21 ноября 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Инвестиции в бизнес c доходностью до 20% годовых
Многие инвесторы хотят зарабатывать не только в рублях, но в твердой валюте. Для этого не обязательно уходить в зарубежные бумаги. Перечислим ликвидные российские акции, которые уверенно обгоняют доллар.
Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +24%)
Обе акции — обыкновенные и привилегированные — отыгрывают рост ликвидности на рынке, увеличение денежной массы, бюджетных потоков и, как следствие, косвенно выигрывают от девальвации рубля.
Сбер не просто следует за курсом доллара, как экспортеры, а идет с явным опережением. Если вы брали валюту США на дне летом 2022 г., то сейчас в плюсе на 70%. Если брали Сбер, вы заработали до 120% плюс дивиденды.
ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 9500 руб. / +32%)
Это главный экспортер российского рынка, и его выручка очевидным образом зависит от курса рубля в паре с долларом и прочими твердыми валютами. Но его акции не просто следуют за курсом, а добавляют доходности сверху.
Этот единственный из больших нефтяников, которому удалось за минувшие два года обыграть доллар даже без учета дивидендов: +79% прироста акций от двухлетнего валютного дна. С дивидендами — почти на 110%.
Московская биржа (Покупать. Цель на год: 250 руб. / +24%)
Компания не является экспортером, зарабатывает в рублях и тем не менее показывает сильную динамику и на росте, и на падении валютных курсов. Причина — в стабильном росте объема торгов, а также высокой ставке ЦБ.
Исторически компания растет лучше рынка в целом, а значит, также лучше, чем пара USD/RUB. Мосбиржа хорошо вписалась в новые российские реалии. С июня 2022 г., когда доллар пробивал дно, до сегодняшнего дня рост — более 130%.
Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 640 руб. / +103%)
Единственный представитель сектора металлургии, которому удалось обогнать доллар за весь период затяжной девальвации: акции выросли на 155%. Это говорит о том, что у компании есть собственные сильные драйвер.
Компания быстро сокращает долг и наращивает маржинальность. Хотя Мечел уже много лет не входит в первый эшелон акций, по объему торгов в последние месяцы он стабильно держится на равных с голубыми фишками.
Совкомфлот (Держать. Цель на год: 150 руб. / +18%)
Не экспортер, но компания с валютной выручкой. Является одним из бенефициаров переориентации российской торговли на Восток: Совкомфлот танкерами перебрасывает нефть из Черного моря в порты Азии.
В динамику акций заложен крупный дивидендный потенциал, а также дальнейший рост экспорта РФ в долларовом и рублевом выражении. С прошлого лета, пока доллар сделал +70%, акции Совкомфлота прибавили 215%.
Novabev Group (Покупать. Цель на год: 7000 руб. / +25%)
Лучшая по динамике фишка в потребительском секторе. Ранее известная по своему экспортному алкогольному бренду «Белуга», компания поднялась за последний год во многом за счет ухода иностранных конкурентов.
Факторы роста не связаны с девальвацией, но динамика бизнеса такова, что позволяет получать приличную доходность даже с поправкой на рост курса доллара. С июня прошлого года акции прибавили более 140%.
HeadHunter (Держать. Цель на год: 3900 руб. / +11%)
Как и весь IT-сектор, компания косвенно отыгрывает мировые тренды и рост спроса на умные решения. Фактически является монополистом в области подбора кадров в России. Самая доходная цифровая фишка последних месяцев.
Мощнейший взлет акций — более чем в 4 раза — с прошлого лета. HeadHunter торгуется дорого по мультипликаторам, но все еще дешевле уровней 2021 г., хотя с того времени по выручке он вырос более чем в 1,5 раза.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +24%)
Обе акции — обыкновенные и привилегированные — отыгрывают рост ликвидности на рынке, увеличение денежной массы, бюджетных потоков и, как следствие, косвенно выигрывают от девальвации рубля.
Сбер не просто следует за курсом доллара, как экспортеры, а идет с явным опережением. Если вы брали валюту США на дне летом 2022 г., то сейчас в плюсе на 70%. Если брали Сбер, вы заработали до 120% плюс дивиденды.
ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 9500 руб. / +32%)
Это главный экспортер российского рынка, и его выручка очевидным образом зависит от курса рубля в паре с долларом и прочими твердыми валютами. Но его акции не просто следуют за курсом, а добавляют доходности сверху.
Этот единственный из больших нефтяников, которому удалось за минувшие два года обыграть доллар даже без учета дивидендов: +79% прироста акций от двухлетнего валютного дна. С дивидендами — почти на 110%.
Московская биржа (Покупать. Цель на год: 250 руб. / +24%)
Компания не является экспортером, зарабатывает в рублях и тем не менее показывает сильную динамику и на росте, и на падении валютных курсов. Причина — в стабильном росте объема торгов, а также высокой ставке ЦБ.
Исторически компания растет лучше рынка в целом, а значит, также лучше, чем пара USD/RUB. Мосбиржа хорошо вписалась в новые российские реалии. С июня 2022 г., когда доллар пробивал дно, до сегодняшнего дня рост — более 130%.
Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 640 руб. / +103%)
Единственный представитель сектора металлургии, которому удалось обогнать доллар за весь период затяжной девальвации: акции выросли на 155%. Это говорит о том, что у компании есть собственные сильные драйвер.
Компания быстро сокращает долг и наращивает маржинальность. Хотя Мечел уже много лет не входит в первый эшелон акций, по объему торгов в последние месяцы он стабильно держится на равных с голубыми фишками.
Совкомфлот (Держать. Цель на год: 150 руб. / +18%)
Не экспортер, но компания с валютной выручкой. Является одним из бенефициаров переориентации российской торговли на Восток: Совкомфлот танкерами перебрасывает нефть из Черного моря в порты Азии.
В динамику акций заложен крупный дивидендный потенциал, а также дальнейший рост экспорта РФ в долларовом и рублевом выражении. С прошлого лета, пока доллар сделал +70%, акции Совкомфлота прибавили 215%.
Novabev Group (Покупать. Цель на год: 7000 руб. / +25%)
Лучшая по динамике фишка в потребительском секторе. Ранее известная по своему экспортному алкогольному бренду «Белуга», компания поднялась за последний год во многом за счет ухода иностранных конкурентов.
Факторы роста не связаны с девальвацией, но динамика бизнеса такова, что позволяет получать приличную доходность даже с поправкой на рост курса доллара. С июня прошлого года акции прибавили более 140%.
HeadHunter (Держать. Цель на год: 3900 руб. / +11%)
Как и весь IT-сектор, компания косвенно отыгрывает мировые тренды и рост спроса на умные решения. Фактически является монополистом в области подбора кадров в России. Самая доходная цифровая фишка последних месяцев.
Мощнейший взлет акций — более чем в 4 раза — с прошлого лета. HeadHunter торгуется дорого по мультипликаторам, но все еще дешевле уровней 2021 г., хотя с того времени по выручке он вырос более чем в 1,5 раза.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter