2022 год был насыщен событиями. Для России они оказались в основном негативными и резонансными.
Ключевое событие 2022 г. — начало спецоперации. Оно повлияло на экономику России и почти на каждого россиянина.
Переформатирование российской экономики
Западные страны в ответ на действия России на Украине начали вводить экономические ограничения. Сначала санкции касались физических лиц, позднее — связанных с ними организаций. Под ограничения также попали системообразующие банки, им запретили осуществлять переводы в валюте. Финансовые учреждения попадали в различные санкционные списки.
Российские компании начали перестраивать свои бизнес-процессы — искать новых поставщиков и рынки сбыта. Товарооборот с западными странами оказался под вопросом.
Блокирование резервов Банка России
Одной из санкционных мер стала блокировка резервов Банка России, которые хранятся за рубежом. По первоначальным оценкам, было заблокировано около 300 млрд долл. Это составляло примерно половину резервов ЦБ. Блокировку ввели весной, но под конец года появились неподтверждённые данные о том, что заблокированными оказались всего 100 млрд долл.
Доллар по 120 рублей
На все кризисные явления в российской экономике рубль реагирует одинаково — падает. Так случилось и в этот раз. Блокировка активов Банка России способствовала обвалу рубля. Однако своевременные меры руководства ЦБ РФ остановили падение и укрепили валюту.
Динамика курса доллара в начале марта 2022. Источник: данные Мосбиржи
Возможно, некоторые российские инвесторы смогли заработать на этом обвале. Но в таких условиях важно было ещё сохранить заработанное. После взлёта доллара до 121 руб. в начале марта рубль до лета почти непрерывно укреплялся. Тот, кто распознал тренд на снижение доллара, сумел сберечь прибыль. А кто не успел — до сих пор в убытках. Особенно не повезло тем, кто доверился слухам от неизвестных аналитиков про доллар по 210 руб. и купил валюту на самом пике по 120 руб.
Контроль за движением капитала
Часть российских золотовалютных резервов заблокировали, поэтому возможности Банка России по организации валютных интервенций оказались ограничены. Однако руководство ЦБ РФ нашло выход из ситуации. Они ввели ограничения на оборот валюты (долларов и евро). Нельзя было снимать наличную валюту, были ограничены переводы за рубеж. За хранение долларов и евро финансовые организации взимали заградительные комиссии (доходило до нескольких процентов в месяц). За покупку долларов и евро на бирже в начале марта ЦБ предписал брокерам взимать комиссию не менее 30% от суммы сделки. Но вскоре минимальный размер комиссии снизили до 12%.
Такие жёсткие меры оказали своё действие — постепенно рубль стал укрепляться.
Блокировка в Euroclear
Чтобы запретить и ограничить всё, что связано с Россией, международный депозитарий Euroclear заблокировал счета Национального расчётного депозитария (НРД). Это привело к тому, что через Мосбиржу и СПБ Биржу стало невозможно совершать операции с иностранными ценными бумагами, в том числе депозитарными расписками на акции российских предприятий.
Российские инвесторы внезапно обнаружили, что отечественная биржевая инфраструктура для работы с иностранными ценными бумагами — не совсем отечественная. Все иностранные акции и еврооблигации, которые российские инвесторы покупали на Московской бирже, оказались заблокированными. Биржевые торги этими бумагами были приостановлены, дивиденды и купоны по ним перестали поступать на счета инвесторов.
Продажа газа за рубли
Значимое событие для становления российского финансового суверенитета — указ президента РФ, который постановил продавать газ только за рубли. Частные инвесторы отнеслись к этому негативно: какой смысл в продаже газа за рубли, если контрагенты зачисляют валюту на счета в российских банках и банки сами меняют её на рубли, то есть газ всё равно продаётся за валюту.
Однако теперь газ считается оплаченным только тогда, когда рубли за валюту от проданного топлива поступают на счёт продавца. И это кардинально меняет условия расчётов. Раньше контрагенты переводили валюту на валютный счёт в российском банке. Но оказалось, что финансовое учреждение можно легко заблокировать. Сейчас же контрагенты заинтересованы в том, чтобы конвертация перечисленной валюты на бирже прошла без проблем.
Укрепление рубля невыгодно покупателям. Это означает, что газ для них становится дороже. С другой стороны, колебания курса рубля, даже такие большие как в 2022 г., — это мелочи по сравнению с изменением цен на сам газ.
Динамика цен на газ за последний год
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевое событие 2022 г. — начало спецоперации. Оно повлияло на экономику России и почти на каждого россиянина.
Переформатирование российской экономики
Западные страны в ответ на действия России на Украине начали вводить экономические ограничения. Сначала санкции касались физических лиц, позднее — связанных с ними организаций. Под ограничения также попали системообразующие банки, им запретили осуществлять переводы в валюте. Финансовые учреждения попадали в различные санкционные списки.
Российские компании начали перестраивать свои бизнес-процессы — искать новых поставщиков и рынки сбыта. Товарооборот с западными странами оказался под вопросом.
Блокирование резервов Банка России
Одной из санкционных мер стала блокировка резервов Банка России, которые хранятся за рубежом. По первоначальным оценкам, было заблокировано около 300 млрд долл. Это составляло примерно половину резервов ЦБ. Блокировку ввели весной, но под конец года появились неподтверждённые данные о том, что заблокированными оказались всего 100 млрд долл.
Доллар по 120 рублей
На все кризисные явления в российской экономике рубль реагирует одинаково — падает. Так случилось и в этот раз. Блокировка активов Банка России способствовала обвалу рубля. Однако своевременные меры руководства ЦБ РФ остановили падение и укрепили валюту.
Динамика курса доллара в начале марта 2022. Источник: данные Мосбиржи
Возможно, некоторые российские инвесторы смогли заработать на этом обвале. Но в таких условиях важно было ещё сохранить заработанное. После взлёта доллара до 121 руб. в начале марта рубль до лета почти непрерывно укреплялся. Тот, кто распознал тренд на снижение доллара, сумел сберечь прибыль. А кто не успел — до сих пор в убытках. Особенно не повезло тем, кто доверился слухам от неизвестных аналитиков про доллар по 210 руб. и купил валюту на самом пике по 120 руб.
Контроль за движением капитала
Часть российских золотовалютных резервов заблокировали, поэтому возможности Банка России по организации валютных интервенций оказались ограничены. Однако руководство ЦБ РФ нашло выход из ситуации. Они ввели ограничения на оборот валюты (долларов и евро). Нельзя было снимать наличную валюту, были ограничены переводы за рубеж. За хранение долларов и евро финансовые организации взимали заградительные комиссии (доходило до нескольких процентов в месяц). За покупку долларов и евро на бирже в начале марта ЦБ предписал брокерам взимать комиссию не менее 30% от суммы сделки. Но вскоре минимальный размер комиссии снизили до 12%.
Такие жёсткие меры оказали своё действие — постепенно рубль стал укрепляться.
Блокировка в Euroclear
Чтобы запретить и ограничить всё, что связано с Россией, международный депозитарий Euroclear заблокировал счета Национального расчётного депозитария (НРД). Это привело к тому, что через Мосбиржу и СПБ Биржу стало невозможно совершать операции с иностранными ценными бумагами, в том числе депозитарными расписками на акции российских предприятий.
Российские инвесторы внезапно обнаружили, что отечественная биржевая инфраструктура для работы с иностранными ценными бумагами — не совсем отечественная. Все иностранные акции и еврооблигации, которые российские инвесторы покупали на Московской бирже, оказались заблокированными. Биржевые торги этими бумагами были приостановлены, дивиденды и купоны по ним перестали поступать на счета инвесторов.
Продажа газа за рубли
Значимое событие для становления российского финансового суверенитета — указ президента РФ, который постановил продавать газ только за рубли. Частные инвесторы отнеслись к этому негативно: какой смысл в продаже газа за рубли, если контрагенты зачисляют валюту на счета в российских банках и банки сами меняют её на рубли, то есть газ всё равно продаётся за валюту.
Однако теперь газ считается оплаченным только тогда, когда рубли за валюту от проданного топлива поступают на счёт продавца. И это кардинально меняет условия расчётов. Раньше контрагенты переводили валюту на валютный счёт в российском банке. Но оказалось, что финансовое учреждение можно легко заблокировать. Сейчас же контрагенты заинтересованы в том, чтобы конвертация перечисленной валюты на бирже прошла без проблем.
Укрепление рубля невыгодно покупателям. Это означает, что газ для них становится дороже. С другой стороны, колебания курса рубля, даже такие большие как в 2022 г., — это мелочи по сравнению с изменением цен на сам газ.
Динамика цен на газ за последний год
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу