15 апреля 2025 Вестник золотопромышленника | Золото
Основные факторы, влияющие сейчас на цены:
опасения относительно мировой экономики, риски рецессии —позитивны для золота как для безопасного актива,
снижение курса доллара из-за опасений, что торговые войны, начатые Трампом, приведут к ослаблению роли доллара как резервной валюты и валюты торговых расчетов — позитивно для золота, так как цены номинированы в долларах США,
снижение фондовых рынков приводит к продажам всех ликвидных инструментов для покрытия маржин-коллов — негативно для золота.
В основе этих факторов лежит объявленная президентом США торговая война и связанный с ней поток противоречивых новостей. Введенные 2 апреля пошлины по большей части были отложены на 90 дней, но в отношении Китая они были увеличены до 145%.
Очевидно, что торговые вопросы далеки от завершения, а значит, все эти факторы продолжат действовать на рынке и влиять на золото. Кроме того, на прошлой неделе вышли данные по инфляции США в марте, которые показали неожиданное снижение — потребительская инфляция CPI снизилась до 2,4% с 2,8% в прошлом месяце, инфляция цен производителей PPI — до 3,3% против 3,5% в марте. Снижение инфляции позитивно для цен на золото, так как повышает вероятность снижения ставки ФРС.
В понедельник цены на золото снизились, так как инвесторы выбирали доллар в качестве безопасного убежища после того, как пошлины президента США вызвали опасения по поводу глобальной рецессии.
Доллар вырос против своих конкурентов, отойдя от шестимесячного минимума прошлой недели.
"Рынок золота переживает сильный стресс из-за проблем с ликвидностью и покрытия убытков в других активах", — сказал глава товарных стратегий в TD Securities Барт Мелек.
Основные фондовые индексы упали на волатильных торгах после того, как президент США Дональд Трамп заявил о 50-процентных пошлинах для китайских товаров, если он не снизит свои ответные пошлины.
В понедельник сообщалось со ссылкой на заявление директора Национального экономического совета администрации Кевина Хассетта в интервью телеканалу CNBC о том, что президент Дональд Трамп рассматривает возможность объявления 90-дневной паузы в применении новых импортных пошлин.
Во вторник золото развернулось к росту, поскольку слабый доллар США и эскалация торговой напряженности между экономиками мира подняли спрос на безопасный актив.
"Несмотря на падение в течение трех сессий подряд, золото остается в бычьем тренде из-за торговой напряженности и перспективы снижения процентных ставок ФРС США, что усиливает его привлекательность", — сказал старший аналитик FXTM Лукман Отунуга.
Китай отказался подчиняться тарифам США, и решил "бороться до конца". Трамп повысил пошлины на китайский импорт до 104%, обвинив Пекин в манипулировании юанем.
Трейдеры с беспокойством оценивали потенциальные риски, связанные с введением президентом США Дональдом Трампом "взаимных" пошлин на импорт из ряда стран.
В среду котировки на золото поднялись более чем на 3% как безопасный актив, чему способствовало снижение доллара на фоне того, как ожидания торговой войны между США и другими странами становятся реальностью.
"В конечном итоге золото продолжает играть роль защитного актива от нестабильностей. Тарифы Трампа становятся большой проблемой, так как инфляционные ожидания растут, и это проявляется в более высокой доходности золота, — сказал глава отдела товарных стратегий в TD Securities Барт Мелек. — Если торговая война будет оставаться проблемой, я думаю, что со временем доллар США станет менее значимым в мировой торговле".
Доллар США ослаб по отношению к другим валютам, включая иену, что сделало золото более привлекательным для держателей другой валюты.
Президент США Дональд Трамп в среду подписал указ о введении "взаимных" пошлин на импорт из других стран. Базовая минимальная ставка составит 10%. При этом большинство стран столкнется с повышенными ставками, которые, как объяснило управление торгового представителя США, были рассчитаны исходя из показателей торгового дефицита Штатов с конкретной страной — чтобы вместо дефицита был баланс.
Накануне США повысили импортную пошлину на товары из Китая до 104%. В ответ Китай с 10 апреля увеличил дополнительную ставку тарифов на все импортируемые из США товары с 34% до 84%.
Инвесторы, обеспокоенные тем, что пошлины будут стимулировать инфляцию и препятствовать экономическому росту, сбрасывали акции, промышленные товары и покупали золото.
Золото, используемое в качестве безопасной инвестиции во времена политической и финансовой неопределенности, выросло с начала 2025 года уже более чем на 400 долларов и достигло рекордного максимума в 3167,57 долларов 3 апреля.
В четверг котировки золота подскочили до нового рекордного максимума на падении доллара и эскалации торговой войны между США и Китаем.
Президент США Дональд Трамп заявил, что временно снизит заградительные высокие пошлины на десятки стран, но увеличил для Китая до 125% со 104%.
В четверг вышла макростатистика по США, так годовая инфляция по итогам марта замедлилась до 2,4% с 2,8% в феврале, аналитики ожидали ее 2,6%. В месячном выражении потребительские цены снизились на 0,1%.
Индекс доллара упал более чем на 1% по отношению к своим конкурентам, что сделало золото менее дорогим для других держателей валюты.
В пятницу золото преодолело планку в 3200 долларов, так как слабеющий доллар и эскалация торговой войны между США и Китаем вызвали опасения рецессии, и инвесторы устремились в безопасные активы.
С начала недели стоимость золота выросла на 8,1%. Поддержку котировок оказывают опасения глобальной торговой войны на фоне введения США взаимных импортных пошлин в отношение нескольких стран.
"Золото всегда рассматривается как привилегированный безопасный актив, особенно во времена торговой войны. Доллар обесценивается, казначейские облигации США распродаются, поскольку США перестаёт быть надежным торговым партнером", — сказал сырьевой стратег WisdomTree Нитеш Шах.
Китай увеличил пошлины на импорт США до 125% в пятницу, доллар упал по отношению к корзине валют, что удешевило золото более доступным для держателей других валют.
Трейдеры также обратили внимание на американскую макростатистику. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике страны, по предварительной оценке, в апреле снизился до 50,8 пункта с уровня марта в 57 пунктов. Аналитики прогнозировали его сокращение лишь до 54,5 пункта.
Сочетание покупок центральными банками, снижения ставки ФРС США, геополитической нестабильности и всплеска потоков в золотые ETF, — основные факторы поддержки золота в этом году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба