30 января 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2195 п. (+0,2%)
Индекс РТС: 990 п. (-0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 69,8 (+0,5%)
EUR/RUB: 76 (+0,7%)
CNY/RUB: 10,33 (+0,7%)
Нефть Brent: $86,7 (0%)
Лидеры: Наука Связь (+33,7%), НПО Наука (+21,3%), НКХП (+5,3%), Полюс (+3,8%)
Аутсайдеры: ТМК (-7,6%), РКК Энергия (-5,6%), ЧКПЗ (-2,1%), Мечел-ао (-1,5%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня держится в небольшом полюсе, однако покупатели пока не находят повода для более активных действий. Спрос сконцентрирован лишь в отдельных бумагах. Так, на 4% взлетели акции Полюса, которые сегодня в лидерах по обороту, опережая Сбербанк.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи подрастает на 0,2% и торгуется на уровне 2195 п.
По индексу МосБиржи уровни сопротивления расположены в области 2190–2200 п. В случае повторного закрепления и закрытия 1–2 сессий выше этого уровня общая картина существенно улучшится. При таком раскладе следующие ориентиры сразу смещаются к 2250 п. и выше.
Если будет позитивный внешний фон, то описанный выше сценарий возможен и на этой неделе, особенно в случае стабильных цен на нефть. Ведь именно тяжеловесные нефтяники в последние недели не растут и сдерживают общий подъем индекса.
Что же касается ключевых реперных точек по индексу МосБиржи снизу, то стоит следить за отметкой 2145 п. В случае спуска ниже сентимент на рынке сразу ухудшится.
К лидеру роста первой половины сессии — телекоммуникационному сектору, во второй половине дня присоединился отраслевой индекс металлургии и добычи. Вышли в хороший плюс сталевары — Северсталь и ММК.
• Подскочили на 4% отстававшие ранее от Полиметалла акции Полюса. Бумага вышла на первое место по оборотам, обогнав обыкновенные акции Сбербанка.
• Бумаги Полиметалла смогли выйти из красной зоны и сейчас растут на 0,5%. Ранее за четыре месяца котировки прибавили 120%. До пятницы цена поднималась пять сессий подряд. Так что коррекция в конце прошлой недели на фоне технической перекупленности выглядит естественным явлением. При этом фактор сильных операционных показателей IV квартала, а также ожидания перерегистрации компании должны сдержать котировки от дальнейшего сильного падения. При стабильных ценах на драгметалл мы вполне можем увидеть штурм круглой отметки 500 руб.
• Обычки Ростелекома прибавляют более 3%, префы — более 2%. Импульс для подъема создали новости от Коммерсанта о возможной покупке компании МегаФон у USM Group. По данным близкого к правительству источника, вопрос о приобретении МегаФона Ростелекомом у USM Group поступил на согласование в конце 2022 г. Источник также уточнил, что возможной покупкой оператора связи интересуются еще три участника рынка. Близкие к МегаФону источники сообщают, что среди инвесторов, интересующихся активом, есть и непрофильные компании.
• Резко развернулись и ушли в минус акции угольщиков. Бумаги Мечела корректируются после четырех сессий роста. Общий взгляд по акциям компании при текущей ценовой конъюнктуре в секторе в целом положительный.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы потребительского, транспортного секторов и представителей химии и нефтехимии. Повышенным спросом пользуются акции Ютэйр, НКХП, НКНХ, Сегежи, ЦИАН.
• Около 2,2% растут бумаги Русагро. Группа опубликовала операционные результаты за IV квартал 2022 г.
• Около 0,6% прибавляют бумаги Ленты. Ритейлер представил довольно слабые результаты за IV квартал. Темпы роста выручки замедлились почти до нуля, LFL-продажи ушли на отрицательную территорию впервые со II квартала 2021 г. Отметим, что ситуация с замедлением ритейла характерна в целом для рынка, поэтому яркого эффекта на акции компании все же быть не должно. Отмечается сильное снижение количества открытий новых магазинов на фоне роста макроэкономической нестабильности.
В целом эффект на акции в среднесрочной перспективе должен быть сдержанным. Результаты нельзя назвать неожиданными, замедление роста во многом уже учтено в котировках. Ожидания по акциям Ленты на ближайшие месяцы преимущественно нейтральные. Показывать динамику лучше рынка вряд ли получится.
• Бумаги Ozon вышли в плюс на 2,4%. Среднесрочные ожидания по акциям Ozon позитивные. Компания остается на траектории роста, а выход на операционную рентабельность подтверждает жизнеспособность бизнес-модели. С технической точки зрения ближайшей зоной сопротивления может выступить 1750 руб. В условиях перекупленности акций пробиться выше будет непросто. Один из вариантов работы в этой ситуации — фиксация позиций вблизи 1750 руб. для переоткрытия позиции в районе 1650 руб.
• После просадки в пятницу возобновили подъем бумаги Группы Позитив. Мы уже ранее отмечали, акции Позитива — едва ли не единственные на нашем рынке, которые двигаются в рамках устойчивого восходящего тренда с весны прошлого года. В остальных более-менее ликвидных бумагах такой выраженной тенденции на протяжении столь длинного периода нет.
На прошлой неделе компания сообщила, что диапазон по показателю отгрузки продукции в 2022 г. составит 14–14,8 млрд руб., менеджмент компании ожидает итоговый объем в 14,5 млрд руб. Это рост почти в два раза (в 2021 г. объем продаж составил 7,8 млрд руб.). Общий взгляд на бизнес компании положительный, но текущая оценка не выглядит чрезмерно заниженной. Этот как раз обусловлено тем, что в котировки закладывается сценарий сохранения уверенного роста показателей Группы в будущем.
• Акции Fix Price подрастают на 0,5%. Расписки в пятницу оказались в числе аутсайдеров индекса МосБиржи. Подобная динамика не удивляет. Ранее компания опубликовала отчет об операционных результатах, свидетельствующий о замедлении темпов роста ключевых показателей. Они уже не оправдывают имеющуюся премию в оценке бумаг. Та же X5 Group растет сопоставимыми темпами, также не платит дивиденды из-за иностранной юрисдикции, но стоит заметно дешевле по основным мультипликаторам. Так что отставание бумаг Fix Price от сектора может продолжиться
• Бумаги ЛСР консолидируются на уровнях конца прошлой недели. В пятницу Группа объявила о результатах операционной деятельности за IV квартал. Стоимость заключенных новых договоров составила 29 млрд руб., что сопоставимо с цифрами IV квартала 2021 г. А вот объем площади снизился в годовом выражении с 176 до 138 тыс. кв. м. Из них доля контрактов с привлечением ипотеки составила 70%. Компания ввела в эксплуатацию 209 тыс. кв. м чистой продаваемой площади против 292 тыс. годом ранее.
Чуть хуже рынка курсируют финансовый и электроэнергетический сектора. Здесь покупатели отдают предпочтение бумагам Юнипро, СПБ Биржи, TCS и Qiwi.
• Акции Сбербанка в небольшом минусе. Уже не первую сессию бумаги банка курсируют на уровне 152–153 руб. Ближайшая цель для покупателей 156, а среднесрочные ориентиры расположены на уровнях 160–170. В то же время стратегия «купи и держи» перестала работать. Зато активные действия позволяют зарабатывать десятки процентов. Что нужно было делать и как можно заработать на акциях Сбера, рассказываем в отдельной статье.
• Бумаги ВТБ стоят на месте. На 30 января назначено общее собрание акционеров ВТБ. В повестке вопрос допэмиссии обыкновенных акций.
Опустился ниже уровней пятницы отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• После подскока в пятницу ушли в минус обыкновенные акции Сургутнефтегаза. Рост интереса к обычкам компании в пятницу был обусловлен анонсом заседаний совета директоров.
Во вторник в повестке будет рассмотрен вопрос «Об участии в других организациях». Что это значит? Ответа нет. Никакой официальной информации на эту тему не поступало. Но многие трейдеры, зная о невероятной недооценке Сургутнефтегаза, готовы покупать заранее в расчете на какие-либо важные корпоративные события, способные раскрыть стоимость гигантской денежной подушки компании. Сегодня волатильность в акциях будет вновь высокой.
• Акции Газпрома теряют 0,6%. Европейские цены на газ продолжили снижаться в ответ на довольно теплую зиму, несмотря на возвращение нормальных зимних температур на прошлой неделе и резкое снижение скорости ветра. На текущей неделе ожидается умеренное потепление, а также возвращение ветров. Таким образом, Газпром испытывает двойное давление в сфере экспорта газа на европейском направлении, поскольку большую часть января падали как цены, так и объемы. Возвращение теплой и ветреной погоды на неделе, вероятно, будет способствовать сохранению этой тенденции.
Отметим, что драйверы роста по акциям смещены во времени, а в краткосрочной перспективе бумагам пока сложно показывать сильную динамику.
• Вновь видим скачки в бумагах третьего эшелона: более 20% прибавляют НПО Наука, Наукасвязь. Бумаги обеих компаний в прошлую пятницу были в лидерах роста на экстремально высоких для себя оборотах. Все это по-прежнему в значительной степени результат действий внутридневных трейдеров, которые пытаются ловить любые резкие импульсы. Каждый день-два появляются новые имена, как правило, без каких-либо фундаментальных драйверов. А если и есть какие-то корпоративные события, то реакция на них зачастую чрезмерна. Волны коррекции после беспричинного роста неизбежны.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB растет на 0,5% торгуется на уровне 69,8 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,87% и курсирует на отметке 76 руб. Юань смог прибавляет 0,7% и достиг уровня 10,33 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 увеличил темпы падения и теперь опустился на 1,1%. Американские фьючерсы еще глубже ушли в красную зону: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,7% и 1% соответственно, Nasdaq Composite — в минусе на 1,3%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent торгуется на уровне $86,7.
Текущая неделя будет богата на события:
1 февраля ФРС огласит итоги своего первого заседания в текущем году. Участники рынка ждут официальных комментариев регулятора относительно изменяющейся ситуации в экономике. Экономические показатели ухудшаются, а инфляция замедляется. Тем не менее в отдельных заявлениях чиновники ФРС продолжают говорить о необходимости длительного удержания ставки на высоком уровне, который еще не достигнут.
1 февраля состоится заседание ОПЕК+: крупнейшие нефтепроизводители мира вновь соберутся, чтобы обсудить квоты на добычу на март–апрель. Рынок ждет, что квоты останутся на прежнем уровне. В таком случае ощутимой реакции котировок не будет.
В США с 1 по 3 февраля выйдут важные макроэкономические релизы. Отчет по рынку труда за январь покажет, насколько он силен в условиях продолжающегося роста ставок. Кроме того, данные по деловой активности в промышленности и сфере услуг являются важным опережающим индикатором состояния экономики. Реакция на эти релизы может быть существенной на рынке акций.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят NXP Semiconductors, GE Healthcare, Canon и др.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2195 п. (+0,2%)
Индекс РТС: 990 п. (-0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 69,8 (+0,5%)
EUR/RUB: 76 (+0,7%)
CNY/RUB: 10,33 (+0,7%)
Нефть Brent: $86,7 (0%)
Лидеры: Наука Связь (+33,7%), НПО Наука (+21,3%), НКХП (+5,3%), Полюс (+3,8%)
Аутсайдеры: ТМК (-7,6%), РКК Энергия (-5,6%), ЧКПЗ (-2,1%), Мечел-ао (-1,5%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня держится в небольшом полюсе, однако покупатели пока не находят повода для более активных действий. Спрос сконцентрирован лишь в отдельных бумагах. Так, на 4% взлетели акции Полюса, которые сегодня в лидерах по обороту, опережая Сбербанк.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи подрастает на 0,2% и торгуется на уровне 2195 п.
По индексу МосБиржи уровни сопротивления расположены в области 2190–2200 п. В случае повторного закрепления и закрытия 1–2 сессий выше этого уровня общая картина существенно улучшится. При таком раскладе следующие ориентиры сразу смещаются к 2250 п. и выше.
Если будет позитивный внешний фон, то описанный выше сценарий возможен и на этой неделе, особенно в случае стабильных цен на нефть. Ведь именно тяжеловесные нефтяники в последние недели не растут и сдерживают общий подъем индекса.
Что же касается ключевых реперных точек по индексу МосБиржи снизу, то стоит следить за отметкой 2145 п. В случае спуска ниже сентимент на рынке сразу ухудшится.
К лидеру роста первой половины сессии — телекоммуникационному сектору, во второй половине дня присоединился отраслевой индекс металлургии и добычи. Вышли в хороший плюс сталевары — Северсталь и ММК.
• Подскочили на 4% отстававшие ранее от Полиметалла акции Полюса. Бумага вышла на первое место по оборотам, обогнав обыкновенные акции Сбербанка.
• Бумаги Полиметалла смогли выйти из красной зоны и сейчас растут на 0,5%. Ранее за четыре месяца котировки прибавили 120%. До пятницы цена поднималась пять сессий подряд. Так что коррекция в конце прошлой недели на фоне технической перекупленности выглядит естественным явлением. При этом фактор сильных операционных показателей IV квартала, а также ожидания перерегистрации компании должны сдержать котировки от дальнейшего сильного падения. При стабильных ценах на драгметалл мы вполне можем увидеть штурм круглой отметки 500 руб.
• Обычки Ростелекома прибавляют более 3%, префы — более 2%. Импульс для подъема создали новости от Коммерсанта о возможной покупке компании МегаФон у USM Group. По данным близкого к правительству источника, вопрос о приобретении МегаФона Ростелекомом у USM Group поступил на согласование в конце 2022 г. Источник также уточнил, что возможной покупкой оператора связи интересуются еще три участника рынка. Близкие к МегаФону источники сообщают, что среди инвесторов, интересующихся активом, есть и непрофильные компании.
• Резко развернулись и ушли в минус акции угольщиков. Бумаги Мечела корректируются после четырех сессий роста. Общий взгляд по акциям компании при текущей ценовой конъюнктуре в секторе в целом положительный.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы потребительского, транспортного секторов и представителей химии и нефтехимии. Повышенным спросом пользуются акции Ютэйр, НКХП, НКНХ, Сегежи, ЦИАН.
• Около 2,2% растут бумаги Русагро. Группа опубликовала операционные результаты за IV квартал 2022 г.
• Около 0,6% прибавляют бумаги Ленты. Ритейлер представил довольно слабые результаты за IV квартал. Темпы роста выручки замедлились почти до нуля, LFL-продажи ушли на отрицательную территорию впервые со II квартала 2021 г. Отметим, что ситуация с замедлением ритейла характерна в целом для рынка, поэтому яркого эффекта на акции компании все же быть не должно. Отмечается сильное снижение количества открытий новых магазинов на фоне роста макроэкономической нестабильности.
В целом эффект на акции в среднесрочной перспективе должен быть сдержанным. Результаты нельзя назвать неожиданными, замедление роста во многом уже учтено в котировках. Ожидания по акциям Ленты на ближайшие месяцы преимущественно нейтральные. Показывать динамику лучше рынка вряд ли получится.
• Бумаги Ozon вышли в плюс на 2,4%. Среднесрочные ожидания по акциям Ozon позитивные. Компания остается на траектории роста, а выход на операционную рентабельность подтверждает жизнеспособность бизнес-модели. С технической точки зрения ближайшей зоной сопротивления может выступить 1750 руб. В условиях перекупленности акций пробиться выше будет непросто. Один из вариантов работы в этой ситуации — фиксация позиций вблизи 1750 руб. для переоткрытия позиции в районе 1650 руб.
• После просадки в пятницу возобновили подъем бумаги Группы Позитив. Мы уже ранее отмечали, акции Позитива — едва ли не единственные на нашем рынке, которые двигаются в рамках устойчивого восходящего тренда с весны прошлого года. В остальных более-менее ликвидных бумагах такой выраженной тенденции на протяжении столь длинного периода нет.
На прошлой неделе компания сообщила, что диапазон по показателю отгрузки продукции в 2022 г. составит 14–14,8 млрд руб., менеджмент компании ожидает итоговый объем в 14,5 млрд руб. Это рост почти в два раза (в 2021 г. объем продаж составил 7,8 млрд руб.). Общий взгляд на бизнес компании положительный, но текущая оценка не выглядит чрезмерно заниженной. Этот как раз обусловлено тем, что в котировки закладывается сценарий сохранения уверенного роста показателей Группы в будущем.
• Акции Fix Price подрастают на 0,5%. Расписки в пятницу оказались в числе аутсайдеров индекса МосБиржи. Подобная динамика не удивляет. Ранее компания опубликовала отчет об операционных результатах, свидетельствующий о замедлении темпов роста ключевых показателей. Они уже не оправдывают имеющуюся премию в оценке бумаг. Та же X5 Group растет сопоставимыми темпами, также не платит дивиденды из-за иностранной юрисдикции, но стоит заметно дешевле по основным мультипликаторам. Так что отставание бумаг Fix Price от сектора может продолжиться
• Бумаги ЛСР консолидируются на уровнях конца прошлой недели. В пятницу Группа объявила о результатах операционной деятельности за IV квартал. Стоимость заключенных новых договоров составила 29 млрд руб., что сопоставимо с цифрами IV квартала 2021 г. А вот объем площади снизился в годовом выражении с 176 до 138 тыс. кв. м. Из них доля контрактов с привлечением ипотеки составила 70%. Компания ввела в эксплуатацию 209 тыс. кв. м чистой продаваемой площади против 292 тыс. годом ранее.
Чуть хуже рынка курсируют финансовый и электроэнергетический сектора. Здесь покупатели отдают предпочтение бумагам Юнипро, СПБ Биржи, TCS и Qiwi.
• Акции Сбербанка в небольшом минусе. Уже не первую сессию бумаги банка курсируют на уровне 152–153 руб. Ближайшая цель для покупателей 156, а среднесрочные ориентиры расположены на уровнях 160–170. В то же время стратегия «купи и держи» перестала работать. Зато активные действия позволяют зарабатывать десятки процентов. Что нужно было делать и как можно заработать на акциях Сбера, рассказываем в отдельной статье.
• Бумаги ВТБ стоят на месте. На 30 января назначено общее собрание акционеров ВТБ. В повестке вопрос допэмиссии обыкновенных акций.
Опустился ниже уровней пятницы отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• После подскока в пятницу ушли в минус обыкновенные акции Сургутнефтегаза. Рост интереса к обычкам компании в пятницу был обусловлен анонсом заседаний совета директоров.
Во вторник в повестке будет рассмотрен вопрос «Об участии в других организациях». Что это значит? Ответа нет. Никакой официальной информации на эту тему не поступало. Но многие трейдеры, зная о невероятной недооценке Сургутнефтегаза, готовы покупать заранее в расчете на какие-либо важные корпоративные события, способные раскрыть стоимость гигантской денежной подушки компании. Сегодня волатильность в акциях будет вновь высокой.
• Акции Газпрома теряют 0,6%. Европейские цены на газ продолжили снижаться в ответ на довольно теплую зиму, несмотря на возвращение нормальных зимних температур на прошлой неделе и резкое снижение скорости ветра. На текущей неделе ожидается умеренное потепление, а также возвращение ветров. Таким образом, Газпром испытывает двойное давление в сфере экспорта газа на европейском направлении, поскольку большую часть января падали как цены, так и объемы. Возвращение теплой и ветреной погоды на неделе, вероятно, будет способствовать сохранению этой тенденции.
Отметим, что драйверы роста по акциям смещены во времени, а в краткосрочной перспективе бумагам пока сложно показывать сильную динамику.
• Вновь видим скачки в бумагах третьего эшелона: более 20% прибавляют НПО Наука, Наукасвязь. Бумаги обеих компаний в прошлую пятницу были в лидерах роста на экстремально высоких для себя оборотах. Все это по-прежнему в значительной степени результат действий внутридневных трейдеров, которые пытаются ловить любые резкие импульсы. Каждый день-два появляются новые имена, как правило, без каких-либо фундаментальных драйверов. А если и есть какие-то корпоративные события, то реакция на них зачастую чрезмерна. Волны коррекции после беспричинного роста неизбежны.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB растет на 0,5% торгуется на уровне 69,8 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,87% и курсирует на отметке 76 руб. Юань смог прибавляет 0,7% и достиг уровня 10,33 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 увеличил темпы падения и теперь опустился на 1,1%. Американские фьючерсы еще глубже ушли в красную зону: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,7% и 1% соответственно, Nasdaq Composite — в минусе на 1,3%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent торгуется на уровне $86,7.
Текущая неделя будет богата на события:
1 февраля ФРС огласит итоги своего первого заседания в текущем году. Участники рынка ждут официальных комментариев регулятора относительно изменяющейся ситуации в экономике. Экономические показатели ухудшаются, а инфляция замедляется. Тем не менее в отдельных заявлениях чиновники ФРС продолжают говорить о необходимости длительного удержания ставки на высоком уровне, который еще не достигнут.
1 февраля состоится заседание ОПЕК+: крупнейшие нефтепроизводители мира вновь соберутся, чтобы обсудить квоты на добычу на март–апрель. Рынок ждет, что квоты останутся на прежнем уровне. В таком случае ощутимой реакции котировок не будет.
В США с 1 по 3 февраля выйдут важные макроэкономические релизы. Отчет по рынку труда за январь покажет, насколько он силен в условиях продолжающегося роста ставок. Кроме того, данные по деловой активности в промышленности и сфере услуг являются важным опережающим индикатором состояния экономики. Реакция на эти релизы может быть существенной на рынке акций.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят NXP Semiconductors, GE Healthcare, Canon и др.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter