30 января 2018 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 29 января индекс МосБиржи снизился на 0,48% до 2284,27 п., а РТС упал на 0,87% до 1275,57 п. Приближается время «Кремлёвского доклада» в США, а значит и решения по очередным ограничениям для РФ. Посол США в России призвал не драматизировать ситуацию, но нервозность на рынке все же присутствует. К тому же нефть упала к отметке $69,5 за баррель Brent, что не добавило положительных эмоций участникам торгов. Существенные потери понёс нефтегазовый сектор: «Газпром» упал на 1,66%, «ЛУКОЙЛ» на 1,13%, «Роснефть» на 1,55%. Впрочем, если говорить о худшем секторе, то сильнее просели энергетики: «МРСК Центр» (-2,11%), «Юнипро» (-1,88%), «Русгидро» (-1,8%). Впрочем, среди отдельных акций вновь отличился «Магнит» (-6,93%), который продолжает терять в своей капитализации из-за слабого отчёта за IV квартал и планов по отказу от дивидендов. Между тем, с 1 февраля на Московской Бирже начнут котироваться GDR компании X5 Retail Group, которая показывает лучшую в секторе розничной торговли динамику роста выручки. Впрочем, в ближайшие 1-2 года эти темпы также должны существенно сократиться из-за насыщения рынка. Акции НМТП (-2,58%) отыграли новость о снижении грузооборота на 2,3% в 2017 году. «ЭНЕЛ Россия» (-1,59%) снизила отпуск электроэнергии в 2017 году на 3%. Бумаги «Уралкалия» (-3,67%) падают перед отсечкой выкупа в связи с делистингом. Акции «Аэрофлота» падали до отметки 130,6 рублей за штуку, но закончили день ростом на 2,53%. Похоже, что бумага начала поиск основания для разворота нисходящей тенденции. К тому же в пятницу компания отчитается по РСБУ за 2017 год. «ФСК ЕЭС» (+1,34%) испытала на своём подмосковном полигоне высокотемпературную сверхпроводящую кабельную линию постоянного тока. Учитывая огромные просторы РФ, потери на ЛЭП составляют значительную величину. Поэтому крупнейшая в мире и первая в России линия подобного типа может стать основой для будущего повышения эффективности транспортировки электричества. Лучше рынка также закончили день: ММК (+2,8%), «Полюс» (+2,2%), Московская биржа (+2,12%), АФК «Система» (+1,62%).
Отечественная валюта большую часть дня демонстрировала незначительное ослабление против доллара США. Brent подешевела к вечеру до 3905 рублей за баррель. В ближайшее время у рубля больше поводов для ослабления, чем для укрепления. Нефть дешевеет, в США ждут «Кремлёвский доклад», а налоговый период остался позади. Конечно, если новые ограничения США коснутся лишь отдельных компаний и персоналий, то мы можем стать свидетелями резкого укрепления россиянина. В ином случае, можно допустить и существенное ослабление на 3-5%, если ограничения будут наложены на покупку российских активов. Если же говорить о глобальном рынке, то похоже, что тенденция на ослабление доллара США выдыхается. Да и сложно её продолжать, если доходность по 10-летним казначейским обязательствам достигла 2,7%. Так или иначе, но основные события по рублю на среднесрочную перспективу вновь определяются решениями в Вашингтоне. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,08% до 56,32, а евро слабел на 0,1% до 69,722.
Доходность 10-летних американских казначейских обязательств достигла максимума с апреля 2014 года – она поднималась до 2,71%, что существенно повлияло на настроения инвесторов. Кроме того, по некоторым бумагам явно пошла волна фиксации прибыли. Акции Apple (-2,07%) подверглись распродажам на фоне информации о сокращении планов производства iPhone X из-за недостаточного спроса. Худшими секторами на рынке стали телекоммуникации, недвижимость и коммунальные услуги, то есть секторы со стабильными и высокими дивидендами. Доходность Dow Jones оценивают на уровне 2,1%, а S&P 500 – 1,8%. Статистика дня не позволяла говорить о том, что ФРС необходимо срочно повышать ставку. Индекс цен личного потребления (PCE) вырос в декабре на 1,7% по сравнению с 1,8% в ноябре, а Core PCE, без учёта продовольствия и топлива, остался на уровне 1,5%. Впрочем, статистика занимает лишь часть внимания инвесторов. На текущей неделе отчитывается 125 компаний, чьи акции входят в расчётную базу S&P 500. Оборонный сектор явно на подъёме. Lockheed Martin (+1,89%) отчитался по выручке и прибыли выше прогнозов. VMware Inc. (-16,63%) обвалились после того, как CNBC сообщила, что частная Dell испытывает интерес к Vmware, но оценивает её всего в $50 млрд. Сектор телекоммуникаций также оказался под давлением из-за слухов, что администрация Трампа хотела бы национализировать сети 5G поколения, чтобы защитить их от китайского шпионажа. И немного слов о «Кремлёвском докладе». Минфин США представил список на 210 граждан РФ, но какие-либо санкции не были приняты. Более того, в Конгрессе появились документы, согласно информации Wall Street Journal, которые показывают действия предыдущей администрации в неприглядном свете, поскольку она использовала служебные возможности для слежки за республиканским кандидатом Дональдом Трампом в 2016 году. По итогам дня, DJIA снизился на 0,67% до 26439,48 п., а S&P 500 на 0,67% до 2853,53 п.
Настроения в Азии были далеки от позитива на фоне роста доходности по 10-летним казначейским обязательствам до 2,7%. Вместе с долларом укреплялась японская иена до 108,7 за доллар, что оказывало давление на бумаги экспортёров. Кроме того, расходы японских домохозяйств упали в декабре на 2,5% по сравнению с ноябрём, а безработица выросла до 2,8% с 2,7% в ноябре. С другой стороны розничные продажи в Японии выросли в декабре на 3,6% в годовом выражении. Тайваньский рынок был под давлением из-за большого числа поставщиков Apple. В Гонконге распродавали бумаги банков. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3498,49 (-0,70%), Nikkei 225 – 23307,61 (-1,36%).
Для нефти и прочих сырьевых ресурсов основным фактором движения также стал укрепляющийся американский доллар. Плюс в нефти растут беспокойства по поводу увеличения производства в США и сезонного спада потребления нефти. В пятницу Baker Hughes сообщила о росте числа активных нефтяных буровых в США на 12 единиц до 759 штук. Золото также отступает под давлением высокой доходности по казначейским обязательствам. Резервы SPDR Gold Trust сократились в понедельник почти на 1,5 тонн до 846,67 тонн. К 9:00 (мск) апрельский Brent достиг $68,65 (-0,79%), WTI - $64,87 (-1,05%), золото - $1333,1 (-0,54%), медь - $6978,76 (-0,89%), никель - $13585 (-1,59%), палладий - $1078,05 (-0,49%).
Фьючерс на индекс доллара рос почти на 0,15% до 89,30 п. К 9:00 (мск) пара EUR/USD составила $1,236 (-0,15%), GBP/USD - $1,404 (-0,26%), USD/JPY – 108,74 (-0,19%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 9:30 (мск) - ВВП Франции за IV квартал 2017 года;
- в 10:45 (мск) - потребительские расходы во Франции;
- в 13:00 (мск) - потребительское и деловое доверие в еврозоне, а также индексы делового климата, экономических ожиданий и сводный ВВП еврозоны за IV квартал;
- в 16:00 (мск) - инфляция в Германии;
- в 17:00 (мск) - индексы цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller;
- в 18:00 (мск) - индекс потребительской уверенности от Conference Board США;
- в 18:30 (мск) - выступает управляющий Банка Англии Марк Карни.
Внешний фон перед стартом торгов в РФ негативный. Азиатские индексы в красном, нефть снижается, доллар укрепляется. Однако «Кремлёвский доклад» пока не принёс реализации наиболее негативного сценария по новым американским ограничениям. Более того, есть вероятность, что ситуация с настойчивостью демократов в Вашингтоне развернётся на 180 градусов. Поэтому российский рынок, если и снизится, то незначительно, реагируя лишь на слабость нефти. Рубль, напротив, может даже укрепить свои позиции, поскольку наиболее сильные опасения касались ограничений на покупку российских активов.
Отечественная валюта большую часть дня демонстрировала незначительное ослабление против доллара США. Brent подешевела к вечеру до 3905 рублей за баррель. В ближайшее время у рубля больше поводов для ослабления, чем для укрепления. Нефть дешевеет, в США ждут «Кремлёвский доклад», а налоговый период остался позади. Конечно, если новые ограничения США коснутся лишь отдельных компаний и персоналий, то мы можем стать свидетелями резкого укрепления россиянина. В ином случае, можно допустить и существенное ослабление на 3-5%, если ограничения будут наложены на покупку российских активов. Если же говорить о глобальном рынке, то похоже, что тенденция на ослабление доллара США выдыхается. Да и сложно её продолжать, если доходность по 10-летним казначейским обязательствам достигла 2,7%. Так или иначе, но основные события по рублю на среднесрочную перспективу вновь определяются решениями в Вашингтоне. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,08% до 56,32, а евро слабел на 0,1% до 69,722.
Доходность 10-летних американских казначейских обязательств достигла максимума с апреля 2014 года – она поднималась до 2,71%, что существенно повлияло на настроения инвесторов. Кроме того, по некоторым бумагам явно пошла волна фиксации прибыли. Акции Apple (-2,07%) подверглись распродажам на фоне информации о сокращении планов производства iPhone X из-за недостаточного спроса. Худшими секторами на рынке стали телекоммуникации, недвижимость и коммунальные услуги, то есть секторы со стабильными и высокими дивидендами. Доходность Dow Jones оценивают на уровне 2,1%, а S&P 500 – 1,8%. Статистика дня не позволяла говорить о том, что ФРС необходимо срочно повышать ставку. Индекс цен личного потребления (PCE) вырос в декабре на 1,7% по сравнению с 1,8% в ноябре, а Core PCE, без учёта продовольствия и топлива, остался на уровне 1,5%. Впрочем, статистика занимает лишь часть внимания инвесторов. На текущей неделе отчитывается 125 компаний, чьи акции входят в расчётную базу S&P 500. Оборонный сектор явно на подъёме. Lockheed Martin (+1,89%) отчитался по выручке и прибыли выше прогнозов. VMware Inc. (-16,63%) обвалились после того, как CNBC сообщила, что частная Dell испытывает интерес к Vmware, но оценивает её всего в $50 млрд. Сектор телекоммуникаций также оказался под давлением из-за слухов, что администрация Трампа хотела бы национализировать сети 5G поколения, чтобы защитить их от китайского шпионажа. И немного слов о «Кремлёвском докладе». Минфин США представил список на 210 граждан РФ, но какие-либо санкции не были приняты. Более того, в Конгрессе появились документы, согласно информации Wall Street Journal, которые показывают действия предыдущей администрации в неприглядном свете, поскольку она использовала служебные возможности для слежки за республиканским кандидатом Дональдом Трампом в 2016 году. По итогам дня, DJIA снизился на 0,67% до 26439,48 п., а S&P 500 на 0,67% до 2853,53 п.
Настроения в Азии были далеки от позитива на фоне роста доходности по 10-летним казначейским обязательствам до 2,7%. Вместе с долларом укреплялась японская иена до 108,7 за доллар, что оказывало давление на бумаги экспортёров. Кроме того, расходы японских домохозяйств упали в декабре на 2,5% по сравнению с ноябрём, а безработица выросла до 2,8% с 2,7% в ноябре. С другой стороны розничные продажи в Японии выросли в декабре на 3,6% в годовом выражении. Тайваньский рынок был под давлением из-за большого числа поставщиков Apple. В Гонконге распродавали бумаги банков. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3498,49 (-0,70%), Nikkei 225 – 23307,61 (-1,36%).
Для нефти и прочих сырьевых ресурсов основным фактором движения также стал укрепляющийся американский доллар. Плюс в нефти растут беспокойства по поводу увеличения производства в США и сезонного спада потребления нефти. В пятницу Baker Hughes сообщила о росте числа активных нефтяных буровых в США на 12 единиц до 759 штук. Золото также отступает под давлением высокой доходности по казначейским обязательствам. Резервы SPDR Gold Trust сократились в понедельник почти на 1,5 тонн до 846,67 тонн. К 9:00 (мск) апрельский Brent достиг $68,65 (-0,79%), WTI - $64,87 (-1,05%), золото - $1333,1 (-0,54%), медь - $6978,76 (-0,89%), никель - $13585 (-1,59%), палладий - $1078,05 (-0,49%).
Фьючерс на индекс доллара рос почти на 0,15% до 89,30 п. К 9:00 (мск) пара EUR/USD составила $1,236 (-0,15%), GBP/USD - $1,404 (-0,26%), USD/JPY – 108,74 (-0,19%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 9:30 (мск) - ВВП Франции за IV квартал 2017 года;
- в 10:45 (мск) - потребительские расходы во Франции;
- в 13:00 (мск) - потребительское и деловое доверие в еврозоне, а также индексы делового климата, экономических ожиданий и сводный ВВП еврозоны за IV квартал;
- в 16:00 (мск) - инфляция в Германии;
- в 17:00 (мск) - индексы цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller;
- в 18:00 (мск) - индекс потребительской уверенности от Conference Board США;
- в 18:30 (мск) - выступает управляющий Банка Англии Марк Карни.
Внешний фон перед стартом торгов в РФ негативный. Азиатские индексы в красном, нефть снижается, доллар укрепляется. Однако «Кремлёвский доклад» пока не принёс реализации наиболее негативного сценария по новым американским ограничениям. Более того, есть вероятность, что ситуация с настойчивостью демократов в Вашингтоне развернётся на 180 градусов. Поэтому российский рынок, если и снизится, то незначительно, реагируя лишь на слабость нефти. Рубль, напротив, может даже укрепить свои позиции, поскольку наиболее сильные опасения касались ограничений на покупку российских активов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба