19 июня 2023 Тинькофф Банк
Металлургия
Русал
Металлург подписал соглашение с правительством Ленинградской области о совместной реализации проекта по строительству и развитию инфраструктуры для современного глиноземного производства. Русал планирует инвестировать 400 млрд рублей в строительство четырех технологических ниток глиноземного производства, а также в портовую инфраструктуру в Усть-Луге. По заявлению компании, ввод в эксплуатацию первой очереди производства мощностью до 2,4 млн тонн в год ожидается до конца 2028 года, а строительство второй очереди с аналогичной мощностью должно завершиться в 2032-м. Общая мощность проекта — 4,8 млн тонн. Для сравнения: номинальная мощность заводов Русала по производству глинозема по итогам 2022-го составила около 10 млн тонн.
Северсталь
Генеральный директор компании Александр Шевелев и губернатор Орловской области Андрей Клычков подписали соглашение о сотрудничестве. До 2025 года Северсталь намерена инвестировать в развитие производства металлоконструкций на своем предприятии в городе Орле свыше 3 млрд рублей. Инвестиционный проект предусматривает реконструкцию производственного корпуса «Северсталь стальные решения». После его реализации предприятие будет способно выпускать до 48 тысяч тонн продукции в год — это более чем втрое больше текущих мощностей. Также расширится ассортимент выпускаемой продукции.
Норникель
Совместное предприятие Норникеля и Росатома — Полярный литий — заключило соглашение с Мурманской областью по освоению Колмозерского месторождения лития. Колмозерское месторождение лития — самое крупное в стране (на него приходится около 19% отечественных запасов лития). В результате освоения данного месторождения может появиться первое в России производство литийсодержащего сырья. Его сможет использовать в том числе планируемая гигафабрика Росатома, которая будет заниматься производством литий-ионных аккумуляторов в Калининградской области. Ее запуск ожидается в 2025 году.
Кроме того, Норникель и VK подписали соглашение о сотрудничестве в разработке IT-решений для металлургического бизнеса. Данное соглашение предполагает:
➖ сотрудничество в сферах облачных вычислений и виртуализации IT-инфраструктуры;
➖ разработку многофункциональных платформ и порталов;
➖ разработку инструментов для управления большими данными и технологий искусственного интеллекта.
Нефтегаз
НОВАТЭК
Заместитель председателя правления газовой компании Эдуард Гудков объявил, что проект Арктик СПГ 2 будет запущен в конце 2023-го—начале 2024-го, а суммарные инвестиции составят $21—22 млрд. Проект может начать работу уже в декабре, а его годовая мощность составит порядка 20 млн тонн сжиженного природного газа (СПГ) и 1,5 млн тонн газового конденсата.
Напомним, первую линию данного проекта на Гыданском полуострове компания планировала запустить в этом году, а к 2025-му — еще вторую и третью линии. Заявленная мощность всего проекта изначально составляла 19,8 млн тонн СПГ в год (по 6,6 млн тонн для каждой из трех линий), а первоначальная оценка инвестиций была на уровне $21,3 млрд. Таким образом, менеджмент компании подтвердил своевременное начало работы Арктик СПГ 2, несмотря на санкции и прочие трудности, которые возникли в 2022 году. Мы считаем, что этого удалось достичь за счет высокой локализации производства оборудования и материалов, которую утвердили изначально.
Проект Арктик СПГ 2 только на 60% принадлежит НОВАТЭКу. Остальные доли по 10% принадлежат:
➖ французской Total,
➖ китайской CNPC,
➖ китайской CNOOC,
➖ консорциуму японских Mitsui & Co и JOGMEC (японская национальная корпорация по нефти, газу и металлам).
Из-за западных санкций многие подрядчики в 2022 году сообщили, что прекращают работы на проекте, а инвесторы — замораживают инвестиции. Однако на конец 2022-го первая линия Арктик СПГ 2 была готова уже на 95%, а весь проект — на 73%. На текущем ПМЭФ НОВАТЭК сообщил, что в декабре 2023-го первая линия будет полностью готова, не смотря ни на что.
Данная новость подтверждает сильный инвестиционный кейс НОВАТЭКа. Ведь Арктик СПГ 2 может быть даже более производительным, чем уже действующий проект Ямал СПГ. Хотя и Ямал СПГ может похвастаться высокими мощностями. Изначально там планировалось выпускать 16,5 млн тонн в год, но в 2021-м предприятие произвело аж 21 млн тонн. Такое увеличение стало возможным благодаря одобрению технической экспертизы — предприятие смогло работать на 120% от проектной мощности в условиях отрицательных температур. Мы считаем, что и на Арктик СПГ 2 тоже получится добывать больше, чем компания заявляет сейчас.
Эта позитивная новость приходит еще тогда, когда цены на газ стали расти как в Европе, так и в Азии.
В Азии премии более высокие, и именно туда направляются газовые потоки со всего мира. К тому же, если учесть переориентацию российских поставок энергоносителей на азиатское направление, то СПГ с нового проекта НОВАТЭКа тоже может направиться именно в Азию.
В Европу, где на хабе TTF цены поднялись с многолетних минимумов, НОВАТЭК тоже по-прежнему может осуществлять поставки, потому что санкций на поставки компании (да и в целом на поставки российского СПГ) нет. Причем туда компания может продавать газ даже по более высоким ценам. Однако глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон отметил, что глобальный газовый рынок стабилизируется, а цены на газ опустятся по мере того, как в эксплуатацию будут вводить все новые СПГ-проекты.
Учитывая весь этот благоприятный новостной фон, мы решили повысить таргет для акций Новатэка до 1750 рублей на акцию (с 1500 рублей на акцию). Потенциал роста с текущих уровней на горизонте года — 27%.
Электроэнергетика
РусГидро
Компания подписала меморандум о сотрудничестве с монгольской Dayan Deerkh Energy в области возобновляемой энергетики. В частности, РусГидро может предоставить услуги собственных проектно-инжиниринговых организаций для развития гидроэнергетики и инфраструктуры водных ресурсов в Монголии. Российская компания уже активно распространяет свои практики в области возобновляемой энергетики — у нее на стадии разработки 35 проектов в 17 странах Центральной, Южной и Юго-Восточной Азии, а также в Африке и Латинской Америке.
Здравоохранение
Одна из главных повесток ПМЭФ-2023 — улучшение демографической ситуации в России. Сделан акцент на повышении качества и результативности здравоохранения. Причем здравоохранение рассматривается с точки зрения экономической категории, как долгосрочная инвестиция. Прямые потери в виде замедления роста ВВП отчасти обусловлены снижением качества здоровья и, как следствие, падением эффективности сотрудников из-за заболеваний. Таким образом, здоровье населения рассматривается как важный экономический ресурс. Ключевым решением проблемы является активное развитие превентивной медицины и плановой диагностики. Поставлена цель увеличить среднюю продолжительность жизни до 78 лет к 2030 году (на данный момент 73,4 года). Такой фокус государства на улучшении качества здравоохранения может позитивно повлиять в том числе и на частную медицину (MD Medical, EMC).
Во многих регионах России существуют проблемы с качеством оборудования и количеством доступных мест для диспансеризации в государственных клиниках. Поэтому государству выгодно развивать государственно-частное партнерство и использовать ресурсы частных клиник и лабораторий.
Улучшение условий для молодых семей и поддержка материнства способствует росту рождаемости и спроса на ЭКО. От этого выигрывает в первую очередь MD Medical, как специалист в этой области.
Повышение средней продолжительности жизни увеличивает спрос на медицинские услуги, поскольку количество обращений к врачу с возрастом растет.
Сельское хозяйство и удобрения
Квоты на импорт семян
В рамках ПМЭФ обсуждали идею ввести квоты на импорт семян. Больше всего от импорта семян зависит картофель, сахарная свекла, подсолнечник и кукуруза. Квоты на импорт семян позволят:
расширить разнообразие сортов выращиваемых растений;
интегрировать селекционные наработки других стран в существующие культуры;
снизить цены внутри страны.
С одной стороны, это окажет позитивное влияние на урожайность и эффективность производства. С другой — повысит конкуренцию среди аграриев и окажет давление на цены агропродукции (риск для таких компаний, как РусАгро). Важным этапом при наращивании урожая будет поиск импортеров. Причем при снижении себестоимости посева цены на российскую продукцию могут быть привлекательными для внешних покупателей.
Сотрудничество России и Бразилии
По итогам прошлого года товарооборот между странами вырос на 31% г/г (до $9,8 млрд). На текущем форуме представители стран выразили заинтересованность в укреплении партнерства и достижении товарооборота $10—12 млрд в 2024 году. Основными трудностями в этом году остаются:
нарушения логистических цепочек (уже прорабатываются новые варианты);
проблемы с транзакциями и расчетами (их планируют решить с помощью развития независимой двусторонней системы платежей).
При этом в текущем году Россия и Бразилия планируют развивать новые ниши для экспорта и импорта, в числе которых: химическая промышленность, атомная энергетика, фармацевтика, транспортная отрасль и пр. Также представители Бразилии подчеркнули способность поддерживать экспорт стоматологического оборудования. Однако у бразильских производителей возникают трудности с регистрацией и сертификацией по российским стандартам.
Укрепление сотрудничества и рост товарооборота между странами, на наш взгляд, особенно позитивно повлияют на агропромышленный комплекс и отрасль удобрений. Бразилия — один из крупнейших импортеров российских минеральных удобрений (и один из ключевых клиентов ФосАгро). Бразилии нужны российские удобрения, чтобы сохранить лидирующие позиции в экспорте тростникового сахара, апельсинов, кофе и пр. В ответ Бразилия предлагает экспорт лекарств, оборудования и вакцин для скотоводства, которые нужны таким российским компаниям, как РусАгро и Черкизово. Латиноамериканская страна является мировым лидером по экспорту мясной продукции, поэтому у нее есть много генетических наработок.
Отметим, что в 2024 году Бразилия станет председателем саммита G20. И она может поддержать идею о неприменимости санкций против российских компаний в агропромышленном секторе и отрасли удобрений в силу их высокой значимости для мирового рынка.
Уралкалий
Производитель калийных удобрений договорился о поставке около 3,5 млн тонн хлористого калия ж/д-транспортом в Китай в 2023–2025 годах. Расширение экспортных возможностей безусловно является позитивным фактором для компании. Напомним, что последний раз Уралкалий предоставлял финансовый отчет за 2021 год. Для частных инвесторов доступны только облигации компании с кредитным рейтингом ruA+ от Эксперт РА.
Финансовый сектор
Сбер
Зампред правления банка заявил, что можно ослабить ограничения для компаний на вывоз наличной валюты из России. По его мнению введенные меры «позволили накопить комфортный уровень наличной ликвидности» в России.
Ожидания на 2023 год
➖ Ипотечный портфель может вырасти на 25% г/г (в 2022 году было +18% г/г) за счет ожидаемого роста объемов выдачи ипотечных кредитов на 46% г/г (до 3,8 трлн руб.).
➖ В этом году рублевые вклады физических лиц могут превысить 20 трлн рублей (на текущий момент около 19 трлн рублей). В мае они уже выросли более чем на 400 млрд рублей, а с начала года прирост составил 800 млрд рублей.
➖ В этом году банк планирует заработать на внедрении технологий искусственного интеллекта 350 млрд рублей (в прошлом году заработал 250 млрд руб.).
ВТБ
Зампред правления банка заявил, что объемы сбережений населения в юанях в российских банках в этом году вырастет вдвое и достигнет 88 млрд юаней. Китайская валюта займет четверть в валютных накоплениях клиентов банка, а по итогам 2024-го ее доля превысит 45%.
Мосбиржа
Биржа представила информационно-торговый терминал «Трейд Радар». В перспективе терминал позволит российским и иностранным компаниям из финансовой и других отраслей, а также министерствам и ведомствам:
➖ получать исчерпывающие данные о состоянии российского финансового рынка (в т. ч. биржевые новости и отчетности компаний);
➖ использовать аналитические инструменты и совершать торговые операции с различными активами.
Этот терминал будет обладать широким набором функций по обработке и визуализации данных.
Также биржа подписала меморандум о сотрудничестве с ДОМ.РФ. Это сотрудничество будет направлено на привлечение инвестиций в жилищную сферу с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА). В рамках достигнутых договоренностей стороны планируют разместить первый выпуск ЦФА на платформе Мосбиржи среди институциональных и частных инвесторов. Это принципиально новый механизм финансирования, который нацелен на дополнительную поддержку строительной отрасли.
Кроме того, Мосбиржа предложила создать на базе БРИКС международный депозитарий, который должен стать альтернативой уже действующих международных организаций, которые ведут учет ценных бумаг (Bank of New York, Clearstream и Euroclear).
По ситуации с заблокированными активами в Euroclear и Clearstream Мосбиржа рассчитывает на мирное разрешение вопроса. Если результата не будет в ближайшее время, то Мосбиржа обратится в суд: «В июле истекают сроки выдачи лицензий. Соответственно, если бельгийцы пропустят это окно, и Евросоюз не даст каких-то четких ориентиров, мы будем вынуждены перейти к судебным действиям. Естественно, они будут более публичными».
Также биржа выступает за то, чтобы компании, которые отказываются от выплат дивидендов, подробно объясняли акционерам причину отказа (а «не двумя фразами»).
IT-сектор
Онлайн-торговля
Президент Ассоциации компаний интернет-торговли прогнозирует, что оборот рынка интернет-торговли в России вырастет более чем на 20% и составит 6,2—6,5 трлн рублей по итогам 2023 года. От Ozon мы ждем еще более мощного роста.
Рекламный рынок
Исполнительный директор Ассоциации коммуникационных агентств России (АКАР) заявил, что рекламный рынок России покажет рекордный рост в годовом выражении в первой половине 2023-го. Среди рекламных бизнесов выделяем Яндекс и VK.
Рынок труда
HeadHunter отмечает, что кадровый голод в России растет. За первые пять месяцев 2023-го число вакансий выросло на 70% г/г. А вот соискателей вакансий стало меньше на 4%. Главная причина — в стране сокращается активное рабочее население. Конкуренция за сотрудников усилится, прогнозирует HeadHunter.
Фондовый рынок
Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что есть риск возврата к плановой экономике, где ключевую роль играет государство. Она поддержала идею приватизации, заявив, что в России есть активы, которые можно приватизировать без ущерба стратегическим интересам страны.
Директор департамента финансовой политики Минфина РФ отметил, что условием выкупа компаний у нерезидентов, которые уходят с российского рынка, может быть размещение до 20% акций компании (которую покупают) на бирже. Это позволит миноритарным инвесторам вложиться в такие компании по цене входа стратегических инвесторов. Эта инициатива, по его мнению, в скором времени заработает и даст некий стимул для развития фондового рынка.
О возврате к раскрытию информации
Банк России рассчитывает, что эмитенты вернутся к раскрытию информации с 1 июля 2023 года. Исключением могут стать данные, раскрытие которых делает компании чувствительными к санкциям.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Русал
Металлург подписал соглашение с правительством Ленинградской области о совместной реализации проекта по строительству и развитию инфраструктуры для современного глиноземного производства. Русал планирует инвестировать 400 млрд рублей в строительство четырех технологических ниток глиноземного производства, а также в портовую инфраструктуру в Усть-Луге. По заявлению компании, ввод в эксплуатацию первой очереди производства мощностью до 2,4 млн тонн в год ожидается до конца 2028 года, а строительство второй очереди с аналогичной мощностью должно завершиться в 2032-м. Общая мощность проекта — 4,8 млн тонн. Для сравнения: номинальная мощность заводов Русала по производству глинозема по итогам 2022-го составила около 10 млн тонн.
Северсталь
Генеральный директор компании Александр Шевелев и губернатор Орловской области Андрей Клычков подписали соглашение о сотрудничестве. До 2025 года Северсталь намерена инвестировать в развитие производства металлоконструкций на своем предприятии в городе Орле свыше 3 млрд рублей. Инвестиционный проект предусматривает реконструкцию производственного корпуса «Северсталь стальные решения». После его реализации предприятие будет способно выпускать до 48 тысяч тонн продукции в год — это более чем втрое больше текущих мощностей. Также расширится ассортимент выпускаемой продукции.
Норникель
Совместное предприятие Норникеля и Росатома — Полярный литий — заключило соглашение с Мурманской областью по освоению Колмозерского месторождения лития. Колмозерское месторождение лития — самое крупное в стране (на него приходится около 19% отечественных запасов лития). В результате освоения данного месторождения может появиться первое в России производство литийсодержащего сырья. Его сможет использовать в том числе планируемая гигафабрика Росатома, которая будет заниматься производством литий-ионных аккумуляторов в Калининградской области. Ее запуск ожидается в 2025 году.
Кроме того, Норникель и VK подписали соглашение о сотрудничестве в разработке IT-решений для металлургического бизнеса. Данное соглашение предполагает:
➖ сотрудничество в сферах облачных вычислений и виртуализации IT-инфраструктуры;
➖ разработку многофункциональных платформ и порталов;
➖ разработку инструментов для управления большими данными и технологий искусственного интеллекта.
Нефтегаз
НОВАТЭК
Заместитель председателя правления газовой компании Эдуард Гудков объявил, что проект Арктик СПГ 2 будет запущен в конце 2023-го—начале 2024-го, а суммарные инвестиции составят $21—22 млрд. Проект может начать работу уже в декабре, а его годовая мощность составит порядка 20 млн тонн сжиженного природного газа (СПГ) и 1,5 млн тонн газового конденсата.
Напомним, первую линию данного проекта на Гыданском полуострове компания планировала запустить в этом году, а к 2025-му — еще вторую и третью линии. Заявленная мощность всего проекта изначально составляла 19,8 млн тонн СПГ в год (по 6,6 млн тонн для каждой из трех линий), а первоначальная оценка инвестиций была на уровне $21,3 млрд. Таким образом, менеджмент компании подтвердил своевременное начало работы Арктик СПГ 2, несмотря на санкции и прочие трудности, которые возникли в 2022 году. Мы считаем, что этого удалось достичь за счет высокой локализации производства оборудования и материалов, которую утвердили изначально.
Проект Арктик СПГ 2 только на 60% принадлежит НОВАТЭКу. Остальные доли по 10% принадлежат:
➖ французской Total,
➖ китайской CNPC,
➖ китайской CNOOC,
➖ консорциуму японских Mitsui & Co и JOGMEC (японская национальная корпорация по нефти, газу и металлам).
Из-за западных санкций многие подрядчики в 2022 году сообщили, что прекращают работы на проекте, а инвесторы — замораживают инвестиции. Однако на конец 2022-го первая линия Арктик СПГ 2 была готова уже на 95%, а весь проект — на 73%. На текущем ПМЭФ НОВАТЭК сообщил, что в декабре 2023-го первая линия будет полностью готова, не смотря ни на что.
Данная новость подтверждает сильный инвестиционный кейс НОВАТЭКа. Ведь Арктик СПГ 2 может быть даже более производительным, чем уже действующий проект Ямал СПГ. Хотя и Ямал СПГ может похвастаться высокими мощностями. Изначально там планировалось выпускать 16,5 млн тонн в год, но в 2021-м предприятие произвело аж 21 млн тонн. Такое увеличение стало возможным благодаря одобрению технической экспертизы — предприятие смогло работать на 120% от проектной мощности в условиях отрицательных температур. Мы считаем, что и на Арктик СПГ 2 тоже получится добывать больше, чем компания заявляет сейчас.
Эта позитивная новость приходит еще тогда, когда цены на газ стали расти как в Европе, так и в Азии.
В Азии премии более высокие, и именно туда направляются газовые потоки со всего мира. К тому же, если учесть переориентацию российских поставок энергоносителей на азиатское направление, то СПГ с нового проекта НОВАТЭКа тоже может направиться именно в Азию.
В Европу, где на хабе TTF цены поднялись с многолетних минимумов, НОВАТЭК тоже по-прежнему может осуществлять поставки, потому что санкций на поставки компании (да и в целом на поставки российского СПГ) нет. Причем туда компания может продавать газ даже по более высоким ценам. Однако глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон отметил, что глобальный газовый рынок стабилизируется, а цены на газ опустятся по мере того, как в эксплуатацию будут вводить все новые СПГ-проекты.
Учитывая весь этот благоприятный новостной фон, мы решили повысить таргет для акций Новатэка до 1750 рублей на акцию (с 1500 рублей на акцию). Потенциал роста с текущих уровней на горизонте года — 27%.
Электроэнергетика
РусГидро
Компания подписала меморандум о сотрудничестве с монгольской Dayan Deerkh Energy в области возобновляемой энергетики. В частности, РусГидро может предоставить услуги собственных проектно-инжиниринговых организаций для развития гидроэнергетики и инфраструктуры водных ресурсов в Монголии. Российская компания уже активно распространяет свои практики в области возобновляемой энергетики — у нее на стадии разработки 35 проектов в 17 странах Центральной, Южной и Юго-Восточной Азии, а также в Африке и Латинской Америке.
Здравоохранение
Одна из главных повесток ПМЭФ-2023 — улучшение демографической ситуации в России. Сделан акцент на повышении качества и результативности здравоохранения. Причем здравоохранение рассматривается с точки зрения экономической категории, как долгосрочная инвестиция. Прямые потери в виде замедления роста ВВП отчасти обусловлены снижением качества здоровья и, как следствие, падением эффективности сотрудников из-за заболеваний. Таким образом, здоровье населения рассматривается как важный экономический ресурс. Ключевым решением проблемы является активное развитие превентивной медицины и плановой диагностики. Поставлена цель увеличить среднюю продолжительность жизни до 78 лет к 2030 году (на данный момент 73,4 года). Такой фокус государства на улучшении качества здравоохранения может позитивно повлиять в том числе и на частную медицину (MD Medical, EMC).
Во многих регионах России существуют проблемы с качеством оборудования и количеством доступных мест для диспансеризации в государственных клиниках. Поэтому государству выгодно развивать государственно-частное партнерство и использовать ресурсы частных клиник и лабораторий.
Улучшение условий для молодых семей и поддержка материнства способствует росту рождаемости и спроса на ЭКО. От этого выигрывает в первую очередь MD Medical, как специалист в этой области.
Повышение средней продолжительности жизни увеличивает спрос на медицинские услуги, поскольку количество обращений к врачу с возрастом растет.
Сельское хозяйство и удобрения
Квоты на импорт семян
В рамках ПМЭФ обсуждали идею ввести квоты на импорт семян. Больше всего от импорта семян зависит картофель, сахарная свекла, подсолнечник и кукуруза. Квоты на импорт семян позволят:
расширить разнообразие сортов выращиваемых растений;
интегрировать селекционные наработки других стран в существующие культуры;
снизить цены внутри страны.
С одной стороны, это окажет позитивное влияние на урожайность и эффективность производства. С другой — повысит конкуренцию среди аграриев и окажет давление на цены агропродукции (риск для таких компаний, как РусАгро). Важным этапом при наращивании урожая будет поиск импортеров. Причем при снижении себестоимости посева цены на российскую продукцию могут быть привлекательными для внешних покупателей.
Сотрудничество России и Бразилии
По итогам прошлого года товарооборот между странами вырос на 31% г/г (до $9,8 млрд). На текущем форуме представители стран выразили заинтересованность в укреплении партнерства и достижении товарооборота $10—12 млрд в 2024 году. Основными трудностями в этом году остаются:
нарушения логистических цепочек (уже прорабатываются новые варианты);
проблемы с транзакциями и расчетами (их планируют решить с помощью развития независимой двусторонней системы платежей).
При этом в текущем году Россия и Бразилия планируют развивать новые ниши для экспорта и импорта, в числе которых: химическая промышленность, атомная энергетика, фармацевтика, транспортная отрасль и пр. Также представители Бразилии подчеркнули способность поддерживать экспорт стоматологического оборудования. Однако у бразильских производителей возникают трудности с регистрацией и сертификацией по российским стандартам.
Укрепление сотрудничества и рост товарооборота между странами, на наш взгляд, особенно позитивно повлияют на агропромышленный комплекс и отрасль удобрений. Бразилия — один из крупнейших импортеров российских минеральных удобрений (и один из ключевых клиентов ФосАгро). Бразилии нужны российские удобрения, чтобы сохранить лидирующие позиции в экспорте тростникового сахара, апельсинов, кофе и пр. В ответ Бразилия предлагает экспорт лекарств, оборудования и вакцин для скотоводства, которые нужны таким российским компаниям, как РусАгро и Черкизово. Латиноамериканская страна является мировым лидером по экспорту мясной продукции, поэтому у нее есть много генетических наработок.
Отметим, что в 2024 году Бразилия станет председателем саммита G20. И она может поддержать идею о неприменимости санкций против российских компаний в агропромышленном секторе и отрасли удобрений в силу их высокой значимости для мирового рынка.
Уралкалий
Производитель калийных удобрений договорился о поставке около 3,5 млн тонн хлористого калия ж/д-транспортом в Китай в 2023–2025 годах. Расширение экспортных возможностей безусловно является позитивным фактором для компании. Напомним, что последний раз Уралкалий предоставлял финансовый отчет за 2021 год. Для частных инвесторов доступны только облигации компании с кредитным рейтингом ruA+ от Эксперт РА.
Финансовый сектор
Сбер
Зампред правления банка заявил, что можно ослабить ограничения для компаний на вывоз наличной валюты из России. По его мнению введенные меры «позволили накопить комфортный уровень наличной ликвидности» в России.
Ожидания на 2023 год
➖ Ипотечный портфель может вырасти на 25% г/г (в 2022 году было +18% г/г) за счет ожидаемого роста объемов выдачи ипотечных кредитов на 46% г/г (до 3,8 трлн руб.).
➖ В этом году рублевые вклады физических лиц могут превысить 20 трлн рублей (на текущий момент около 19 трлн рублей). В мае они уже выросли более чем на 400 млрд рублей, а с начала года прирост составил 800 млрд рублей.
➖ В этом году банк планирует заработать на внедрении технологий искусственного интеллекта 350 млрд рублей (в прошлом году заработал 250 млрд руб.).
ВТБ
Зампред правления банка заявил, что объемы сбережений населения в юанях в российских банках в этом году вырастет вдвое и достигнет 88 млрд юаней. Китайская валюта займет четверть в валютных накоплениях клиентов банка, а по итогам 2024-го ее доля превысит 45%.
Мосбиржа
Биржа представила информационно-торговый терминал «Трейд Радар». В перспективе терминал позволит российским и иностранным компаниям из финансовой и других отраслей, а также министерствам и ведомствам:
➖ получать исчерпывающие данные о состоянии российского финансового рынка (в т. ч. биржевые новости и отчетности компаний);
➖ использовать аналитические инструменты и совершать торговые операции с различными активами.
Этот терминал будет обладать широким набором функций по обработке и визуализации данных.
Также биржа подписала меморандум о сотрудничестве с ДОМ.РФ. Это сотрудничество будет направлено на привлечение инвестиций в жилищную сферу с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА). В рамках достигнутых договоренностей стороны планируют разместить первый выпуск ЦФА на платформе Мосбиржи среди институциональных и частных инвесторов. Это принципиально новый механизм финансирования, который нацелен на дополнительную поддержку строительной отрасли.
Кроме того, Мосбиржа предложила создать на базе БРИКС международный депозитарий, который должен стать альтернативой уже действующих международных организаций, которые ведут учет ценных бумаг (Bank of New York, Clearstream и Euroclear).
По ситуации с заблокированными активами в Euroclear и Clearstream Мосбиржа рассчитывает на мирное разрешение вопроса. Если результата не будет в ближайшее время, то Мосбиржа обратится в суд: «В июле истекают сроки выдачи лицензий. Соответственно, если бельгийцы пропустят это окно, и Евросоюз не даст каких-то четких ориентиров, мы будем вынуждены перейти к судебным действиям. Естественно, они будут более публичными».
Также биржа выступает за то, чтобы компании, которые отказываются от выплат дивидендов, подробно объясняли акционерам причину отказа (а «не двумя фразами»).
IT-сектор
Онлайн-торговля
Президент Ассоциации компаний интернет-торговли прогнозирует, что оборот рынка интернет-торговли в России вырастет более чем на 20% и составит 6,2—6,5 трлн рублей по итогам 2023 года. От Ozon мы ждем еще более мощного роста.
Рекламный рынок
Исполнительный директор Ассоциации коммуникационных агентств России (АКАР) заявил, что рекламный рынок России покажет рекордный рост в годовом выражении в первой половине 2023-го. Среди рекламных бизнесов выделяем Яндекс и VK.
Рынок труда
HeadHunter отмечает, что кадровый голод в России растет. За первые пять месяцев 2023-го число вакансий выросло на 70% г/г. А вот соискателей вакансий стало меньше на 4%. Главная причина — в стране сокращается активное рабочее население. Конкуренция за сотрудников усилится, прогнозирует HeadHunter.
Фондовый рынок
Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что есть риск возврата к плановой экономике, где ключевую роль играет государство. Она поддержала идею приватизации, заявив, что в России есть активы, которые можно приватизировать без ущерба стратегическим интересам страны.
Директор департамента финансовой политики Минфина РФ отметил, что условием выкупа компаний у нерезидентов, которые уходят с российского рынка, может быть размещение до 20% акций компании (которую покупают) на бирже. Это позволит миноритарным инвесторам вложиться в такие компании по цене входа стратегических инвесторов. Эта инициатива, по его мнению, в скором времени заработает и даст некий стимул для развития фондового рынка.
О возврате к раскрытию информации
Банк России рассчитывает, что эмитенты вернутся к раскрытию информации с 1 июля 2023 года. Исключением могут стать данные, раскрытие которых делает компании чувствительными к санкциям.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу