14 мая 2024 КриптоСаня
Серия постов - это переосмысление достаточно старой книги. Zurich Axioms - Max Gunther.
Мне попалась эта книга случайно на английском языке в кризисный 2008 год и оставила достаточно глубокий след, правда, была в более аккуратном виде, чем на картинке выше 👆, как только прочел книгу тут же передал прочитать какому-то знакомому (тогда книги по трейдингу был дефицит) и в итоге не знаю где сейчас тот экземпляр. Но недавно встретил уже вариант книги на русском и, быстро перечитав ее, осознал, что сейчас воспринимаю книгу иначе, чем 15 лет назад. Был этим удивлен, и хочу поделиться с вами, текущим восприятием этого свода правил, которые применимы и к рынку криптовалют. Я буду приводить примеры именно на рынке крипты. Буду вольно обсуждать содержание книги, больше по памяти и логике собственного восприятия, а не в том порядке, что правила были изложены в книге.
Риск: Беспокойство – это не болезнь, а признак здоровья. Если вы не волнуетесь, вы недостаточно рискуете.
Отличная цитата оттуда:
⭐️"Любые инвестиции – это спекуляции. Разница лишь в том, что кто-то это признает, а кто-то нет."
✔️ психологический аспект. Если вы рискуете значительной суммой. То вы будете более сконцентрированы на своей сделке и будете брать за нее ответственность, более продуманно к ней подойдете.
✔️излишня диверсификация не позволит вам получить значительную прибыль
❗️Это важная тема. Сейчас со всех углов кричат о диверсификации, как она важна, что это и есть основной ключ успешной торговли. Не должно быть диверсификации ради диверсификации. Если ваш портфель слишком сильно диверсифицирован, вы он просто будет следовать за рынком, но вам не удастся заработать значительные суммы на хороших решениях.
Диверсификация не только делает портфель стабильнее и снижает риск, но и уменьшает прибыль: вместо того, чтобы вложить большую часть средств в актуальные и сильные прямо сейчас или в скором времени проекты, мы порой размазываем средства по огромному количеству активов.
✔️Дополню Часть-1 относительно диверсификации. Когда мы собираем большой портфель ради идеи диверсификации, то похожи на домохозяйку, накупившую по акции разного дешевого барахла себе домой.
Диверсификация важна в том случае, когда вы четко понимаете, что делаете.
Например считаете, что рынок криптовалют в целом будет расти и покупаете BTC и ETH, как монеты флагманы рынка с наивысшей надежностью и берете какое-то инновационное решение (Worldcoin, какой-нибудь ZK-rollup типа Dusk или какой-нибудь протокол ORDI ). В случае неудачи в высоко рисковом активе, есть большая вероятность, что вы будете в плюсе по BTC и ETH или как минимум просадка будет терпимой, а в случае значительного роста рисковый актив позволит значительно вырасти портфелю.
✔️ О жадности: всегда фиксируйте прибыль, умейте забрать свою прибыль.
Никто никогда не разорялся, получая прибыль.
Довольно общее правило и требует уточнений.
Приводится пример, как одна семья продает дом, и им предлагают цену в 3 раза выше, чем они ожидали, но в другом штате цены подскочили в 8-10 раз. И дальше история заканчивается тем, что цена опускается ниже цены ожиданий семьи.
На рынке криптовалют обычно все это выглядит как ожидание значительной прибыли, например 50-70% роста в каком-то активе. Но затем мы видим рост в Solana на 450 % за 100 дней и начинаем думать, может быть и выбранные нами активы способны дать иксы. А так как на рынке криптовалют высокая волатильность, то одна из коррекций вдруг становится разворотом и мы теряем практически всю прибыль.
То есть именно важность фиксации прибыли. Не пытаться выжать из движения все до последнего пункта, чаще вы не оптимизируете прибыль, а напротив столкнетесь с откатом.
📍Это спорное правило хотя бы потому, что интуитивно мы чаще быстро закрываемся и берем небольшую прибыль, чем позволяем прибыли накапливаться. Брать прибыль комфортно, как и пересиживать убытки.
Цитата от Баффета: "Продавать растущие активы и удерживать приносящие убыток — это все равно, что срезать цветы и поливать сорняки."
Поэтому каждый из нас скорее сможет умерить жадность, нежели смириться с болью потери.
Вы не можете разориться, фиксируя прибыль, но я сомневаюсь, что это сделает вас очень богатым.
Ключ к успешному инвестированию — удерживать прибыльные позиции.
Не будем забывать, что книга именно про спекуляции, и если в инвестициях может просто повезти с угадыванием тренда и времени входа + длительное удержание и вот он уже большой успех.
Но если вы совершаете несколько десятков сделок в месяц и более, то вопрос математического ожидания становиться краеугольным. И точная фиксация прибыли как фактор положительного математического ожидания начинает играть большую роль.
✔️О прогнозах
"Человеческое поведение непредсказуемое. Не верьте тому, кто утверждает, что предвидел будущее".
Рассуждения и советы по прогнозам обычно довольно наивны. В стиле "не доверяйте чужим прогнозам", "никто не может знать будущее и быть постоянно прав". И об этом несколько десятков страниц в книге с примерами, как различные аналитики и эксперты часто ошибаются.
Важно понять, что мы в любом случае исходим из какого-то прогноза, если даже это какая-то нейтральная модель основанная на волатильности или арбитраже, мы торгуем ее на основании нашего прогноза, что модель продолжит работать какое-то время.
Не так важно "чужой прогноз или свой", а обратить внимание стоит на следующее:
✔️Любой прогноз вероятностный, то есть может реализоваться, а может нет - это очевидно, поэтому нельзя идти ва-банк, какую бы уверенность вам эксперт не внушал, и насколько бы не было хорошим обоснование.
✔️ Если вы руководствуетесь чужим прогнозом, берите на себя ответственность за решение. Часто пользуются чужими прогнозами именно из-за возможности передать ответственность за решение на того, кто давал прогноз. Это психологически-удобная конструкция. Но, как и любое безответственное решение, оно не будет в последствие подвергнуто анализу, И ошибка будет принята вами, ни как своя собственная, соответственно вы извлечете никаких уроков.
✔️ Исходить исключительно из своего мнения - это такая же иллюзия, как сугубо доверять мнению какого-то аналитика. Не впадайте в крайности. Если вы даже трейдер с двадцати летним стажем, то всегда можно подсмотреть у кого-то торговую возможность, интересную интерпретацию той или иной новости.
✔️ Вы просто не можете иметь компетентное мнение по поводу большого количества токенов. Даже такая молодая отрасль, как рынок криптовалют настолько обросла проектами, что трудно держать в голове экосистему одной сети, а не то что разбираться во множестве отраслей. Вчера например Кейт Гилл спровоцировал памп GameStop, что в свою очередь стало триггером для роста мем-коинов. Мог ли пришедший на рынок в 2022 году человек, понять значимость постов Кейта Гилли, который был виновником супер-пампа GameStop в 2021 году?
📍Все эти советы, что торговать необходимо своим умом и доверять только собственным исследованиям (DYOR) встречаются тут и там.
Но мы живем в социуме, а обмен информации делает нас только сильнее. В вашей ответственности лежит принятие решений, исходя из получаемой информации, риск-менеджмент, управление портфелем и размером позиции. А вот потребность иметь уникальное вью на каждую торговую ситуацию - это из разряда тщеславия, а не трейдинга.
https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу