3 августа 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи вчера окапывался выше 3100 пунктов, по-прежнему не обращая внимания на нарастающие риски коррекции. Возобновившееся падение рубля — впервые с марта прошлого года курс USD/RUB пробил рубеж 94 — оказывает поддержку экспортерам. Главное событие дня — публикация отчетности Норникеля за 1П23, которая разочаровала инвесторов, при этом компания не обмолвилась о промежуточных дивидендах. Московская Биржа сообщила о солидных объемах торгов в июле. Рынок выглядит перекупленным, а главный его индикатор достиг нашего целевого значения на конец года. Впрочем, возможно, вмешался такой фактор, как стремление хоть как-то сохранить рублевые сбережения вкупе с эйфорией от ралли.
Облигации
Рынок ОФЗ по итогам вчерашних торгов показал незначительное снижение доходностей вдоль всей кривой: в бумагах со сроком обращения менее трех лет они снизились в среднем на 4 б. п. до 8,5–9,7% годовых, на участке от трех до семи лет — на 1–3 б. п. до 9,8–10,7%. В более длинных выпусках доходности по итогам дня не изменились. Наибольшие обороты зафиксированы в серии 26223 (8,53%, февраль 2024 г.), доходность которой уменьшилась на 2 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – российская экономика в июне продемонстрировала уверенный рост (ВВП прибавил 5,3% г/г) – в основном благодаря розничным продажам (+10% г/г), промышленному производству (+6,5%), строительству (+10% г/г) – теперь мы ожидаем рост реального ВВП в 2023 г. около 2%
Московская Биржа – отчиталась о высоких объемах торгов в июле – рынок акций показал лучший результат за год – оборот денежного рынка прибавил 16% м/м на фоне уменьшения ликвидности – говорит о солидном комиссионном доходе – позитивно
ГМК Норильский никель – финансовые результаты за 1П23 не впечатляют – EBITDA оказалась на 6% ниже консенсус-прогноза – менеджмент не представил информации о выплате дивидендов за 1П23 – Норникель не планирует выкупать с дисконтом собственные АДР и акции у нерезидентов – прогноз по капзатратам на этот год пересмотрен в сторону понижения с $4,7 млрд до
$3,5–3,8 – негативно в краткосрочной перспективе
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция замедлилась до нормальных уровней (+0,13%) – рост цен за июнь составил 0,74% в недельном исчислении, что соответствует 4,4% г/г – на прошлой неделе подешевели овощи, внутренние авиаперелеты – ожидаем, что инфляция по итогам года достигнет 6%
Макроэкономика – Минфин России не станет покупать юани в рамках бюджетного правила на открытом рынке («Ведомости») – дополнительные нефтегазовые доходы направят на финансирование дефицита бюджета – отсутствие спроса со стороны Минфина увеличивает валютную ликвидность на рынке, что позитивно для рубля
Татнефть – в 2К23 чистая прибыль по РСБУ подскочила на 55% к/к до 78 млрд руб. – цена Urals выросла на 27% к/к до 4533 руб/барр. – оптовые цены на дизтопливо и бензин на рынке РФ прибавили 10% и 32% соответственно – Татнефть выплачивает промежуточные дивиденды из чистой прибыли по РСБУ – мы прогнозируем дивиденд на акцию за 1П23 в 27,5 руб., выше предыдущей оценки в 25 руб. – позитивно
На повестке: РЖД — операционные результаты за июль; Сбербанк — сокращенный отчет по МСФО за 2К23
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи вчера окапывался выше 3100 пунктов, по-прежнему не обращая внимания на нарастающие риски коррекции. Возобновившееся падение рубля — впервые с марта прошлого года курс USD/RUB пробил рубеж 94 — оказывает поддержку экспортерам. Главное событие дня — публикация отчетности Норникеля за 1П23, которая разочаровала инвесторов, при этом компания не обмолвилась о промежуточных дивидендах. Московская Биржа сообщила о солидных объемах торгов в июле. Рынок выглядит перекупленным, а главный его индикатор достиг нашего целевого значения на конец года. Впрочем, возможно, вмешался такой фактор, как стремление хоть как-то сохранить рублевые сбережения вкупе с эйфорией от ралли.
Облигации
Рынок ОФЗ по итогам вчерашних торгов показал незначительное снижение доходностей вдоль всей кривой: в бумагах со сроком обращения менее трех лет они снизились в среднем на 4 б. п. до 8,5–9,7% годовых, на участке от трех до семи лет — на 1–3 б. п. до 9,8–10,7%. В более длинных выпусках доходности по итогам дня не изменились. Наибольшие обороты зафиксированы в серии 26223 (8,53%, февраль 2024 г.), доходность которой уменьшилась на 2 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – российская экономика в июне продемонстрировала уверенный рост (ВВП прибавил 5,3% г/г) – в основном благодаря розничным продажам (+10% г/г), промышленному производству (+6,5%), строительству (+10% г/г) – теперь мы ожидаем рост реального ВВП в 2023 г. около 2%
Московская Биржа – отчиталась о высоких объемах торгов в июле – рынок акций показал лучший результат за год – оборот денежного рынка прибавил 16% м/м на фоне уменьшения ликвидности – говорит о солидном комиссионном доходе – позитивно
ГМК Норильский никель – финансовые результаты за 1П23 не впечатляют – EBITDA оказалась на 6% ниже консенсус-прогноза – менеджмент не представил информации о выплате дивидендов за 1П23 – Норникель не планирует выкупать с дисконтом собственные АДР и акции у нерезидентов – прогноз по капзатратам на этот год пересмотрен в сторону понижения с $4,7 млрд до
$3,5–3,8 – негативно в краткосрочной перспективе
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция замедлилась до нормальных уровней (+0,13%) – рост цен за июнь составил 0,74% в недельном исчислении, что соответствует 4,4% г/г – на прошлой неделе подешевели овощи, внутренние авиаперелеты – ожидаем, что инфляция по итогам года достигнет 6%
Макроэкономика – Минфин России не станет покупать юани в рамках бюджетного правила на открытом рынке («Ведомости») – дополнительные нефтегазовые доходы направят на финансирование дефицита бюджета – отсутствие спроса со стороны Минфина увеличивает валютную ликвидность на рынке, что позитивно для рубля
Татнефть – в 2К23 чистая прибыль по РСБУ подскочила на 55% к/к до 78 млрд руб. – цена Urals выросла на 27% к/к до 4533 руб/барр. – оптовые цены на дизтопливо и бензин на рынке РФ прибавили 10% и 32% соответственно – Татнефть выплачивает промежуточные дивиденды из чистой прибыли по РСБУ – мы прогнозируем дивиденд на акцию за 1П23 в 27,5 руб., выше предыдущей оценки в 25 руб. – позитивно
На повестке: РЖД — операционные результаты за июль; Сбербанк — сокращенный отчет по МСФО за 2К23
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу