25 марта 2009 Финмаркет
Российский рынок акций в среду обновил максимумы основных индексов с октября прошлого года за счет роста цен большинства blue chips на фоне улучшения внешней фондовой конъюнктуры после выхода в США сильной экономической статистики.
По итогам торгов на биржах РТС и ФБ ММВБ прирост цен основных фишек составил 1-9,5%, индекс РТС поднялся до 740,94 пункта (+2,7%, максимум с 15 октября), индекс ММВБ - до 851,35 пункта (+4,4%, максимум с 3 октября).
Июньский фьючерс на индекс РТС сократил снижение к базовому активу до 12,5 пункта, что говорит об ослаблении негативных ожиданий спекулянтов.
Лидерами роста выступили акции "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+14,1%, до 98,5 руб. на ФБ ММВБ) и банковские бумаги: Сбербанк России (РТС: SBER) (+8,8%) и ВТБ (РТС: VTBR) (+9,5%).
Акции "Газпром нефти" утром взлетали на 30% (до 112 рублей) на новостях о выкупе "Газпромом" пакета акций компании у итальянской Eni за счет кредитов госбанков (Сбербанка, Газпромбанка и Россельхозбанка) (РТС: RSHB) .
Как сообщила газета "Ведомости", Сбербанк предложил 2 млрд евро, по 600 млн евро - Газпромбанк и Россельхозбанк, всего на исполнение опциона нужно $5,5 млрд. О сделках планируется объявить 6-7 апреля, когда в Москву приедет итальянский премьер Сильвио Берлускони.
Также подорожали акции "Газпрома" (РТС: GAZP) (+3,5% на ФБ ММВБ), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+5,3%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+3,1%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+2,3%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+1%).
Продолжилось ралли в секторе "Ростелекома" (РТС: RTKM): обыкновенные акции выросли на 6,9%, привилегированные взлетели на 21,7%. Торги "префами" компании из-за роста приостанавливались на биржах на час. "Префы" "Ростелекома" за два дня выросли почти на 60% на ожиданиях, что консолидация компаний, входящих в холдинг "Связьинвест", будет осуществлена на базе его крупнейшей "дочки" - "Ростелекома".
Подешевели бумаги "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,5%) и "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,2%).
На мировых фондовых площадках днем преобладала умеренно негативная динамика после выхода в Европе слабых данных по доверию бизнесменов к экономике Германии: индекс Ifo в марте упал до 82,1 пункта (минимума за 26 лет), эксперты ожидали сокращения показателя до 82,2 пункта.
Между тем, статистика из США сменила приоритеты инвесторов, и индексы вышли в положительную область: в США индикаторы к 18:45 МСК выросли на 1,4-2,3%.
Заказы на товары длительного пользования в США в феврале неожиданно выросли на 3,4%, что стало максимальным увеличением более чем за год (эксперты ожидали снижения на 2,5%, причем падение этого показателя в прошлом месяце составило 7,3%).
Продажи новостроек в феврале выросли на 4,7% (до 337 тыс. домов в годовом исчислении) при прогнозах снижения на 2,9% (до 300 тыс. домов).
Наконец, вышедшие данные по запасам сырья в США на прошлой неделе поддержали нефтяные котировки. Так, запасы нефти увеличились на 3,302 млн баррелей (ожидался рост на 1,1 млн), однако сократились резервы бензина - на 1,144 млн баррелей (ожидалось сокращение на 0,65 млн), а запасы дистиллятов уменьшились на 1,584 млн баррелей (ожидалось снижение на 0,1 млн).
Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на май к вечеру среды полностью отыграла снижение и составила $53,98 за баррель.
Нефть в среду находилась под давлением статданных из Японии (третий мировой потребитель топлива), которая сократила в феврале импорт нефти на 14% относительно соответствующего месяца 2008 года - до 4,26 млн баррелей в сутки.
Как отмечает начальник отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрий Лобанов, исполнение "Газпромом" опциона на покупку пакета Eni в "Газпром нефти" подразумевает оценку компании с огромной (почти 100%) премией к рынку. Однако, как водится, у медали есть и оборотная сторона: исполнив опцион, "Газпром" получит возможность довести долю в "дочке" более чем до 95%, что для миноритариев "Газпром нефти" создаст риск принудительного выкупа, считает он.
Рост "префов" "Ростелекома" идет на ожиданиях конвертации этих бумаг в обыкновенные акции с коэффициентом 2:1 в случае создания на базе компании телекоммуникационного холдинга, считает эксперт.
Аналитики брокерской компании "Рай, Ман энд Гор секьюритиз" считают новость о "Газпром нефти" позитивной для акций компании, потому что ранее ходили слухи о том, что "Газпром" не найдет необходимого финансирования. "Газпром" ранее заявлял, что после приобретения 20% акций "Газпром нефти" намерен разместить часть пакета на фондовой бирже, что повысит привлекательность бумаг для иностранных инвесторов.
Также, по оценке экспертов, сразу после реализации опциона будет объявлена дата годового собрания акционеров и дата закрытия реестра. "Газпром нефть" заплатит высокие дивиденды за 2008 год благодаря желанию основного акционера - "Газпрома" - получить денежные средства на инвестиционную программу. По консервативным оценкам, дивиденды составят $0,26 за акцию, что подразумевает дивидендную доходность в размере 9%, полагают аналитики "Рай, Ман энд Гор секьюритиз".
Аналитик ИФК "Алемар" Василий Конузин также считает, что оптимизм на российском рынке еще не иссяк, хотя очевидно, что начало второго квартала может принести отрезвление игрокам, причем не только в России, и обвалит фондовые индексы.
Акции банковского сектора нащупали поддержку и начали восстановление, также рост наметился в нефтянке, чему способствуют сохраняющиеся высокие цены на нефть. Слабее выглядят акции металлургических компаний, хотя и тут не исключено восстановление спроса. Слабая отчетность НЛМК (чистый убыток в размере $480 млн в четвертом квартале), а также государственная агрессия в отношении "Норникеля" продолжают оказывать давление на котировки этих компаний.
Эксперт обратил внимание на заявления министра финансов РФ Алексея Кудрина о том, что экономику ждут еще серьезные испытания в будущем, и пик кризиса еще не пройден. По мнению А.Кудрина, Россия столкнется со второй, отраженной волной кризиса осенью, когда на фоне падения спроса реальный сектор будет поставлен на грань банкротства, а финансовый сектор столкнется с кратным ростом неплатежей, что грозит новыми финансовыми катаклизмами.
По словам главного аналитика ИК ITinvest Александра Потавина, чем выше забирается российский рынок акций, тем больше его участников убеждают себя в том, что это устойчивый тренд, и лучше ему следовать, а не пытаться быть в стороне. "Насколько голым является этот энтузиазм, мы никогда не узнаем. Главное то, что российский фондовый рынок действительно торгуется очень уверенно, что создает сильное искушение для игроков - использовать любое снижение рынка для покупок, порою даже чересчур агрессивных", - отмечает он.
Сообщение о том, что "Газпром" договорился выкупить у итальянской компании Eni пакет из 20% акций "Газпром нефти", вызвало локальный рост капитализации нефтяной "дочки" концерна. Однако уже к обеду рынку стало понятно, что согласие "Газпрома" заплатить $4 млрд за пакет при его текущей цене в $2,2 млрд - не повод к чрезмерному оптимизму, так как добавляет ей лишь виртуальной капитализации. И, уж тем более, это приобретение нельзя назвать удачным для самого "Газпрома", поскольку серьезно увеличивает его долговую нагрузку, полагает А.Потавин.
Рост бумаг Сбербанка и ВТБ был обусловлен не заявлением министра финансов Алексея Кудрина о том, что ВТБ и "Сберу" необходимо все же выплатить дивиденды по итогам работы в 2008 году, а заявлениями первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева. Чиновник из ЦБ в среду сообщил, что Банк России может разрешить банкам формировать до 50% капитала первого уровня за счет субординированных кредитов. Естественно, это существенно снижает возможный объем допэмиссии ВТБ, а Сбербанку она может вообще не потребоваться, считает эксперт.
Трейдер компании "Атон" Евгений Москаль настроен пессимистично относительно ближайших перспектив рынка акций.
"На протяжении последней недели все чаще раздаются голоса в пользу того, что рынок свое "дно" уже повидал и начинает движение к новым высотам. Однако, на мой взгляд, такие выводы делать еще рано. Вероятнее всего, уровень 500 пунктов по РТС мы еще увидим и, скорее всего, существенно обновим. Даже если предположить, что рынок действительно свое "дно" прошел, все равно начало "бычьего" рынка всегда сопровождается глубокими коррекциями - особенно после первой волны роста рынок очень часто приходит, или почти приходит к уровню своего "дна", - отмечает он.
Е.Москаль также полагает, что о формировании "бычьего" рынка говорить еще преждевременно, так как большая волатильность и непредсказуемое направление движения, свойственные "медвежьему" рынку, сохраняются. Кроме того, резкие движения на валютном рынке уверенности в будущем не добавляют.
Американские фондовые индексы накануне снизились, котировки акций банков упали на заявлениях главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке и министра финансов страны Тимоти Гайтнера о необходимости создания новых процедур для регулирования деятельности небанковских финансовых компаний.
Б.Бернанке заявил, что ситуация, сложившаяся в American International Group Inc. (AIG), подчеркивает необходимость срочного создания как новых процедур регулирования, так и правил сильного и эффективного надзора за всеми системно важными финансовыми компаниями. Т.Гайтнер, в свою очередь, отметил, что правительство США должно накладывать ограничения на уровень риска, который принимают на себя компании, крах которых может представлять собой опасность для всей финансовой системы.
Негативное влияние на рынок оказали также заявления нобелевского лауреата в области экономики 2008 года, американского профессора Пола Кругмана о том, что финансовый кризис вынудит правительство США взять под контроль крупнейшие банки страны. Согласно его прогнозу, американская экономика не стабилизируется до конца этого года.
Аналитики Bank of America рекомендовали инвесторам продавать акции банков, отметив, что реализация плана министерства финансов страны не предотвратит падения их прибылей. Эксперты в среднем прогнозируют падение прибылей финансовых компаний индекса S&P на 33% в этом квартале и на 34% в следующем.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в лидерах роста в среду оказались акции "Уралкалия" (РТС: URKA) (+21,1%), "Соллерса" (РТС: SVAV) (+20,5%), ТГК-6 (РТС: TGKF) (+12,5%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+12,1%). Подешевели бумаги АО "РБК Информационные системы" (РТС: RBCI) (-6,9%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-1,6%).
Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС в среду составил $7,24 млн, на ФБ ММВБ оборот сделок с акциями достиг 63,45 млрд рублей (лидер - Сбербанк - 22,37 млрд рублей).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам торгов на биржах РТС и ФБ ММВБ прирост цен основных фишек составил 1-9,5%, индекс РТС поднялся до 740,94 пункта (+2,7%, максимум с 15 октября), индекс ММВБ - до 851,35 пункта (+4,4%, максимум с 3 октября).
Июньский фьючерс на индекс РТС сократил снижение к базовому активу до 12,5 пункта, что говорит об ослаблении негативных ожиданий спекулянтов.
Лидерами роста выступили акции "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+14,1%, до 98,5 руб. на ФБ ММВБ) и банковские бумаги: Сбербанк России (РТС: SBER) (+8,8%) и ВТБ (РТС: VTBR) (+9,5%).
Акции "Газпром нефти" утром взлетали на 30% (до 112 рублей) на новостях о выкупе "Газпромом" пакета акций компании у итальянской Eni за счет кредитов госбанков (Сбербанка, Газпромбанка и Россельхозбанка) (РТС: RSHB) .
Как сообщила газета "Ведомости", Сбербанк предложил 2 млрд евро, по 600 млн евро - Газпромбанк и Россельхозбанк, всего на исполнение опциона нужно $5,5 млрд. О сделках планируется объявить 6-7 апреля, когда в Москву приедет итальянский премьер Сильвио Берлускони.
Также подорожали акции "Газпрома" (РТС: GAZP) (+3,5% на ФБ ММВБ), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+5,3%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+3,1%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+2,3%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+1%).
Продолжилось ралли в секторе "Ростелекома" (РТС: RTKM): обыкновенные акции выросли на 6,9%, привилегированные взлетели на 21,7%. Торги "префами" компании из-за роста приостанавливались на биржах на час. "Префы" "Ростелекома" за два дня выросли почти на 60% на ожиданиях, что консолидация компаний, входящих в холдинг "Связьинвест", будет осуществлена на базе его крупнейшей "дочки" - "Ростелекома".
Подешевели бумаги "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,5%) и "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,2%).
На мировых фондовых площадках днем преобладала умеренно негативная динамика после выхода в Европе слабых данных по доверию бизнесменов к экономике Германии: индекс Ifo в марте упал до 82,1 пункта (минимума за 26 лет), эксперты ожидали сокращения показателя до 82,2 пункта.
Между тем, статистика из США сменила приоритеты инвесторов, и индексы вышли в положительную область: в США индикаторы к 18:45 МСК выросли на 1,4-2,3%.
Заказы на товары длительного пользования в США в феврале неожиданно выросли на 3,4%, что стало максимальным увеличением более чем за год (эксперты ожидали снижения на 2,5%, причем падение этого показателя в прошлом месяце составило 7,3%).
Продажи новостроек в феврале выросли на 4,7% (до 337 тыс. домов в годовом исчислении) при прогнозах снижения на 2,9% (до 300 тыс. домов).
Наконец, вышедшие данные по запасам сырья в США на прошлой неделе поддержали нефтяные котировки. Так, запасы нефти увеличились на 3,302 млн баррелей (ожидался рост на 1,1 млн), однако сократились резервы бензина - на 1,144 млн баррелей (ожидалось сокращение на 0,65 млн), а запасы дистиллятов уменьшились на 1,584 млн баррелей (ожидалось снижение на 0,1 млн).
Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на май к вечеру среды полностью отыграла снижение и составила $53,98 за баррель.
Нефть в среду находилась под давлением статданных из Японии (третий мировой потребитель топлива), которая сократила в феврале импорт нефти на 14% относительно соответствующего месяца 2008 года - до 4,26 млн баррелей в сутки.
Как отмечает начальник отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрий Лобанов, исполнение "Газпромом" опциона на покупку пакета Eni в "Газпром нефти" подразумевает оценку компании с огромной (почти 100%) премией к рынку. Однако, как водится, у медали есть и оборотная сторона: исполнив опцион, "Газпром" получит возможность довести долю в "дочке" более чем до 95%, что для миноритариев "Газпром нефти" создаст риск принудительного выкупа, считает он.
Рост "префов" "Ростелекома" идет на ожиданиях конвертации этих бумаг в обыкновенные акции с коэффициентом 2:1 в случае создания на базе компании телекоммуникационного холдинга, считает эксперт.
Аналитики брокерской компании "Рай, Ман энд Гор секьюритиз" считают новость о "Газпром нефти" позитивной для акций компании, потому что ранее ходили слухи о том, что "Газпром" не найдет необходимого финансирования. "Газпром" ранее заявлял, что после приобретения 20% акций "Газпром нефти" намерен разместить часть пакета на фондовой бирже, что повысит привлекательность бумаг для иностранных инвесторов.
Также, по оценке экспертов, сразу после реализации опциона будет объявлена дата годового собрания акционеров и дата закрытия реестра. "Газпром нефть" заплатит высокие дивиденды за 2008 год благодаря желанию основного акционера - "Газпрома" - получить денежные средства на инвестиционную программу. По консервативным оценкам, дивиденды составят $0,26 за акцию, что подразумевает дивидендную доходность в размере 9%, полагают аналитики "Рай, Ман энд Гор секьюритиз".
Аналитик ИФК "Алемар" Василий Конузин также считает, что оптимизм на российском рынке еще не иссяк, хотя очевидно, что начало второго квартала может принести отрезвление игрокам, причем не только в России, и обвалит фондовые индексы.
Акции банковского сектора нащупали поддержку и начали восстановление, также рост наметился в нефтянке, чему способствуют сохраняющиеся высокие цены на нефть. Слабее выглядят акции металлургических компаний, хотя и тут не исключено восстановление спроса. Слабая отчетность НЛМК (чистый убыток в размере $480 млн в четвертом квартале), а также государственная агрессия в отношении "Норникеля" продолжают оказывать давление на котировки этих компаний.
Эксперт обратил внимание на заявления министра финансов РФ Алексея Кудрина о том, что экономику ждут еще серьезные испытания в будущем, и пик кризиса еще не пройден. По мнению А.Кудрина, Россия столкнется со второй, отраженной волной кризиса осенью, когда на фоне падения спроса реальный сектор будет поставлен на грань банкротства, а финансовый сектор столкнется с кратным ростом неплатежей, что грозит новыми финансовыми катаклизмами.
По словам главного аналитика ИК ITinvest Александра Потавина, чем выше забирается российский рынок акций, тем больше его участников убеждают себя в том, что это устойчивый тренд, и лучше ему следовать, а не пытаться быть в стороне. "Насколько голым является этот энтузиазм, мы никогда не узнаем. Главное то, что российский фондовый рынок действительно торгуется очень уверенно, что создает сильное искушение для игроков - использовать любое снижение рынка для покупок, порою даже чересчур агрессивных", - отмечает он.
Сообщение о том, что "Газпром" договорился выкупить у итальянской компании Eni пакет из 20% акций "Газпром нефти", вызвало локальный рост капитализации нефтяной "дочки" концерна. Однако уже к обеду рынку стало понятно, что согласие "Газпрома" заплатить $4 млрд за пакет при его текущей цене в $2,2 млрд - не повод к чрезмерному оптимизму, так как добавляет ей лишь виртуальной капитализации. И, уж тем более, это приобретение нельзя назвать удачным для самого "Газпрома", поскольку серьезно увеличивает его долговую нагрузку, полагает А.Потавин.
Рост бумаг Сбербанка и ВТБ был обусловлен не заявлением министра финансов Алексея Кудрина о том, что ВТБ и "Сберу" необходимо все же выплатить дивиденды по итогам работы в 2008 году, а заявлениями первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева. Чиновник из ЦБ в среду сообщил, что Банк России может разрешить банкам формировать до 50% капитала первого уровня за счет субординированных кредитов. Естественно, это существенно снижает возможный объем допэмиссии ВТБ, а Сбербанку она может вообще не потребоваться, считает эксперт.
Трейдер компании "Атон" Евгений Москаль настроен пессимистично относительно ближайших перспектив рынка акций.
"На протяжении последней недели все чаще раздаются голоса в пользу того, что рынок свое "дно" уже повидал и начинает движение к новым высотам. Однако, на мой взгляд, такие выводы делать еще рано. Вероятнее всего, уровень 500 пунктов по РТС мы еще увидим и, скорее всего, существенно обновим. Даже если предположить, что рынок действительно свое "дно" прошел, все равно начало "бычьего" рынка всегда сопровождается глубокими коррекциями - особенно после первой волны роста рынок очень часто приходит, или почти приходит к уровню своего "дна", - отмечает он.
Е.Москаль также полагает, что о формировании "бычьего" рынка говорить еще преждевременно, так как большая волатильность и непредсказуемое направление движения, свойственные "медвежьему" рынку, сохраняются. Кроме того, резкие движения на валютном рынке уверенности в будущем не добавляют.
Американские фондовые индексы накануне снизились, котировки акций банков упали на заявлениях главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке и министра финансов страны Тимоти Гайтнера о необходимости создания новых процедур для регулирования деятельности небанковских финансовых компаний.
Б.Бернанке заявил, что ситуация, сложившаяся в American International Group Inc. (AIG), подчеркивает необходимость срочного создания как новых процедур регулирования, так и правил сильного и эффективного надзора за всеми системно важными финансовыми компаниями. Т.Гайтнер, в свою очередь, отметил, что правительство США должно накладывать ограничения на уровень риска, который принимают на себя компании, крах которых может представлять собой опасность для всей финансовой системы.
Негативное влияние на рынок оказали также заявления нобелевского лауреата в области экономики 2008 года, американского профессора Пола Кругмана о том, что финансовый кризис вынудит правительство США взять под контроль крупнейшие банки страны. Согласно его прогнозу, американская экономика не стабилизируется до конца этого года.
Аналитики Bank of America рекомендовали инвесторам продавать акции банков, отметив, что реализация плана министерства финансов страны не предотвратит падения их прибылей. Эксперты в среднем прогнозируют падение прибылей финансовых компаний индекса S&P на 33% в этом квартале и на 34% в следующем.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в лидерах роста в среду оказались акции "Уралкалия" (РТС: URKA) (+21,1%), "Соллерса" (РТС: SVAV) (+20,5%), ТГК-6 (РТС: TGKF) (+12,5%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+12,1%). Подешевели бумаги АО "РБК Информационные системы" (РТС: RBCI) (-6,9%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-1,6%).
Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС в среду составил $7,24 млн, на ФБ ММВБ оборот сделок с акциями достиг 63,45 млрд рублей (лидер - Сбербанк - 22,37 млрд рублей).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу