30 июня 2023 etfunds.ru | ETF
Жилищное строительство снова растет, в то время как акции компаний, которые строят дома в США, в течение всего года незаметно опережали более широкие рынки.
Последней причиной для празднования быков на рынке жилья стала публикация во вторник ежемесячного национального индекса цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller, который вырос третий месяц подряд. Последняя цифра, опубликованная за апрель, показала, что цены на жилье выросли на 0,5%, оставив их в пределах 2,4% от своего пика годичной давности.
В сочетании с новостями на прошлой неделе о том, что строительство новых домов в США (т. е. когда они закладывают основу для новых проектов домов на одну семью) выросли больше всего с 1990 г, переориентировали взгляды финансовых консультантов и инвесторов на ETF, которые стремятся использовать эти тенденции. через инвестиции в акции, связанные с этим ростом. Неудивительно, что движение цен на эти акции сильно коррелирует с индексом Case-Shiller.
Это создает одно из самых интригующих решений 2023 г как для счастливых владельцев ETF жилищного строительства, так и для тех, кто до сих пор не участвовал в ралли. Это связано с тем, что, несмотря на рост цен в этом году, который может даже вызвать зависть у некоторых технологических компаний, исходя из скользящего коэффициента P/E, акции жилищно-строительных компаний в совокупности, возможно, по-прежнему имеют выгодную цену.
ETF отрасли
Например, самый популярный биржевой фонд в группе строителей жилья, iShares U.S. Home Construction ETF (ITB), вырос на 36% в этом году и на 55% за последние 12 месяцев. Этот 17-летний фонд с капиталом в $2,2 млрд сильно сконцентрирован, хотя он и выиграл от этого в этом году.
На четыре крупнейшие жилищно-строительные компании приходится около 43% его активов, а остальная часть портфеля распределена между 46 другими акциями. Несмотря на недавний успех ITB, его портфель по-прежнему продается по цене ниже 8-кратной скользящей 12-месячной прибыли и 2,16-кратной балансовой стоимости — ни в коем случае не экстремальной и, возможно, довольно дешевой.
Похожая ситуация с SPDR Homebuilders ETF (XHB), фондом стоимостью $1,2 млрд, который дебютировал в том же 2006 г, что и ITB. По иронии судьбы, это было примерно в то время, когда последний жилищный кризис в США начал раздуваться.
XHB распределен более равномерно, чем ITB, что дает больше места в верхней части списка активов для поставщиков жилищного строительства и акций инфраструктуры. Эта смесь из 36 компаний продается с прибылью чуть менее 11x, а в 2023 г. она выросла на 29%.
А для тех, кто стремится отдать приоритет менее известным, Hoya Capital Housing ETF (HOMZ) стоимостью $35 млн, существующий четыре года, отслеживает индекс 100 акций в четырех определенных подсегментах: 1) дом. владение и арендные операции; 2) жилищное строительство и строительство; 3) обустройство дома и обстановка; и 4) домашнее финансирование, технологии и услуги.
Его портфель торгуется с прибылью в 14,5 раз, и хотя он отстает от двух других ETF, увеличившись в этом году «всего» на 19%, его доходность чуть более 2% более чем вдвое превышает уровень ITB и XHB.
В этой истории есть и медвежья сторона. Это проблема доступности жилья, которая резко обострилась в последние годы, вызывая опасения, что в эпоху более высоких процентных ставок слишком много новых домов не найдут покупателей, пишет etf.com.
http://etfunds.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Последней причиной для празднования быков на рынке жилья стала публикация во вторник ежемесячного национального индекса цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller, который вырос третий месяц подряд. Последняя цифра, опубликованная за апрель, показала, что цены на жилье выросли на 0,5%, оставив их в пределах 2,4% от своего пика годичной давности.
В сочетании с новостями на прошлой неделе о том, что строительство новых домов в США (т. е. когда они закладывают основу для новых проектов домов на одну семью) выросли больше всего с 1990 г, переориентировали взгляды финансовых консультантов и инвесторов на ETF, которые стремятся использовать эти тенденции. через инвестиции в акции, связанные с этим ростом. Неудивительно, что движение цен на эти акции сильно коррелирует с индексом Case-Shiller.
Это создает одно из самых интригующих решений 2023 г как для счастливых владельцев ETF жилищного строительства, так и для тех, кто до сих пор не участвовал в ралли. Это связано с тем, что, несмотря на рост цен в этом году, который может даже вызвать зависть у некоторых технологических компаний, исходя из скользящего коэффициента P/E, акции жилищно-строительных компаний в совокупности, возможно, по-прежнему имеют выгодную цену.
ETF отрасли
Например, самый популярный биржевой фонд в группе строителей жилья, iShares U.S. Home Construction ETF (ITB), вырос на 36% в этом году и на 55% за последние 12 месяцев. Этот 17-летний фонд с капиталом в $2,2 млрд сильно сконцентрирован, хотя он и выиграл от этого в этом году.
На четыре крупнейшие жилищно-строительные компании приходится около 43% его активов, а остальная часть портфеля распределена между 46 другими акциями. Несмотря на недавний успех ITB, его портфель по-прежнему продается по цене ниже 8-кратной скользящей 12-месячной прибыли и 2,16-кратной балансовой стоимости — ни в коем случае не экстремальной и, возможно, довольно дешевой.
Похожая ситуация с SPDR Homebuilders ETF (XHB), фондом стоимостью $1,2 млрд, который дебютировал в том же 2006 г, что и ITB. По иронии судьбы, это было примерно в то время, когда последний жилищный кризис в США начал раздуваться.
XHB распределен более равномерно, чем ITB, что дает больше места в верхней части списка активов для поставщиков жилищного строительства и акций инфраструктуры. Эта смесь из 36 компаний продается с прибылью чуть менее 11x, а в 2023 г. она выросла на 29%.
А для тех, кто стремится отдать приоритет менее известным, Hoya Capital Housing ETF (HOMZ) стоимостью $35 млн, существующий четыре года, отслеживает индекс 100 акций в четырех определенных подсегментах: 1) дом. владение и арендные операции; 2) жилищное строительство и строительство; 3) обустройство дома и обстановка; и 4) домашнее финансирование, технологии и услуги.
Его портфель торгуется с прибылью в 14,5 раз, и хотя он отстает от двух других ETF, увеличившись в этом году «всего» на 19%, его доходность чуть более 2% более чем вдвое превышает уровень ITB и XHB.
В этой истории есть и медвежья сторона. Это проблема доступности жилья, которая резко обострилась в последние годы, вызывая опасения, что в эпоху более высоких процентных ставок слишком много новых домов не найдут покупателей, пишет etf.com.
http://etfunds.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter