К закрытию этой недели фьючерсы на #золото торговались на уровне $ 1924,30 за унцию, снизившись на $ 65,10 за унцию, или на 3,27% относительно закрытия прошлой недели. Спотовые цены - $ 1921 за унцию. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 2,76%. Индекс S&P/TSX Venture вырос на 0,90%. Доллар США, взвешенный по торговым операциям, упал на 0,94%. Худшим драгоценным металлом за неделю был #палладий, который подешевел на 10,88%, поскольку инвесторы начинают учитывать, что автопроизводители возвращаются к платине, чтобы избежать каких-либо покупок палладия в России.
Палладий также может стать жертвой ускорения инфляции и замедления глобального роста, вызванного "спецоперацией" в Европе. Автопроизводители потребляют около 85% поставок для производства экологически чистых каталитических нейтрализаторов в бензиновых двигателях, а также могут ускорить усилия по переходу на гораздо более дешёвую платину. «Мы по-прежнему наблюдаем очень волатильное и экстремальное движение цен в первой половине года — с ценовым риском в сторону повышения», — сказала Ники Шилс, руководитель отдела стратегии металлов в MKS PAMP SA. «Но опасения по поводу рецессии растут, поскольку ожидается, что во втором полугодии спрос снизится», и в этот момент ценовой риск сильно переключается в сторону снижения, сказала она.
Россия потратила годы на создание гигантского запаса золота — актива, к которому центральные банки могут обратиться во время кризиса. Но любая попытка продать его теперь будет проблемой именно тогда, когда это больше всего нужно, сообщает Bloomberg. Золотой запас Банка России — это тип актива, который он мог бы продать, чтобы укрепить рубль, который упал, поскольку мировая экономика изолирует Россию после её вторжения в Украину, но сделать это будет сложно из-за санкций, запрещающих США, Великобритании и ЕС вести дела с российскими банками.
Как отмечает IntelliNews, сенаторы США теперь пытаются отрезать Россию от золота как источника твёрдой валюты, введя новое законодательство. По данным ЦБ РФ, золотые запасы России оцениваются примерно в 74 млн унций ($ 150 млрд), что в настоящее время составляет более трети всех её запасов. Что интересно, Центральный банк Эквадора купил золото на сумму около $ 158 млн для своих международных резервов у местных производителей и сертифицировал его как Good Delivery на Лондонском рынке драгоценных металлов. Золото диверсифицирует резервы банка и улучшает его финансовое положение в непростые геополитические времена? Кто бы что ни говорил...
В этой связи хочу заметить, что 3 марта Минфин США выпустил лицензию (PDF), разрешающую инвесторам получать долговые платежи по суверенным еврооблигациям России до 25 мая 2022 года. Документ в порядке исключения из санкционных мер разрешает транзакции с Банком России, Фондом национального благосостояния (ФНБ) и Министерством финансов, необходимые для «получения процентов, дивидендов или выплат в погашение по долгу или акциям» ЦБ, ФНБ или Минфина. Хотя в лицензии нет прямого указания, что для расчётов с инвесторами можно использовать ранее замороженные резервы российского ЦБ, в среду, 16 марта, представитель американского ведомства подтвердил агентству Bloomberg, что выплаты будут возможны, согласно этому документу, до 25 мая.
Что бы там ни говорили наши политтехнологи о преодолении дефолта, только в рамках этой лицензии лондонское отделение американского Citibank (платёжный агент по российским евробондам, номинированным в долларах) в среду получило выплаты купонов на сумму $ 117,2 млн. Боятся наши банкиры дефолта! Поэтому и платят по купонам "врагам", сокращая итак обкуцанный ЗВР РФ. А как же золото?
Быстрый рост золота почти до рекордного уровня нервирует некоторых покупателей в Индии, которые воздерживаются от покупок, и беспокоит ювелиров. Цены на золото в Индии, крупнейшем потребителе в мире после Китая, в прошлом месяце выросли вместе с зарубежными рынками, поскольку инвесторы искали убежища после вторжения России в Украину. Страна импортирует все потребляемые слитки, и затраты растут, поскольку индийская валюта торгуется вблизи рекордно низкого уровня. «Покупатели стали очень внимательно следить за движением цен, и только когда уровень цен некоторое время будет поддерживаться, они вернутся», — сказала Таня Растоги, директор Lala Jugal Kishore Jewellers из Лакхнау. Продажи в её компании упали на 25% за последние две недели, так как ралли нанесло ущерб покупкам украшений, связанных со свадьбой, а инвестиционный спрос замедлился до «скучного ползания».
ФРС начала цикл ужесточения с ожидаемого повышения на четверть пункта, и рынки акций и облигаций отреагировали сначала по-разному. Это было ожидаемо, но сводка экономических прогнозов приняла то, что многие восприняли как ястребиный наклон: средний прогноз ставок на конец 2022 года составляет 1,9% по сравнению с 0,9% в декабре, а большинство чиновников ФРС ожидают семь повышений в этом году. Чиновники видят ставки на уровне 2,8% в конце 2023 года по сравнению с 1,6% на предыдущем заседании ФРС.
Но акции быстро возобновили режим ралли, когда председатель ФРС Джей Пауэлл выступил с речью, по-видимому, обрадовавшись тому, что он преуменьшает вероятность рецессии. «Рынки активов восприняли заявление и прогнозы FOMC как однозначно ястребиные после публикации, но реагировали более позитивно по ходу пресс-конференции», — написал стратег Standard Chartered Стив Энгландер. «Упоминание Пауэлла о том, что просадка баланса может стоить дополнительного повышения, и комментарий об ослаблении инфляции цен на товары (пусть даже небольшой), возможно, немного успокоили рыночные опасения».
Поэтому, вопреки прогнозам конспирологов, фондовый рынок США завершил свою лучшую неделю с ноября 2020 года, поскольку инвесторы, покупающие на падении, начали действовать после того, как рынок начал неделю с позиции перепроданности. Драйвером на этой неделе стало то, что даже после того, как ФРС впервые с 2018 года повысила свою базовую ставку, действия ФРС были ожидаемы всеми, что помогло укрепить бычьи настроения.
Инвесторы также взвесили отрицание того, что Китай рассматривает возможность поддержки России, и смешанные сигналы от мирных переговоров между Россией и Украиной. Собственно, назвав Тайвань "враждебным государством", Россия сама подтолкнула Китай к осуждению "спецоперации" РФ. Даже Штаты до сих пор не признали Тайвань "государством" и продолжают считать его частью континентального Китая. Но, видимо, нашим политтехнологам всё это - божья роса.
Акции технологических компаний возглавили рост акций после того, как инвесторы пережили событие "тройной ведьмы" на $ 3,5 трлн и перебалансировку базовых индексов, включая S&P 500, комбинацию, которая, как правило, вызывает сильные однодневные объёмы падения на волатильности. За неделю индекс Dow Jones подскочил на 5,5%, S&P 500 — на 6,1%, а Nasdaq Composite — на ошеломляющий рост - почти 25%. Всё это, конечно, не способствует росту ДМ, особенно на фоне повышения CME Group маржинальных требований к фьючерсам на золото, палладий и платину. Кстати, #платина пока неплохо держится. Дальше будем посмотреть...
Ну и напоследок. Adam Hamilton, руководитель компании по исследованию финансовых рынков Zeal LLC, опубликовал очередной обзор результатов деятельности крупнейших золотодобывающих компаний из портфеля крупнейшего фонда ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) по отчётам в SEC и у прочих регуляторов за 4-й квартал 2021 года: «Gold Miners' Q4 2021 Fundamentals». Его анализ читайте по ссылке, а мне, как всегда, интересна эта его таблица. В этой таблице приведены основные операционные и финансовые показатели 25 ведущих золотодобывающих компаний в мире из портфеля GDX за четвёртый квартал 2021 года. Не все тикеры акций этих золотодобытчиков котируются в США, и им предшествуют изменения их рейтингов в фонде GDX за последний год.
Первый столбец – изменение рейтинга относительно четвёртого квартала 2020 года.
Второй столбец – тикер компании (если не торгуется в США, то это тикер листинга на первичной иностранной бирже).
Третий столбец – доля акций компании в портфеле GDX.
Четвёртый столбец - объёмы добычи золота в четвёртом квартале 2021 года (тыс. унций).
Cash C. – операционные затраты на добычу 1 тройской унции золота (Total cash costs, TCC).
AISC – общие затраты на добычу 1 тройской унции золота (All-in sustaining costs).
Sales - доход от реализации (Revenue).
Earn. - прибыль по GAAP.
OCFs - денежный поток от операций (Operating Cash Flow).
Cash - денежные средства на балансе.
YoY – изменения год/году, т.е. относительно четвёртого квартала 2020 года.
Пустые поля означают, что компания не представила эти данные за Q4'21 на данный момент.
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Палладий также может стать жертвой ускорения инфляции и замедления глобального роста, вызванного "спецоперацией" в Европе. Автопроизводители потребляют около 85% поставок для производства экологически чистых каталитических нейтрализаторов в бензиновых двигателях, а также могут ускорить усилия по переходу на гораздо более дешёвую платину. «Мы по-прежнему наблюдаем очень волатильное и экстремальное движение цен в первой половине года — с ценовым риском в сторону повышения», — сказала Ники Шилс, руководитель отдела стратегии металлов в MKS PAMP SA. «Но опасения по поводу рецессии растут, поскольку ожидается, что во втором полугодии спрос снизится», и в этот момент ценовой риск сильно переключается в сторону снижения, сказала она.
Россия потратила годы на создание гигантского запаса золота — актива, к которому центральные банки могут обратиться во время кризиса. Но любая попытка продать его теперь будет проблемой именно тогда, когда это больше всего нужно, сообщает Bloomberg. Золотой запас Банка России — это тип актива, который он мог бы продать, чтобы укрепить рубль, который упал, поскольку мировая экономика изолирует Россию после её вторжения в Украину, но сделать это будет сложно из-за санкций, запрещающих США, Великобритании и ЕС вести дела с российскими банками.
Как отмечает IntelliNews, сенаторы США теперь пытаются отрезать Россию от золота как источника твёрдой валюты, введя новое законодательство. По данным ЦБ РФ, золотые запасы России оцениваются примерно в 74 млн унций ($ 150 млрд), что в настоящее время составляет более трети всех её запасов. Что интересно, Центральный банк Эквадора купил золото на сумму около $ 158 млн для своих международных резервов у местных производителей и сертифицировал его как Good Delivery на Лондонском рынке драгоценных металлов. Золото диверсифицирует резервы банка и улучшает его финансовое положение в непростые геополитические времена? Кто бы что ни говорил...
В этой связи хочу заметить, что 3 марта Минфин США выпустил лицензию (PDF), разрешающую инвесторам получать долговые платежи по суверенным еврооблигациям России до 25 мая 2022 года. Документ в порядке исключения из санкционных мер разрешает транзакции с Банком России, Фондом национального благосостояния (ФНБ) и Министерством финансов, необходимые для «получения процентов, дивидендов или выплат в погашение по долгу или акциям» ЦБ, ФНБ или Минфина. Хотя в лицензии нет прямого указания, что для расчётов с инвесторами можно использовать ранее замороженные резервы российского ЦБ, в среду, 16 марта, представитель американского ведомства подтвердил агентству Bloomberg, что выплаты будут возможны, согласно этому документу, до 25 мая.
Что бы там ни говорили наши политтехнологи о преодолении дефолта, только в рамках этой лицензии лондонское отделение американского Citibank (платёжный агент по российским евробондам, номинированным в долларах) в среду получило выплаты купонов на сумму $ 117,2 млн. Боятся наши банкиры дефолта! Поэтому и платят по купонам "врагам", сокращая итак обкуцанный ЗВР РФ. А как же золото?
Быстрый рост золота почти до рекордного уровня нервирует некоторых покупателей в Индии, которые воздерживаются от покупок, и беспокоит ювелиров. Цены на золото в Индии, крупнейшем потребителе в мире после Китая, в прошлом месяце выросли вместе с зарубежными рынками, поскольку инвесторы искали убежища после вторжения России в Украину. Страна импортирует все потребляемые слитки, и затраты растут, поскольку индийская валюта торгуется вблизи рекордно низкого уровня. «Покупатели стали очень внимательно следить за движением цен, и только когда уровень цен некоторое время будет поддерживаться, они вернутся», — сказала Таня Растоги, директор Lala Jugal Kishore Jewellers из Лакхнау. Продажи в её компании упали на 25% за последние две недели, так как ралли нанесло ущерб покупкам украшений, связанных со свадьбой, а инвестиционный спрос замедлился до «скучного ползания».
ФРС начала цикл ужесточения с ожидаемого повышения на четверть пункта, и рынки акций и облигаций отреагировали сначала по-разному. Это было ожидаемо, но сводка экономических прогнозов приняла то, что многие восприняли как ястребиный наклон: средний прогноз ставок на конец 2022 года составляет 1,9% по сравнению с 0,9% в декабре, а большинство чиновников ФРС ожидают семь повышений в этом году. Чиновники видят ставки на уровне 2,8% в конце 2023 года по сравнению с 1,6% на предыдущем заседании ФРС.
Но акции быстро возобновили режим ралли, когда председатель ФРС Джей Пауэлл выступил с речью, по-видимому, обрадовавшись тому, что он преуменьшает вероятность рецессии. «Рынки активов восприняли заявление и прогнозы FOMC как однозначно ястребиные после публикации, но реагировали более позитивно по ходу пресс-конференции», — написал стратег Standard Chartered Стив Энгландер. «Упоминание Пауэлла о том, что просадка баланса может стоить дополнительного повышения, и комментарий об ослаблении инфляции цен на товары (пусть даже небольшой), возможно, немного успокоили рыночные опасения».
Поэтому, вопреки прогнозам конспирологов, фондовый рынок США завершил свою лучшую неделю с ноября 2020 года, поскольку инвесторы, покупающие на падении, начали действовать после того, как рынок начал неделю с позиции перепроданности. Драйвером на этой неделе стало то, что даже после того, как ФРС впервые с 2018 года повысила свою базовую ставку, действия ФРС были ожидаемы всеми, что помогло укрепить бычьи настроения.
Инвесторы также взвесили отрицание того, что Китай рассматривает возможность поддержки России, и смешанные сигналы от мирных переговоров между Россией и Украиной. Собственно, назвав Тайвань "враждебным государством", Россия сама подтолкнула Китай к осуждению "спецоперации" РФ. Даже Штаты до сих пор не признали Тайвань "государством" и продолжают считать его частью континентального Китая. Но, видимо, нашим политтехнологам всё это - божья роса.
Акции технологических компаний возглавили рост акций после того, как инвесторы пережили событие "тройной ведьмы" на $ 3,5 трлн и перебалансировку базовых индексов, включая S&P 500, комбинацию, которая, как правило, вызывает сильные однодневные объёмы падения на волатильности. За неделю индекс Dow Jones подскочил на 5,5%, S&P 500 — на 6,1%, а Nasdaq Composite — на ошеломляющий рост - почти 25%. Всё это, конечно, не способствует росту ДМ, особенно на фоне повышения CME Group маржинальных требований к фьючерсам на золото, палладий и платину. Кстати, #платина пока неплохо держится. Дальше будем посмотреть...
Ну и напоследок. Adam Hamilton, руководитель компании по исследованию финансовых рынков Zeal LLC, опубликовал очередной обзор результатов деятельности крупнейших золотодобывающих компаний из портфеля крупнейшего фонда ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) по отчётам в SEC и у прочих регуляторов за 4-й квартал 2021 года: «Gold Miners' Q4 2021 Fundamentals». Его анализ читайте по ссылке, а мне, как всегда, интересна эта его таблица. В этой таблице приведены основные операционные и финансовые показатели 25 ведущих золотодобывающих компаний в мире из портфеля GDX за четвёртый квартал 2021 года. Не все тикеры акций этих золотодобытчиков котируются в США, и им предшествуют изменения их рейтингов в фонде GDX за последний год.
Первый столбец – изменение рейтинга относительно четвёртого квартала 2020 года.
Второй столбец – тикер компании (если не торгуется в США, то это тикер листинга на первичной иностранной бирже).
Третий столбец – доля акций компании в портфеле GDX.
Четвёртый столбец - объёмы добычи золота в четвёртом квартале 2021 года (тыс. унций).
Cash C. – операционные затраты на добычу 1 тройской унции золота (Total cash costs, TCC).
AISC – общие затраты на добычу 1 тройской унции золота (All-in sustaining costs).
Sales - доход от реализации (Revenue).
Earn. - прибыль по GAAP.
OCFs - денежный поток от операций (Operating Cash Flow).
Cash - денежные средства на балансе.
YoY – изменения год/году, т.е. относительно четвёртого квартала 2020 года.
Пустые поля означают, что компания не представила эти данные за Q4'21 на данный момент.
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter