19 июня 2023 Тинькофф Банк
Недвижимость традиционно считается самым стабильным и надежным активом для инвестиций.
В России 28% жителей считают покупку жилья или земельного участка лучшим способом вложения денег, выяснили в апреле СК Росгосстрах и банк Открытие. В США, согласно опросу Gallup, недвижимость считают лучшей инвестицией 35% человек. По популярности она обходит акции, депозиты, золото и облигации.
Неудивительно, что при таком интересе рынок предлагает множество вариантов инвестиций в недвижимость: в коммерческую и жилую, в арендную и на продажу, через фонды и напрямую. Сегодня разберемся в фондах недвижимости и в том, как они зарабатывают. Рассматривать будем в первую очередь американские REIT — там работает больше 200 фондов с самыми разными стратегиями.
Для начала разберемся с типами самих фондов.
Долевые
Такие REIT инвестируют в портфель объектов недвижимости и получают доход от их продажи или аренды. Например, фонд может купить старое здание, отремонтировать его и начать сдавать.
Крупнейший американский фонд недвижимости Prologis именно долевой. Его рыночная капитализация составляет почти 112 млрд долларов, он владеет и управляет складами. Основная стратегия — инвестировать в склады, расположенные вблизи крупных городов, где наблюдается недостаток свободной для застройки земли. Среди клиентов фонда — Amazon и DHL.
Ипотечные
На них приходится меньше 10% рынка REIT. Они инвестируют в ипотеку и ипотечные ценные бумаги. Например, фонд может одолжить застройщику деньги, на которые тот построит жилой комплекс, и зарабатывать на процентах. Также фонд может быть гибридным и зарабатывать как напрямую на недвижимости, так и на займах.
Крупнейший ипотечный REIT США — Annaly Capital Management. Его рыночная капитализация — 9,2 млрд долларов. Фонд инвестирует в ипотечные ценные бумаги — они обеспечиваются обязательствами по ипотечным кредитам, а проценты выплачиваются из средств, полученных от заемщиков, в бумаги, дающие право на обслуживание ипотечных кредитов, и в ипотечные займы.
В России тоже есть ипотечные фонды недвижимости: они доступны только квалифицированным инвесторам.
Фонды могут инвестировать в разные типы недвижимости: она может быть жилой или нежилой.
Жилая недвижимость
Фонды вкладываются в готовые или строящиеся квартиры, жилые комплексы и частные дома.
Один из крупнейших американских фондов жилой недвижимости — Equity Residential. Он владеет квартирами в Бостоне, Нью-Йорке, Вашингтоне, Сан-Франциско и других городах США. Доход фонд получает от сдачи квартир в аренду.
На жилой недвижимости специализируются и фонды Тинькофф ЖК Luzhniki Collection и ЖК Republic-REDS. Фонды владеют квартирами в жилых комплексах в Москве. Когда квартиры достроят, доход от их продажи будет распределен между пайщиками.
Коммерческая недвижимость
Тут вариантов очень много: офисы, торговые центры, склады и производственные помещения, гостиницы.
В США фонды могут инвестировать фактически в любую недвижимость и инфраструктуру. Например, в землю и в то, что на ней растет. Weyerhaeuser Company так и делает: вкладывается в лесные угодья. Она владеет 4,5 млн гектаров лесов и зарабатывает на продаже семян и бревен.
Фонд Medical Properties Trust владеет зданиями больниц в США и Великобритании. Фонд Equinix из Калифорнии — собственник более чем 240 дата-центров.
Какие варианты фондов недвижимости показались вам самыми интересными? Какие могли бы быть актуальны в России?
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В России 28% жителей считают покупку жилья или земельного участка лучшим способом вложения денег, выяснили в апреле СК Росгосстрах и банк Открытие. В США, согласно опросу Gallup, недвижимость считают лучшей инвестицией 35% человек. По популярности она обходит акции, депозиты, золото и облигации.
Неудивительно, что при таком интересе рынок предлагает множество вариантов инвестиций в недвижимость: в коммерческую и жилую, в арендную и на продажу, через фонды и напрямую. Сегодня разберемся в фондах недвижимости и в том, как они зарабатывают. Рассматривать будем в первую очередь американские REIT — там работает больше 200 фондов с самыми разными стратегиями.
Для начала разберемся с типами самих фондов.
Долевые
Такие REIT инвестируют в портфель объектов недвижимости и получают доход от их продажи или аренды. Например, фонд может купить старое здание, отремонтировать его и начать сдавать.
Крупнейший американский фонд недвижимости Prologis именно долевой. Его рыночная капитализация составляет почти 112 млрд долларов, он владеет и управляет складами. Основная стратегия — инвестировать в склады, расположенные вблизи крупных городов, где наблюдается недостаток свободной для застройки земли. Среди клиентов фонда — Amazon и DHL.
Ипотечные
На них приходится меньше 10% рынка REIT. Они инвестируют в ипотеку и ипотечные ценные бумаги. Например, фонд может одолжить застройщику деньги, на которые тот построит жилой комплекс, и зарабатывать на процентах. Также фонд может быть гибридным и зарабатывать как напрямую на недвижимости, так и на займах.
Крупнейший ипотечный REIT США — Annaly Capital Management. Его рыночная капитализация — 9,2 млрд долларов. Фонд инвестирует в ипотечные ценные бумаги — они обеспечиваются обязательствами по ипотечным кредитам, а проценты выплачиваются из средств, полученных от заемщиков, в бумаги, дающие право на обслуживание ипотечных кредитов, и в ипотечные займы.
В России тоже есть ипотечные фонды недвижимости: они доступны только квалифицированным инвесторам.
Фонды могут инвестировать в разные типы недвижимости: она может быть жилой или нежилой.
Жилая недвижимость
Фонды вкладываются в готовые или строящиеся квартиры, жилые комплексы и частные дома.
Один из крупнейших американских фондов жилой недвижимости — Equity Residential. Он владеет квартирами в Бостоне, Нью-Йорке, Вашингтоне, Сан-Франциско и других городах США. Доход фонд получает от сдачи квартир в аренду.
На жилой недвижимости специализируются и фонды Тинькофф ЖК Luzhniki Collection и ЖК Republic-REDS. Фонды владеют квартирами в жилых комплексах в Москве. Когда квартиры достроят, доход от их продажи будет распределен между пайщиками.
Коммерческая недвижимость
Тут вариантов очень много: офисы, торговые центры, склады и производственные помещения, гостиницы.
В США фонды могут инвестировать фактически в любую недвижимость и инфраструктуру. Например, в землю и в то, что на ней растет. Weyerhaeuser Company так и делает: вкладывается в лесные угодья. Она владеет 4,5 млн гектаров лесов и зарабатывает на продаже семян и бревен.
Фонд Medical Properties Trust владеет зданиями больниц в США и Великобритании. Фонд Equinix из Калифорнии — собственник более чем 240 дата-центров.
Какие варианты фондов недвижимости показались вам самыми интересными? Какие могли бы быть актуальны в России?
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу