16 декабря 2016 Архив
17 января 1917 года, когда в Европе бушевала Первая Мировая война, правительство США заключило сделку с Данией о покупке у последней Виргинских островов.
В соответствии с этой сделкой территории Дании в Вест-Индии, “включая острова Санта-Крус, Сент-Джон, Сент-Томас вместе с прилегающими островами и рифами”, переходили к США.
Очень здорово, что они купили эти острова!
Американское правительство заплатило “сумму двадцать пять миллионов долларов в золотых монетах США.”
Тогда эта была гораздо большая сумма, чем нынешние $25 млн.
Если пересчитать цену сделки в золоте, то теперь 25 млн. в долларах 1917 года соответствуют немногим менее $1,5 млрд. в сегодняшних деньгах.
Тем не менее, даже с учетом этой цифры, сделка все равно выглядит очень удачной.
Если вычесть инфляцию, то правительство США заплатило в сегодняшних деньгах по $175 за акр Виргинских островов.
В настоящее время акр земли на этих островах оценивается в $400 000.
Покупка этих островов, таким образом, оказалось очень удачной инвестицией.
Да, в то время американское правительство заключало много выгодных сделок.
Оно купило Луизиану у Наполеона в начале 1800-х годов фактически за копейки – по 40 центов за акр в деньгах 2016 года.
Оно купило Флориду и испанцев, Аляску у русских и т.д. Эти сделки были феноменальными.
Сегодняшнее правительство тратит миллиарды долларов, чтобы сделать вебсайт. Неэффективность и некомпетентность нынешнего правительства – невероятны.
Важно отметить еще и тот момент, что покупка Виргинских островов была оформлена в то время, когда золото все еще было деньгами.
Сегодня в качестве денег используются долги. Буквально.
Взгляните на долларовую банкноту для примера. На ней написано: “Банкнота Федерального Резерва”.
“Банкнота” – это еще одно наименование долга на языке финансистов и бухгалтеров.
Доллар США был изначально определен в Законе о чеканке монет от 1792 года, как монета из чистого серебра весом 24,1 грамма.
Сегодняшний доллар – это просто обязательство Федерального Резерва. Это долг.
Долги превратились в деньги и на институциональном уровне.
Например, правительственный долг США, который достиг $19,9 трлн., рассматривается, как “эквивалент наличных”.
Это бухгалтерский термин, который означает, что, если вы владеете $1 млн. в правительственных облигациях США – это все равно, что вы имеете $1 млн. на вашем банковском счете, или даже $1 млн. в наличности.
Американский долг превратился в товар, который держат на балансах коммерческие банки, большие транснациональные компании и иностранные правительства в качестве валютных резервов.
Транзакции американского долга между финансовыми институтами – в качестве оплаты, или для предоставления обеспечения — стали привычным делом.
Большие финансовые институты буквально “платят” друг другу гособлигациями США также, как вы платите $5 баристе в Starbucks за чашечку кофе.
Таким образом, американский долг стал широко распространённым средством платежа, а значит являет собой форму денег.
Это настолько странно, учитывая то обстоятельство, как быстро растет государственный долг США.
На сегодняшний день его размер составляет $19,9 трлн. Всего лишь в начале октября, когда начался 2017 бюджетный год, его размер был равен $19,6 трлн.
Другими словами, только за последние 10 недель, правительство США увеличило свою долговую нагрузку более, чем в 200 раз превышающую ту сумму (очищенную от инфляции), за которую оно в свое время купило Виргинские острова в 1917 году
И у этого тренда не видно ни конца, ни края.
В ближайшие понедельник и вторник, правительство США будет размещать $52 млрд. нового долга.
И как указано на сайте Департамента Казначейства, только в ближайшие три с половиной месяца планируется провести 100 аукционов по размещению новых гособлигаций.
Этот процесс и не думает завершаться.
Частота, масштаб и скорость, с которыми они увеличивают долговую нагрузку – это тренд, который зародился ОЧЕНЬ давно.
И это тренд не может быть устойчивым.
Просто посмотрите, как быстро подскочили ставки. Еще в июле доходности десятилетних трежерис равнялись 1,32%.
Сегодня, спустя лишь несколько месяцев, эти доходности удвоились, достигнув отметки 2,63%. И все равно это невероятно мало по историческим меркам. Ставки могут вырасти значительно выше.
Чем выше процентные ставки, тем выше расходы государства на обслуживание своих долгов. Чем выше расходы государства на обслуживание своих долгов, тем больше денег нужно, чтобы заплатить проценты по ним.
Имейте в виду, что бюджет правительства США был глубоко дефицитен в течение ДЕСЯТИЛЕТИЙ.
Им необходимо занимать деньги для того, чтобы просто уплачивать проценты по долгам, которые они наделали ранее.
Таким образом, если процентные ставки вырастут, они должны будут занимать еще БОЛЬШЕ, чтобы покрывать возросшие проценты.
И эти дополнительные заимствования будут означать, что правительству придется платить еще БОЛЬШЕ процентов, что, в свою очередь, означает, что ему придется занимать еще БОЛЬШЕ денег…
Этот порочный круг очевиден. И учитывая быстрый темп роста процентных ставок, возможно, он уже стартовал.
Я писал об этом и раньше: здорово надеяться на лучшее. И теперь, похоже, на земле Американской мечты надежда достигла своих многолетних вершин.
Уверенность американских потребителей — по крайней мере, в соответствии со статистикой правительства — находится на верхах девятилетней давности.
Рынки воспарили в небо на фоне рекордной уверенности инвесторов в дальнейшем росте.
Уверенность – это хорошо. Успех – еще лучше.
Но давать эмоциям взять верх – опасно. Как можно сознательно игнорировать эти тренды и слепо наедятся на то, что ужасный порочный круг увеличения долга и некомпетентность правительства приведут к счастливому будущему?
Когда настанет день расплаты – сегодня, завтра или через пять лет – это абсолютно не важно. Может быть развязки не случится и вовсе.
Но разве может статься так, что вы понесете ущерб, если предпримите рациональные шаги, чтобы дистанцироваться от последствий таких очевидных трендов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу