2023 год будет непростым для отечественных компаний из-за роста санкционной риторики и экономических проблем. Однако некоторые эмитенты всё же смогут улучшить свои прошлогодние результаты. В данной статье разберём пять главных трендов российской экономики, на которых частные инвесторы могут заработать.
Падение ключевой ставки
Это главный тренд 2023 г., в рамках которого частные инвесторы столкнутся с дальнейшим падением процентных доходов как на Мосбирже, так и в российских банках. Именно поэтому уже сейчас физлицам лучше позаботиться о покупке высокодоходных бумаг — дивидендных акций и корпоративных облигаций.
В качестве дивидендных акций на Мосбирже можно выделить следующих эмитентов:
«Газпром нефть»;
«Интер РАО» (IRAO);
«Лукойл»;
«Магнит» (MGNT);
«ММК» (MAGN).
«МТС» (MTSS);
«НЛМК» (NLMK);
«Роснефть»;
«Сбер» (SBER);
«Северсталь» (CHMF);
«ФосАгро» (PHOR).
В качестве базового сценария Банк России прогнозировал среднюю ключевую ставку на уровне 10,6% годовых в 2022 г., в диапазоне от 6,5% до 8,5% годовых в 2023 г. и от 6% до 7% — в 2024 г. Аналитики Bloomberg в целом согласны с данными расчётами: их прогноз — 7% к концу 2023 и 2024 г.
Динамика ключевой ставки в России, 2014–2022, %
Увеличение количества DDoS-атак в РФ
В России профильные агентства продолжают фиксировать огромное количество DDoS-атак на интернет-инфраструктуру местного бизнеса. К весне 2023 г. их объём может увеличиться на 300%, превысив рекорды 2022 г. Наиболее уязвимы внутренние платформы отечественных организаций, так как российские компании испытывают дефицит кадров и вынуждены привлекать внешних специалистов.
Наибольшую выгоду от данной ситуации получает группа «Позитив» (POSI) — один из крупнейших российских разработчиков решений в сфере информационной безопасности. Более 20 лет IT-продукты компании предотвращают хакерские атаки, которые могут нанести серьёзный ущерб бизнесу и целым отраслям экономики.
Кроме быстрого роста — за 9 месяцев 2022 г. общая выручка эмитента выросла более чем в два раза — группа «Позитив» является единственной в России IT-компанией, которая ещё платит дивиденды. Всего за 2022 г. было распределено по 19,56 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 1,5%.
Количество DDoS-атак за последние два года в России
Переориентация на Восток
С начала 2022 г. российские нефтедобывающие компании проводят трансформацию своего бизнеса, изменяя направление экспортных поставок с Запада на Восток. В 2023 г. данная тенденция продолжится. Главными бенефициарами будут отечественные сырьевые предприятия с активами в Арктике и Восточной Сибири: «Роснефть» (ROSN), «Газпром нефть» (SIBN), «Сургутнефтегаз» (SNGS) и «Лукойл» (LKOH).
Так, уже с ноября 2022 г. Китай начал импортировать более широкий ассортимент российской нефти, включая три арктических сорта из Мурманска: Arco, «Варандей» и «Новый порт», которые ранее в основном приобретала только Европа. В ближайшем будущем эти закупки могут вытеснить ближневосточные сорта нефти в КНР, например иракскую Basrah Heavy.
В декабре к Китаю присоединилась Индия, которая также начала закупать арктические сорта российской нефти. В последнем месяце 2022 г. Россия стала крупнейшим поставщиком чёрного золота в эту страну — поставки достигли 1,17 млн баррелей в сутки.
В результате российским компаниям удаётся продавать нефть дороже. Например, нефть марки ESPO, названная в честь нефтепровода «Восточная Сибирь — Тихий океан», продолжает торговаться чуть выше потолка цен (60 долл. за баррель), в то время как Urals из Балтийского порта Приморск значительно ниже — около 40 долл.
Динамика средних цен марки Urals, март 2022 — январь 2023, долл.
Восстановление прибыли российских банков
В конце 2022 г. ЦБ РФ анонсировал выход большинства российских банков в прибыль. Это позволило регулятору дать позитивный прогноз на следующий год: «...мы ожидаем, что в 2023 г. отечественный банковский сектор будет прибыльным», — сказала глава Центробанка Эльвира Набиуллина.
Кроме ЦБ РФ ещё три инвестиционные компании представили свои варианты развития российских банков. Рейтинговое агентство «АКРА» опубликовало самый пессимистичный прогноз, по которому весь банковский сектор в 2023 г. заработает около 950 млрд руб. Для сравнения: в рекордном 2021 г. этот показатель был равен 2,4 трлн руб.
Самый оптимистичный прогноз представил SberCIB Investment Research: российские банки заработают до 2 трлн руб. за счёт роста процентных доходов, кредитного портфеля и снижения стоимости фондирования. Последним прогнозом является мнение «Промсвязьбанка», в рамках которого аналитики инвесткомпании ожидают увеличения прибыли всего сектора до 1,5 трлн руб.
Главными бенефициарами этого процесса могут стать «Сбер» и TCS Group (TCSG). Кроме того, опережающую динамику способны продемонстрировать «ВТБ» (VTBR) и «Банк «Санкт-Петербург» (BSPB).
Динамика финансового результата российских банков, 2012–2023, млрд руб.
Проблемы с разблокировкой активов НРД
9 января 2023 г. Минфин Бельгии приступил к рассмотрению заявок от российских брокеров на разблокировку активов их инвесторов в местном депозитарии Euroclear. Ранее зарубежный регулятор требовал от российских брокеров предоставить ему данные по клиентам и найти в Европе гаранта, который подтвердил бы, что заявленные инвесторы не находятся под западными санкциями.
Какие брокеры подали заявку на разблокировку активов?
«Инвестиционная палата» / «Открытие Инвестиции».
«Тинькофф Инвестиции».
«ВТБ».
«КИТ Финанс».
«Цифра».
«Ингосстрах-Инвестиции».
ИК «Велес Капитал».
УК «Альфа-Капитал».
«Локо-Инвест».
«БКС Мир инвестиций».
«Альфа-Инвестиции».
«Финам».
«Россельхозбанк».
УК «Первая».
«ИВА Партнерс».
Если европейский регулятор в ближайшее время разрешит российским брокерам вывести заблокированные активы частных инвесторов, это снизит инфраструктурные риски и приведёт к росту депозитарных расписок отечественных эмитентов, которые активно падали в середине 2022 г.
В какие акции сейчас стоит инвестировать?
Для начала необходимо выбрать стратегию инвестирования и от этого отталкиваться.
Если вам нужна большая дивдоходность в 2023 г., то можно выбирать следующих эмитентов: «Лукойл», «Газпром нефть», «ФосАгро», «Магнит», «МТС», «Роснефть», «Интер РАО», «Сбер», «Северсталь», «НЛМК» и «ММК».
Если вы инвестируете в акции роста, то вам может понравиться группа «Позитив», «TCS Group» и «Магнит».
Если вы ждёте восстановления российских эмитентов после кризиса, то обратите внимание на следующие компании: «Сбер», «TCS Group», «ВТБ», «Банк «Санкт-Петербург», «Северсталь», «НЛМК» и «ММК».
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Падение ключевой ставки
Это главный тренд 2023 г., в рамках которого частные инвесторы столкнутся с дальнейшим падением процентных доходов как на Мосбирже, так и в российских банках. Именно поэтому уже сейчас физлицам лучше позаботиться о покупке высокодоходных бумаг — дивидендных акций и корпоративных облигаций.
В качестве дивидендных акций на Мосбирже можно выделить следующих эмитентов:
«Газпром нефть»;
«Интер РАО» (IRAO);
«Лукойл»;
«Магнит» (MGNT);
«ММК» (MAGN).
«МТС» (MTSS);
«НЛМК» (NLMK);
«Роснефть»;
«Сбер» (SBER);
«Северсталь» (CHMF);
«ФосАгро» (PHOR).
В качестве базового сценария Банк России прогнозировал среднюю ключевую ставку на уровне 10,6% годовых в 2022 г., в диапазоне от 6,5% до 8,5% годовых в 2023 г. и от 6% до 7% — в 2024 г. Аналитики Bloomberg в целом согласны с данными расчётами: их прогноз — 7% к концу 2023 и 2024 г.
Динамика ключевой ставки в России, 2014–2022, %
Увеличение количества DDoS-атак в РФ
В России профильные агентства продолжают фиксировать огромное количество DDoS-атак на интернет-инфраструктуру местного бизнеса. К весне 2023 г. их объём может увеличиться на 300%, превысив рекорды 2022 г. Наиболее уязвимы внутренние платформы отечественных организаций, так как российские компании испытывают дефицит кадров и вынуждены привлекать внешних специалистов.
Наибольшую выгоду от данной ситуации получает группа «Позитив» (POSI) — один из крупнейших российских разработчиков решений в сфере информационной безопасности. Более 20 лет IT-продукты компании предотвращают хакерские атаки, которые могут нанести серьёзный ущерб бизнесу и целым отраслям экономики.
Кроме быстрого роста — за 9 месяцев 2022 г. общая выручка эмитента выросла более чем в два раза — группа «Позитив» является единственной в России IT-компанией, которая ещё платит дивиденды. Всего за 2022 г. было распределено по 19,56 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 1,5%.
Количество DDoS-атак за последние два года в России
Переориентация на Восток
С начала 2022 г. российские нефтедобывающие компании проводят трансформацию своего бизнеса, изменяя направление экспортных поставок с Запада на Восток. В 2023 г. данная тенденция продолжится. Главными бенефициарами будут отечественные сырьевые предприятия с активами в Арктике и Восточной Сибири: «Роснефть» (ROSN), «Газпром нефть» (SIBN), «Сургутнефтегаз» (SNGS) и «Лукойл» (LKOH).
Так, уже с ноября 2022 г. Китай начал импортировать более широкий ассортимент российской нефти, включая три арктических сорта из Мурманска: Arco, «Варандей» и «Новый порт», которые ранее в основном приобретала только Европа. В ближайшем будущем эти закупки могут вытеснить ближневосточные сорта нефти в КНР, например иракскую Basrah Heavy.
В декабре к Китаю присоединилась Индия, которая также начала закупать арктические сорта российской нефти. В последнем месяце 2022 г. Россия стала крупнейшим поставщиком чёрного золота в эту страну — поставки достигли 1,17 млн баррелей в сутки.
В результате российским компаниям удаётся продавать нефть дороже. Например, нефть марки ESPO, названная в честь нефтепровода «Восточная Сибирь — Тихий океан», продолжает торговаться чуть выше потолка цен (60 долл. за баррель), в то время как Urals из Балтийского порта Приморск значительно ниже — около 40 долл.
Динамика средних цен марки Urals, март 2022 — январь 2023, долл.
Восстановление прибыли российских банков
В конце 2022 г. ЦБ РФ анонсировал выход большинства российских банков в прибыль. Это позволило регулятору дать позитивный прогноз на следующий год: «...мы ожидаем, что в 2023 г. отечественный банковский сектор будет прибыльным», — сказала глава Центробанка Эльвира Набиуллина.
Кроме ЦБ РФ ещё три инвестиционные компании представили свои варианты развития российских банков. Рейтинговое агентство «АКРА» опубликовало самый пессимистичный прогноз, по которому весь банковский сектор в 2023 г. заработает около 950 млрд руб. Для сравнения: в рекордном 2021 г. этот показатель был равен 2,4 трлн руб.
Самый оптимистичный прогноз представил SberCIB Investment Research: российские банки заработают до 2 трлн руб. за счёт роста процентных доходов, кредитного портфеля и снижения стоимости фондирования. Последним прогнозом является мнение «Промсвязьбанка», в рамках которого аналитики инвесткомпании ожидают увеличения прибыли всего сектора до 1,5 трлн руб.
Главными бенефициарами этого процесса могут стать «Сбер» и TCS Group (TCSG). Кроме того, опережающую динамику способны продемонстрировать «ВТБ» (VTBR) и «Банк «Санкт-Петербург» (BSPB).
Динамика финансового результата российских банков, 2012–2023, млрд руб.
Проблемы с разблокировкой активов НРД
9 января 2023 г. Минфин Бельгии приступил к рассмотрению заявок от российских брокеров на разблокировку активов их инвесторов в местном депозитарии Euroclear. Ранее зарубежный регулятор требовал от российских брокеров предоставить ему данные по клиентам и найти в Европе гаранта, который подтвердил бы, что заявленные инвесторы не находятся под западными санкциями.
Какие брокеры подали заявку на разблокировку активов?
«Инвестиционная палата» / «Открытие Инвестиции».
«Тинькофф Инвестиции».
«ВТБ».
«КИТ Финанс».
«Цифра».
«Ингосстрах-Инвестиции».
ИК «Велес Капитал».
УК «Альфа-Капитал».
«Локо-Инвест».
«БКС Мир инвестиций».
«Альфа-Инвестиции».
«Финам».
«Россельхозбанк».
УК «Первая».
«ИВА Партнерс».
Если европейский регулятор в ближайшее время разрешит российским брокерам вывести заблокированные активы частных инвесторов, это снизит инфраструктурные риски и приведёт к росту депозитарных расписок отечественных эмитентов, которые активно падали в середине 2022 г.
В какие акции сейчас стоит инвестировать?
Для начала необходимо выбрать стратегию инвестирования и от этого отталкиваться.
Если вам нужна большая дивдоходность в 2023 г., то можно выбирать следующих эмитентов: «Лукойл», «Газпром нефть», «ФосАгро», «Магнит», «МТС», «Роснефть», «Интер РАО», «Сбер», «Северсталь», «НЛМК» и «ММК».
Если вы инвестируете в акции роста, то вам может понравиться группа «Позитив», «TCS Group» и «Магнит».
Если вы ждёте восстановления российских эмитентов после кризиса, то обратите внимание на следующие компании: «Сбер», «TCS Group», «ВТБ», «Банк «Санкт-Петербург», «Северсталь», «НЛМК» и «ММК».
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter