Итоги четверга. Рубль против основных конкурентов обновил минимумы с апреля 2022 года. Доллар подорожал к рублю на 70 копеек, до 73 руб. Курс USD/RUB растёт седьмой день подряд. Евро вырос на 124 копейки, до 78,63 руб. Китайский юань прибавил в цене 10 копеек, до 10,77 руб. (рост четыре дня кряду).
Торговый объём в паре USD/RUB вырос, в паре EUR/RUB снизился, в CNY/RUB увеличился незначительно.
Торговый объём в паре USD/RUB (расчётами завтра) составил 85,2 млрд руб. против с 77,3 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре EUR/RUB (расчётами завтра) составил 40 млрд руб. против 51,6 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре CNY/RUB (расчётами завтра) составил 67,5 млрд руб. против 66 млрд руб. в предыдущий день.
Старт пятницы. На ранних утренних торгах USD/RUB снижался на 14 копеек, до 72,86. EUR/RUB терял 36 копеек и снижался до 78,27. CNY/RUB снижался на 5 копеек, до 10,72.
Цены на нефть Brent в четверг прервали трёхдневный рост, не смогли закрепиться выше $85/барр. и в какой-то момент снижались до $83/барр. Однако утром пятницы котировки были около $84,4/барр.
В своих предыдущих комментариях по валютному рынку мы отмечали два ключевых фактора давления на рубль. Первый — снижение объёмов продаж валютной выручки из-за введения ограничительных мер в отношении российской нефти и нефтепродуктов. Второй — риски существенного расширения дефицита бюджета в 2023 г.
Можно отметить и третий фактор давления. Довольно существенное сокращение объёмов рублёвых депозитов населения по сравнению с уровнями конца прошлого года. Можно предположить, что идёт отток. Сбережения физлиц конвертируются в разные валюты и перемещаются на счета иностранных банков. В целом, в том или ином объёме это стандартная тенденция для начала года. Разница только лишь в объёмах таких перетоков. Сейчас они нам кажутся значительными (порядка $15 млрд).
По предварительной оценке Банка России, профицит текущего счета платёжного баланса РФ в январе 2023 года составил $8 млрд, а активное сальдо баланса товаров и услуг — $9 млрд. Эти цифры в целом встраиваются в концепцию, при которой экспортные поступления валюты стабилизировались относительно декабрьских значений (год к году, конечно, всё драматично), но рубль все равно продолжает обесцениваться. Поэтому можно предположить, что спрос на валюту и отток капитала генерируют не только физлица, но и компании. Опубликованные на этой неделе Банком России данные по динамике агрегата М2, который в январе с учётом сезонных корректировок несколько сократился и составил 82,3 трлн руб., подтверждают, что количество средств на депозитах юрлиц выросло наиболее значительно среди всех компонентов — это может отражать поступление правительственных средств. Также рублёвая ликвидность в феврале может транслироваться в валютный спрос.
Мы по-прежнему не исключаем, что российская валюта в ближайшее время может продолжить падение до 75–76 за доллар, но в этом диапазоне, если таковой, действительно, в ближайшее время будет проверен на прочность, курс USD/RUB, скорее всего, сформирует локальный пик.
Рынок обратит повышенное внимание на сигнал, который сегодня предоставит ЦБ по итогам заседания Совета директоров. Ключевая ставка, скорее всего, останется без изменений на уровне 7,5%. Сигнал по итогам декабрьского заседания был нейтральным, снижение, повышение и сохранение ставки — все варианты были на столе. Посмотрим, сохранит ли регулятор нейтральный сигнал на перспективу мартовского заседания. Если ЦБ будет звучать в более ястребином тоне, то рубль может получить фоновую поддержку.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Торговый объём в паре USD/RUB вырос, в паре EUR/RUB снизился, в CNY/RUB увеличился незначительно.
Торговый объём в паре USD/RUB (расчётами завтра) составил 85,2 млрд руб. против с 77,3 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре EUR/RUB (расчётами завтра) составил 40 млрд руб. против 51,6 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре CNY/RUB (расчётами завтра) составил 67,5 млрд руб. против 66 млрд руб. в предыдущий день.
Старт пятницы. На ранних утренних торгах USD/RUB снижался на 14 копеек, до 72,86. EUR/RUB терял 36 копеек и снижался до 78,27. CNY/RUB снижался на 5 копеек, до 10,72.
Цены на нефть Brent в четверг прервали трёхдневный рост, не смогли закрепиться выше $85/барр. и в какой-то момент снижались до $83/барр. Однако утром пятницы котировки были около $84,4/барр.
В своих предыдущих комментариях по валютному рынку мы отмечали два ключевых фактора давления на рубль. Первый — снижение объёмов продаж валютной выручки из-за введения ограничительных мер в отношении российской нефти и нефтепродуктов. Второй — риски существенного расширения дефицита бюджета в 2023 г.
Можно отметить и третий фактор давления. Довольно существенное сокращение объёмов рублёвых депозитов населения по сравнению с уровнями конца прошлого года. Можно предположить, что идёт отток. Сбережения физлиц конвертируются в разные валюты и перемещаются на счета иностранных банков. В целом, в том или ином объёме это стандартная тенденция для начала года. Разница только лишь в объёмах таких перетоков. Сейчас они нам кажутся значительными (порядка $15 млрд).
По предварительной оценке Банка России, профицит текущего счета платёжного баланса РФ в январе 2023 года составил $8 млрд, а активное сальдо баланса товаров и услуг — $9 млрд. Эти цифры в целом встраиваются в концепцию, при которой экспортные поступления валюты стабилизировались относительно декабрьских значений (год к году, конечно, всё драматично), но рубль все равно продолжает обесцениваться. Поэтому можно предположить, что спрос на валюту и отток капитала генерируют не только физлица, но и компании. Опубликованные на этой неделе Банком России данные по динамике агрегата М2, который в январе с учётом сезонных корректировок несколько сократился и составил 82,3 трлн руб., подтверждают, что количество средств на депозитах юрлиц выросло наиболее значительно среди всех компонентов — это может отражать поступление правительственных средств. Также рублёвая ликвидность в феврале может транслироваться в валютный спрос.
Мы по-прежнему не исключаем, что российская валюта в ближайшее время может продолжить падение до 75–76 за доллар, но в этом диапазоне, если таковой, действительно, в ближайшее время будет проверен на прочность, курс USD/RUB, скорее всего, сформирует локальный пик.
Рынок обратит повышенное внимание на сигнал, который сегодня предоставит ЦБ по итогам заседания Совета директоров. Ключевая ставка, скорее всего, останется без изменений на уровне 7,5%. Сигнал по итогам декабрьского заседания был нейтральным, снижение, повышение и сохранение ставки — все варианты были на столе. Посмотрим, сохранит ли регулятор нейтральный сигнал на перспективу мартовского заседания. Если ЦБ будет звучать в более ястребином тоне, то рубль может получить фоновую поддержку.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter