24 февраля 2010 Mind Money (ИК Церих)
Тягучая изматывающая консолидация. По итогам недели на рынке отмечался небольшой рост в рамках уже почти двух недельной консолидации. Здесь было много волнений за судьбу евро и существенное снижение европейской валюты, поднятие ставок кредитования банков ФРС США, и снижение ставок рефинансирования ЦБ РФ. Было много разнородной макроэкономической информации. Итогом недели на ММВБ стал небольшой рост цен при средних объемах торгов. Наступающая неделя продолжит развитие основных тенденций. Наибольшую интригу представляет массовая забастовка в Греции, которая покажет степень недовольства трудящихся обозначаемым страной курсом на сокращение бюджетных расходов. Отводимый Европой месяц для урегулирования проблем Греции будет постепенно утекать. Зимняя заморозка и консервация проблем не может быть вечной. Так, что с наступлением весны страсти там будут только накаляться.
А вот другое политическое событие у наших соседей - инаугурации нового президента Украины должны нести позитивный оттенок (особенно для акций Газпрома). На Украине наступает медовый месяц - радость политической победы на время отодвинет на второй план экономические трудности. Однако помним, что за медовым месяцем последует месяц полынный.
Другая крупная опасность – Китай с его нарастающими мерами по охлаждению экономики пока не проявился в плохую сторону. Выход из длинных новогодних праздников для рынка Поднебесной не был отмечен резкими движениями. Но помним, что непомерное кредитное стимулирование раздуло там пузыри недвижимости и слишком разогрело спрос на сырьевые товары. Китайские товарищи не будут бесконечно терпеть такие темпы роста кредитования и если рынки не покажут реакции на предыдущее повышение норм резервирования, то новые меры охлаждения не заставят себя долго ждать.
На предстоящую неделю на рынок будет давить и ожидание сокращения внутренней ликвидности, связанное с налоговыми выплатами. Однако действие этого фактора будет краткосрочным и ослабеет к концу недели.
Главная интрига будет состоять в том, как будут реагировать основные рынки на повышения ставок дисконтного окна ФРС США. Из заявленных Б.Бернанке мер по свертыванию программы монетарного стимулирования, повышение ставки, по которым ФРС кредитует коммерческие банки, стало одним из первых шагов, наиболее заметных рынкам. А уже на следующей неделе будут проходить заседания ЕЦБ и Банка Англии, на которых в очередной раз будет определяться монетарная политика европейских банков. Однако более четких сигналов на поворот монетарной политики рынки будут ожидать позже. А пока на наступившей неделе фондовые рынки и рынок нефти должны будут определиться с тем, получит ли рост цен последних двух недель дальнейшее продолжение.
Напомним, что согласно решению ЦБ РФ с 24 февраля начинает действовать новая ставка рефинансирования на уровне 8,5%. Как следствие основного решения уже со среды ЦБ РФ снижает фиксированные ставки по операциям РЕПО на 0,25 процентного пункта и устанавливает новые: на срок один день - 7,5% годовых, на срок одна неделя - 7,5% годовых, а на срок один год - 8,25% годовых.
Главным корпоративным событием недели станет запуск 6 гидроагрегата СШ ГЭС, который позволит существенно сбалансировать нагрузку на генерирующие мощности сибирского региона. Еще большее значение запуск гидроагрегата имеет для безопасности работы самой станции во время прохождения весеннего паводка. Напомним, что в ближайший месяц планируется пустить еще один гидроагрегат, а к концу года планируется поставить под нагрузку 4 агрегата станции. 25-27 февраля РусГидро проведет IV Всероссийское совещание гидроэнергетиков. Основная цель мероприятия - постановка перед генерирующими компаниями, научно-проектным и строительным комплексом требований по обеспечению надежности, безопасности и эффективности развития гидроэнергетики.
Из отчетных данных можно отметить намечаемый выход финансовых результатов СТС Медиа за 2009 год по US GAAP. Заметным событием недели станет собрание акционеров Московской теплосетевой компании. На собрании утвердят параметры дополнительной эмиссии акций компании, проводимой в рамках консолидации теплосетевых активов у единого эмитента. В счет допэмиссии планируется внести тепловые сети, временно находящиеся в хозяйственном ведении Мосэнерго. В настоящее время 94% акций МТК принадлежит ОАО "Московская объединенная энергетическая компания", контролируемому правительством Москвы. Внеочередное собрание акционеров также проведет компания Ситроникс.
На неделе выйдет ряд статистических данных, включая данные Росстата об уровне безработицы и индекс цен производителей за январь, ЦБ РФ представит данные по ЗВР. На западе выйдет много статистических данных, включая уточненные значения ВВП Германии, Великобритании и США. Состоится выступление главы ФРС США Бена Бернанке перед Конгрессом на тему монетарной политики страны.
Прошли длинные праздники. Предстоящая неделя хотя и будет состоять из 4 рабочих дней, но будет весьма занимательной. Во-первых, работа в субботний день со всеми вытекающими особенностями такого дня. По высоте пост коррекционного подскока будут замеряться настроения быков на дальнейшие покупки. Рынок с опаской будет наблюдать за посленовогодней игрой на китайском рынке. Рынки там должны показать насколько всерьез они восприняли предпринятые перед новым годом меры по охлаждению кредитного рынка. Пока открытие рынка 23 февраля не дало сильных поводов для беспокойств, но показательным станут скорей не первые дни, но первые 1-2 недели. А пока начало недели на западных площадках не внушает особенного оптимизма.
Думается, что без повторения индексом ММВБ тестирования уровня 1300 пунктов приличного роста у рынка не может получиться, даже трудно будет пробовать возобновление роста. А дойдем до 1300 – дальше война план покажет.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам вторника понизились. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в апреле составила $77,25 (-$1,73) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в апреле составила $78,86 (-$1,81) за баррель.
Поводом для вчерашнего понижения рынка стало заявление иракского министра нефти Хусейн аш-Шахристани о том, что Ирак может в ближайшие годы может довести добычу нефти до 10 млн. баррелей в сутки, с сегодняшних 2,4 млн. баррелей в сутки. Хусейн аш-Шахристани сказал о том, что для увеличения экспорта черного золота через год в Персидском заливе построят четыре плавающих нефтеналивных терминала.
Нефтяной рынок в последние дни торгуется у верхней границы бокового тренда $70-80 за баррель. Пробой вверх важного уровня $80 может стать сигналом к дальнейшему росту нефти. Однако данная цена является мощным уровнем сопротивления, который можно пробить только после выхода значимых новостей. В последнее время нефтяной рынок подрастал на фоне обострения ситуации вокруг Ирана. Эксперты не исключают нанесения военного удара по Ираку силами США.
Сегодня выходят данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Вчера вышли данные экспертов американского института нефти. Запасы нефти неожиданно за прошлую неделю сократились на 3,1 млн. баррелей. Аналитики прогнозировали, что запасы нефти вырастут на 1,9-2,0 млн. баррелей. Запасы бензинов в США, за неделю увеличились на 1,7 млн. баррелей. Специалисты прогнозировали рост бензинов за неделю на 0,5-0,7 млн. баррелей.
Негативное влияние на нефтяной рынок оказывают начавшиеся разговоры о возможном повышении ФРС процентной ставки, вслед за повышением дисконтной ставки. Повышение ставки снизит спекулятивную составляющую в сырьевых котировках.
Контанго - превышение цены июльского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу апреля, сегодня повысилась со вчерашних 1,49% до 1,58%. Ждем выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов Минэнерго США. Изменение запасов может повлиять на дальнейшую динамику нефтяного рынка.
Фондовый рынок США. Колебания в доверии
Несколько дней индекс S&P 500 потоптался около 50 дневной средней и во вторник свалился на заметном падении потребительского доверия. По цепочке упала нефть и далее акции commodities. Фьючерсы вчера вышли в негатив еще перед открытием биржи в Нью-Йорке на неожиданном падении бизнес доверие в Германии в феврале. Сегодня трейдеры с некоторой тревогой ждут выступления Бернанке в Конгрессе, ждут, как он обыграет повышение дисконтной ставки на прошлой неделе, не изменяя основные акценты денежной политики.
23.02 индекс S&P 500 упал во вторник на 1,21%, упал в понедельник на 0,1% (1094,6 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 1,78%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 1,5%.
Апрельская нефть (WTI) упала 23.02 на 1,81% ($78,86). Более дальние контракты падали медленнее Нефть упала на сильном падении потребительского доверия в феврале. Сегодня нефть прирастает на падении доллара и ожидании падения энергозапасов. __________
Мартовские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на окончании сессии закрылись встали выше спота, после отставания от него с четверга по понедельник. Фьючерсы сег. в нуле.
__________________
Япония падает на 1,48% вслед за США и ростом йены, Тойота упала на 1,5% пока в Конгрессе США слушается вопрос о ней. (Китай после праздников прирастает)
Европа открылась вверх на некоторой стабилизации нефтяных цен. Инвесторы ждут слушаний Бернанке в Конгрессе в среду-четверг. Сегодня также экс-дидвидендная дата(день после отсечки реестра) для Рио-Тинто и Барклэйс Лондон упал на -0,69% во вторник, упал на 0.11% в понедельник .
Во вторник вышли потребительское доверие упало до 46 (оценка падение с 55,9 до 55) индекс Шиллера, упал Шиллер 10 на 0.2%, Шиллер 20 упал на 0,26%
В среду выходят новые продажи домов(оценка прирост с 342000 до 360000), выступает Бернанке, в четверг выйдут durables, claims и Бернанке, в пятницу ревизия ВВП, чикагский PMI, потреб. настроения, перепродажи домов
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
А вот другое политическое событие у наших соседей - инаугурации нового президента Украины должны нести позитивный оттенок (особенно для акций Газпрома). На Украине наступает медовый месяц - радость политической победы на время отодвинет на второй план экономические трудности. Однако помним, что за медовым месяцем последует месяц полынный.
Другая крупная опасность – Китай с его нарастающими мерами по охлаждению экономики пока не проявился в плохую сторону. Выход из длинных новогодних праздников для рынка Поднебесной не был отмечен резкими движениями. Но помним, что непомерное кредитное стимулирование раздуло там пузыри недвижимости и слишком разогрело спрос на сырьевые товары. Китайские товарищи не будут бесконечно терпеть такие темпы роста кредитования и если рынки не покажут реакции на предыдущее повышение норм резервирования, то новые меры охлаждения не заставят себя долго ждать.
На предстоящую неделю на рынок будет давить и ожидание сокращения внутренней ликвидности, связанное с налоговыми выплатами. Однако действие этого фактора будет краткосрочным и ослабеет к концу недели.
Главная интрига будет состоять в том, как будут реагировать основные рынки на повышения ставок дисконтного окна ФРС США. Из заявленных Б.Бернанке мер по свертыванию программы монетарного стимулирования, повышение ставки, по которым ФРС кредитует коммерческие банки, стало одним из первых шагов, наиболее заметных рынкам. А уже на следующей неделе будут проходить заседания ЕЦБ и Банка Англии, на которых в очередной раз будет определяться монетарная политика европейских банков. Однако более четких сигналов на поворот монетарной политики рынки будут ожидать позже. А пока на наступившей неделе фондовые рынки и рынок нефти должны будут определиться с тем, получит ли рост цен последних двух недель дальнейшее продолжение.
Напомним, что согласно решению ЦБ РФ с 24 февраля начинает действовать новая ставка рефинансирования на уровне 8,5%. Как следствие основного решения уже со среды ЦБ РФ снижает фиксированные ставки по операциям РЕПО на 0,25 процентного пункта и устанавливает новые: на срок один день - 7,5% годовых, на срок одна неделя - 7,5% годовых, а на срок один год - 8,25% годовых.
Главным корпоративным событием недели станет запуск 6 гидроагрегата СШ ГЭС, который позволит существенно сбалансировать нагрузку на генерирующие мощности сибирского региона. Еще большее значение запуск гидроагрегата имеет для безопасности работы самой станции во время прохождения весеннего паводка. Напомним, что в ближайший месяц планируется пустить еще один гидроагрегат, а к концу года планируется поставить под нагрузку 4 агрегата станции. 25-27 февраля РусГидро проведет IV Всероссийское совещание гидроэнергетиков. Основная цель мероприятия - постановка перед генерирующими компаниями, научно-проектным и строительным комплексом требований по обеспечению надежности, безопасности и эффективности развития гидроэнергетики.
Из отчетных данных можно отметить намечаемый выход финансовых результатов СТС Медиа за 2009 год по US GAAP. Заметным событием недели станет собрание акционеров Московской теплосетевой компании. На собрании утвердят параметры дополнительной эмиссии акций компании, проводимой в рамках консолидации теплосетевых активов у единого эмитента. В счет допэмиссии планируется внести тепловые сети, временно находящиеся в хозяйственном ведении Мосэнерго. В настоящее время 94% акций МТК принадлежит ОАО "Московская объединенная энергетическая компания", контролируемому правительством Москвы. Внеочередное собрание акционеров также проведет компания Ситроникс.
На неделе выйдет ряд статистических данных, включая данные Росстата об уровне безработицы и индекс цен производителей за январь, ЦБ РФ представит данные по ЗВР. На западе выйдет много статистических данных, включая уточненные значения ВВП Германии, Великобритании и США. Состоится выступление главы ФРС США Бена Бернанке перед Конгрессом на тему монетарной политики страны.
Прошли длинные праздники. Предстоящая неделя хотя и будет состоять из 4 рабочих дней, но будет весьма занимательной. Во-первых, работа в субботний день со всеми вытекающими особенностями такого дня. По высоте пост коррекционного подскока будут замеряться настроения быков на дальнейшие покупки. Рынок с опаской будет наблюдать за посленовогодней игрой на китайском рынке. Рынки там должны показать насколько всерьез они восприняли предпринятые перед новым годом меры по охлаждению кредитного рынка. Пока открытие рынка 23 февраля не дало сильных поводов для беспокойств, но показательным станут скорей не первые дни, но первые 1-2 недели. А пока начало недели на западных площадках не внушает особенного оптимизма.
Думается, что без повторения индексом ММВБ тестирования уровня 1300 пунктов приличного роста у рынка не может получиться, даже трудно будет пробовать возобновление роста. А дойдем до 1300 – дальше война план покажет.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам вторника понизились. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в апреле составила $77,25 (-$1,73) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в апреле составила $78,86 (-$1,81) за баррель.
Поводом для вчерашнего понижения рынка стало заявление иракского министра нефти Хусейн аш-Шахристани о том, что Ирак может в ближайшие годы может довести добычу нефти до 10 млн. баррелей в сутки, с сегодняшних 2,4 млн. баррелей в сутки. Хусейн аш-Шахристани сказал о том, что для увеличения экспорта черного золота через год в Персидском заливе построят четыре плавающих нефтеналивных терминала.
Нефтяной рынок в последние дни торгуется у верхней границы бокового тренда $70-80 за баррель. Пробой вверх важного уровня $80 может стать сигналом к дальнейшему росту нефти. Однако данная цена является мощным уровнем сопротивления, который можно пробить только после выхода значимых новостей. В последнее время нефтяной рынок подрастал на фоне обострения ситуации вокруг Ирана. Эксперты не исключают нанесения военного удара по Ираку силами США.
Сегодня выходят данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Вчера вышли данные экспертов американского института нефти. Запасы нефти неожиданно за прошлую неделю сократились на 3,1 млн. баррелей. Аналитики прогнозировали, что запасы нефти вырастут на 1,9-2,0 млн. баррелей. Запасы бензинов в США, за неделю увеличились на 1,7 млн. баррелей. Специалисты прогнозировали рост бензинов за неделю на 0,5-0,7 млн. баррелей.
Негативное влияние на нефтяной рынок оказывают начавшиеся разговоры о возможном повышении ФРС процентной ставки, вслед за повышением дисконтной ставки. Повышение ставки снизит спекулятивную составляющую в сырьевых котировках.
Контанго - превышение цены июльского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу апреля, сегодня повысилась со вчерашних 1,49% до 1,58%. Ждем выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов Минэнерго США. Изменение запасов может повлиять на дальнейшую динамику нефтяного рынка.
Фондовый рынок США. Колебания в доверии
Несколько дней индекс S&P 500 потоптался около 50 дневной средней и во вторник свалился на заметном падении потребительского доверия. По цепочке упала нефть и далее акции commodities. Фьючерсы вчера вышли в негатив еще перед открытием биржи в Нью-Йорке на неожиданном падении бизнес доверие в Германии в феврале. Сегодня трейдеры с некоторой тревогой ждут выступления Бернанке в Конгрессе, ждут, как он обыграет повышение дисконтной ставки на прошлой неделе, не изменяя основные акценты денежной политики.
23.02 индекс S&P 500 упал во вторник на 1,21%, упал в понедельник на 0,1% (1094,6 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 1,78%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 1,5%.
Апрельская нефть (WTI) упала 23.02 на 1,81% ($78,86). Более дальние контракты падали медленнее Нефть упала на сильном падении потребительского доверия в феврале. Сегодня нефть прирастает на падении доллара и ожидании падения энергозапасов. __________
Мартовские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на окончании сессии закрылись встали выше спота, после отставания от него с четверга по понедельник. Фьючерсы сег. в нуле.
__________________
Япония падает на 1,48% вслед за США и ростом йены, Тойота упала на 1,5% пока в Конгрессе США слушается вопрос о ней. (Китай после праздников прирастает)
Европа открылась вверх на некоторой стабилизации нефтяных цен. Инвесторы ждут слушаний Бернанке в Конгрессе в среду-четверг. Сегодня также экс-дидвидендная дата(день после отсечки реестра) для Рио-Тинто и Барклэйс Лондон упал на -0,69% во вторник, упал на 0.11% в понедельник .
Во вторник вышли потребительское доверие упало до 46 (оценка падение с 55,9 до 55) индекс Шиллера, упал Шиллер 10 на 0.2%, Шиллер 20 упал на 0,26%
В среду выходят новые продажи домов(оценка прирост с 342000 до 360000), выступает Бернанке, в четверг выйдут durables, claims и Бернанке, в пятницу ревизия ВВП, чикагский PMI, потреб. настроения, перепродажи домов
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу