20 марта 2024 Коэн Джесси
Инвесторы пребывают в нервозном состоянии перед очередным заседанием Федеральной резервной системы.
По моему мнению, тон комментариев ФРС будет ястребиным с учетом новой волны опасений об инфляции.
Вопреки общепринятому мнению я считаю, что ФРС может и вовсе воздержаться от снижения процентных ставок в этом году.
Федеральная резервная система (ФРС) объявит сегодня решение по итогам своего второго в этом году заседания, и на кону находится очень многое.
Вероятнее всего, американский центробанк не изменит текущий уровень процентных ставок. Какими будут новые прогнозы по ставкам и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла — менее ясно. Не исключено, что центробанк просигнализирует о меньшем числе понижений ставок и более позднем начале смягчения денежно-кредитной политики, чем ожидалось.
Таким образом, на кону стоит многое. Решение и новые экономические прогнозы будут обнародованы в среду в 18:00 по Гринвичу.
Если вы хотите диверсифицировать свои позиции перед всплеском волатильности на фоне этого события, вам следует присмотреться к нашему революционному инструменту для отбора акций на базе ИИ. Менее чем за $9 в месяц наш прогнозный инструмент на базе ИИ помогает пользователям ежемесячно находить на рынке лучшие компании и на постоянной основе добиваться результатов лучше, чем в среднем по рынку.
Что ждать от сегодняшнего решения по ставкам
Ставка по федеральным фондам ФРС почти наверняка останется в диапазоне 5,25–5,50%, где она находится с июля прошлого года.
Прогнозы для ставки ФРС по федеральным фондам
Источник: Investing.com
Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) также опубликует обновленные прогнозы для процентных ставок и экономического роста в виде точечных графиков. Они помогут судить о вероятной траектории ставок на оставшуюся часть 2024 года и дальнейший период.
В декабре точечные графики показали, что ФРС ждет трех понижений ставок в этом году и дополнительное снижение на 100 базисных пунктов в 2025 году.
Все внимание направлено на председателя ФРС Джерома Пауэлла и его пресс-конференцию. Инвесторы надеются получить представление о том, что сейчас думает об экономике и инфляции глава ФРС и как это скажется на решениях центробанка в ближайшие месяцы.
Хотя рынок ждет несколько понижений ставок в этом году, трейдеры начали корректировать свои прогнозы после опубликованных недавно высоких показателей инфляции, просигнализировавших о потенциальном сдвиге в сторону более осторожного подхода к денежно-кредитной политике.
Если в начале этого года инвесторы прогнозировали до семи понижений ставок, теперь они ждут всего три понижения, причем впервые ставки, по их мнению, будут снижены в июне, а не в марте.
Правда в последние недели уменьшалась даже вероятность того, что ставки будут понижены в июне. Так, в определенный момент в понедельник своп-контракты указывали на менее чем 50%-ную вероятность первого понижения ставок в июне.
По состоянию на утро среды инструмент Investing.com для мониторинга ставки по федеральным фондам ФРС показывал, что вероятность снижения ставок в июне на 25 базисных пунктов составляет примерно 60% по сравнению с более чем 90% всего несколько недель назад.
Мой прогноз: ФРС снова займет ястребиную позицию
Как мне кажется, ФРС, вполне возможно, займет более ястребиную позицию, чем ожидалось, поскольку инфляция по-прежнему сильно превышает целевой уровень центробанка 2%, экономика проявляет больше устойчивости, чем предполагалось, а ситуация на рынке труда остается благоприятной.
Более того, недавнее ускорение темпов инфляции, по моему мнению, побудит ФРС пересмотреть свой прогноз до двух понижений ставок в этом году с трех.
Таким образом, Пауэлл попытается дать отпор ожиданиям рынка о скором понижении ставок и подтвердит, что оно произойдет, только когда у ФРС будет уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому уровню 2%.
В двух словах, складывающаяся ситуация не благоприятствует снижению процентных ставок.
Вопреки консенсусному мнению я считаю, что ФРС вообще воздержится от снижения ставок в этом году, поскольку на возврат инфляции к целевому уровню уходит больше времени, чем многие надеялись.
После июня у ФРС будет в 2024 году еще четыре заседания — в июле, сентябре, ноябре и декабре.
Принимая это во внимание, на начало цикла смягчения политики ФРС могут повлиять предстоящие президентские выборы в США — центробанк предпочтет не начинать снижение ставок на последнем заседании перед выборами.
С учетом этого американский центробанк, возможно, будет сохранять высокие ставки даже дольше, чем ожидают сейчас инвесторы.
Что делать инвесторам
Любые изменения в тоне ФРС или намеки на них могут спровоцировать заметные изменения цен активов и настроений инвесторов. Принимая это во внимание, участникам рынка следует проявлять осмотрительность и бдительность и диверсифицировать свои портфели, чтобы защититься от потенциальных колебаний на рынках.
Поскольку перспектива снижения ставок в этом году ранее способствовала росту рынков, уменьшение предполагаемого числа понижений ставок может стать угрозой для рыночного ралли.
(C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По моему мнению, тон комментариев ФРС будет ястребиным с учетом новой волны опасений об инфляции.
Вопреки общепринятому мнению я считаю, что ФРС может и вовсе воздержаться от снижения процентных ставок в этом году.
Федеральная резервная система (ФРС) объявит сегодня решение по итогам своего второго в этом году заседания, и на кону находится очень многое.
Вероятнее всего, американский центробанк не изменит текущий уровень процентных ставок. Какими будут новые прогнозы по ставкам и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла — менее ясно. Не исключено, что центробанк просигнализирует о меньшем числе понижений ставок и более позднем начале смягчения денежно-кредитной политики, чем ожидалось.
Таким образом, на кону стоит многое. Решение и новые экономические прогнозы будут обнародованы в среду в 18:00 по Гринвичу.
Если вы хотите диверсифицировать свои позиции перед всплеском волатильности на фоне этого события, вам следует присмотреться к нашему революционному инструменту для отбора акций на базе ИИ. Менее чем за $9 в месяц наш прогнозный инструмент на базе ИИ помогает пользователям ежемесячно находить на рынке лучшие компании и на постоянной основе добиваться результатов лучше, чем в среднем по рынку.
Что ждать от сегодняшнего решения по ставкам
Ставка по федеральным фондам ФРС почти наверняка останется в диапазоне 5,25–5,50%, где она находится с июля прошлого года.
Прогнозы для ставки ФРС по федеральным фондам
Источник: Investing.com
Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) также опубликует обновленные прогнозы для процентных ставок и экономического роста в виде точечных графиков. Они помогут судить о вероятной траектории ставок на оставшуюся часть 2024 года и дальнейший период.
В декабре точечные графики показали, что ФРС ждет трех понижений ставок в этом году и дополнительное снижение на 100 базисных пунктов в 2025 году.
Все внимание направлено на председателя ФРС Джерома Пауэлла и его пресс-конференцию. Инвесторы надеются получить представление о том, что сейчас думает об экономике и инфляции глава ФРС и как это скажется на решениях центробанка в ближайшие месяцы.
Хотя рынок ждет несколько понижений ставок в этом году, трейдеры начали корректировать свои прогнозы после опубликованных недавно высоких показателей инфляции, просигнализировавших о потенциальном сдвиге в сторону более осторожного подхода к денежно-кредитной политике.
Если в начале этого года инвесторы прогнозировали до семи понижений ставок, теперь они ждут всего три понижения, причем впервые ставки, по их мнению, будут снижены в июне, а не в марте.
Правда в последние недели уменьшалась даже вероятность того, что ставки будут понижены в июне. Так, в определенный момент в понедельник своп-контракты указывали на менее чем 50%-ную вероятность первого понижения ставок в июне.
По состоянию на утро среды инструмент Investing.com для мониторинга ставки по федеральным фондам ФРС показывал, что вероятность снижения ставок в июне на 25 базисных пунктов составляет примерно 60% по сравнению с более чем 90% всего несколько недель назад.
Мой прогноз: ФРС снова займет ястребиную позицию
Как мне кажется, ФРС, вполне возможно, займет более ястребиную позицию, чем ожидалось, поскольку инфляция по-прежнему сильно превышает целевой уровень центробанка 2%, экономика проявляет больше устойчивости, чем предполагалось, а ситуация на рынке труда остается благоприятной.
Более того, недавнее ускорение темпов инфляции, по моему мнению, побудит ФРС пересмотреть свой прогноз до двух понижений ставок в этом году с трех.
Таким образом, Пауэлл попытается дать отпор ожиданиям рынка о скором понижении ставок и подтвердит, что оно произойдет, только когда у ФРС будет уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому уровню 2%.
В двух словах, складывающаяся ситуация не благоприятствует снижению процентных ставок.
Вопреки консенсусному мнению я считаю, что ФРС вообще воздержится от снижения ставок в этом году, поскольку на возврат инфляции к целевому уровню уходит больше времени, чем многие надеялись.
После июня у ФРС будет в 2024 году еще четыре заседания — в июле, сентябре, ноябре и декабре.
Принимая это во внимание, на начало цикла смягчения политики ФРС могут повлиять предстоящие президентские выборы в США — центробанк предпочтет не начинать снижение ставок на последнем заседании перед выборами.
С учетом этого американский центробанк, возможно, будет сохранять высокие ставки даже дольше, чем ожидают сейчас инвесторы.
Что делать инвесторам
Любые изменения в тоне ФРС или намеки на них могут спровоцировать заметные изменения цен активов и настроений инвесторов. Принимая это во внимание, участникам рынка следует проявлять осмотрительность и бдительность и диверсифицировать свои портфели, чтобы защититься от потенциальных колебаний на рынках.
Поскольку перспектива снижения ставок в этом году ранее способствовала росту рынков, уменьшение предполагаемого числа понижений ставок может стать угрозой для рыночного ралли.
(C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter