Минфин провел размещение двух выпусков гособлигаций — с постоянным и плавающим купонами. Доходность по длинным ОФЗ с фиксированным купоном составила рекордные 16,65%
В среду, 2 октября, Министерство финансов в ходе двух аукционов по размещению облигаций федерального займа разместило ОФЗ с плавающим купоном (ПК) и фиксированным купоном (ПД).
Совокупный спрос составил ₽106,7 млрд, а общая сумма заимствований — ₽35,2 млрд.
В ходе первого аукциона ведомство разместило ОФЗ-флоатер. Спрос на ОФЗ-ПК выпуска 29025 с датой погашения 12 августа 2037 года более чем в три раза превысил предложение.
Итоги размещения:
объем спроса — ₽97,57 млрд;
размещенный объем выпуска — ₽27,717 млрд;
выручка от размещения — ₽26,559 млрд;
цена отсечения — 93,94% от номинала;
средневзвешенная цена — 94,0128% от номинала.
На втором аукционе Минфин разместил выпуск ОФЗ с постоянным купоном (ПД). Доходность по выпуску ОФЗ-ПД 26245 с датой погашения 26 сентября 2035 года составила 16,65%.
Среди бумаг с постоянным купоном и сроком размещения свыше десяти лет доходность выросла до исторического максимума (с момента начала ведения статистики в 2015 году). Предыдущий рекорд по доходности длинных облигаций федерального займа был поставлен неделей ранее, 25 сентября. Тогда ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПК № 26247, доходность по которому составила 16,53%.
Итоги размещения:
объем спроса — ₽9,111 млрд;
размещенный объем выпуска — ₽7,49 млрд;
выручка от размещения — ₽6,307 млрд;
цена отсечения — 79,5549% от номинала;
доходность по цене отсечения — 16,65% годовых;
средневзвешенная цена — 79,57% от номинала;
средневзвешенная доходность — 16,65% годовых.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 9 октября.
По итогам первого квартала Минфин занял ₽764 млрд по номиналу из планируемых ₽800 млрд, выполнив тем самым квартальный план размещения на 95,5%.
Во втором квартале ведомству удалось выполнить план лишь на 50,55%. Тогда Минфин разместил ОФЗ на сумму ₽505,5 млрд по номиналу (без учета дополнительных аукционов по размещению) из ₽1 трлн по плану.
В третьем квартале ведомство повысило объем планируемых заимствований сразу на ₽500 млрд — с ₽1 трлн до ₽1,5 трлн. Однако, в ходе первичных аукционов, а также дополнительных размещений после аукционов (ДРПА) разместило ОФЗ на общую сумму ₽676,06 млрд по номиналу, выполнив квартальный план лишь на 45,1%.
В четвертом квартале ведомство планирует разместить ОФЗ на ₽2,4 трлн. При этом министерство намерено разместить ОФЗ со сроком погашения до 10 лет в объеме ₽400 млрд., а облигации со сроком погашения больше 10 лет — в объеме ₽2 трлн.
При этом, если раньше ведомство планировало делать упор на размещение длинных облигаций с постоянной купонной доходностью (ПД), то теперь в Минфине будут делать ставку на флоатеры. Благодаря высокому спросу на этот вид ОФЗ у банков, Минфин рассчитывает выполнить годовой план заимствований полностью. Замглавы Минфина Владимир Колычев отметил, что если лимит имеющихся выпусков будет исчерпан, то ведомство зарегистрирует новые флоатеры.
Всего в 2024 году объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2024 году планируется на уровне ₽2,63 трлн, а валовые внутренние заимствования с учетом погашений (₽1,45 трлн) в 2024 году составят ₽4,08 трлн. Больше ведомство занимало лишь в 2020 году.
На 2025 год, согласно проекту бюджета, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.
Индекс ОФЗ опустился до минимума за 2,5 года
Российский долговой рынок остается под давлением на фоне ожиданий повышения ключевой ставки до 20% в октябре
Индекс государственных облигаций Московской биржи (RGBI) снизился на 0,24%, достигнув отметки 100,99 пункта, свидетельствуют данные торгов на 16:53 мск. Ниже отметки 101 пункт индекс не падал с 21 марта 2022 года.
Ожидания инвесторов, что в октябре ставка вырастет до 20%, постепенно трансформируются в котировки ОФЗ, отмечал ранее управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. По его мнению, ОФЗ с фиксированным купоном будут оставаться под давлением.
Рынок негативно отреагировал на новость о том, что Банк России не исключает сценарий повышения ключевой ставки выше 20% в случае новых непредвиденных обстоятельств для экономики РФ, пишут аналитики «Альфа-Инвестиций».
Индекс гособлигаций снизился на фоне публикации Минфином проекта федерального бюджета на 2025–2027 годы, отметил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. Ожидается, что дефицит федерального бюджета составит 0,5% ВВП в 2025 году с дальнейшим ростом в 2026 и 2027 годах. Это предполагает увеличение заимствований, что указывает на предстоящие масштабные размещения ОФЗ, объяснил эксперт.
«Помочь ситуации могли бы подвижки на геополитическом поприще и улучшение динамики инфляции / инфляционных ожиданий», — считают аналитики «БКС Мир инвестиций».
«Пока паттерна на разворот негативной тенденции в RGBI нет, но с долгосрочной точки зрения уже сейчас можно зафиксировать высокую доходность на перспективу. По нашим оценкам, во втором квартале 2025 года ставки пойдут вспять, а вот цены облигаций могут начать восстанавливаться заранее. Длинные ОФЗ способны обеспечить свыше 28% годовых», — прогнозирует эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду, 2 октября, Министерство финансов в ходе двух аукционов по размещению облигаций федерального займа разместило ОФЗ с плавающим купоном (ПК) и фиксированным купоном (ПД).
Совокупный спрос составил ₽106,7 млрд, а общая сумма заимствований — ₽35,2 млрд.
В ходе первого аукциона ведомство разместило ОФЗ-флоатер. Спрос на ОФЗ-ПК выпуска 29025 с датой погашения 12 августа 2037 года более чем в три раза превысил предложение.
Итоги размещения:
объем спроса — ₽97,57 млрд;
размещенный объем выпуска — ₽27,717 млрд;
выручка от размещения — ₽26,559 млрд;
цена отсечения — 93,94% от номинала;
средневзвешенная цена — 94,0128% от номинала.
На втором аукционе Минфин разместил выпуск ОФЗ с постоянным купоном (ПД). Доходность по выпуску ОФЗ-ПД 26245 с датой погашения 26 сентября 2035 года составила 16,65%.
Среди бумаг с постоянным купоном и сроком размещения свыше десяти лет доходность выросла до исторического максимума (с момента начала ведения статистики в 2015 году). Предыдущий рекорд по доходности длинных облигаций федерального займа был поставлен неделей ранее, 25 сентября. Тогда ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПК № 26247, доходность по которому составила 16,53%.
Итоги размещения:
объем спроса — ₽9,111 млрд;
размещенный объем выпуска — ₽7,49 млрд;
выручка от размещения — ₽6,307 млрд;
цена отсечения — 79,5549% от номинала;
доходность по цене отсечения — 16,65% годовых;
средневзвешенная цена — 79,57% от номинала;
средневзвешенная доходность — 16,65% годовых.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 9 октября.
По итогам первого квартала Минфин занял ₽764 млрд по номиналу из планируемых ₽800 млрд, выполнив тем самым квартальный план размещения на 95,5%.
Во втором квартале ведомству удалось выполнить план лишь на 50,55%. Тогда Минфин разместил ОФЗ на сумму ₽505,5 млрд по номиналу (без учета дополнительных аукционов по размещению) из ₽1 трлн по плану.
В третьем квартале ведомство повысило объем планируемых заимствований сразу на ₽500 млрд — с ₽1 трлн до ₽1,5 трлн. Однако, в ходе первичных аукционов, а также дополнительных размещений после аукционов (ДРПА) разместило ОФЗ на общую сумму ₽676,06 млрд по номиналу, выполнив квартальный план лишь на 45,1%.
В четвертом квартале ведомство планирует разместить ОФЗ на ₽2,4 трлн. При этом министерство намерено разместить ОФЗ со сроком погашения до 10 лет в объеме ₽400 млрд., а облигации со сроком погашения больше 10 лет — в объеме ₽2 трлн.
При этом, если раньше ведомство планировало делать упор на размещение длинных облигаций с постоянной купонной доходностью (ПД), то теперь в Минфине будут делать ставку на флоатеры. Благодаря высокому спросу на этот вид ОФЗ у банков, Минфин рассчитывает выполнить годовой план заимствований полностью. Замглавы Минфина Владимир Колычев отметил, что если лимит имеющихся выпусков будет исчерпан, то ведомство зарегистрирует новые флоатеры.
Всего в 2024 году объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2024 году планируется на уровне ₽2,63 трлн, а валовые внутренние заимствования с учетом погашений (₽1,45 трлн) в 2024 году составят ₽4,08 трлн. Больше ведомство занимало лишь в 2020 году.
На 2025 год, согласно проекту бюджета, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.
Индекс ОФЗ опустился до минимума за 2,5 года
Российский долговой рынок остается под давлением на фоне ожиданий повышения ключевой ставки до 20% в октябре
Индекс государственных облигаций Московской биржи (RGBI) снизился на 0,24%, достигнув отметки 100,99 пункта, свидетельствуют данные торгов на 16:53 мск. Ниже отметки 101 пункт индекс не падал с 21 марта 2022 года.
Ожидания инвесторов, что в октябре ставка вырастет до 20%, постепенно трансформируются в котировки ОФЗ, отмечал ранее управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. По его мнению, ОФЗ с фиксированным купоном будут оставаться под давлением.
Рынок негативно отреагировал на новость о том, что Банк России не исключает сценарий повышения ключевой ставки выше 20% в случае новых непредвиденных обстоятельств для экономики РФ, пишут аналитики «Альфа-Инвестиций».
Банк России не исключает сценарий повышения ключевой ставки выше рекордных 20% в случае влияния на экономику РФ новых непредвиденных обстоятельств. Об этом сообщил глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов, который со 2 октября займет должность советника председателя Банка России. Его слова передает «Интерфакс».
«Динамика ключевой ставки будет зависеть от складывающейся ситуации в экономике. Наш прогноз содержит траекторию ключевой ставки, но надо понимать, что это траектория, которая соответствует базовому сценарию. Если экономика столкнется с новыми непредвиденными обстоятельствами, то динамика ключевой ставки может быть иной», — заявил Кирилл Тремасов.
«Динамика ключевой ставки будет зависеть от складывающейся ситуации в экономике. Наш прогноз содержит траекторию ключевой ставки, но надо понимать, что это траектория, которая соответствует базовому сценарию. Если экономика столкнется с новыми непредвиденными обстоятельствами, то динамика ключевой ставки может быть иной», — заявил Кирилл Тремасов.
Индекс гособлигаций снизился на фоне публикации Минфином проекта федерального бюджета на 2025–2027 годы, отметил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. Ожидается, что дефицит федерального бюджета составит 0,5% ВВП в 2025 году с дальнейшим ростом в 2026 и 2027 годах. Это предполагает увеличение заимствований, что указывает на предстоящие масштабные размещения ОФЗ, объяснил эксперт.
«Помочь ситуации могли бы подвижки на геополитическом поприще и улучшение динамики инфляции / инфляционных ожиданий», — считают аналитики «БКС Мир инвестиций».
«Пока паттерна на разворот негативной тенденции в RGBI нет, но с долгосрочной точки зрения уже сейчас можно зафиксировать высокую доходность на перспективу. По нашим оценкам, во втором квартале 2025 года ставки пойдут вспять, а вот цены облигаций могут начать восстанавливаться заранее. Длинные ОФЗ способны обеспечить свыше 28% годовых», — прогнозирует эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу