27 июня 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
S&P улучшило прогноз по рейтингам Мосэнерго со стабильного до позитивного и подтвердило долгосрочные рейтинги компании в иностранной и национальной валютах на уровне BB+.
АФК Система предлагает Роснефти во внесудебном порядке оценить результаты реорганизации Башнефти и ее финансовые последствия для нового владельца. Роснефть, Башнефть и правительство Башкирии требуют в суде взыскать с АФК Система, которая до конца 2014 года владела контрольным пакетом акций башкирской нефтяной компании, и ее «дочки» 170,6 млрд руб. в пользу Башнефти. Истцы полагают, что такой ущерб с учетом произошедшего ослабления рубля Система нанесла Башнефти при реорганизации. Система со своей стороны неоднократно заявляла о необоснованности этих претензий.
Всероссийский банк развития регионов (ВБРР, принадлежит Роснефти) получил 99,999989% в капитале банка Пересвет, выкупив его допэмиссию. В апреле ЦБ объявил о решении начать процедуру финансового оздоровления Пересвета с применением механизма bail-in. Инвестором в рамках санации стал ВБРР, объем финансирования за счет кредита центробанка составил 66,7 млрд руб.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на июль 2017 года.
Также регулятор сообщает, что средняя максимальная ставка у топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду июня составила 7,45%, что обновляет исторический минимум середины 2009 года. (Предыдущий был зафиксирован в третьей декаде мая на отметке 7,58%.)
Структурный профицит ликвидности в банковском секторе РФ в мае сохраняется, он ожидается и в июне. По прогнозам ЦБ, по итогам 2017 года он может составить 0,9-1,4 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA и погашением в 2022 году при спросе 38,29 млрд в объеме 14,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 103,22% номинала со средневзвешенной доходностью 9,77%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 36,08 млрд в объеме 14,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 95,59% номинала со средневзвешенной доходностью 8,06%.
Минфин во вторник разместил суверенные еврооблигации на сумму $1,0 млрд сроком обращения десять лет и на сумму $2,0 млрд сроком обращения 30 лет. Спрос на бумаги составил около $6,6 млрд. Ставка купона по десятилетнему выпуску составила 4,25% годовых, по 30-летнему — 5,25%. Американские инвесторы купили 22% новых десятилетних суверенных еврооблигаций России и 36% «тридцатилеток».
Прибыль российских банков в январе-мае выросла в 2,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 653 млрд руб.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция в России остается минимальной. К 19 июня она составила 0,1%, сохраняясь на этой отметке четвертую неделю. С начала месяца индекс потребительских цен поднялся на 0,3%, с начала года ускорился до 2%. В годовом сопоставлении инфляция оценивается в 4,2%, что выше уровней предыдущего наблюдения.
Объем денежной базы РФ в узком определении на 16 июня составил 9,1884 трлн руб., показав рост на 67,1 млрд. Ставки Mosprime существенно снизились и лежат в диапазоне 8,96-9,08%. Ставка RUONIA также опустилась до 8,77%, объем сделок по ней равнялся 117,61 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ составила 63,47 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $0,1 млрд под 3,21% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 23 июня равнялось 47,50 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошлой неделе оставались практически неизменными.
В нефтегазовом, металлургическом, строительном, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга кривые YTM также оставались неподвижными. В торговом сегменте доходности облигаций снизились на 0,18 п.п. В телекоммуникационном секторе YTM выросли на 0,28 п.п., в банковском — на 0,68 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях повысились на 0,10 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошлой неделе допустили УНГП-Финанс — по облигациям серии БО-02 (купонная выплата) и Дельта-Финанс — по облигациям серии БО-01 (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
S&P улучшило прогноз по рейтингам Мосэнерго со стабильного до позитивного и подтвердило долгосрочные рейтинги компании в иностранной и национальной валютах на уровне BB+.
АФК Система предлагает Роснефти во внесудебном порядке оценить результаты реорганизации Башнефти и ее финансовые последствия для нового владельца. Роснефть, Башнефть и правительство Башкирии требуют в суде взыскать с АФК Система, которая до конца 2014 года владела контрольным пакетом акций башкирской нефтяной компании, и ее «дочки» 170,6 млрд руб. в пользу Башнефти. Истцы полагают, что такой ущерб с учетом произошедшего ослабления рубля Система нанесла Башнефти при реорганизации. Система со своей стороны неоднократно заявляла о необоснованности этих претензий.
Всероссийский банк развития регионов (ВБРР, принадлежит Роснефти) получил 99,999989% в капитале банка Пересвет, выкупив его допэмиссию. В апреле ЦБ объявил о решении начать процедуру финансового оздоровления Пересвета с применением механизма bail-in. Инвестором в рамках санации стал ВБРР, объем финансирования за счет кредита центробанка составил 66,7 млрд руб.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на июль 2017 года.
Также регулятор сообщает, что средняя максимальная ставка у топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду июня составила 7,45%, что обновляет исторический минимум середины 2009 года. (Предыдущий был зафиксирован в третьей декаде мая на отметке 7,58%.)
Структурный профицит ликвидности в банковском секторе РФ в мае сохраняется, он ожидается и в июне. По прогнозам ЦБ, по итогам 2017 года он может составить 0,9-1,4 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA и погашением в 2022 году при спросе 38,29 млрд в объеме 14,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 103,22% номинала со средневзвешенной доходностью 9,77%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 36,08 млрд в объеме 14,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 95,59% номинала со средневзвешенной доходностью 8,06%.
Минфин во вторник разместил суверенные еврооблигации на сумму $1,0 млрд сроком обращения десять лет и на сумму $2,0 млрд сроком обращения 30 лет. Спрос на бумаги составил около $6,6 млрд. Ставка купона по десятилетнему выпуску составила 4,25% годовых, по 30-летнему — 5,25%. Американские инвесторы купили 22% новых десятилетних суверенных еврооблигаций России и 36% «тридцатилеток».
Прибыль российских банков в январе-мае выросла в 2,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 653 млрд руб.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция в России остается минимальной. К 19 июня она составила 0,1%, сохраняясь на этой отметке четвертую неделю. С начала месяца индекс потребительских цен поднялся на 0,3%, с начала года ускорился до 2%. В годовом сопоставлении инфляция оценивается в 4,2%, что выше уровней предыдущего наблюдения.
Объем денежной базы РФ в узком определении на 16 июня составил 9,1884 трлн руб., показав рост на 67,1 млрд. Ставки Mosprime существенно снизились и лежат в диапазоне 8,96-9,08%. Ставка RUONIA также опустилась до 8,77%, объем сделок по ней равнялся 117,61 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ составила 63,47 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $0,1 млрд под 3,21% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 23 июня равнялось 47,50 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошлой неделе оставались практически неизменными.
В нефтегазовом, металлургическом, строительном, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга кривые YTM также оставались неподвижными. В торговом сегменте доходности облигаций снизились на 0,18 п.п. В телекоммуникационном секторе YTM выросли на 0,28 п.п., в банковском — на 0,68 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях повысились на 0,10 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошлой неделе допустили УНГП-Финанс — по облигациям серии БО-02 (купонная выплата) и Дельта-Финанс — по облигациям серии БО-01 (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter