С начала года S&P 500 вырос на 7,7%. Риски, связанные с высокой инфляцией и ставками мировых ЦБ актуальны.
В фокусе — акции стоимости. Другой, чуть более агрессивный вариант — бумаги условно стабильных компаний с сильной бизнес-моделью. Для оценки ситуации используется доля институциональных инвесторов в акционерном капитале. Это так называемый показатель «умных денег».
На что указывают «умные деньги»
«Институциональные инвесторы» — хедж-фонды, инвестиционные фонды, инвесторы-активисты. Они привлекают капитал, создают стратегию управления, рассчитывают риски и совершают операции с крупными пакетами бумаг.
Топ-5 «хедж» и взаимных фондов:
— BlackRock Advisors
— AQR Capital Management
— Bridgewater Associates
— Renaissance Technologies
— Man Group
Институциональные инвесторы — самые крупные покупатели на рынке. Иногда они действуют против тренда. Инвесторы-активисты способны продвигать стратегические изменения в компаниях, настаивать на их разделении, выплате дивидендов или реализации программ buyback..
Организации, управляющими капиталом более $100 млн, предоставляют данные раз в квартал. Проблема в задержке выхода отчета по форме 13F на 45 дней и ребалансировке позиций в ходе отчетного периода.
Данные отчетности 13F:
• cписок бумаг, которыми владеет фонд
• класс бумаги — обыкновенные или привилегированные акции, опционы пут/колл и пр.
• количество принадлежащих бумаг
• рыночная стоимость на конец календарного квартала
Речь идет об «умных деньгах». Они могут указывать бумаги, которые в дальнейшем купят/ продадут розничные инвесторы.
Топ-5 акций за IV квартал
Данные по сделкам за 90 дней (источник: marketbeat.com).
1) Alphabet
Чистый приток институциональных инвесторов — $204,7 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 2,2 млрд
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 4 370
2) Tesla
Чистый приток институциональных инвесторов — $113,7 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 543 млн
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 3 499
3) Elevance Health
Чистый приток институциональных инвесторов — $39,1 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 79,6 млн
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 957
4) Franc-Nevada
Чистый приток институциональных инвесторов — $20,1 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 147,7 млн
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 418
5) Charles Schwab
Чистый приток институциональных инвесторов — $19 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 234,7 млн
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 1631
Бумага квартала — Alphabet
Холдинговая компания. Сегмент Google включает поисковую систему, «железо», Android, Chrome, Google Cloud, Google Maps, Google Play, Search и YouTube. Сегмент «Прочее» включает отдельные бизнесы, например, производителя технологий для беспилотных автомобилей Waymo.
Доля институциональных инвесторов — 62%. Число институциональных держателей бумаг более — 5,9 тыс. Ключевая институциональные инвесторы — фонды Vanguard Group, BlackRock, StateStreet.
За год акции GOOGL упали на 31%.
IV квартал оказался третьим по счету негативным для Alphabet. Выручка выросла до $282,8 млрд — на 10% (г/г). Среднегодовая операционная маржа откатилась на 26% против 31% (в 2021 г.). Направление Google Search заработало $42,6 млрд, наблюдается снижение доходов от рекламы. Падение выручки YouTube оказалось сильнее прогноза: $7,96 млрд против $9,3 млрд годом ранее.
Руководство сфокусировалось на инновационном сегменте — нейросетях и обещает. Компания анонсировала, что в ближайшие недели представит чат-бот на нейтронных сетях LaMDA, а также обновления в поисковых алгоритмах и сервисах на базе искусственного интеллекта.
Прогноз CNBC предполагает увеличение прибыли на акцию на 12,9% в ближайшие 12 мес., на 23,3% среднем в год в ближайшие 3-5 лет. Для сравнения: в среднем по индустрии диверсифицированных инвесторов речь идет о -11,8% и 18,2%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В фокусе — акции стоимости. Другой, чуть более агрессивный вариант — бумаги условно стабильных компаний с сильной бизнес-моделью. Для оценки ситуации используется доля институциональных инвесторов в акционерном капитале. Это так называемый показатель «умных денег».
На что указывают «умные деньги»
«Институциональные инвесторы» — хедж-фонды, инвестиционные фонды, инвесторы-активисты. Они привлекают капитал, создают стратегию управления, рассчитывают риски и совершают операции с крупными пакетами бумаг.
Топ-5 «хедж» и взаимных фондов:
— BlackRock Advisors
— AQR Capital Management
— Bridgewater Associates
— Renaissance Technologies
— Man Group
Институциональные инвесторы — самые крупные покупатели на рынке. Иногда они действуют против тренда. Инвесторы-активисты способны продвигать стратегические изменения в компаниях, настаивать на их разделении, выплате дивидендов или реализации программ buyback..
Организации, управляющими капиталом более $100 млн, предоставляют данные раз в квартал. Проблема в задержке выхода отчета по форме 13F на 45 дней и ребалансировке позиций в ходе отчетного периода.
Данные отчетности 13F:
• cписок бумаг, которыми владеет фонд
• класс бумаги — обыкновенные или привилегированные акции, опционы пут/колл и пр.
• количество принадлежащих бумаг
• рыночная стоимость на конец календарного квартала
Речь идет об «умных деньгах». Они могут указывать бумаги, которые в дальнейшем купят/ продадут розничные инвесторы.
Топ-5 акций за IV квартал
Данные по сделкам за 90 дней (источник: marketbeat.com).
1) Alphabet
Чистый приток институциональных инвесторов — $204,7 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 2,2 млрд
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 4 370
2) Tesla
Чистый приток институциональных инвесторов — $113,7 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 543 млн
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 3 499
3) Elevance Health
Чистый приток институциональных инвесторов — $39,1 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 79,6 млн
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 957
4) Franc-Nevada
Чистый приток институциональных инвесторов — $20,1 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 147,7 млн
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 418
5) Charles Schwab
Чистый приток институциональных инвесторов — $19 млрд
Чистый приток институциональных инвесторов в акции — 234,7 млн
Число транзакций институциональных инвесторов за 90 дней — 1631
Бумага квартала — Alphabet
Холдинговая компания. Сегмент Google включает поисковую систему, «железо», Android, Chrome, Google Cloud, Google Maps, Google Play, Search и YouTube. Сегмент «Прочее» включает отдельные бизнесы, например, производителя технологий для беспилотных автомобилей Waymo.
Доля институциональных инвесторов — 62%. Число институциональных держателей бумаг более — 5,9 тыс. Ключевая институциональные инвесторы — фонды Vanguard Group, BlackRock, StateStreet.
За год акции GOOGL упали на 31%.
IV квартал оказался третьим по счету негативным для Alphabet. Выручка выросла до $282,8 млрд — на 10% (г/г). Среднегодовая операционная маржа откатилась на 26% против 31% (в 2021 г.). Направление Google Search заработало $42,6 млрд, наблюдается снижение доходов от рекламы. Падение выручки YouTube оказалось сильнее прогноза: $7,96 млрд против $9,3 млрд годом ранее.
Руководство сфокусировалось на инновационном сегменте — нейросетях и обещает. Компания анонсировала, что в ближайшие недели представит чат-бот на нейтронных сетях LaMDA, а также обновления в поисковых алгоритмах и сервисах на базе искусственного интеллекта.
Прогноз CNBC предполагает увеличение прибыли на акцию на 12,9% в ближайшие 12 мес., на 23,3% среднем в год в ближайшие 3-5 лет. Для сравнения: в среднем по индустрии диверсифицированных инвесторов речь идет о -11,8% и 18,2%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter