Главное
Российские индексы акций начали неделю разнонаправленно, что обусловлено влиянием сильного снижения курса USD/RUB, который в моменте опускался ниже 60. Торговые обороты незначительно выросли и составили 34 млрд руб.
Долларовый индекс РТС вырос почти на 1%, тогда как рублевый индекс МосБиржи потерял 1,5%. В аутсайдерах был банковский и IT-сектор, а также ряд других тяжеловесных голубых фишек
Общий негативный сентимент также связан и со снижением цен на нефть — фьючерсы Brent в понедельник упали на 3,8%. К текущему моменту цена находится ниже круглой отметки в $100.
Кроме того, сейчас возможен период проявления инвесторами осторожности и некоторого затишья. Как мы ранее уже отмечали, это обусловлено возвратом с 8 августа дружественных нерезидентов и россиян, контролирующих свои акции через иностранные юрлица. Также с 15 августа пройдет автоматическая расконвертация депозитарных расписок российских компаний, что в теории может добавить навес продавцов. Все это локальные краткосрочные негативные факторы, однако на длинной дистанции рынок их наверняка спокойно переварит.
Поэтому в ближайшие дни осторожный взгляд. Но на горизонте несколько месяцев индекс МосБиржи может оказаться выше, особенно на фоне потенциального ослабления рубля. Так, накануне в докладе по ДКП Банк России отметил, что базовый сценарий предполагает возобновление действия механизма бюджетного правила с 2023 г. Вместе с бюджетным правилом могут в том или ином виде вернуться интервенции на валютном рынке, что негативно для рубля.
По индексу МосБиржи среднесрочная картина пока благоприятная, однако для укрепления восходящей тенденции нужно пройти еще один важный рубеж — это район 2240–2250 п. В случае закрепления выше него далее среднесрочные цели сместятся в сторону области 2480–2500 п., которая в мае–июне несколько раз выступала зоной остановки волны роста. Но это явно не сценарий сегодняшнего дня.
Что касается негативного расклада, то он вновь станет актуальным при повторном спуске ниже 2130–2170 п. Сегодня как раз важно следить, чтобы обозначенные рубежи устояли. Общий фон пока остается слабым. Без возобновления ослабления рубля рассчитывать на уверенный рост во вторник сложно.
Новый индикатор. Показателем интереса инвесторов к российскому рынку в последнее время выступает динамика индекса IT-сектора. Он торгуется с повышенным коэффициентом бета к рынку, сигнализируя о росте или же снижении склонности к риску. В качестве портфеля индикативных бумаг рыночного сентимента можно выделить следующий список: Яндекс, Ozon, HeadHunter, VK и Cian.
Вчера по ним наблюдались преимущественно коррекционные настроения, что в том числе транслировалось и на рынок в целом. На росте индекса МосБиржи обозначенный пул бумаг будет выглядеть лучше рынка, на снижении — хуже.
ЦБ РФ продлил действующие ограничения на снятие наличной валюты в банках еще на полгода до 9 марта 2023 г. Эта новость не стала неожиданной, поскольку ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина уже анонсировала такое продление. Регулятор не видит улучшений ситуации по поступлению иностранных банкнот в страну. Новость об ограничениях не должна оказать влияние ни на фондовый рынок, ни на курсы валют.
Большая геополитика. Общемировым фактором беспокойства трейдеров выступают взаимоотношения КНР и США. Ряд СМИ сообщают, что спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси уже сегодня может посетить Тайвань. Такой шаг, как ожидается, будет негативно воспринят китайской стороной, увеличив напряженность между Пекином и Вашингтоном.
Эта тема сегодня на первых полосах во многих деловых СМИ (Bloomberg, Reuters, CNBC и др.), что само по себе гиперболизирует в глазах инвесторов важность момента. Любое ухудшение отношений двух крупнейших экономик — это потенциальный риск для глобальной торговли и темпов роста ВВП. Происходящие события будут транслироваться либо нейтрально, либо в качестве сигнала для резкого Risk Off сценария. В тайваньской истории для рынка — только риски, так как какой-то негативный сценарий инвесторы не закладывали в цены.
Бумаги в фокусе
• Лента (+13,1%), О’КЕЙ (+5,8%). В понедельник в акциях ритейлеров продолжилось масштабное ралли. Реакция на вышедшие ранее корпоративные новости выглядит очевидно избыточной, так что риски отката котировок Ленты и О’КЕЙ в ближайшее время оцениваем высоко. Фиксация прибыли участниками выглядит логичным сценарием.
• Лукойл (+1,4%). Компания опубликовала отчет по РСБУ за I полугодие, что спровоцировало скачок интереса к бумагам. Выручка выросла на 92%, а чистая прибыль составила 520,5 млрд руб., что в 3,6 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Стоит учитывать, что это отчет РСБУ и он не всегда показателен, но сам факт уверенного роста финансовых показателей способствует росту интереса инвесторов.
Отчет за I полугодие по МСФО может стать сильным драйвером для акций Лукойла. В том числе от менеджмента ожидают каких-то ориентиров по дальнейшим дивидендным перспективам. При этом компания пока не обозначила, когда планируется опубликовать результаты. Напомним, что за I квартал отчет не был представлен.
• Распадская (+4,8%), Мечел-ао (-0,8%). В Евросоюзе с 1 августа вступили в силу санкции, запрещающие импорт угля из России. По данным Минэнерго РФ, на страны ЕС приходилось 21,8% экспорта угля из РФ. Среди публичных эмитентов санкции затронут Распадскую и Мечел, но эффект ограниченный. В большей степени может пострадать Распадская, так как у нее выше доля поставок в Европу. При этом объемы у обеих компаний не такие большие. Эффект на финансовые результаты должен быть сдержанным, учитывая переориентацию поставок на Азию.
Выраженного влияния на котировки акций Мечела или Распадской не ожидается, так как в бумаги уже заложен отказ EC от российских поставок. Драйверами для бумаг могут стать операционные и финансовые отчеты.
• Группа «Мать и дитя» (-4,6%). Опубликованы операционные результаты за I полугодие. В отчете можно выделить два ключевых момента. Первое — выручка группы по итогам II квартала снизилась на 4,7% г/г и 4,1% кв/кв. Сокращение показателя связано со снижением загрузки «Лапино-4», где проходят лечение пациенты с Covid-19. Это негативный момент для восприятия компании участниками рынка, однако в целом ожидаемый — вряд ли это окажет продолжительное влияние на динамику бумаг.
Второй момент — компания отметила, что есть вероятность выплаты дивидендов до конца 2022 г. Сама по себе историческая дивдоходность акций невысокая, однако важен сам факт возврата к выплатам. Это будет сигналом рынку о том, что у компании устойчивое финансовое положение, менеджмент уверен в перспективах развития.
• HeadHunter (-10,6%). Бумаги оказались среди аутсайдеров после почти удвоения капитализации за короткий промежуток времени. Снижение на 10% не выглядит избыточным. Наоборот, риски более глубокого отката сохраняются, несмотря на позитивный долгосрочный взгляд с целями выше 2000 руб. Расписки HeadHunter в очередной раз попали в наш список самых высоковолатильных бумаг российского рынка. В августе ситуация не поменяется.
Важные события
• X5 Group, Норникель и Юнипро опубликуют финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
• Энел Россия опубликует финансовые результаты по РСБУ за II квартал 2022 г.
• Московская биржа опубликует данные по оборотам торгов за июль.
• В США продолжается сезон отчетов за II квартал. Сегодня среди крупных эмитентов финансовые результаты опубликуют AMD, Starbucks, Caterpillar, PayPal, Gilead Sciences, Airbnb и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 падает на 0,5%, нефть Brent в минусе на 1% и находится около уровня $99.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2180,09 (-1,52%)
РТС 1138,79 (+0,85%)
S&P 500 4119 (-0,26%)
Валюта
USD/RUB 60,17 (-2,35%)
EUR/RUB 61,87 (-0,96%)
CNY/RUB 9,03 (-3,18%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские индексы акций начали неделю разнонаправленно, что обусловлено влиянием сильного снижения курса USD/RUB, который в моменте опускался ниже 60. Торговые обороты незначительно выросли и составили 34 млрд руб.
Долларовый индекс РТС вырос почти на 1%, тогда как рублевый индекс МосБиржи потерял 1,5%. В аутсайдерах был банковский и IT-сектор, а также ряд других тяжеловесных голубых фишек
Общий негативный сентимент также связан и со снижением цен на нефть — фьючерсы Brent в понедельник упали на 3,8%. К текущему моменту цена находится ниже круглой отметки в $100.
Кроме того, сейчас возможен период проявления инвесторами осторожности и некоторого затишья. Как мы ранее уже отмечали, это обусловлено возвратом с 8 августа дружественных нерезидентов и россиян, контролирующих свои акции через иностранные юрлица. Также с 15 августа пройдет автоматическая расконвертация депозитарных расписок российских компаний, что в теории может добавить навес продавцов. Все это локальные краткосрочные негативные факторы, однако на длинной дистанции рынок их наверняка спокойно переварит.
Поэтому в ближайшие дни осторожный взгляд. Но на горизонте несколько месяцев индекс МосБиржи может оказаться выше, особенно на фоне потенциального ослабления рубля. Так, накануне в докладе по ДКП Банк России отметил, что базовый сценарий предполагает возобновление действия механизма бюджетного правила с 2023 г. Вместе с бюджетным правилом могут в том или ином виде вернуться интервенции на валютном рынке, что негативно для рубля.
По индексу МосБиржи среднесрочная картина пока благоприятная, однако для укрепления восходящей тенденции нужно пройти еще один важный рубеж — это район 2240–2250 п. В случае закрепления выше него далее среднесрочные цели сместятся в сторону области 2480–2500 п., которая в мае–июне несколько раз выступала зоной остановки волны роста. Но это явно не сценарий сегодняшнего дня.
Что касается негативного расклада, то он вновь станет актуальным при повторном спуске ниже 2130–2170 п. Сегодня как раз важно следить, чтобы обозначенные рубежи устояли. Общий фон пока остается слабым. Без возобновления ослабления рубля рассчитывать на уверенный рост во вторник сложно.
Новый индикатор. Показателем интереса инвесторов к российскому рынку в последнее время выступает динамика индекса IT-сектора. Он торгуется с повышенным коэффициентом бета к рынку, сигнализируя о росте или же снижении склонности к риску. В качестве портфеля индикативных бумаг рыночного сентимента можно выделить следующий список: Яндекс, Ozon, HeadHunter, VK и Cian.
Вчера по ним наблюдались преимущественно коррекционные настроения, что в том числе транслировалось и на рынок в целом. На росте индекса МосБиржи обозначенный пул бумаг будет выглядеть лучше рынка, на снижении — хуже.
ЦБ РФ продлил действующие ограничения на снятие наличной валюты в банках еще на полгода до 9 марта 2023 г. Эта новость не стала неожиданной, поскольку ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина уже анонсировала такое продление. Регулятор не видит улучшений ситуации по поступлению иностранных банкнот в страну. Новость об ограничениях не должна оказать влияние ни на фондовый рынок, ни на курсы валют.
Большая геополитика. Общемировым фактором беспокойства трейдеров выступают взаимоотношения КНР и США. Ряд СМИ сообщают, что спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси уже сегодня может посетить Тайвань. Такой шаг, как ожидается, будет негативно воспринят китайской стороной, увеличив напряженность между Пекином и Вашингтоном.
Эта тема сегодня на первых полосах во многих деловых СМИ (Bloomberg, Reuters, CNBC и др.), что само по себе гиперболизирует в глазах инвесторов важность момента. Любое ухудшение отношений двух крупнейших экономик — это потенциальный риск для глобальной торговли и темпов роста ВВП. Происходящие события будут транслироваться либо нейтрально, либо в качестве сигнала для резкого Risk Off сценария. В тайваньской истории для рынка — только риски, так как какой-то негативный сценарий инвесторы не закладывали в цены.
Бумаги в фокусе
• Лента (+13,1%), О’КЕЙ (+5,8%). В понедельник в акциях ритейлеров продолжилось масштабное ралли. Реакция на вышедшие ранее корпоративные новости выглядит очевидно избыточной, так что риски отката котировок Ленты и О’КЕЙ в ближайшее время оцениваем высоко. Фиксация прибыли участниками выглядит логичным сценарием.
• Лукойл (+1,4%). Компания опубликовала отчет по РСБУ за I полугодие, что спровоцировало скачок интереса к бумагам. Выручка выросла на 92%, а чистая прибыль составила 520,5 млрд руб., что в 3,6 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Стоит учитывать, что это отчет РСБУ и он не всегда показателен, но сам факт уверенного роста финансовых показателей способствует росту интереса инвесторов.
Отчет за I полугодие по МСФО может стать сильным драйвером для акций Лукойла. В том числе от менеджмента ожидают каких-то ориентиров по дальнейшим дивидендным перспективам. При этом компания пока не обозначила, когда планируется опубликовать результаты. Напомним, что за I квартал отчет не был представлен.
• Распадская (+4,8%), Мечел-ао (-0,8%). В Евросоюзе с 1 августа вступили в силу санкции, запрещающие импорт угля из России. По данным Минэнерго РФ, на страны ЕС приходилось 21,8% экспорта угля из РФ. Среди публичных эмитентов санкции затронут Распадскую и Мечел, но эффект ограниченный. В большей степени может пострадать Распадская, так как у нее выше доля поставок в Европу. При этом объемы у обеих компаний не такие большие. Эффект на финансовые результаты должен быть сдержанным, учитывая переориентацию поставок на Азию.
Выраженного влияния на котировки акций Мечела или Распадской не ожидается, так как в бумаги уже заложен отказ EC от российских поставок. Драйверами для бумаг могут стать операционные и финансовые отчеты.
• Группа «Мать и дитя» (-4,6%). Опубликованы операционные результаты за I полугодие. В отчете можно выделить два ключевых момента. Первое — выручка группы по итогам II квартала снизилась на 4,7% г/г и 4,1% кв/кв. Сокращение показателя связано со снижением загрузки «Лапино-4», где проходят лечение пациенты с Covid-19. Это негативный момент для восприятия компании участниками рынка, однако в целом ожидаемый — вряд ли это окажет продолжительное влияние на динамику бумаг.
Второй момент — компания отметила, что есть вероятность выплаты дивидендов до конца 2022 г. Сама по себе историческая дивдоходность акций невысокая, однако важен сам факт возврата к выплатам. Это будет сигналом рынку о том, что у компании устойчивое финансовое положение, менеджмент уверен в перспективах развития.
• HeadHunter (-10,6%). Бумаги оказались среди аутсайдеров после почти удвоения капитализации за короткий промежуток времени. Снижение на 10% не выглядит избыточным. Наоборот, риски более глубокого отката сохраняются, несмотря на позитивный долгосрочный взгляд с целями выше 2000 руб. Расписки HeadHunter в очередной раз попали в наш список самых высоковолатильных бумаг российского рынка. В августе ситуация не поменяется.
Важные события
• X5 Group, Норникель и Юнипро опубликуют финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
• Энел Россия опубликует финансовые результаты по РСБУ за II квартал 2022 г.
• Московская биржа опубликует данные по оборотам торгов за июль.
• В США продолжается сезон отчетов за II квартал. Сегодня среди крупных эмитентов финансовые результаты опубликуют AMD, Starbucks, Caterpillar, PayPal, Gilead Sciences, Airbnb и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 падает на 0,5%, нефть Brent в минусе на 1% и находится около уровня $99.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2180,09 (-1,52%)
РТС 1138,79 (+0,85%)
S&P 500 4119 (-0,26%)
Валюта
USD/RUB 60,17 (-2,35%)
EUR/RUB 61,87 (-0,96%)
CNY/RUB 9,03 (-3,18%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter