В конце феврале 2023 г. вышли новые энергетические прогнозы — ведущие российские и зарубежные компании предсказывают скорый рост нефтяных котировок на фоне рекордного спроса, который приведёт к дефициту сырья. В статье разберём актуальные рекомендации всех участников рынка: нефтетрейдеров, добывающих компаний, инвестиционных банков, ОПЕК и Минэнерго.
Динамика стоимости нефти марки Brent на бирже, долл. за баррель
«Газпром нефть»
«Газпром нефть» (SIBN) — крупная российская вертикально интегрированная нефтяная компания. Основными видами её деятельности считаются разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. Контролирующим акционером предприятия является госхолдинг «Газпром» (GAZP).
28 февраля глава «Газпром нефти» Александр Дюков представил новый прогноз, в котором указал, что цены на сырьё в 2023 г. будут находиться в широком биржевом диапазоне — от 80 до 110 долл. за баррель. Основная причина — высокая волатильность на нефтяном рынке из-за отсутствия баланса.
Вернуть рынок в баланс призвана новая инициатива правительства — в марте Россия добровольно снизит добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. Сокращение коснётся только нефти без учёта газового конденсата. Квота на добычу будет равномерно распределяться между нефтяными компаниями в зависимости от их прошлых результатов.
Что касается самой «Газпром нефти», то, по словам Дюкова, российская компания продолжает устойчиво функционировать, добывая и продавая всё те же объёмы нефти по морю и по суше. Ближайшим краткосрочным драйвером роста эмитента должна стать новая дивидендная выплата в 2023 г., которую совет директоров обычно объявляет весной.
Российские морские поставки нефти, млн баррелей в сутки
Vitol Group
Швейцарско-нидерландская компания Vitol Group специализируется на торговле нефтью и нефтепродуктами и является одним из крупнейших нефтетрейдеров в мире. В 2022 г. предприятие решило полностью прекратить покупку нефти из России на фоне новых зарубежных санкций.
27 февраля 2023 г. глава группы Vitol дал интервью американскому Bloomberg, в котором представил свой взгляд на сырьевой рынок. Во второй половине года европейская компания ожидает резкого повышения спроса на нефть, что приведёт к росту биржевых котировок до 100 долл. за баррель.
Аналогичного мнения придерживается и другая трейдерская компания — сингапурская Trafigura, которая также ждёт трёхзначных нефтяных цен в 2023 г. Главными драйверами роста на рынке будут неблагоприятные перспективы поставок сырья из России, восстановление экономики Китая и монетарная политика ФРС.
Goldman Sachs
Goldman Sachs — один из крупнейших в мире инвестиционных банков, основанный в 1869 г. Компания предлагает услуги по управлению инвестициями и активами, по первичной брокерской деятельности и андеррайтингу ценных бумаг. В марте 2022 г. кредитная организация объявила об уходе из России на фоне ввода новых западных санкций.
В конце февраля 2023 г. аналитики Goldman Sachs обновили прогноз по рынку нефти, заявив, что «во второй половине текущего года может сформироваться дефицит на фоне резкого восстановления спроса в Китае и стагнирующего предложения, из-за чего альянс ОПЕК+ на заседании в июне может принять решение увеличить добычу».
Американский инвестиционный банк ожидает, что к концу 2023 г. нефтяные котировки постепенно вырастут до 100 долл. за баррель, если ОПЕК+ увеличит добычу на 1 млн баррелей в день. Если картель ничего не станет менять, то цены сначала могут достигнуть 107 долл. за баррель, а потом продолжат расти.
ОПЕК и Минэнерго США
В феврале ОПЕК тоже улучшила свой прошлый прогноз мирового спроса на нефть в 2023 г. до 101,9 млн баррелей в сутки в абсолютном значении. Ключевым драйвером роста будет Китай, потребление которого должно увеличиться на 800 тыс. баррелей в сутки на фоне ослабления коронавирусных ограничений в стране.
В отличие от остальных представителей рынка, Минэнерго США придерживается умеренного прогноза по нефти, ожидая, что средняя цена марки Brent в 2023 г. будет на уровне 83,63 долл. за баррель, а в 2024 г. данное значение должно опуститься до 77,57 долл. за баррель. Основная причина скромного прогноза — сохраняющийся профицит на рынке.
Минэнерго России
Правительство России пока решило не менять свой консервативный прогноз, в рамках которого средняя цена отечественной марки Urals в 2023 г. составит 70,1 долл. за баррель. Данное решение можно объяснить низкой официальной статистикой — в январе и феврале 2023 г. российское сырьё продавалось в среднем по 49 долл. за баррель.
При этом аналитики Bloomberg в ходе недавнего расследования выяснили, что эти данные могут быть специально занижены — как минимум в январе средняя цена российской нефти могла быть на уровне 74 долл. за баррель. Китайские компании покупали отечественное сырьё дороже остальных трейдеров — около 80 долл. за баррель.
Динамика стоимости нефти марки Urals на бирже, долл. за баррель
Что это значит для инвесторов
Появление дефицита на рынке нефти — это позитивная новость для российских нефтедобывающих компаний, капитализация которых на этом фоне может неплохо восстановиться, особенно в преддверии нового дивидендного сезона. Тем не менее инвесторам не стоит покупать акции всех сырьевых эмитентов, так как перспективы некоторых представителей туманны.
Акции каких нефтедобывающих компаний выбрать инвесторам? Опережающую динамику могут показать компании, которые стабильно платят дивиденды и много экспортируют в восточном направлении — это «Роснефть» (ROSN), «Газпром нефть» и, возможно, «Лукойл» (LKOH). Инвесторам с повышенным уровнем риска можно рассмотреть «Сургутнефтегаз» (SNGS).
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Динамика стоимости нефти марки Brent на бирже, долл. за баррель
«Газпром нефть»
«Газпром нефть» (SIBN) — крупная российская вертикально интегрированная нефтяная компания. Основными видами её деятельности считаются разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. Контролирующим акционером предприятия является госхолдинг «Газпром» (GAZP).
28 февраля глава «Газпром нефти» Александр Дюков представил новый прогноз, в котором указал, что цены на сырьё в 2023 г. будут находиться в широком биржевом диапазоне — от 80 до 110 долл. за баррель. Основная причина — высокая волатильность на нефтяном рынке из-за отсутствия баланса.
Вернуть рынок в баланс призвана новая инициатива правительства — в марте Россия добровольно снизит добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. Сокращение коснётся только нефти без учёта газового конденсата. Квота на добычу будет равномерно распределяться между нефтяными компаниями в зависимости от их прошлых результатов.
Что касается самой «Газпром нефти», то, по словам Дюкова, российская компания продолжает устойчиво функционировать, добывая и продавая всё те же объёмы нефти по морю и по суше. Ближайшим краткосрочным драйвером роста эмитента должна стать новая дивидендная выплата в 2023 г., которую совет директоров обычно объявляет весной.
Российские морские поставки нефти, млн баррелей в сутки
Vitol Group
Швейцарско-нидерландская компания Vitol Group специализируется на торговле нефтью и нефтепродуктами и является одним из крупнейших нефтетрейдеров в мире. В 2022 г. предприятие решило полностью прекратить покупку нефти из России на фоне новых зарубежных санкций.
27 февраля 2023 г. глава группы Vitol дал интервью американскому Bloomberg, в котором представил свой взгляд на сырьевой рынок. Во второй половине года европейская компания ожидает резкого повышения спроса на нефть, что приведёт к росту биржевых котировок до 100 долл. за баррель.
Аналогичного мнения придерживается и другая трейдерская компания — сингапурская Trafigura, которая также ждёт трёхзначных нефтяных цен в 2023 г. Главными драйверами роста на рынке будут неблагоприятные перспективы поставок сырья из России, восстановление экономики Китая и монетарная политика ФРС.
Goldman Sachs
Goldman Sachs — один из крупнейших в мире инвестиционных банков, основанный в 1869 г. Компания предлагает услуги по управлению инвестициями и активами, по первичной брокерской деятельности и андеррайтингу ценных бумаг. В марте 2022 г. кредитная организация объявила об уходе из России на фоне ввода новых западных санкций.
В конце февраля 2023 г. аналитики Goldman Sachs обновили прогноз по рынку нефти, заявив, что «во второй половине текущего года может сформироваться дефицит на фоне резкого восстановления спроса в Китае и стагнирующего предложения, из-за чего альянс ОПЕК+ на заседании в июне может принять решение увеличить добычу».
Американский инвестиционный банк ожидает, что к концу 2023 г. нефтяные котировки постепенно вырастут до 100 долл. за баррель, если ОПЕК+ увеличит добычу на 1 млн баррелей в день. Если картель ничего не станет менять, то цены сначала могут достигнуть 107 долл. за баррель, а потом продолжат расти.
ОПЕК и Минэнерго США
В феврале ОПЕК тоже улучшила свой прошлый прогноз мирового спроса на нефть в 2023 г. до 101,9 млн баррелей в сутки в абсолютном значении. Ключевым драйвером роста будет Китай, потребление которого должно увеличиться на 800 тыс. баррелей в сутки на фоне ослабления коронавирусных ограничений в стране.
В отличие от остальных представителей рынка, Минэнерго США придерживается умеренного прогноза по нефти, ожидая, что средняя цена марки Brent в 2023 г. будет на уровне 83,63 долл. за баррель, а в 2024 г. данное значение должно опуститься до 77,57 долл. за баррель. Основная причина скромного прогноза — сохраняющийся профицит на рынке.
Минэнерго России
Правительство России пока решило не менять свой консервативный прогноз, в рамках которого средняя цена отечественной марки Urals в 2023 г. составит 70,1 долл. за баррель. Данное решение можно объяснить низкой официальной статистикой — в январе и феврале 2023 г. российское сырьё продавалось в среднем по 49 долл. за баррель.
При этом аналитики Bloomberg в ходе недавнего расследования выяснили, что эти данные могут быть специально занижены — как минимум в январе средняя цена российской нефти могла быть на уровне 74 долл. за баррель. Китайские компании покупали отечественное сырьё дороже остальных трейдеров — около 80 долл. за баррель.
Динамика стоимости нефти марки Urals на бирже, долл. за баррель
Что это значит для инвесторов
Появление дефицита на рынке нефти — это позитивная новость для российских нефтедобывающих компаний, капитализация которых на этом фоне может неплохо восстановиться, особенно в преддверии нового дивидендного сезона. Тем не менее инвесторам не стоит покупать акции всех сырьевых эмитентов, так как перспективы некоторых представителей туманны.
Акции каких нефтедобывающих компаний выбрать инвесторам? Опережающую динамику могут показать компании, которые стабильно платят дивиденды и много экспортируют в восточном направлении — это «Роснефть» (ROSN), «Газпром нефть» и, возможно, «Лукойл» (LKOH). Инвесторам с повышенным уровнем риска можно рассмотреть «Сургутнефтегаз» (SNGS).
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу