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов составила 7,14% годовых, против 8,06% годовых накануне. Не смотря на улучшение ситуации на межбанке, по-прежнему значительным спросом у участников рынка пользуются аукционы РЕПО с Банком России. На прошедших трех аукционах коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли чуть более 270 млрд.руб. На первом аукционе 244,32 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,11% годовых, на втором – 0,68 млрд.руб. при ставке 7,90% годовых и на третьем 25,20 млрд.руб. при ставке 7,50% годовых. На сегодняшних утренних торгах Центробанк установил максимальный объем предлагаемых средств в размере 350 млрд.руб.
Вчера также состоялся беззалоговой аукцион, на котором средства предоставлялись на пять недель. Банк России предлагал к размещению 100 млрд.руб. Однако спрос оказался значительно ниже. При объеме заявок на 27,55 млрд.руб., спорс был удовлетворен полностью. При ставке отсечения 9,5% годовых, средневзвешенная ставка составила 10,13% годовых. В аукционе приняло участие 44 банка. На сегодня запланирован очередной аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Минфин предложит 100 млрд.руб. на одну неделю. Стоит отметить, что Министерство финансов пересмотрело параметры аукциона, повысив минимальную ставку размещения средств до 9,5% годовых с 8,0%. Более того по сообщению агентства Reuters со ссылкой на источник в ведомстве, Минфин обсуждает возможность полного отказа от проведения аукционов по размещению бюджетных средств, но окончательного решения нет. Предполагается полностью заменить данные депозитные аукционы беззалоговым кредитованием от Банка России.
Валютный рынок
Во вторник курс американской валюты снизился по отношению к основным мировым валютам. Коррекция на валютном рынке произошла вследствие роста акций на основных фондовых площадках, а также по причине нарастающих ожиданий скорейшего снижения ключевой процентной ставки Банком Японии на этой неделе. По состоянию на ранние азиатские торги курс доллара к иене снизился до 96.36 единицы японской валюты после того, как на электронных торгах EBS вырос до 99.79 иены, значительно оторвавшись от уровня 13-летнего минимума в 90.87 иены, отмеченного на
прошлой неделе. Курс евро к доллару вырос до 1.2634, поднявшись с уровня минимума двух с половиной лет в 1.2335, зафиксированного во время предыдущей сессии.
Следует напомнить, что низкие процентные ставки, которые держались в Японии продолжительное время, превратили иену в одну из самых привлекательных валют мира: инвесторы охотно занимали в иене, чтобы покупать различные активы - от высокодоходных валют до акций и сырья. Помимо этого, повышенное внимание властей и стран “Большой восьмерки” к японской валюте породило множество слухов о возможных интервенциях со стороны японского центрального банка с целью ослабления национальной валюты. Позитивные настроения на рынках также поддерживаются ожиданиями, что ФРС на этой неделе снизит ставку федерального финансирования на три четверти процентного пункта, что опустит ее до самого низкого уровня с июля 1958 года. Все эти ожидания подогревают спрос на подешевевшие активы, а значит, способствует продажам доллара.
Рынок облигаций
Рублевый государственный долговой рынок в течение вчерашней торговой сессии показал хорошие торговые обороты, сделки носили не совсем рыночный характер, весь торговый оборот концентрировался в одной, двух сделках. Бумаги корпоративного рынка торговались слабо, в основном преобладала консолидационная динамика.
Государственные облигации
Рынок федеральных займов торговался на позитивной ноте. В лидерах оказалась высоколиквидная длинная ОФЗ 46018, прибавившая 13,22% от цены открытия; всего же с бумагой прошло три сделки одна (на которую и пришелся весь торговый оборот) прошла в режиме РПС. С ОФЗ 46014 сделки проходили в основном режиме торгов, по цене 98,65% от номинала; с ней прошло две сделки в объеме 1,973 млрд. рублей и 939 млн. рублей. ОФЗ 46005 покупалась по цене 56,82% от номинала, - итог три сделки, одна из которым в объеме 3 млрд. рублей в режиме РПС. На тех же настроениях покупались облигации ОФЗ 46003, ОФЗ 46021. Снижалась доходность и по ОЗ 46017, ОФЗ 25059.
На внешних рынках торги по рублевым тридцатилетним еврооблигациям начались с уровня 14,201%; в течение торгового дня инвесторы предпочитали покупать российский займ Russia 30, его доходность снизилась на 185 пунктов до 12,345%. Американские казначейские десятилетние долговые бумаги наоборот дешевели, их доходность к концу торговой сессии выросла на 16 пунктов до отметки 3,849%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 сузился до 849 пунктов. Бразильский десятилетний долг почти не показал изменения доходности, оставшись на уровне открытия.
На государственном рынке появился крупный игрок, обороты показанные входе вчерашней сессии не совсем рыночные, при отсутствии поддержки со стороны крупного участника, по федеральным займам, закрывшимся в хорошем плюсе сегодня возможна коррекция.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке Банк АК БАРС разместил облигации третьего выпуска в полном объеме, ставка первого купона входе аукциона была определена на уровне 13,1% годовых. Срок до погашения составил 3 года. МТС разместил третий облигационный займ объемом 10 млрд. рублей с полуторагодовой офертой и погашением в 2015 году. По итогам аукциона ставка купона составила 14,01% годовых. Размещение двух выпусков (МТС и АК БАРС), как и предыдущих, носит нерыночный характер, вероятней всего, инвесторами выступают крупные государственные игроки, ставка в 14% в текущих условиях кризиса ликвидности не актуальна.
Вторичный рынок
На вторичном рынке все спокойно – слабые торговые обороты и разнонаправленная динамика котировок облигаций первого эшелона. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 39 млрд. рублей, из которых 10 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 13 млрд. рублей - на размещения, 16 млрд. рублей – на сделки РЕПО. С теми же доходностями остались бумаги второго выпуска ФСК ЕЭС, четвертого и шестого Газпрома. Облигации пятого долга РЖД сумели добавить 1,53% стоимости. В финансовом секторе продавался шестой займ банка ВТБ; на 2,22% подорожал первый долг Газпромбанка.
Уровень рублевой ликвидности ухудшается, объемы прямого РЕПО и не думают снижаться, давление на бумаги первого эшелона продолжится.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter