1 ноября 2008 NetTrader
Пока рынок закрыт и впереди длинные выходные предлагаю подумать о возвышенном – перспективах мировой финансовой системы и о месте в ней РФ.
Международный финансовый кризис, бушующий уже больше года, никак не стихает. Проблема заключается в том, что в связи с непрозрачностью деятельности крупнейших мировых финансовых институтов и транснациональных корпораций, а также несогласованностью действий регуляторов крупнейших экономик мира /якобы оправданных государственными интересами/, отсутствует однозначное понимание где, когда и в какой мере этот кризис проявится в будущем.
Сейчас уже всем понятно, что зародился сегодняшний кризис в США /конечно более глобально можно говорить о кризисе всей международно-экономической системы, но это уже вопрос геополитики/. Длительный период дешёвых денег в США привёл к формированию пузыря на различных рынках, но первым лопнул пузырь на рынке недвижимости. Проблема оказалась настолько большой, что кризис незамедлительно с рынка недвижимости перетёк в финансовую систему. В первую очередь проблемы трансформировались в кризис ликвидности, который распространился по всему миру уже осенью 2007 года. Именно мировой кризис ликвидности спровоцировал ликвидацию пузырей на различных финансовых рынках многих стран /ипотечный - в Великобритании, Прибалтике, Испании, Казахстан; фондовый – Китай, Российская Федерация, Индия; банковский – Исландия, Украина/. Распространение финансовой нестабильности спровоцировало глобальное и хаотичное движение "горячих" денег по всему миру. Это выразилось в перетекании капитала из одного рынка в другой в поисках безопасного актива /золото, нефть, металлы и т.д./. Стратегия собственников капитала строилась на ожидании краткосрочности финансовой нестабильности, но всё изменилось с крахом крупнейших финансовых институтов в США. Пришло осознание, что не за горами мировая рецессия – цены на сырьё упали, капитал начал перетекать в активы выраженные валютами наиболее, как ему кажется, устойчивые /доллар, иена, швейцарский франк/, вызывая тем самым дестабилизацию на многих национальных валютных рынках. Среди таких рынков находится как раз и наш.
Дальше следует ожидать проблем в реальном секторе экономики по всему миру и перерастание текущих проблем в кризис неплатежей. В какой мере этот кризис затронет нашу страну сказать достаточно сложно. Всё ярче в головах многих по всему миру всплывает пословица "спасение утопающих – дело рук самих утопающих". Но это явный путь к развороту на протекционизм по всему миру. Первым сигналом этого разворота в Российской Федерации является угроза возобновления валютного регулирования, на фоне нарастающего давления на курс национальной валюты. Безусловно, откат от открытой экономики не на плюс развитию всей мировой экономики и лидеры стран с наиболее крупной экономикой это осознают. В этих условиях в разных уголках планеты всё громче звучат заявления о необходимости менять или трансформировать систему международных финансов. Так, по некоторым СМИ прошла короткая новость, что в ООН состоялись дебаты, на которых ведущие мировые экономисты высказались в пользу необходимости проведения скоординированных действий в мировом масштабе. Как мы знаем, Российская Федерация занимает активную позицию и предлагает переходить на систему "многополярного мира". Посмотрим, смогут ли лидеры 20 крупнейших стран мира прийти к концептуально-внятному решению по этому вопросу 15 ноября. Скорость принятия решений на международном уровне будет влиять на глубину и долгосрочность мировой рецессии. Вероятнее всего США не заинтересованы делиться мировым господством и это может быть не только главной проблемой, но и отправной точкой очередного роста статуса Российской Федерации на международной арене.
Перспективы российской экономики тесно связаны не только с ценами на нефть, но и с направлением накопленных за предыдущие периоды ресурсов на её поддержание – международных резервов. Тем временем, с начала августа международные резервы РФ потеряли почти 20% от своего объёма. Это, откровенно говоря, не мало. Когда закончится эта тенденция пока не понятно. Думаю, государство может себе позволить ещё какое-то время продолжать придерживаться текущей тактики, но с приближением объёма международных резервов к 400 млрд. долларов, введение валютного регулирования, вероятнее всего не избежать. При реализации этого сценария и направления государственных ресурсов на развитие внутреннего рынка /повышение доходов бюджетников, реализация крупных инвестиционных проектов в реальной экономике/, наша страна вполне может рассчитывать на реальный рост экономики в 2009 году.
Что касается перспектив изменения мировой финансовой системы, то вероятней всего, начнётся процесс перехода к валютной системе, основанной на нескольких резервных валютах, в перечень которых и стремятся включить наши лидеры рубль. Безусловно, для достижения желаемого наша страна не обладает ещё многими характеристиками. Да и введение валютных ограничений вступает в явный конфликт с желанием сделать рубль резервной валютой. В этом смысле долгосрочность перехода к новой мировой валютной системе и вероятное противоборство США должны сыграть нам на руку, дав время перестроиться и провести необходимые реформы. Начало этому процессу уже положено посредством активных предложений торговым партнёрам перейти в расчётах на национальные валюты наших стран /Китай, страны Средней Азии и т.д./. Тем не менее, в ближайшее время нет альтернативы доллару как основной мировой резервной валюте, а соответственно крах экономики США всё ещё не выгоден миру.
А нам, гражданам РФ, главное, чтобы у власти хватило силы и воли для сохранения приоритетности политики направленной на развитие внутренней экономики
http://www.nettrader.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Международный финансовый кризис, бушующий уже больше года, никак не стихает. Проблема заключается в том, что в связи с непрозрачностью деятельности крупнейших мировых финансовых институтов и транснациональных корпораций, а также несогласованностью действий регуляторов крупнейших экономик мира /якобы оправданных государственными интересами/, отсутствует однозначное понимание где, когда и в какой мере этот кризис проявится в будущем.
Сейчас уже всем понятно, что зародился сегодняшний кризис в США /конечно более глобально можно говорить о кризисе всей международно-экономической системы, но это уже вопрос геополитики/. Длительный период дешёвых денег в США привёл к формированию пузыря на различных рынках, но первым лопнул пузырь на рынке недвижимости. Проблема оказалась настолько большой, что кризис незамедлительно с рынка недвижимости перетёк в финансовую систему. В первую очередь проблемы трансформировались в кризис ликвидности, который распространился по всему миру уже осенью 2007 года. Именно мировой кризис ликвидности спровоцировал ликвидацию пузырей на различных финансовых рынках многих стран /ипотечный - в Великобритании, Прибалтике, Испании, Казахстан; фондовый – Китай, Российская Федерация, Индия; банковский – Исландия, Украина/. Распространение финансовой нестабильности спровоцировало глобальное и хаотичное движение "горячих" денег по всему миру. Это выразилось в перетекании капитала из одного рынка в другой в поисках безопасного актива /золото, нефть, металлы и т.д./. Стратегия собственников капитала строилась на ожидании краткосрочности финансовой нестабильности, но всё изменилось с крахом крупнейших финансовых институтов в США. Пришло осознание, что не за горами мировая рецессия – цены на сырьё упали, капитал начал перетекать в активы выраженные валютами наиболее, как ему кажется, устойчивые /доллар, иена, швейцарский франк/, вызывая тем самым дестабилизацию на многих национальных валютных рынках. Среди таких рынков находится как раз и наш.
Дальше следует ожидать проблем в реальном секторе экономики по всему миру и перерастание текущих проблем в кризис неплатежей. В какой мере этот кризис затронет нашу страну сказать достаточно сложно. Всё ярче в головах многих по всему миру всплывает пословица "спасение утопающих – дело рук самих утопающих". Но это явный путь к развороту на протекционизм по всему миру. Первым сигналом этого разворота в Российской Федерации является угроза возобновления валютного регулирования, на фоне нарастающего давления на курс национальной валюты. Безусловно, откат от открытой экономики не на плюс развитию всей мировой экономики и лидеры стран с наиболее крупной экономикой это осознают. В этих условиях в разных уголках планеты всё громче звучат заявления о необходимости менять или трансформировать систему международных финансов. Так, по некоторым СМИ прошла короткая новость, что в ООН состоялись дебаты, на которых ведущие мировые экономисты высказались в пользу необходимости проведения скоординированных действий в мировом масштабе. Как мы знаем, Российская Федерация занимает активную позицию и предлагает переходить на систему "многополярного мира". Посмотрим, смогут ли лидеры 20 крупнейших стран мира прийти к концептуально-внятному решению по этому вопросу 15 ноября. Скорость принятия решений на международном уровне будет влиять на глубину и долгосрочность мировой рецессии. Вероятнее всего США не заинтересованы делиться мировым господством и это может быть не только главной проблемой, но и отправной точкой очередного роста статуса Российской Федерации на международной арене.
Перспективы российской экономики тесно связаны не только с ценами на нефть, но и с направлением накопленных за предыдущие периоды ресурсов на её поддержание – международных резервов. Тем временем, с начала августа международные резервы РФ потеряли почти 20% от своего объёма. Это, откровенно говоря, не мало. Когда закончится эта тенденция пока не понятно. Думаю, государство может себе позволить ещё какое-то время продолжать придерживаться текущей тактики, но с приближением объёма международных резервов к 400 млрд. долларов, введение валютного регулирования, вероятнее всего не избежать. При реализации этого сценария и направления государственных ресурсов на развитие внутреннего рынка /повышение доходов бюджетников, реализация крупных инвестиционных проектов в реальной экономике/, наша страна вполне может рассчитывать на реальный рост экономики в 2009 году.
Что касается перспектив изменения мировой финансовой системы, то вероятней всего, начнётся процесс перехода к валютной системе, основанной на нескольких резервных валютах, в перечень которых и стремятся включить наши лидеры рубль. Безусловно, для достижения желаемого наша страна не обладает ещё многими характеристиками. Да и введение валютных ограничений вступает в явный конфликт с желанием сделать рубль резервной валютой. В этом смысле долгосрочность перехода к новой мировой валютной системе и вероятное противоборство США должны сыграть нам на руку, дав время перестроиться и провести необходимые реформы. Начало этому процессу уже положено посредством активных предложений торговым партнёрам перейти в расчётах на национальные валюты наших стран /Китай, страны Средней Азии и т.д./. Тем не менее, в ближайшее время нет альтернативы доллару как основной мировой резервной валюте, а соответственно крах экономики США всё ещё не выгоден миру.
А нам, гражданам РФ, главное, чтобы у власти хватило силы и воли для сохранения приоритетности политики направленной на развитие внутренней экономики
http://www.nettrader.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter