30 августа 2022 Тинькофф Банк
Динамика Tinkoff InvestIndex
Настроение российских инвесторов за последнюю неделю не претерпело значительных изменений. С конца июля интерес к акциям на Московской бирже остается на самом высоком уровне за последние четыре месяца: их покупают более активно, чем продают.
На СПБ Бирже, несмотря на разнонаправленную динамику, акции продают более активно, чем покупают весь август.
Индекс торговой активности
Торговая активность на Московской бирже постепенно растет, оставаясь выше среднего уровня за последние полгода. На СПБ Бирже торговая активность остается на максимальных уровнях с начала февраля 2022 года. Инвесторы активно покупают акции российских компаний, но при этом не менее активно продают бумаги американских компаний, в том числе на фоне инфраструктурных рисков.
Лидеры покупок и продаж
На прошедшей неделе на Московской бирже инвесторы больше всего покупали акции Сегежи, производителя бумажной продукции. После публикации смешанных результатов за первое полугодие 2022 года, котировки акций пошли вниз, и инвесторы выкупали просадку. Подешевевшие акции НЛМК также оказались в топе покупок. Инвесторы также приобретали бумаги МТС, Роснефти и Фосагро.
Активнее всего продавали акции Яндекса, Полиметалла и Татнефти.
На СПБ Бирже активнее всего покупали акции финтеха Block (бывший Square), платформы для видеоконференций Zoom и криптобиржи Coinbase. Утечка данных пользователей вновь вылилась в судебное разбирательство для Block. Акции Zoom просели после публикации слабых квартальных результатов и прогнозов, а Coinbase пошел вниз на фоне общего падения стоимости биткоинов.
Лидерами продаж стали акции китайской образовательной платформы TAL Education и гиганта электронной коммерции Alibaba. Также инвесторы активно избавлялись от акций нефтяной компании Occidental Petroleum.
Tinkoff InvestIndex — отрасли
В отраслевом разрезе наращивали позиции лишь в секторе машиностроения и транспорта. Сектор был очень слабым, поэтому, скорее всего, низкие котировки привлекали инвесторов.
Во всех остальных секторах, несмотря на разнонаправленную динамику, продажи продолжали преобладать над покупками.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
На минувшей неделе рубль отыграл укрепление позапрошлой недели и ослаб по отношению к доллару на 2,4%, вернувшись к значению около 60,5 рублей за доллар. Падение рубля, которое произошло несмотря на налоговый период, случилось частично благодаря сообщениям о том, что Минфин якобы готов возобновить валютные интервенции уже в сентябре. Эти новости в дальнейшем не подтвердились. В результате, ключевым факторов для рубля будет по-прежнему оставаться торговый баланс. Есть ожидания, что в ближайший месяц валюта будет продолжать торговаться около текущих значений, балансируя в диапазоне около 58-62 рублей за доллар США.
Понедельник, 29 августа
Отчитываются
Русгидро
Электроэнергетика
Компания ранее уже публиковала результаты по РСБУ, которые отразили снижение выработки ГЭС. Динамика в отчетности по МСФО может быть схожей. Инвесторам также стоит обратить внимание на новости о возможной выплате дивидендов.
АФК Система
Инвестиционный холдинг
Холдинг уже опубликовал результаты по итогам второго квартала. В минувшем квартале АФК Система завершила консолидацию результатов Биннофарм Групп и Эталона, а также прекращение признания финансовых результатов Ozon. Это позитивно сказалось на динамике ключевых финансовых показателей. Сильный рост показали также агрохолдинг Степь, производитель бумажной продукции Сегежа и сеть частных клиник Медси.
Вторник, 30 августа
Во вторник будет опубликован индекс доверия потребителей Conference Board за август, который, как ожидается, покажет рост. Индекс доверия потребителей отражает уровень потребительского доверия в экономической деятельности. Также во вторник со своей речью выступит глава Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джон Уильямс.
Отчитываются
до открытия: до 16:30 мск
после закрытия: после 23:00 мск
Country Garden Holdings (ДО)
Китайский девелопер
39% снижение контрактных продаж Country Garden за первое полугодие, или 118 млрд юаней ($17 млрд) по сравнению с прошлым годом, может сказаться на ликвидности компании, при этом баланс застройщика по состоянию на июнь, вероятно, покажет более слабое денежное покрытие краткосрочной задолженности и ухудшение структуры долга на фоне трудностей с рефинансированием. Ожидается дальнейшее снижение прибыли во втором полугодии после падения основной чистой прибыли на 67-70% в первом полугодии. Слабые продажи по контрактам и нехватка ликвидности, замедляющая поставку недвижимости, могут привести к сокращению выручки, в дополнение к сдерживанию прибыли из-за давления на маржу, обесценения и риска дальнейших курсовых убытков.
HP Inc (ПОСЛЕ)
Поставщик аппаратного ПО
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $15,6 млрд (+2,1% год к году), чистую прибыль $1,0 млрд (-9,1% год к году) и EPS $0,99 (+4,8% год к году).
Более резкое, чем ожидалось, падение потребительского спроса может сказаться на снижении прогноза компании, в частности по чистой прибыли на акцию до нижнего предела годового прогноза в $4,24-4,38. IDC ожидает, что общий объем поставок компьютеров HP снизится на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале календарного года (третий квартал финансового года HP). Аналогичное падение может произойти и в третьем квартале, что может повлиять на перспективы компании. Более высокий уровень продаж коммерческих ПК может помочь смягчить масштабы падения. Кроме того, HP должна продолжать добиваться прогресса в восстановлении своего сегмента принтеров по мере восстановления цепочки поставок. Тем не менее стабильный ассортимент расходных материалов в сочетании с более высокой маржой оборудования поможет сохранить уровень маржинальности.
Hewlett Packard Enterprise (ПОСЛЕ)
Производитель серверов
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $6,95 млрд (+0,7% год к году), чистую прибыль $401 млн (+2,3% год к году) и EPS $0,32 (+7,7% год к году).
Компании, возможно, удастся справиться с ограниченными поставками и укреплением доллара, сохранив при этом темпы роста продаж на уровне 0-1% в течение года. Снятие ограничений в Китае после карантина, связанного с Covid-19, возможно, стабилизировало предложение и поддержало последовательный рост продаж на 1-2% в третьем квартале финансового года. Несмотря на растущие макроэкономические проблемы, спрос на серверы, системы хранения и сети остается устойчивым благодаря модернизации ИТ-инфраструктуры. Объем невыполненных заказов должен увеличиться еще больше и, возможно, достигнет пика в третьем квартале, поддерживая последовательный рост продаж в четветом квартале.
PVH (ПОСЛЕ)
Фэшн-ритейлер, владелец Tommy Hilfiger и Calvin Klein
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,21 млрд (-4,3% год к году), чистую прибыль $136 млн (-25,5% год к году) и EPS $2,05 (-18,4% год к году).
Потребительский сектор дискреционных товаров продолжает страдать от высокой инфляции. Стоит обратить внимание на динамику маржинальности ритейлера и прогнозы на будущие периоды.
Среда, 31 августа
В среду в еврозоне будут опубликованы предварительные данные по инфляции за август.
В России будут опубликованы данные по недельной инфляции. Индекс потребительских цен с 16 по 22 августа упал еще на 0,15% после снижения на 0,13% неделей ранее. Учитывая текущую динамику, в августе мы увидим очередной месяц снижения цен — примерно на 0,5%. Также в среду будут опубликованы июльские данные по безработице и объему розничных продаж.
Четверг, 1 сентября
В четверг выйдут данные по производственному PMI ряда стран. Ожидается, что опрос менеджеров по закупкам в США, укажет, что активность в производственном секторе в августе замедлилась по сравнению с предыдущим месяцем, на фоне продолжающегося ужесточения политики регулятора для борьбы с инфляцией.
Отчитываются
Broadcom (ПОСЛЕ)
Полупроводники
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $8,4 млрд (+24,0% год к году), чистую прибыль $2,78 млрд (+48,1% год к году) и EPS $6,57 (+50,1% год к году).
Несмотря на августовский отскок, акции компании по производству чипов в этом году пока отставали от S&P500. Тем не менее консенсус аналитиков с Уолл-стрит позитивно настроен в отношении бумаг компании. Инвесторам среди прочего стоит обратить внимание на новости по запланированному приобретению VMWare.
Пятница, 2 сентября
В пятницу в США будут опубликованы данные по рынку труда. Станет известно, сколько рабочих мест появилось в экономике США в августе, а также, на каком уровне находится уровень безработицы.
А что там с нефтью и сырьем?
Выступление Джерома Пауэлла в пятницу с комментариями касательно дальнейших мер по борьбе с инфляцией и повышению ключевой ставки оказало давление на сырьевые рынки, включая нефть. Но в начале недели фьючерсы на сырую нефть торгуются на отметках в $101 за баррель. В целом из факторов, оказывающих понижательное давление на рынок нефти можно выделить риски рецессии в Европе и США. Еще один фактор — потенциальная сделка с Ираном по возобновлению экспорта из страны (около 1 млн б/с). Среди позитивных факторов — возможность сокращения добычи странами ОПЕК+, а также отсутствие производственных резервов.
Цены на газ в Европе снизились до $2900 за 1000 куб. м, хотя на прошлой неделе цены превышали отметку в $3500. Цены показали резкое падение после сообщения о том, что Германия заполняет свои хранилища газа более быстрыми темпами: уже в следующем месяце хранилища могут быть заполнены на 85%. Плюс ко всему, трейдеры фиксировали прибыль после резкого роста цен на прошедшей неделе, что также потянуло цены вниз. Стоимость газа в США Henry hub составляет около $9,3. Хотя цены тоже выше практически в три раза с начала года, тем не менее они в 10 раз ниже, чем в Европе.
Цены на золото продолжают колебаться в диапазоне от $1700 до $1800 за унцию.
Криптовалюта
Котировки биткоина, эфириума и других основных криптовалют показывали нисходящую динамику еще в пятницу после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. Биткоин в моменте падал до $20,60 тыс., самого низкого уровня с середины июля.
Согласно данным CoinMarketCap, капитализация мирового рынка криптовалют упала ниже $1 трлн, а сейчас опустилась и вовсе ниже этой отметки до $952,7 млрд. Падение крипторынка произошло из-за того, что основные фондовые индексы также претерпели снижение: Dow Jones (-2,2%), S&P 500 (-2,6%) и Nasdaq (-3,2%). Это подчеркивает снижение толерантности инвесторов к риску активов, поскольку ФРС обещает продолжать повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не существенно не снизится.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Настроение российских инвесторов за последнюю неделю не претерпело значительных изменений. С конца июля интерес к акциям на Московской бирже остается на самом высоком уровне за последние четыре месяца: их покупают более активно, чем продают.
На СПБ Бирже, несмотря на разнонаправленную динамику, акции продают более активно, чем покупают весь август.
Индекс торговой активности
Торговая активность на Московской бирже постепенно растет, оставаясь выше среднего уровня за последние полгода. На СПБ Бирже торговая активность остается на максимальных уровнях с начала февраля 2022 года. Инвесторы активно покупают акции российских компаний, но при этом не менее активно продают бумаги американских компаний, в том числе на фоне инфраструктурных рисков.
Лидеры покупок и продаж
На прошедшей неделе на Московской бирже инвесторы больше всего покупали акции Сегежи, производителя бумажной продукции. После публикации смешанных результатов за первое полугодие 2022 года, котировки акций пошли вниз, и инвесторы выкупали просадку. Подешевевшие акции НЛМК также оказались в топе покупок. Инвесторы также приобретали бумаги МТС, Роснефти и Фосагро.
Активнее всего продавали акции Яндекса, Полиметалла и Татнефти.
На СПБ Бирже активнее всего покупали акции финтеха Block (бывший Square), платформы для видеоконференций Zoom и криптобиржи Coinbase. Утечка данных пользователей вновь вылилась в судебное разбирательство для Block. Акции Zoom просели после публикации слабых квартальных результатов и прогнозов, а Coinbase пошел вниз на фоне общего падения стоимости биткоинов.
Лидерами продаж стали акции китайской образовательной платформы TAL Education и гиганта электронной коммерции Alibaba. Также инвесторы активно избавлялись от акций нефтяной компании Occidental Petroleum.
Tinkoff InvestIndex — отрасли
В отраслевом разрезе наращивали позиции лишь в секторе машиностроения и транспорта. Сектор был очень слабым, поэтому, скорее всего, низкие котировки привлекали инвесторов.
Во всех остальных секторах, несмотря на разнонаправленную динамику, продажи продолжали преобладать над покупками.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
На минувшей неделе рубль отыграл укрепление позапрошлой недели и ослаб по отношению к доллару на 2,4%, вернувшись к значению около 60,5 рублей за доллар. Падение рубля, которое произошло несмотря на налоговый период, случилось частично благодаря сообщениям о том, что Минфин якобы готов возобновить валютные интервенции уже в сентябре. Эти новости в дальнейшем не подтвердились. В результате, ключевым факторов для рубля будет по-прежнему оставаться торговый баланс. Есть ожидания, что в ближайший месяц валюта будет продолжать торговаться около текущих значений, балансируя в диапазоне около 58-62 рублей за доллар США.
Понедельник, 29 августа
Отчитываются
Русгидро
Электроэнергетика
Компания ранее уже публиковала результаты по РСБУ, которые отразили снижение выработки ГЭС. Динамика в отчетности по МСФО может быть схожей. Инвесторам также стоит обратить внимание на новости о возможной выплате дивидендов.
АФК Система
Инвестиционный холдинг
Холдинг уже опубликовал результаты по итогам второго квартала. В минувшем квартале АФК Система завершила консолидацию результатов Биннофарм Групп и Эталона, а также прекращение признания финансовых результатов Ozon. Это позитивно сказалось на динамике ключевых финансовых показателей. Сильный рост показали также агрохолдинг Степь, производитель бумажной продукции Сегежа и сеть частных клиник Медси.
Вторник, 30 августа
Во вторник будет опубликован индекс доверия потребителей Conference Board за август, который, как ожидается, покажет рост. Индекс доверия потребителей отражает уровень потребительского доверия в экономической деятельности. Также во вторник со своей речью выступит глава Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джон Уильямс.
Отчитываются
до открытия: до 16:30 мск
после закрытия: после 23:00 мск
Country Garden Holdings (ДО)
Китайский девелопер
39% снижение контрактных продаж Country Garden за первое полугодие, или 118 млрд юаней ($17 млрд) по сравнению с прошлым годом, может сказаться на ликвидности компании, при этом баланс застройщика по состоянию на июнь, вероятно, покажет более слабое денежное покрытие краткосрочной задолженности и ухудшение структуры долга на фоне трудностей с рефинансированием. Ожидается дальнейшее снижение прибыли во втором полугодии после падения основной чистой прибыли на 67-70% в первом полугодии. Слабые продажи по контрактам и нехватка ликвидности, замедляющая поставку недвижимости, могут привести к сокращению выручки, в дополнение к сдерживанию прибыли из-за давления на маржу, обесценения и риска дальнейших курсовых убытков.
HP Inc (ПОСЛЕ)
Поставщик аппаратного ПО
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $15,6 млрд (+2,1% год к году), чистую прибыль $1,0 млрд (-9,1% год к году) и EPS $0,99 (+4,8% год к году).
Более резкое, чем ожидалось, падение потребительского спроса может сказаться на снижении прогноза компании, в частности по чистой прибыли на акцию до нижнего предела годового прогноза в $4,24-4,38. IDC ожидает, что общий объем поставок компьютеров HP снизится на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале календарного года (третий квартал финансового года HP). Аналогичное падение может произойти и в третьем квартале, что может повлиять на перспективы компании. Более высокий уровень продаж коммерческих ПК может помочь смягчить масштабы падения. Кроме того, HP должна продолжать добиваться прогресса в восстановлении своего сегмента принтеров по мере восстановления цепочки поставок. Тем не менее стабильный ассортимент расходных материалов в сочетании с более высокой маржой оборудования поможет сохранить уровень маржинальности.
Hewlett Packard Enterprise (ПОСЛЕ)
Производитель серверов
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $6,95 млрд (+0,7% год к году), чистую прибыль $401 млн (+2,3% год к году) и EPS $0,32 (+7,7% год к году).
Компании, возможно, удастся справиться с ограниченными поставками и укреплением доллара, сохранив при этом темпы роста продаж на уровне 0-1% в течение года. Снятие ограничений в Китае после карантина, связанного с Covid-19, возможно, стабилизировало предложение и поддержало последовательный рост продаж на 1-2% в третьем квартале финансового года. Несмотря на растущие макроэкономические проблемы, спрос на серверы, системы хранения и сети остается устойчивым благодаря модернизации ИТ-инфраструктуры. Объем невыполненных заказов должен увеличиться еще больше и, возможно, достигнет пика в третьем квартале, поддерживая последовательный рост продаж в четветом квартале.
PVH (ПОСЛЕ)
Фэшн-ритейлер, владелец Tommy Hilfiger и Calvin Klein
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,21 млрд (-4,3% год к году), чистую прибыль $136 млн (-25,5% год к году) и EPS $2,05 (-18,4% год к году).
Потребительский сектор дискреционных товаров продолжает страдать от высокой инфляции. Стоит обратить внимание на динамику маржинальности ритейлера и прогнозы на будущие периоды.
Среда, 31 августа
В среду в еврозоне будут опубликованы предварительные данные по инфляции за август.
В России будут опубликованы данные по недельной инфляции. Индекс потребительских цен с 16 по 22 августа упал еще на 0,15% после снижения на 0,13% неделей ранее. Учитывая текущую динамику, в августе мы увидим очередной месяц снижения цен — примерно на 0,5%. Также в среду будут опубликованы июльские данные по безработице и объему розничных продаж.
Четверг, 1 сентября
В четверг выйдут данные по производственному PMI ряда стран. Ожидается, что опрос менеджеров по закупкам в США, укажет, что активность в производственном секторе в августе замедлилась по сравнению с предыдущим месяцем, на фоне продолжающегося ужесточения политики регулятора для борьбы с инфляцией.
Отчитываются
Broadcom (ПОСЛЕ)
Полупроводники
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $8,4 млрд (+24,0% год к году), чистую прибыль $2,78 млрд (+48,1% год к году) и EPS $6,57 (+50,1% год к году).
Несмотря на августовский отскок, акции компании по производству чипов в этом году пока отставали от S&P500. Тем не менее консенсус аналитиков с Уолл-стрит позитивно настроен в отношении бумаг компании. Инвесторам среди прочего стоит обратить внимание на новости по запланированному приобретению VMWare.
Пятница, 2 сентября
В пятницу в США будут опубликованы данные по рынку труда. Станет известно, сколько рабочих мест появилось в экономике США в августе, а также, на каком уровне находится уровень безработицы.
А что там с нефтью и сырьем?
Выступление Джерома Пауэлла в пятницу с комментариями касательно дальнейших мер по борьбе с инфляцией и повышению ключевой ставки оказало давление на сырьевые рынки, включая нефть. Но в начале недели фьючерсы на сырую нефть торгуются на отметках в $101 за баррель. В целом из факторов, оказывающих понижательное давление на рынок нефти можно выделить риски рецессии в Европе и США. Еще один фактор — потенциальная сделка с Ираном по возобновлению экспорта из страны (около 1 млн б/с). Среди позитивных факторов — возможность сокращения добычи странами ОПЕК+, а также отсутствие производственных резервов.
Цены на газ в Европе снизились до $2900 за 1000 куб. м, хотя на прошлой неделе цены превышали отметку в $3500. Цены показали резкое падение после сообщения о том, что Германия заполняет свои хранилища газа более быстрыми темпами: уже в следующем месяце хранилища могут быть заполнены на 85%. Плюс ко всему, трейдеры фиксировали прибыль после резкого роста цен на прошедшей неделе, что также потянуло цены вниз. Стоимость газа в США Henry hub составляет около $9,3. Хотя цены тоже выше практически в три раза с начала года, тем не менее они в 10 раз ниже, чем в Европе.
Цены на золото продолжают колебаться в диапазоне от $1700 до $1800 за унцию.
Криптовалюта
Котировки биткоина, эфириума и других основных криптовалют показывали нисходящую динамику еще в пятницу после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. Биткоин в моменте падал до $20,60 тыс., самого низкого уровня с середины июля.
Согласно данным CoinMarketCap, капитализация мирового рынка криптовалют упала ниже $1 трлн, а сейчас опустилась и вовсе ниже этой отметки до $952,7 млрд. Падение крипторынка произошло из-за того, что основные фондовые индексы также претерпели снижение: Dow Jones (-2,2%), S&P 500 (-2,6%) и Nasdaq (-3,2%). Это подчеркивает снижение толерантности инвесторов к риску активов, поскольку ФРС обещает продолжать повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не существенно не снизится.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу