26 января 2018 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 25 января индекс МосБиржи вырос на 0,57% до 2320,03 п., а РТС укрепился на 1,46% до 1311,21 п. Дорогая нефть и общий настрой на глобальных рынках помогли индексу МосБиржи обновить исторический максимум. В течение дня рублёвый индикатор поднимался до отметки 2328,48 п. Вновь основной движущей силой выступили бумаги Сбербанка (+1,26%), которые обновили исторический максимум на отметке 251,65 рубля за акцию. Глава банка Г. Греф заявил на ВЭФ в Давосе о приоритете развития технологий искусственного интеллекта, которые уже приносят Сбербанку до $2-3 млрд прибыли. Акции ВТБ подросли на 1,8%. Глава банка А. Костин считает интересным приобретение банка «Возрождение» (-1,75%), но требуется ещё выяснить ситуацию в «Возрождении». Акции «Роснефти» (+2,03%) долго отставали на рынке, но пришёл и их черёд. К закрытию неплохой плюс показали бумаги металлургов, которые отреагировали на подробности будущего плана действий В. Путина по итогам выборов в марте: ГМК «Норникель» (+1,87%), ММК (+2,48%), НЛМК (+2,19%), «Северсталь» (+2,15%). Предполагается, что смена акцентов будет сделана в сторону развития человеческого потенциала и инфраструктуры. Среди лидеров и аутсайдеров дня также отметились «Газпром нефть» (+3,31%), привилегированные акции Сбербанка (+2,35%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+2,18%), «Интер РАО» (+2,18%), а также «Магнит» (-2,76%), «Распадская» (-2,41%), «Россети» (-2,32%), «ФСК ЕЭС» (-2,08%), «Мечел» (-1,93%). Среди самых слабых бумаг дня преобладали представители электроэнергетики. Однако это не означает, что сектор не имеет перспектив. Просто в четверг был достаточно позитивный информационный фон, который мог привлечь внимание нерезидентов к наиболее ликвидным бумагам российского рынка. В перспективе, акции электроэнергетики могут оказаться более привлекательными из-за повышения дивидендов. Во всяком случае, о такой вероятности ещё в минувшую пятницу говорил председатель правления «ФСК ЕЭС». «Лента» (-1,26%) сообщила о росте выручки на 19,2% в 2017 году и на 23,4% в IV квартале. Однако инвесторам не нравится то, что прирост во многом был обеспечен за счёт приобретения региональных сетей. Рост среднего чека составил 2,3%, что вполне сопоставимо с инфляцией за прошлый год. Между тем, Росстат сообщает, что реальные доходы россиян сократились за 2017 год на 1,7%. Более того, доходы снижаются уже четвёртый год подряд. В подобных условиях сложно ждать каких-то выдающихся показателей от розничных сетей, если только они не будут обеспечиваться поглощениями более мелких конкурентов. В целом рынок продолжает расти, но попытки продвинуться вверх наталкиваются на довольно активные продажи. Объём торгов на основной секции МосБиржи достиг 52,938 млрд рублей. Частично рост был обеспечен закрытием коротких позиций, но подобная ситуация вряд ли будет долгой. Разве только ожидаемые негативные сюрпризы от США окажутся не столь негативными.
Рубль укреплялся против основных конкурентов, пользуясь общей слабостью доллара на глобальном рынке и высокими ценами на нефть. Однако рублёвая цена барреля почти не меняется. К вечеру четверга она составляла около 3955 рублей. В четверг рублю также помогал налоговый период. Компании выплачивали НДС, НДПИ и акцизы, что и позволило показать динамику лучше коллег по сырьевому цеху. Сам же фьючерс на индекс доллара терял к вечеру около 0,5%, торгуясь около отметки 88,59 п. Однако график индекса доллара смотрится существенно перепроданным, а ослабление демонстрирует ускорение, что может быть признаком скорого разворота и коррекции. К вечеру четверга доллар слабел по отношению к рублю на 0,44% до 55,927, а европейская валюта дешевела на 0,36% до 69,372.
Американские торги проходили в позитивном ключе. Оптимизм в сырьевом секторе в 2017 году обеспечили Caterpillar (+0,61%) и 3M (+1,89%). Можно также говорить, что в период ослабления доллара американские акции пользуются повышенным спросом. К примеру, бумаги Boeing подорожали в четверг на 2,56%. На фоне пресс-конференции президента ЕЦБ Марио Драги евро укреплялся до $1,2538. Глава регулятора отметил сильный рост экономики еврозоны, а также приближение инфляции к целевому уровню, хотя на текущий момент показатель все ещё находится ниже этого желаемого значения. По поводу курса он сказал лишь то, что текущая волатильность создаёт источник неопределённости и риск для экономики. Однако ЕЦБ, по его словам, не имеет цели устанавливать необходимый курс для экономических преимуществ. Эти слова были восприняты в качестве завуалированной критики министра финансов США Стивена Мнучина, который накануне говорил о пользе слабого доллара для американской внешней торговли. Между тем, за 2017 год евро укрепил свои позиции против доллара на 14%, а также показал рост против доллара почти на 5% уже в 2018 году. Прибыв в Давос, президент США Д. Трамп попытался смягчить слова Мнучина, заявив, что доллар будет становиться всё сильнее и сильнее, а слова Мнучина были вырваны из контекста. Американская валюта попыталась вернуть себе часть потерь. Однако вернёмся к торгам. American Airlines Group (-3,18%) отчиталась лучше ожиданий, но, вероятно, ожидания эти распространялись ещё дальше. Ford Motor (-3,98%) вовсе отчитался хуже прогнозов, а также предоставил слабый прогноз. Бумаги Apple (-1,79%) оказались под давлением после того, как аналитики Morgan Stanley усомнились в высоком спросе на iPhone X. Tesla (-2,39%) подверглась продажам на слухах, что производство Model 3 вновь может быть задержано из-за проблем с выпуском батарей. И немного о статистике. Индекс опережающих экономических индикаторов США вырос в декабре на 0,6%. Число первичных обращений за пособием по безработице увеличилось за прошлую неделю на 17 тыс. до 233 тыс. Продажи нового жилья в США составили 625 тыс. в декабре при ожиданиях 679 тыс. Однако статистика с её периодическими осечками пока не волнует иррациональный рынок. Его даже не трогает то, что многие аналитики начали говорить о предстоящей коррекции до 10%. Между тем, рынок знает всё. По итогам дня DJIA вырос на 0,54% до 26392,79 п., а S&P 500 поднялся на 0,06% до 2839,25 п.
Торги в Азии проходили не столь оптимистично. Рынки Австралии и Индии были закрыты. Основным беспокойством остаётся торговая политика США, которая нацелена на разрыв универсальных договорённостей и выстраивание двухсторонних обязательств. Накануне иена укреплялась до 108,5 за доллар, а в рамках азиатской сессии ослабла до 109,4. Однако это не помогло Nikkei 225, который начал день с роста, но затем скатился на негативную территорию. Инфляция в Японии остаётся на прежнем уровне. В декабре стержневой показатель инфляции составил 0,9%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3560,67 п. (+0,35%), Nikkei 225 – 23622,93 п. (-0,20%).
Заявления Д. Трампа, что он хочет видеть доллар сильным, оказало давление на сырьевые активы. После этих слов золото теряло до -1%. Нефть также была подвергнута распродажам. Запасы в США снижаются десять недель подряд, однако на рынке уже начали учитывать тот факт, что в конце зимнего сезона спрос в Северном полушарии может снизиться, так как многие НПЗ начнут проводить профилактические работы для перестройки на летний режим. Вкупе с ожидаемым ростом добычи в США выше 10 млн бар. в сутки это способно привести к довольно быстрому росту запасов. Тем более что в Morgan Stanley отмечают повышение глобальных запасов в январе, хотя в США они сокращались. К 9:00 (мск) Brent – $69,79 (-0,26%), WTI – $65,39 (-0,18%), золото – $1351,1 (-0,87%), медь – $7093,4 (+0,03%), никель – $13680 (-0,04%), палладий – $1090,55 (-0,62%), платина – $ 1017,8 (-1,39%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,2% до 89,03 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,242 (+0,27%), GBP/USD – $1,418 (+0,3%), USD/JPY – 109,4 (без изменений).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:45 (мск) – индекс доверия потребителей во Франции;
- в 12:30 (мск) – ВВП Великобритании за IV квартал;
- в 16:00 (мск) – речь президента ФРБ Сент-Луиса Дж. Булларда;
- в 16:30 (мск) – ВВП США за IV квартал, а также заказы на товары длительного пользования;
- в 16:30 (мск) – инфляция в Канаде;
- в 17:00 (мск) – выступает глава Банка Англии М. Карни;
- в 17:00 (мск) выступает глава Банка Японии Х. Курода;
- в 21:00 (мск) – отчёт Baker Hughes по активным буровым установкам.
Накануне казалось, что российский рынок начнёт пятницу с бурного роста на фоне повышения котировок нефти и слабого доллара. Однако разнонаправленные заявления из Администрации США создают фон неопределённости. Кроме того, в понедельник могут быть объявлены новые ограничения для РФ со стороны США. С другой стороны, рост рынка накануне такого события намекает на то, что некоторые участники знают больше средств массовой информации. Тем не менее утренний внешний фон больше склоняет рынок к нейтральному старту. Более того, рубль может уступить доллару некоторые завоевания, вернувшись к отметке 56 рублей за доллар. Впрочем, после вечернего оптимизма доллар вновь слабеет на азиатской сессии, хотя и не дотягивает до своих минимумов предыдущего дня.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль укреплялся против основных конкурентов, пользуясь общей слабостью доллара на глобальном рынке и высокими ценами на нефть. Однако рублёвая цена барреля почти не меняется. К вечеру четверга она составляла около 3955 рублей. В четверг рублю также помогал налоговый период. Компании выплачивали НДС, НДПИ и акцизы, что и позволило показать динамику лучше коллег по сырьевому цеху. Сам же фьючерс на индекс доллара терял к вечеру около 0,5%, торгуясь около отметки 88,59 п. Однако график индекса доллара смотрится существенно перепроданным, а ослабление демонстрирует ускорение, что может быть признаком скорого разворота и коррекции. К вечеру четверга доллар слабел по отношению к рублю на 0,44% до 55,927, а европейская валюта дешевела на 0,36% до 69,372.
Американские торги проходили в позитивном ключе. Оптимизм в сырьевом секторе в 2017 году обеспечили Caterpillar (+0,61%) и 3M (+1,89%). Можно также говорить, что в период ослабления доллара американские акции пользуются повышенным спросом. К примеру, бумаги Boeing подорожали в четверг на 2,56%. На фоне пресс-конференции президента ЕЦБ Марио Драги евро укреплялся до $1,2538. Глава регулятора отметил сильный рост экономики еврозоны, а также приближение инфляции к целевому уровню, хотя на текущий момент показатель все ещё находится ниже этого желаемого значения. По поводу курса он сказал лишь то, что текущая волатильность создаёт источник неопределённости и риск для экономики. Однако ЕЦБ, по его словам, не имеет цели устанавливать необходимый курс для экономических преимуществ. Эти слова были восприняты в качестве завуалированной критики министра финансов США Стивена Мнучина, который накануне говорил о пользе слабого доллара для американской внешней торговли. Между тем, за 2017 год евро укрепил свои позиции против доллара на 14%, а также показал рост против доллара почти на 5% уже в 2018 году. Прибыв в Давос, президент США Д. Трамп попытался смягчить слова Мнучина, заявив, что доллар будет становиться всё сильнее и сильнее, а слова Мнучина были вырваны из контекста. Американская валюта попыталась вернуть себе часть потерь. Однако вернёмся к торгам. American Airlines Group (-3,18%) отчиталась лучше ожиданий, но, вероятно, ожидания эти распространялись ещё дальше. Ford Motor (-3,98%) вовсе отчитался хуже прогнозов, а также предоставил слабый прогноз. Бумаги Apple (-1,79%) оказались под давлением после того, как аналитики Morgan Stanley усомнились в высоком спросе на iPhone X. Tesla (-2,39%) подверглась продажам на слухах, что производство Model 3 вновь может быть задержано из-за проблем с выпуском батарей. И немного о статистике. Индекс опережающих экономических индикаторов США вырос в декабре на 0,6%. Число первичных обращений за пособием по безработице увеличилось за прошлую неделю на 17 тыс. до 233 тыс. Продажи нового жилья в США составили 625 тыс. в декабре при ожиданиях 679 тыс. Однако статистика с её периодическими осечками пока не волнует иррациональный рынок. Его даже не трогает то, что многие аналитики начали говорить о предстоящей коррекции до 10%. Между тем, рынок знает всё. По итогам дня DJIA вырос на 0,54% до 26392,79 п., а S&P 500 поднялся на 0,06% до 2839,25 п.
Торги в Азии проходили не столь оптимистично. Рынки Австралии и Индии были закрыты. Основным беспокойством остаётся торговая политика США, которая нацелена на разрыв универсальных договорённостей и выстраивание двухсторонних обязательств. Накануне иена укреплялась до 108,5 за доллар, а в рамках азиатской сессии ослабла до 109,4. Однако это не помогло Nikkei 225, который начал день с роста, но затем скатился на негативную территорию. Инфляция в Японии остаётся на прежнем уровне. В декабре стержневой показатель инфляции составил 0,9%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3560,67 п. (+0,35%), Nikkei 225 – 23622,93 п. (-0,20%).
Заявления Д. Трампа, что он хочет видеть доллар сильным, оказало давление на сырьевые активы. После этих слов золото теряло до -1%. Нефть также была подвергнута распродажам. Запасы в США снижаются десять недель подряд, однако на рынке уже начали учитывать тот факт, что в конце зимнего сезона спрос в Северном полушарии может снизиться, так как многие НПЗ начнут проводить профилактические работы для перестройки на летний режим. Вкупе с ожидаемым ростом добычи в США выше 10 млн бар. в сутки это способно привести к довольно быстрому росту запасов. Тем более что в Morgan Stanley отмечают повышение глобальных запасов в январе, хотя в США они сокращались. К 9:00 (мск) Brent – $69,79 (-0,26%), WTI – $65,39 (-0,18%), золото – $1351,1 (-0,87%), медь – $7093,4 (+0,03%), никель – $13680 (-0,04%), палладий – $1090,55 (-0,62%), платина – $ 1017,8 (-1,39%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,2% до 89,03 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,242 (+0,27%), GBP/USD – $1,418 (+0,3%), USD/JPY – 109,4 (без изменений).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:45 (мск) – индекс доверия потребителей во Франции;
- в 12:30 (мск) – ВВП Великобритании за IV квартал;
- в 16:00 (мск) – речь президента ФРБ Сент-Луиса Дж. Булларда;
- в 16:30 (мск) – ВВП США за IV квартал, а также заказы на товары длительного пользования;
- в 16:30 (мск) – инфляция в Канаде;
- в 17:00 (мск) – выступает глава Банка Англии М. Карни;
- в 17:00 (мск) выступает глава Банка Японии Х. Курода;
- в 21:00 (мск) – отчёт Baker Hughes по активным буровым установкам.
Накануне казалось, что российский рынок начнёт пятницу с бурного роста на фоне повышения котировок нефти и слабого доллара. Однако разнонаправленные заявления из Администрации США создают фон неопределённости. Кроме того, в понедельник могут быть объявлены новые ограничения для РФ со стороны США. С другой стороны, рост рынка накануне такого события намекает на то, что некоторые участники знают больше средств массовой информации. Тем не менее утренний внешний фон больше склоняет рынок к нейтральному старту. Более того, рубль может уступить доллару некоторые завоевания, вернувшись к отметке 56 рублей за доллар. Впрочем, после вечернего оптимизма доллар вновь слабеет на азиатской сессии, хотя и не дотягивает до своих минимумов предыдущего дня.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter