20 июля 2023 КриптоСаня
Многие торгуют не только криптовалютой, но и диверсифицируются и торгуют или инвестируют на рынке РФ.
Какие инструменты можно использовать инвестору в РФ. И почему я использую этот рынок только для диверсификации.
Я коснусь достаточно общей концепции здесь, без указания конкретных эмитентов.
✔️Валютный хедж через Si
Курс рубля исключительно нестабилен, из-за политических рисков, дефицита бюджета РФ, непрозрачных манипуляций регуляторов и экспортеров.
Вам кажется вы получаете высокую дивидендную доходность, зарабатываете 10% на облигациях в рублях, а если пересчитать изменения цены ваших активов в долларах то теряете 15 % и больше.
Поэтому для любых инвестиций в РФ нужен валютный хедж. Купили облигаций, и купили SI (фьючерс на USDRUB) на ту же сумму и роллируете его каждый квартал (покупаете ближайший фьючерс).
✔️Облигации
В облигациях в перспективе получаем небольшую доходность, если считать в долларах с учетом расходов на хедж.
Если сравнить с тем, что предлагают сейчас облигации США с текущей ставкой ФРС, то доходность, относительно риска вызывает недоумение.
Раньше, когда ставка ФРС была близка к 0, то ОФЗ (облигации федерального займа) + валютный хедж, в сравнении с западными рынками, было неплохое решение, но те времена прошли.
Покупать корпоративные облигации с чуть больше доходностью, мне не кажется блестящей идеей. Не так давно такая крупная компания, как РОСНАНО устроила цирк с облигациями, когда облигации с доходностью ~10% падают на треть. За пару дополнительных процентов доходности получаешь несравнимо больший дополнительный риск.
✔️Акции
Если говорить о дивидендных историях и акциях роста.
То с осени прошлого года некоторые акции показали рост 100 % и больше. В акциях второго третьего эшелона был свой "альт-сезон".
Но и рост доллара с осени более 50 %. И всегда существует риск слить за 1-2 дня большую часть роста, на каком-то неожиданном событии (черном лебеде).
Спекулировать в среднесрочной перспективе, наверное, возможно. Но куча алгоритмов перестала работать после февраля 2022 года. И получается если вы хотите протестировать ваш метод на истории, то это трудно осуществить. Так как после февраля 2022 рынок сильно отличается.
Кроме того, инсайдеры на рынке РФ, это норма. Просто посмотрите на графики акций Газпрома и ВТБ и соотнесите их поведение с новостями и временем их выхода.
Мне комфортнее подстраиваться, под price action и креатив манипуляторов в крипте, чем торговать на рынке, где об вас постоянно закрывают позиции инсайдеры, манипулирующие новостным фоном.
📍Успешные кейсы, конечно же есть и на РФ рынке. И Вы увидите и людей с отличной статистикой и красивые графики, которые можно вроде бы торговать.
Продолжим эту тему в следующей части. Коснемся фьючерсов, опционов и конечно же SI, как наиболее интересный, трендовый инструмент РФ рынка.
Часть 2
В прошлой части остановились на том, что можно делать портфели из акций РФ, но обязательно с валютным хеджем, т.е. покупаем фьючерс на доллар SI ближайший и роллируем (покупаем следующий фьючерс после за 1-2 дня до экспирации текущего).
✔️Портфель акций РФ общие рекомендации
Не концентрируйтесь только, на нефтяной и газовой отрасли. В этих бумагах масса манипуляций от инсайдеров, и на них очень влияет политический аспект и цены энергоносители (в меньше степени это касалось Лукойла раньше, но сейчас из него вышли нерезы).
Обратите внимание на:
- энергетиков там бывают неплохие дивидендные истории.
- Куйбазот, Акрон и другие хим. предприятия это достаточно стабильные истории
- НЛМК, Мечел, Норильский Никель - платят дивиденды отрасль в любом случае актуальная и имеет будущее
- OZON когда-нибудь выстрелит, если его окончательно не приберут к рукам люди в погонах и не устроят там, какую-то свою историю (все знают как это обычно бывает).
Ну и Сбер локомотив РФ рынка и функция от рубль/доллар. На девальвации растет, если рынок в аптренде, тоже всегда растет.
Закупаться вторым и третьим эшелоном? Если только среднесрочные спекуляции. Т.к. уже нужно будет вникать в бизнес, отчеты и вы всегда будете под риском как инвестор, что это изначально отмывочный скам или кто-то этот бизнес решил распилить. А кинуть миноритариев в РФ - это народная забава.
Учитывайте низкую ликвидность, всех акций кроме голубых фишек, если вы оперируете значительной суммой, то придется заходить и выходить интервальными продажами частями.
И если после перелива манипуляторов из одного счета в другой в какой-то акции третьего эшелона, устроили памп. Не ждите пика, из-за ликвидности выйти из такого актива по нормальной цене будет очень проблематично.
✔️Опционы
Самая большая их проблема - это ликвидность. И фактически, обычному физику, не алгоритмизировавшему свою торговлю можно торговать только опционами на SI и индекс RTS. И то в дальних страйках даже там будут проблемы с ликвидностью, поэтому придется строить сложные конструкции.
Если разбираетесь в опционах, то зачем лезть рынок в РФ, для меня загадка.
✔️Дополнительный хедж на акциях
Так как политические риски велики. А ликвидность многих акций РФ низкая, то важно иметь всегда какую-то сумму, чтобы в непредвиденных ситуациях резкого слива рынка, просто зайти в шорт на фьючерсе индекса РТС и хотя бы частично компенсировать убытки. Т.к. на акциях вы можете просто не успевать выйти из-за ликвидности. И еще важнее, что во фьючерсах есть вечерняя сессия и вы сможете, что-то предпринять вечером, когда акции не будут доступны для торговли.
https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Какие инструменты можно использовать инвестору в РФ. И почему я использую этот рынок только для диверсификации.
Я коснусь достаточно общей концепции здесь, без указания конкретных эмитентов.
✔️Валютный хедж через Si
Курс рубля исключительно нестабилен, из-за политических рисков, дефицита бюджета РФ, непрозрачных манипуляций регуляторов и экспортеров.
Вам кажется вы получаете высокую дивидендную доходность, зарабатываете 10% на облигациях в рублях, а если пересчитать изменения цены ваших активов в долларах то теряете 15 % и больше.
Поэтому для любых инвестиций в РФ нужен валютный хедж. Купили облигаций, и купили SI (фьючерс на USDRUB) на ту же сумму и роллируете его каждый квартал (покупаете ближайший фьючерс).
✔️Облигации
В облигациях в перспективе получаем небольшую доходность, если считать в долларах с учетом расходов на хедж.
Если сравнить с тем, что предлагают сейчас облигации США с текущей ставкой ФРС, то доходность, относительно риска вызывает недоумение.
Раньше, когда ставка ФРС была близка к 0, то ОФЗ (облигации федерального займа) + валютный хедж, в сравнении с западными рынками, было неплохое решение, но те времена прошли.
Покупать корпоративные облигации с чуть больше доходностью, мне не кажется блестящей идеей. Не так давно такая крупная компания, как РОСНАНО устроила цирк с облигациями, когда облигации с доходностью ~10% падают на треть. За пару дополнительных процентов доходности получаешь несравнимо больший дополнительный риск.
✔️Акции
Если говорить о дивидендных историях и акциях роста.
То с осени прошлого года некоторые акции показали рост 100 % и больше. В акциях второго третьего эшелона был свой "альт-сезон".
Но и рост доллара с осени более 50 %. И всегда существует риск слить за 1-2 дня большую часть роста, на каком-то неожиданном событии (черном лебеде).
Спекулировать в среднесрочной перспективе, наверное, возможно. Но куча алгоритмов перестала работать после февраля 2022 года. И получается если вы хотите протестировать ваш метод на истории, то это трудно осуществить. Так как после февраля 2022 рынок сильно отличается.
Кроме того, инсайдеры на рынке РФ, это норма. Просто посмотрите на графики акций Газпрома и ВТБ и соотнесите их поведение с новостями и временем их выхода.
Мне комфортнее подстраиваться, под price action и креатив манипуляторов в крипте, чем торговать на рынке, где об вас постоянно закрывают позиции инсайдеры, манипулирующие новостным фоном.
📍Успешные кейсы, конечно же есть и на РФ рынке. И Вы увидите и людей с отличной статистикой и красивые графики, которые можно вроде бы торговать.
Продолжим эту тему в следующей части. Коснемся фьючерсов, опционов и конечно же SI, как наиболее интересный, трендовый инструмент РФ рынка.
Часть 2
В прошлой части остановились на том, что можно делать портфели из акций РФ, но обязательно с валютным хеджем, т.е. покупаем фьючерс на доллар SI ближайший и роллируем (покупаем следующий фьючерс после за 1-2 дня до экспирации текущего).
✔️Портфель акций РФ общие рекомендации
Не концентрируйтесь только, на нефтяной и газовой отрасли. В этих бумагах масса манипуляций от инсайдеров, и на них очень влияет политический аспект и цены энергоносители (в меньше степени это касалось Лукойла раньше, но сейчас из него вышли нерезы).
Обратите внимание на:
- энергетиков там бывают неплохие дивидендные истории.
- Куйбазот, Акрон и другие хим. предприятия это достаточно стабильные истории
- НЛМК, Мечел, Норильский Никель - платят дивиденды отрасль в любом случае актуальная и имеет будущее
- OZON когда-нибудь выстрелит, если его окончательно не приберут к рукам люди в погонах и не устроят там, какую-то свою историю (все знают как это обычно бывает).
Ну и Сбер локомотив РФ рынка и функция от рубль/доллар. На девальвации растет, если рынок в аптренде, тоже всегда растет.
Закупаться вторым и третьим эшелоном? Если только среднесрочные спекуляции. Т.к. уже нужно будет вникать в бизнес, отчеты и вы всегда будете под риском как инвестор, что это изначально отмывочный скам или кто-то этот бизнес решил распилить. А кинуть миноритариев в РФ - это народная забава.
Учитывайте низкую ликвидность, всех акций кроме голубых фишек, если вы оперируете значительной суммой, то придется заходить и выходить интервальными продажами частями.
И если после перелива манипуляторов из одного счета в другой в какой-то акции третьего эшелона, устроили памп. Не ждите пика, из-за ликвидности выйти из такого актива по нормальной цене будет очень проблематично.
✔️Опционы
Самая большая их проблема - это ликвидность. И фактически, обычному физику, не алгоритмизировавшему свою торговлю можно торговать только опционами на SI и индекс RTS. И то в дальних страйках даже там будут проблемы с ликвидностью, поэтому придется строить сложные конструкции.
Если разбираетесь в опционах, то зачем лезть рынок в РФ, для меня загадка.
✔️Дополнительный хедж на акциях
Так как политические риски велики. А ликвидность многих акций РФ низкая, то важно иметь всегда какую-то сумму, чтобы в непредвиденных ситуациях резкого слива рынка, просто зайти в шорт на фьючерсе индекса РТС и хотя бы частично компенсировать убытки. Т.к. на акциях вы можете просто не успевать выйти из-за ликвидности. И еще важнее, что во фьючерсах есть вечерняя сессия и вы сможете, что-то предпринять вечером, когда акции не будут доступны для торговли.
https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter