12 июня 2023 investing.com Царьков Дмитрий
Ну что ж, вот и наступает развязка столь непростого сюжета. Сейчас американский фондовый рынок находится на серьёзном взлёте — цены на рисковые инструменты растут, волатильность на минимумах 2020 года, интереса к страховке со стороны ретейла не наблюдается, FAANG упёрся в потолок... Можно без конца перечислять все эти факторы, которые мы наблюдаем воочию.
В целом, картина ясна — все, кто хотел и мечтал попасть на "ракету", уже купили на текущем максимуме, а все, кто хотел взять продажу и забрать отличный профит, также это сделали. Кому — эмоции, кому — прибыли. Каждому своё.
Техническая картина
Как всегда, начну с обзора базовой метрики, чтобы понять ситуацию более полно.
Индексы
Тут у нас всё без изменений. В лидерах находятся компании технологического сектора, все остальные стоят в очереди. Хотя, стоит отметить тот факт, что QQQ уже вторую неделю закрывает неделю "волчком", что может намекать нам на слабость покупателя. Похожая картина в SPY. Компании с малой капитализацией и промышленного характера не показывают значимой динамики.
DXY
Индекс доллара, который уже начал свой рост синхронно с индексом техов, сейчас топчется на месте уже третью неделю. Налицо двойное дно, которое закончит свою отработку на уровне в 109 б.п. Но — терпение, господа. Не всё так быстро.
VIX
Индекс волатильности вторит рисковым инструментам и находится в районе минимумов 2020 года.
US10Y
Доходность десятилетних казначейских бумаг показывает очень высокую техничность в своих движениях. На данный момент она отчётливо поджимается к поддержке на уровне 3,385% и нацелена на её пробитие.
Согласно технической картине, уровень доходности в 2% видится мне самым актуальным для следующей остановки. Всё это говорит нам о грядущем снижении инфляционных ожиданий и самой инфляции. Оно и понятно, рецессия уже наступила, просто о ней не говорят известные СМИ.
Медь
Медь находится в стадии накопления, в виде равностороннего треугольника. Вот тут есть вопросики — то ли рванём вниз, в район ценовых минимумов для этого инструмента, то ли рванём на новые высоты, руководствуясь колоссальным спросом на этот металл со стороны промышленности. Пока что, ввиду геополитической суматохи, видится более вероятным первый сценарий.
Но тут надо работать по факту. Пока что, для рисковых инструментов тут нет позитива. Локально цена на медь в понижательной тенденции.
События, интересное
Как я уже написал чуть выше, экономика США находится в состоянии рецессии.
Рецессия
Согласно статистическим данным фонда Fidelity, экономика США ещё туда не вступила и пока изо всех сил держится. Но нас-то с вами так просто не обманешь! ВВП США снижается по 1 проценту уже три квартала подряд. Индекс деловой активности в промышленном секторе гораздо ниже своих обычных значений.
Ко всему прочему, ещё и рынок труда показал серьёзное ослабление. Да и сектор услуг также показал сильное снижение вдогонку. Теперь ФРС не на кого будет жаловаться и говорить о "липкой" инфляции. Теперь экономику бы спасти и обеспечить ту самую мягкую посадку.
Ожидания по ставке
Ожидания участников рынка по части монетарной политики показывают серьёзные изменения с прошлого нашего обзора. Сейчас потолок находится в районе 5,5%, а первые реальные шаги по снижению ставки видятся только в начале 2024 года. Это заседание прогнозируется нам безоблачным — ставку должны оставить на уровне в 5,25%.
Что произойдёт на самом деле — узнаем совсем скоро, ведь на этой неделе и состоится то самое заседание ФРС, на котором огласят текущее решение. Конечно же, самое занимательное нас будет ожидать гораздо позже, на пресс-конференции. Обычно именно там глава регулятора, Джером Пауэлл, говорит нам интересные подробности, которые сильно влияют на рыночную динамику. К слову, это событие я буду подробно освящать в своём телеграм-канале — в прямом эфире буду давать выдержки из заявления Пауэлла, ну и, конечно же, из его общения с репортёрами. Сможете быть в курсе ситуации раньше всех.
Но это не все интересные события этой недели. До заседания, во вторник, мы увидим с вами обновление данных по потребительской инфляции. Дальше, в среду днём, узнаем что там с инфляцией промышленной. Ну а на десерт, после всей этой информационной бури, нам подадут экспирацию большого количества деривативов в пятницу. "Гол в раздевалку", если выражаться футбольной терминологией.
Резюме
Что я думаю обо всё сказанном? Рынок, как я уже писал много раз, сильно перегрет. Это видно уже довольно давно, и по многим метрикам и показателям. Конечно же, всё это не может продолжаться бесконечно, и сейчас наступает довольно удобный момент для свершения коррекции.
Объем опционов колл
О готовности к коррекции говорит и объём торговли Call-опционами — он показывает рекордные отметки, что свидетельствует о большом количестве коротких позиций, набранных уже сегодня. Ведь опцион — это хэдж прежде всего. Да и FOMO на рынке уже довольно приличное. Согласно метрикам, сейчас сильно активизировались розничные покупатели — все хотят успеть на "ракету".
Так что, вероятнее всего, мы с вами увидим реальное начало снижения индексов, ну и всех прочих рисковых инструментов. Конечно же, это не значит, что уже сегодня нужно набирать шорты и сидеть с довольным видом, мол, угадал и я всё знаю. Нет, включаться лучше в уже начатое движение. Лично я сам "сижу на заборе" в ожиданиии того самого движения.
Ну а если говорить о реально интересных трейдах, то я сегодня-завтра доберу ещё позицию в ETF на казначейские облигации UST и TLT. Сейчас уж больно цены на них хороши.
Как бы оно ни было на самом деле, всегда сохраняйте трезвое мышление и холодный рассудок. Самая лучшая прибыль — это та. которую вы положили в карман. Не заигрывайте со своей фантазией на тему роста вашего капитала. Ну и сохраняйте свой риск- и мани-менеджмент.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В целом, картина ясна — все, кто хотел и мечтал попасть на "ракету", уже купили на текущем максимуме, а все, кто хотел взять продажу и забрать отличный профит, также это сделали. Кому — эмоции, кому — прибыли. Каждому своё.
Техническая картина
Как всегда, начну с обзора базовой метрики, чтобы понять ситуацию более полно.
Индексы
Тут у нас всё без изменений. В лидерах находятся компании технологического сектора, все остальные стоят в очереди. Хотя, стоит отметить тот факт, что QQQ уже вторую неделю закрывает неделю "волчком", что может намекать нам на слабость покупателя. Похожая картина в SPY. Компании с малой капитализацией и промышленного характера не показывают значимой динамики.
DXY
Индекс доллара, который уже начал свой рост синхронно с индексом техов, сейчас топчется на месте уже третью неделю. Налицо двойное дно, которое закончит свою отработку на уровне в 109 б.п. Но — терпение, господа. Не всё так быстро.
VIX
Индекс волатильности вторит рисковым инструментам и находится в районе минимумов 2020 года.
US10Y
Доходность десятилетних казначейских бумаг показывает очень высокую техничность в своих движениях. На данный момент она отчётливо поджимается к поддержке на уровне 3,385% и нацелена на её пробитие.
Согласно технической картине, уровень доходности в 2% видится мне самым актуальным для следующей остановки. Всё это говорит нам о грядущем снижении инфляционных ожиданий и самой инфляции. Оно и понятно, рецессия уже наступила, просто о ней не говорят известные СМИ.
Медь
Медь находится в стадии накопления, в виде равностороннего треугольника. Вот тут есть вопросики — то ли рванём вниз, в район ценовых минимумов для этого инструмента, то ли рванём на новые высоты, руководствуясь колоссальным спросом на этот металл со стороны промышленности. Пока что, ввиду геополитической суматохи, видится более вероятным первый сценарий.
Но тут надо работать по факту. Пока что, для рисковых инструментов тут нет позитива. Локально цена на медь в понижательной тенденции.
События, интересное
Как я уже написал чуть выше, экономика США находится в состоянии рецессии.
Рецессия
Согласно статистическим данным фонда Fidelity, экономика США ещё туда не вступила и пока изо всех сил держится. Но нас-то с вами так просто не обманешь! ВВП США снижается по 1 проценту уже три квартала подряд. Индекс деловой активности в промышленном секторе гораздо ниже своих обычных значений.
Ко всему прочему, ещё и рынок труда показал серьёзное ослабление. Да и сектор услуг также показал сильное снижение вдогонку. Теперь ФРС не на кого будет жаловаться и говорить о "липкой" инфляции. Теперь экономику бы спасти и обеспечить ту самую мягкую посадку.
Ожидания по ставке
Ожидания участников рынка по части монетарной политики показывают серьёзные изменения с прошлого нашего обзора. Сейчас потолок находится в районе 5,5%, а первые реальные шаги по снижению ставки видятся только в начале 2024 года. Это заседание прогнозируется нам безоблачным — ставку должны оставить на уровне в 5,25%.
Что произойдёт на самом деле — узнаем совсем скоро, ведь на этой неделе и состоится то самое заседание ФРС, на котором огласят текущее решение. Конечно же, самое занимательное нас будет ожидать гораздо позже, на пресс-конференции. Обычно именно там глава регулятора, Джером Пауэлл, говорит нам интересные подробности, которые сильно влияют на рыночную динамику. К слову, это событие я буду подробно освящать в своём телеграм-канале — в прямом эфире буду давать выдержки из заявления Пауэлла, ну и, конечно же, из его общения с репортёрами. Сможете быть в курсе ситуации раньше всех.
Но это не все интересные события этой недели. До заседания, во вторник, мы увидим с вами обновление данных по потребительской инфляции. Дальше, в среду днём, узнаем что там с инфляцией промышленной. Ну а на десерт, после всей этой информационной бури, нам подадут экспирацию большого количества деривативов в пятницу. "Гол в раздевалку", если выражаться футбольной терминологией.
Резюме
Что я думаю обо всё сказанном? Рынок, как я уже писал много раз, сильно перегрет. Это видно уже довольно давно, и по многим метрикам и показателям. Конечно же, всё это не может продолжаться бесконечно, и сейчас наступает довольно удобный момент для свершения коррекции.
Объем опционов колл
О готовности к коррекции говорит и объём торговли Call-опционами — он показывает рекордные отметки, что свидетельствует о большом количестве коротких позиций, набранных уже сегодня. Ведь опцион — это хэдж прежде всего. Да и FOMO на рынке уже довольно приличное. Согласно метрикам, сейчас сильно активизировались розничные покупатели — все хотят успеть на "ракету".
Так что, вероятнее всего, мы с вами увидим реальное начало снижения индексов, ну и всех прочих рисковых инструментов. Конечно же, это не значит, что уже сегодня нужно набирать шорты и сидеть с довольным видом, мол, угадал и я всё знаю. Нет, включаться лучше в уже начатое движение. Лично я сам "сижу на заборе" в ожиданиии того самого движения.
Ну а если говорить о реально интересных трейдах, то я сегодня-завтра доберу ещё позицию в ETF на казначейские облигации UST и TLT. Сейчас уж больно цены на них хороши.
Как бы оно ни было на самом деле, всегда сохраняйте трезвое мышление и холодный рассудок. Самая лучшая прибыль — это та. которую вы положили в карман. Не заигрывайте со своей фантазией на тему роста вашего капитала. Ну и сохраняйте свой риск- и мани-менеджмент.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter