26 декабря 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Уровень рублевой ликвидности по-прежнему остается на весьма высоких уровнях. На утро 26 декабря сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах составила 1214,7 млрд.руб., увеличившись относительно предыдущего значения на 6,71%. Несмотря на рост остатков на счетах Центробанка, стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов продолжает расти. Вчера однодневные рублевые кредиты предоставлялись в диапазоне 8,-10,0% годовых. Средневзвешенная ставка Miacr остановилась на отметке 8,86% годовых, что на 86 б.п. выше значения, показанного накануне. Общий объем заключенных сделок по итогам аукционов прямого РЕПО с Банком России продолжает снижаться. По итогам вчерашних торгов коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 72,3 млрд.руб. На утреннем аукционе объем сделок составил 69,6 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,20% годовых, на дневных торгах кредитные организации привлекли 2,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,53% годовых.
Вчера Фонд ЖКХ провел аукцион по размещению временно свободных средств на депозитных счетах кредитных организаций. К размещению было предложено 10 млрд.руб. на полугодовой депозит. Как мы и предполагали общий спрос со стороны банковского сообщества оказался значительно выше объема размещения и составил немногим более 22 млрд.руб. Таким образом, Фонд ЖКХ смог разместить весь планируемый объем. При ставке отсечения 13,10% годовых средневзвешенная ставка составила 13,79% годовых. Напомним, что согласно условиям размещения, как минимум половина привлеченных средств коммерческие банки должны направить на кредитование реального сектора экономики. По нашему мнению, сегодня на рынке сохранятся тенденции последних дней. Мы не исключаем дальнейшего роста ставок, несмотря на текущий уровень ликвидности. Напомним, что на следующей неделе помимо выплаты налога на прибыль, коммерческие банки должны осуществить возврат более 100 млрд.руб., ранее привлеченных на различных аукционах.
Валютный рынок
Активность валютных торгов продолжает оставаться на низком уровне, поскольку большинство торговых площадок закрыты на период рождественских праздников. Японская торговая сессия также не отличалась заметной активностью, поскольку текущая пятница была последним рабочим днем в этом году. Торги возобновятся лишь 5 января. Также до конца текущей недели будут закрыты финансовые рынки в Австралии, Новой Зеландии и Европе. К иене единая европейская валюта укрепилась до 127.18 иены против 126.68 иены накануне. На низко активных торгах курс японской валюты немного снизился к доллару и единой валюты, поскольку опубликованные макроэкономические данные о резком замедлении темпов роста цен в Японии усилили опасения того, что во вторая по величине экономика мира может быть подвержена существенным рискам дефляции в следующем году. Опубликованные сегодня данные показали, что темпы базовой потребительской инфляции в Японии снизились до 1.0 процента в ноябре с 1.9 процента в октябре. Кроме того, инвесторов встревожило сообщение о том, что промышленное производство в стране сократилось на рекордные 8.1 процента в ноябре в месячном исчислении. Между тем спрос по доллару также присутствует на рынке в связи с тем, что многие компании закрывают отчетность по итогам года, тем самым, обеспечивая спрос на долларовую наличность. Под закрытие азиатской торговой сессии доллар стоил 90.39 иены против 90.41 иены в конце торгов в Азии накануне, однако в ходе торгов поднимался до 90.83 иены. Курс единой валюты показал также незначительный рост, поднявшись до отметки 1.4069 с 1.4012. Временное затишье на мировом валютном рынке в полной мере используется российским ЦБ РФ. Сегодня банк допустил восьмое с начала декабря ослабление рубля к бивалютной корзине. В результате чего доллар преодолел отметку 29 рублей, а евро приближается уже к 41 рублю.
Рынок облигаций
Вчерашний торговый день для российского долгового рынка прошел по сценарию прошлого дня, на рынке государственного долга замечалось проявление спроса на государственные бумаги, в отрицательный сектор отправились лишь облигации ОФЗ 25059. В секции корпоративных бумаг по-прежнему объемы торгов сосредоточены в бумагах первого эшелона, где однонаправленной динамики пока не замечается.
Государственные облигации
На государственном рынке в минусовую зону отправились лишь облигации выпуска ОФЗ 25059, которые показав максимальный дневной оборот подешевели на 0,72%. Котировки бумаг ОФЗ 26198 прибавили 1,72%; ОФЗ 26199 добавили 1,19%. Снижалась доходность по выпуску ОФЗ 25057. Две сделки прошло с ОФЗ 25061, одна сделка с ОФЗ 46002; на более слабых объемах в плюсовой зоне закрылись высоколиквидные длинные бумаги ОФЗ 46018 и ОФЗ 46020.
На рынках emerging markets царит затишье, доходность рублевого внешнего тридцатилетнего займа остается 10,302%. Бразильские десятилетние государственные бумаги торгуются с доходностью 5,278%. Казначейские десятилетние облигации США закрепились на текущий момент на границе 2,19%. Спрэды бумаг Russia 30 и BR 10 к US Treasuries 10 остаются на прежних уровнях 811 пунктов и 308 пунктов соответственно.
Положительная динамика в выпусках государственных займов продолжается, не исключаем, что и сегодня проявление спроса на бумаги федеральных займов продолжится, хотя может быть не будет столь активным как было ранее.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке группа "Разгуляй" разместила аукционе биржевые облигации серии БО-07 по цене 93,26% от номинала, объем выпуска составил 2 млрд. рублей, срок обращения один год. Организатором выступил Газпромбанк, который вероятней всего и выкупил всю эмиссию. АИЖК выкупило ипотечные облигации ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2008-1» класса «А» и «Б» на общую сумму 11,3 млрд. рублей. По ловам представителей АИЖК размещение носило технический характер, ставка первого купона по облигациям класса «А» составила 10,5% годовых. Бумаги класса «Б» размещались по закрытой подписке в пользу АИЖК.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 26 млрд. рублей, из которых 9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 10 млрд. рублей - на размещения, 8 млрд. рублей – на сделки РЕПО. В секторе бумаг первого эшелона снижалась доходность по четвертому, шестому долгам Газпрома, второго выпуска Лукойла. Первый и второй займы Мосэнерго подешевели на 0,52% и 0,75% соответственно. В финансовом секторе покупались четвертый выпуск АИЖК, шестой долг банка ВТБ прибавил 0,05%; росла доходность по бумагам третьего долга АИЖК, шестого займа банка Русский стандарт.
Общий уровень рублевой ликвидности пока остается на достаточно высоком уровне (1,215 трлн. рублей), не исключено что часть свободной ликвидности может поступить на рынок корпоративного долга, возможно, проявление спроса на высокодоходные короткие бумаги. Ввиду того, что вчера был опубликован Правительством РФ список системообразующих предприятий, то сегодня возможно проявление активности в некоторых выпусках эмитентов, вошедших в данный список. Однако необходимо принимать во внимание, что формулировка Правительства РФ не дает однозначного ответа, что данные предприятия будут в обязательном порядке спасены. Поэтому закрывать глаза на автономную кредитоспособность перечисленных компаний не стоит.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Уровень рублевой ликвидности по-прежнему остается на весьма высоких уровнях. На утро 26 декабря сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах составила 1214,7 млрд.руб., увеличившись относительно предыдущего значения на 6,71%. Несмотря на рост остатков на счетах Центробанка, стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов продолжает расти. Вчера однодневные рублевые кредиты предоставлялись в диапазоне 8,-10,0% годовых. Средневзвешенная ставка Miacr остановилась на отметке 8,86% годовых, что на 86 б.п. выше значения, показанного накануне. Общий объем заключенных сделок по итогам аукционов прямого РЕПО с Банком России продолжает снижаться. По итогам вчерашних торгов коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 72,3 млрд.руб. На утреннем аукционе объем сделок составил 69,6 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,20% годовых, на дневных торгах кредитные организации привлекли 2,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,53% годовых.
Вчера Фонд ЖКХ провел аукцион по размещению временно свободных средств на депозитных счетах кредитных организаций. К размещению было предложено 10 млрд.руб. на полугодовой депозит. Как мы и предполагали общий спрос со стороны банковского сообщества оказался значительно выше объема размещения и составил немногим более 22 млрд.руб. Таким образом, Фонд ЖКХ смог разместить весь планируемый объем. При ставке отсечения 13,10% годовых средневзвешенная ставка составила 13,79% годовых. Напомним, что согласно условиям размещения, как минимум половина привлеченных средств коммерческие банки должны направить на кредитование реального сектора экономики. По нашему мнению, сегодня на рынке сохранятся тенденции последних дней. Мы не исключаем дальнейшего роста ставок, несмотря на текущий уровень ликвидности. Напомним, что на следующей неделе помимо выплаты налога на прибыль, коммерческие банки должны осуществить возврат более 100 млрд.руб., ранее привлеченных на различных аукционах.
Валютный рынок
Активность валютных торгов продолжает оставаться на низком уровне, поскольку большинство торговых площадок закрыты на период рождественских праздников. Японская торговая сессия также не отличалась заметной активностью, поскольку текущая пятница была последним рабочим днем в этом году. Торги возобновятся лишь 5 января. Также до конца текущей недели будут закрыты финансовые рынки в Австралии, Новой Зеландии и Европе. К иене единая европейская валюта укрепилась до 127.18 иены против 126.68 иены накануне. На низко активных торгах курс японской валюты немного снизился к доллару и единой валюты, поскольку опубликованные макроэкономические данные о резком замедлении темпов роста цен в Японии усилили опасения того, что во вторая по величине экономика мира может быть подвержена существенным рискам дефляции в следующем году. Опубликованные сегодня данные показали, что темпы базовой потребительской инфляции в Японии снизились до 1.0 процента в ноябре с 1.9 процента в октябре. Кроме того, инвесторов встревожило сообщение о том, что промышленное производство в стране сократилось на рекордные 8.1 процента в ноябре в месячном исчислении. Между тем спрос по доллару также присутствует на рынке в связи с тем, что многие компании закрывают отчетность по итогам года, тем самым, обеспечивая спрос на долларовую наличность. Под закрытие азиатской торговой сессии доллар стоил 90.39 иены против 90.41 иены в конце торгов в Азии накануне, однако в ходе торгов поднимался до 90.83 иены. Курс единой валюты показал также незначительный рост, поднявшись до отметки 1.4069 с 1.4012. Временное затишье на мировом валютном рынке в полной мере используется российским ЦБ РФ. Сегодня банк допустил восьмое с начала декабря ослабление рубля к бивалютной корзине. В результате чего доллар преодолел отметку 29 рублей, а евро приближается уже к 41 рублю.
Рынок облигаций
Вчерашний торговый день для российского долгового рынка прошел по сценарию прошлого дня, на рынке государственного долга замечалось проявление спроса на государственные бумаги, в отрицательный сектор отправились лишь облигации ОФЗ 25059. В секции корпоративных бумаг по-прежнему объемы торгов сосредоточены в бумагах первого эшелона, где однонаправленной динамики пока не замечается.
Государственные облигации
На государственном рынке в минусовую зону отправились лишь облигации выпуска ОФЗ 25059, которые показав максимальный дневной оборот подешевели на 0,72%. Котировки бумаг ОФЗ 26198 прибавили 1,72%; ОФЗ 26199 добавили 1,19%. Снижалась доходность по выпуску ОФЗ 25057. Две сделки прошло с ОФЗ 25061, одна сделка с ОФЗ 46002; на более слабых объемах в плюсовой зоне закрылись высоколиквидные длинные бумаги ОФЗ 46018 и ОФЗ 46020.
На рынках emerging markets царит затишье, доходность рублевого внешнего тридцатилетнего займа остается 10,302%. Бразильские десятилетние государственные бумаги торгуются с доходностью 5,278%. Казначейские десятилетние облигации США закрепились на текущий момент на границе 2,19%. Спрэды бумаг Russia 30 и BR 10 к US Treasuries 10 остаются на прежних уровнях 811 пунктов и 308 пунктов соответственно.
Положительная динамика в выпусках государственных займов продолжается, не исключаем, что и сегодня проявление спроса на бумаги федеральных займов продолжится, хотя может быть не будет столь активным как было ранее.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке группа "Разгуляй" разместила аукционе биржевые облигации серии БО-07 по цене 93,26% от номинала, объем выпуска составил 2 млрд. рублей, срок обращения один год. Организатором выступил Газпромбанк, который вероятней всего и выкупил всю эмиссию. АИЖК выкупило ипотечные облигации ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2008-1» класса «А» и «Б» на общую сумму 11,3 млрд. рублей. По ловам представителей АИЖК размещение носило технический характер, ставка первого купона по облигациям класса «А» составила 10,5% годовых. Бумаги класса «Б» размещались по закрытой подписке в пользу АИЖК.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 26 млрд. рублей, из которых 9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 10 млрд. рублей - на размещения, 8 млрд. рублей – на сделки РЕПО. В секторе бумаг первого эшелона снижалась доходность по четвертому, шестому долгам Газпрома, второго выпуска Лукойла. Первый и второй займы Мосэнерго подешевели на 0,52% и 0,75% соответственно. В финансовом секторе покупались четвертый выпуск АИЖК, шестой долг банка ВТБ прибавил 0,05%; росла доходность по бумагам третьего долга АИЖК, шестого займа банка Русский стандарт.
Общий уровень рублевой ликвидности пока остается на достаточно высоком уровне (1,215 трлн. рублей), не исключено что часть свободной ликвидности может поступить на рынок корпоративного долга, возможно, проявление спроса на высокодоходные короткие бумаги. Ввиду того, что вчера был опубликован Правительством РФ список системообразующих предприятий, то сегодня возможно проявление активности в некоторых выпусках эмитентов, вошедших в данный список. Однако необходимо принимать во внимание, что формулировка Правительства РФ не дает однозначного ответа, что данные предприятия будут в обязательном порядке спасены. Поэтому закрывать глаза на автономную кредитоспособность перечисленных компаний не стоит.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter