27 февраля 2024 Financial One Андреев Роман
Последствия американских санкций, бум IPO и интерес инвесторов к инструментам с фиксированной ставкой обсудили с трейдером Романом Андреевым.
23 февраля США объявили о новых санкциях в отношении России. Как сообщает ТАСС, ограничения стали самыми масштабными с февраля 2022 года: под санкции попали более 500 российских физических и юридических лиц, граждан и бизнес-структур из третьих стран. По мнению Андреева, новые санкции существенно не повлияют на российский фондовый рынок. Действующие на рынок ограничения были введены еще в 2012–2014 годах. Тем не менее, санкции негативно влияют на российскую экономику в целом.
На прошлой неделе в санкционный список Минторга США попали ООО «Новатэк-Мурманск» и предприятие «Современный арктический морской транспорт», принадлежащее «Новатэку» и «Совкомфлоту». Также под санкциями оказались «Мечел», ПИК, ТМК и «Южуралзолото».
Эксперт замечает, что в моменте котировки акций компаний, попавших под санкции, снижались. Участники рынка использовали этот момент, чтобы приобрести акции эмитентов по более выгодной цене. Благодаря этому большинство бумаг отыграли падение к данному моменту.
Компаниям, попавшим в SDN-лист, запрещается осуществлять расчеты в долларах. «Можно рассчитываться в чем-то другом: в юанях, кувейтских динарах, монгольских тугриках. Свет клином на долларе не сошелся. Более того, у компаний, которые сейчас потихонечку начнут отказываться от долларов, в будущем будут хорошие перспективы: им не придется впадать в шок, когда доллар наконец-таки покатится по наклонной, когда все поймут, что эта валюта не стоит столько», – поясняет трейдер.
Чтобы оценить потенциальный ущерб компании от санкций, необходимо представить ее работу под самыми жесткими ограничениями. Наиболее устойчивы компании, не ориентированные на импорт и экспорт, получающие большую часть доходов на внутреннем рынке и не имеющие активов за рубежом.
Акции
Говоря о застройщиках, Андреев отмечает, что компании непрозрачны для инвестора. «В моей истории строительные компании менялись, как мотоциклисты – каждое лето какая-то новая. В таких условиях я не привык работать, поэтому я особо ничего не покупаю. Иногда ПИК, ЛСР куплю – продам, все это очень быстро, в инвесторы в этом секторе я не стремлюсь», – говорит трейдер. При этом эксперт считает строительный сектор потенциально интересным.
Комментируя бум IPO, Андреев замечает, что, с одной стороны, в IPO заинтересованы компании, имеющие проблемы с кредитованием (высокая ключевая ставка – 16% годовых, невозможность кредитоваться в западных банках). С другой стороны, к IPO проявляют интерес частные инвесторы, которые имеют свободные средства – количество инвестидей на российском рынке ограничено.
«IPO – это, скажем так, непрозрачная ширма: с одной стороны, вы с вашими деньгами, а с другой стороны, ситуация в компании. Вы не узнаете про ситуацию в компании – человек, который просит у вас денег на эту компанию, естественно, будет говорить только хорошее про компанию и ничего плохого. Поскольку IPO стоит денег (разместиться, стать ПАО), <…> отбивать эти затраты компании придется достаточно долго, ну и физикам тоже», – разъясняет трейдер.
Цена бумаг на IPO может быть завышена. По этой причине акции некоторых компаний снижаются в первые недели после начала торгов.
Облигации
Эксперт подчеркивает, что ЦБ начал подавать сигналы о возможном снижении ключевой ставки. При стабильной ситуации в экономике и политике Банк России вскоре приступит к смягчению денежно-кредитной политики. По словам Андреева, можно начать приобретать длинные ОФЗ с доходностью к погашению 12,4–12,6%. Из-за высокой доходности по ОФЗ и банковским вкладам (около 16% годовых) интерес инвесторов к рынку акций снижается – в акциях доходность не гарантирована.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
23 февраля США объявили о новых санкциях в отношении России. Как сообщает ТАСС, ограничения стали самыми масштабными с февраля 2022 года: под санкции попали более 500 российских физических и юридических лиц, граждан и бизнес-структур из третьих стран. По мнению Андреева, новые санкции существенно не повлияют на российский фондовый рынок. Действующие на рынок ограничения были введены еще в 2012–2014 годах. Тем не менее, санкции негативно влияют на российскую экономику в целом.
На прошлой неделе в санкционный список Минторга США попали ООО «Новатэк-Мурманск» и предприятие «Современный арктический морской транспорт», принадлежащее «Новатэку» и «Совкомфлоту». Также под санкциями оказались «Мечел», ПИК, ТМК и «Южуралзолото».
Эксперт замечает, что в моменте котировки акций компаний, попавших под санкции, снижались. Участники рынка использовали этот момент, чтобы приобрести акции эмитентов по более выгодной цене. Благодаря этому большинство бумаг отыграли падение к данному моменту.
Компаниям, попавшим в SDN-лист, запрещается осуществлять расчеты в долларах. «Можно рассчитываться в чем-то другом: в юанях, кувейтских динарах, монгольских тугриках. Свет клином на долларе не сошелся. Более того, у компаний, которые сейчас потихонечку начнут отказываться от долларов, в будущем будут хорошие перспективы: им не придется впадать в шок, когда доллар наконец-таки покатится по наклонной, когда все поймут, что эта валюта не стоит столько», – поясняет трейдер.
Чтобы оценить потенциальный ущерб компании от санкций, необходимо представить ее работу под самыми жесткими ограничениями. Наиболее устойчивы компании, не ориентированные на импорт и экспорт, получающие большую часть доходов на внутреннем рынке и не имеющие активов за рубежом.
Акции
Говоря о застройщиках, Андреев отмечает, что компании непрозрачны для инвестора. «В моей истории строительные компании менялись, как мотоциклисты – каждое лето какая-то новая. В таких условиях я не привык работать, поэтому я особо ничего не покупаю. Иногда ПИК, ЛСР куплю – продам, все это очень быстро, в инвесторы в этом секторе я не стремлюсь», – говорит трейдер. При этом эксперт считает строительный сектор потенциально интересным.
Комментируя бум IPO, Андреев замечает, что, с одной стороны, в IPO заинтересованы компании, имеющие проблемы с кредитованием (высокая ключевая ставка – 16% годовых, невозможность кредитоваться в западных банках). С другой стороны, к IPO проявляют интерес частные инвесторы, которые имеют свободные средства – количество инвестидей на российском рынке ограничено.
«IPO – это, скажем так, непрозрачная ширма: с одной стороны, вы с вашими деньгами, а с другой стороны, ситуация в компании. Вы не узнаете про ситуацию в компании – человек, который просит у вас денег на эту компанию, естественно, будет говорить только хорошее про компанию и ничего плохого. Поскольку IPO стоит денег (разместиться, стать ПАО), <…> отбивать эти затраты компании придется достаточно долго, ну и физикам тоже», – разъясняет трейдер.
Цена бумаг на IPO может быть завышена. По этой причине акции некоторых компаний снижаются в первые недели после начала торгов.
Облигации
Эксперт подчеркивает, что ЦБ начал подавать сигналы о возможном снижении ключевой ставки. При стабильной ситуации в экономике и политике Банк России вскоре приступит к смягчению денежно-кредитной политики. По словам Андреева, можно начать приобретать длинные ОФЗ с доходностью к погашению 12,4–12,6%. Из-за высокой доходности по ОФЗ и банковским вкладам (около 16% годовых) интерес инвесторов к рынку акций снижается – в акциях доходность не гарантирована.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter