Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
История Nasdaq 100 через призму волн Эллиотта » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

История Nasdaq 100 через призму волн Эллиотта

2 октября 2023 EWM Interactive | Nasdaq
Индекс Nasdaq 100 был создан в 1985 году и в настоящее время включает в себя акции 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на бирже Nasdaq. Несмотря на то, что в индекс входят розничные компании, телекоммуникации и производящие основные потребительские товары, в последние годы он стал косвенно отражать результаты деятельности сектора информационных технологий. Это объясняется тем, что восемь крупнейших компаний семейства Big Tech имеют в нем почти 40%-ный вес. Однако так было не всегда. Было время, когда Apple, крупнейшая компания, входящая в Nasdaq 100, не была самой прибыльной компанией в мире. После "пузыря доткомов" акции Amazon и Microsoft находились на дне, а компания Meta Platforms, бывшая Facebook, еще не была основана. Это одни из тех имен, которые в наибольшей степени ответственны за значительный рост индекса Nasdaq 100 за последние два десятилетия. Можно с уверенностью сказать, что для немногих избранных интернет-революция действительно была таковой, несмотря на первоначальный бум и спад в период 1998-2002 гг. Увы, если бы изучение истории было необходимо для того, чтобы зарабатывать деньги на фондовом рынке, большинство инвесторов стали бы библиотекарями. Феноменальный рост Nasdaq 100 после падения в 2002 году остался в прошлом. Главное - это будущее. Поэтому давайте посмотрим на историю индекса через призму волнового принципа Эллиотта. Это может дать нам подсказку о том, что нас ждет впереди.

На приведенном выше недельном графике NDX показан весь восходящий тренд индекса с начала 1990-х годов. Наше внимание сразу же привлекло то, что он выглядит как хрестоматийная пятиволновая импульсная модель. Мы обозначили ее как I-II-III-IV-V, где волна I достигла кульминации в пузыре Dot-com, а затем последовал крах Dot-com в волне II. Волна III была удивительной, подняв индекс с 795 в октябре 2002 года до 16 765 в ноябре 2021 года. Волна IV совпала с инфляционным кризисом, который Федеральная резервная система США как вызвала, так и боролась с ним в 2022 году. Она завершилась вскоре после касания 38,2% уровня поддержки Фибоначчи. Если этот подсчет верен, то ралли, которое мы наблюдали в течение последних двенадцати месяцев, должно быть частью пятой и последней волны V. Пятые волны в 99% случаев превышают вершину соответствующей третьей волны, поэтому вскоре можно ожидать нового исторического максимума. В краткосрочной перспективе вероятными являются цели вблизи отметки 18 000. Однако после достижения этой цели импульсная модель, начавшаяся в 1985 году, будет завершена. В соответствии с волновой теорией Эллиотта должна последовать трехволновая коррекция. Коррекции обычно стирают всю пятую волну, а затем и некоторые другие. Это означает возврат к области поддержки в районе 10 000. Если предположить, что медвежий разворот произойдет в районе 18 000, то это будет ~45% медвежьего рынка. Теперь давайте посмотрим на 4-часовой график ниже, который даст нам более подробную информацию о волнах IV и V.

История Nasdaq 100 через призму волн Эллиотта


Коррекции состоят из трех волн. В случае с Nasdaq 100 волна IV представляла собой простой зигзаг (a)-(b)-(c), где обе волны (a) и (c) являются пятиволновыми импульсами, обозначенными 1-2-3-4-5. Также видны пять субволн волн 1 и 3 в (a). Восстановление от нижней границы волны (c) IV на уровне 10 441 в октябре 2022 г. пока не выглядит как законченная импульсная модель. Однако мы ожидаем, что она перерастет в таковую. Похоже, что сейчас индекс вошел в последовательность четвертых и пятых волн в рамках волны V. Слабость, которую мы наблюдали в последние два месяца, должна быть волной 4 в (3). Можно ожидать, что волны 5 в (3) и (5) поднимут цену к новым рекордам, прерываясь между ними снижением в волне (4). Однако вместо того, чтобы вместе с "быками" праздновать достижение новых исторических максимумов, мы считаем, что инвесторам следует воспользоваться ситуацией и зафиксировать прибыль. Конечно, в Nasdaq 100 входят одни из лучших компаний, которые когда-либо видел мир. Но 2022 года показали, что и они могут быть уязвимы и падать в цене. Особенно в условиях рецессии, которая, по нашему мнению, весьма вероятна в 2024 году.