21 мая 2010 МФД-ИнфоЦентр
В четверг, 20 мая, ведущие фондовые индексы США снизились более чем на 3.5% на фоне растущих опасений по поводу несогласованности действий европейских властей в борьбе с долговым кризисом, что может привести к ухудшению ситуации не только в Европе, но и в мировой экономике в целом.
Инвесторы предпочли сократить длинные позиции в преддверии намеченного на пятницу голосования в немецком парламенте по законопроекту о создании европейского стабилизационного фонда на общую сумму 750 млрд евро. По мнению экспертов, несмотря на высокую вероятность принятия положительного решения, дискуссия в парламенте может выявить широкие разногласия по поводу участия Германии в европейском валютном союзе в ущерб внутренней социальной политике.
Кроме того, к закрытию торгов в пятницу, а также в субботу истекает срок действия майских индивидуальных опционов на акции и некоторых опционов на фондовые индексы, что может усилить рыночную волатильность, поэтому некоторые трейдеры предпочли заранее выйти из акций.
Разочаровывающие макроэкономические данные США, опубликованные в пятницу, стали дополнительным поводом для продаж. Число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе неожиданно выросло на 25 тыс. до 471 тыс., тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя до 439 тыс. Индекс опережающих экономических индикаторов, согласно отчёту Conference Board, в апреле снизился на 0.1% против ожидаемого повышения на 0.3%. Индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии в мае вырос до 21.4 пункта, что оказалось хуже прогнозов аналитиков, ожидавших повышения показателя до 21.9 пункта.
Снижение фондовых индексов усилилось во второй половине торгов после сообщения о том, что Сенат США принял решение (60 голосами против 40) о завершении дебатов по реформе финансового регулирования, открыв путь для голосования по законопроекту о реформе. После закрытия NYSE стало известно, что 59 голосами против 39 сенаторы одобрили законопроект о реформе финансового регулирования.
Примерно за полчаса до окончания торгов известный экономист Нуриэль Рубини заявил, что американский фондовый рынок может упасть еще на 20%. В результате, ведущие индексы завершили торги вблизи внутридневных минимумов.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10068.01, потеряв 3.6%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс технологического сектора Nasdaq Composite снизились на 3.9% (до 1071.59) и 4.11% (до 2204.01) соответственно.
Закрытие индекса S&P 500 состоялось лишь на 6 пунктов выше внутридневного минимума 6 мая, когда в ходе торгов индекс упал более чем на 9%, частично восстановившись позднее.
К текущему моменту S&P 500 снизился на 12% относительно уровня закрытия 23 апреля – максимального в этом году. При этом закрытие четверга состоялось ниже 200-дневной скользящей средней, что указывает на возможное дальнейшее развитие нисходящего тренда. По мнению технических аналитиков, отметка 1100 является уровнем, после пробития которого может усилиться снижение как самого индекса S&P 500, так и июньского фьючерса.
«Это не является типичной коррекцией, - отметил Мохамед А. Эль-Ериан, глава крупнейшего в мире облигационного фонда Pacific Investment Management Co. – Мы находимся на неизведанной территории из-за нескольких проблем, включая то, что происходит в Европе, и другие важные структурные режимные изменения. С точки зрения экономики, европейские события однозначно плохи для мирового роста».
Индекс волатильности VIX, так называемый «индекс рыночного страха» в четверг вырос на 29.6%, незначительно скорректировавшись к закрытию после первоначального повышения на 31.3%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq стал одним из наиболее высоких в этом году и составил 15.34 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Тем не менее, некоторые аналитики сохраняют позитивный настрой, ожидая скорого восстановления рынка. Дэйв Луц, управляющий директор компании Stifel Nicolaus Capital Markets, заявил о появлении «огромного числа индикаторов», указывающих, что рынок перепродан, и «резкое ралли находится в пределах досягаемости». Он отметил, что четверг стал «чем-то вроде нестабильного дня», но ралли может начаться в пятницу, когда немецкий парламент проголосует за создание стабилизационного фонда в объёме 750 млрд евро – в зависимости от результата.
В свою очередь, Арт Кашин, торговый директор в операционном зале NYSE швейцарского банка UBS, сообщил, что в ходе торгов трейдеры оживленно обсуждали возможность принятия членами Евросоюза каких-либо совместных решений по выходу из кризиса в ближайший понедельник, когда во многих европейских странах будет выходной день, который может быть использован политиками для встреч «без галстуков». По словам Кашина, рынок был действительно напуган тем, что Германия решила действовать в одиночку, наложив запрет на некоторые виды коротких продаж.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2511 против 1.2385 вечером в среду, восстановившись с внутридневного минимума 1.2295.
Основную поддержку евро в паре с долларом США оказал рост единой валюты против швейцарского франка. По мнению аналитиков, Национальный Банк Швейцарии (SNB) в четверг вновь провел интервенции с целью снижения курса франка. Вице-президент SNB Томас Джордан не подтвердил факт интервенции, однако повторил предыдущие заявления о готовности швейцарских регуляторов оградить Швейцарию от европейского долгового кризиса, который может привести к дефляции. «SNB будет решительно противостоять чрезмерному укреплению франка», - заявил Джордан, спровоцировав первоначальный импульс в кроссах с франком. К 00:00 мск пара EUR/CHF достигла отметки 1.4392, подорожав на 0.7% по итогам дня.
Согласно официальным данным швейцарских регуляторов, в апреле SNB продал 28.7 млрд швейцарских франков, вдвое больше, чем объём интервенций, проведенных в феврале и в марте, побив предыдущий рекорд в 24 млрд франков, зафиксированный в прошлом июне. С начала года объём средств, израсходованных SNB на интервенции, оказался равен 20% ВВП Швейцарии.
Еще одним драйвером укрепления евро стал так называемый шортосквиз – ликвидация коротких позиций в результате срабатывания стоп-лоссов. По словам дилеров, крупный заказ на покупку евро в объёме более 400 млн долл стоял на отметке 1.2440, исполнение которого спровоцировало резкий рост пары к отметке 1.2500. Следующие крупные стоп-лоссы по коротким позициям были исполнены в области 1.2510 – 1.2520, что привело пару к внутридневному максимуму 1.2598.
Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции Bank of America (-6.19%), производителя алюминия Alcoa (-6.03%) и промышленного конгломерата General Electric (-5.79%) .
Индекс сектора производителей материалов в S&P 500 упал на 4.4% на фоне снижения цен на алюминий, медь, олово и никель.
Индекс промышленного сектора в S&P 500 снизился на 2.6% на фоне негативной динамики акций производителя строительной техники Caterpillar (-4.5%), авиастроительного концерна Boeing (-4.85%), многопрофильной промышленной компании 3M (-3.59%) и корпорации United Technologies (-4.21%).
Давление на акции финансовых компаний, включая бумаги банков JPMorgan Chase (-3.94%), Citigroup (-4.72%) и Goldman Sachs (-2.86%), оказали опасения распространения европейского долгового кризиса на банковский сектор, а также голосование в Сенате США, расчистившее путь к принятию закона о реформе финансового регулирования.
Федеральная корпорация по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) в четверг сообщила, что количество проблемных американских банков, внесенных в особый список FDIC, в I квартале выросло до 775 против 702 в IV квартале 2009 года. Годом ранее число подобных банков составляло 305. Следует отметить, что банки, попадающие в число проблемных, становятся банкротами сравнительно редко. В среднем, регуляторами закрываются всего 13% банков из проблемного списка FDIC.
По мнению известного банковского аналитика Дика Боува, акции банков по-прежнему остаются привлекательными для покупки. «Банки могут упасть еще на 10% - 12%, отражая рыночные страхи, но они всё ещё являются чрезвычайно привлекательной инвестицией, – написал Боув в обзоре, подготовленном для клиентов. – В долгосрочной перспективе я ожидаю, что эти акции вырастут многократно, не в процентах».
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 3.39% и 3.92% соответственно на фоне снижения наиболее активно торгуемого июльского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.68 долл (-2.3%) до 70.8 долл за барр.
Стоимость июньского контракта, срок действия которого истек к закрытию Nymex в четверг, снизилась на 1.86 долл (-2.7%) до 68.01 долл за барр. Индекс энергетического сектора в S&P 500 упал на 4.4%.
В числе наиболее пострадавших бумаги в S&P 500 оказались акции оператора сети супермаркетов Sears Holdings Corp., сообщившего о сокращении квартальной прибыли на 38%. Акции компании подешевели на 11%.
Акции ювелирной компании Tiffany & Co снизились на 3.85%, несмотря на её сообщение о повышении квартальных дивидендов с 0.2 до 0.25 долл на акцию. Кроме того, о повышении дивидендов также сообщили компании Clorox (-1.74%), Safeway (-4.47%) и Dr. Pepper Snapple (-4.73%).
Лишь три компонента индекса S&P 500 закрылись в положительной области: акции оператора кредитных карт MasterCard (+1.5%), а также розничных сетей Ross Stores (+1.1%) и TJX Cos. (+0.6%).
После закрытия регулярной торговой сессии на NYSE производитель компьютеров Dell сообщил о росте квартальной прибыли до 441 млн долл или до 0.22 долл на акцию против 290 млн долл или 0.15 долл на акцию годом ранее. Доходы компании выросли с 12.3 млрд долл до 14.9 млрд долл. Скорректированная прибыль Dell составила 0.3 долл на акцию. Аналитики прогнозировали прибыль компании на уровне 0.26 долл на акцию и доходы в размере 154.3 млрд долл.
Dell сообщил, что он видит «ранние признаки корпоративного обновления IT – ресурсов», однако отметил, что обычно во II квартале и в начале III квартала наблюдается сокращение спроса со стороны крупных коммерческих покупателей в США и в Европе. После публикации квартальной отчётности, в ходе постторговой сессии, акции Dell упали на 9%, однако позднее развернулись к повышению, подорожав на 4.3%.
Оператор сети магазинов по продаже одежды Gap Inc. сообщил о росте квартальной прибыли на 40% до 302 млн долл или до 0.45 долл на акцию и об увеличении доходов на 6.5% до 3.33 млрд долл по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль компании превысила прогнозы аналитиков, а доходы совпали с рыночными ожиданиями.
Как и большинство его конкурентов, Gap повысил прогноз по годовой прибыли, сообщив, что ожидает заработать от 1.77 до 1.82 долл в расчете на 1 акцию. Тем не менее, прогноз компании оказался хуже прогнозов аналитиков в 1.83 долл на акцию. В ходе постторговой сессии акции Gap подешевели на 1.6%.
На пятницу публикаций данных макростатистики США не запланировано, поэтому внимание инвесторов будет сфокусировано на Европе. Помимо голосования по европейскому стабилизационному фонду в Бундестаге, в пятницу состоится саммит министров финансов ЕС и плановое заседание Европейского Центробанка с обсуждением текущих вопросов финансового регулирования, на которых могут быть приняты решения, потенциально влияющие на динамику фондовых рынков.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Associated Press, Reuters, CNBC и Wall Street Journal
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Инвесторы предпочли сократить длинные позиции в преддверии намеченного на пятницу голосования в немецком парламенте по законопроекту о создании европейского стабилизационного фонда на общую сумму 750 млрд евро. По мнению экспертов, несмотря на высокую вероятность принятия положительного решения, дискуссия в парламенте может выявить широкие разногласия по поводу участия Германии в европейском валютном союзе в ущерб внутренней социальной политике.
Кроме того, к закрытию торгов в пятницу, а также в субботу истекает срок действия майских индивидуальных опционов на акции и некоторых опционов на фондовые индексы, что может усилить рыночную волатильность, поэтому некоторые трейдеры предпочли заранее выйти из акций.
Разочаровывающие макроэкономические данные США, опубликованные в пятницу, стали дополнительным поводом для продаж. Число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе неожиданно выросло на 25 тыс. до 471 тыс., тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя до 439 тыс. Индекс опережающих экономических индикаторов, согласно отчёту Conference Board, в апреле снизился на 0.1% против ожидаемого повышения на 0.3%. Индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии в мае вырос до 21.4 пункта, что оказалось хуже прогнозов аналитиков, ожидавших повышения показателя до 21.9 пункта.
Снижение фондовых индексов усилилось во второй половине торгов после сообщения о том, что Сенат США принял решение (60 голосами против 40) о завершении дебатов по реформе финансового регулирования, открыв путь для голосования по законопроекту о реформе. После закрытия NYSE стало известно, что 59 голосами против 39 сенаторы одобрили законопроект о реформе финансового регулирования.
Примерно за полчаса до окончания торгов известный экономист Нуриэль Рубини заявил, что американский фондовый рынок может упасть еще на 20%. В результате, ведущие индексы завершили торги вблизи внутридневных минимумов.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10068.01, потеряв 3.6%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс технологического сектора Nasdaq Composite снизились на 3.9% (до 1071.59) и 4.11% (до 2204.01) соответственно.
Закрытие индекса S&P 500 состоялось лишь на 6 пунктов выше внутридневного минимума 6 мая, когда в ходе торгов индекс упал более чем на 9%, частично восстановившись позднее.
К текущему моменту S&P 500 снизился на 12% относительно уровня закрытия 23 апреля – максимального в этом году. При этом закрытие четверга состоялось ниже 200-дневной скользящей средней, что указывает на возможное дальнейшее развитие нисходящего тренда. По мнению технических аналитиков, отметка 1100 является уровнем, после пробития которого может усилиться снижение как самого индекса S&P 500, так и июньского фьючерса.
«Это не является типичной коррекцией, - отметил Мохамед А. Эль-Ериан, глава крупнейшего в мире облигационного фонда Pacific Investment Management Co. – Мы находимся на неизведанной территории из-за нескольких проблем, включая то, что происходит в Европе, и другие важные структурные режимные изменения. С точки зрения экономики, европейские события однозначно плохи для мирового роста».
Индекс волатильности VIX, так называемый «индекс рыночного страха» в четверг вырос на 29.6%, незначительно скорректировавшись к закрытию после первоначального повышения на 31.3%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq стал одним из наиболее высоких в этом году и составил 15.34 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Тем не менее, некоторые аналитики сохраняют позитивный настрой, ожидая скорого восстановления рынка. Дэйв Луц, управляющий директор компании Stifel Nicolaus Capital Markets, заявил о появлении «огромного числа индикаторов», указывающих, что рынок перепродан, и «резкое ралли находится в пределах досягаемости». Он отметил, что четверг стал «чем-то вроде нестабильного дня», но ралли может начаться в пятницу, когда немецкий парламент проголосует за создание стабилизационного фонда в объёме 750 млрд евро – в зависимости от результата.
В свою очередь, Арт Кашин, торговый директор в операционном зале NYSE швейцарского банка UBS, сообщил, что в ходе торгов трейдеры оживленно обсуждали возможность принятия членами Евросоюза каких-либо совместных решений по выходу из кризиса в ближайший понедельник, когда во многих европейских странах будет выходной день, который может быть использован политиками для встреч «без галстуков». По словам Кашина, рынок был действительно напуган тем, что Германия решила действовать в одиночку, наложив запрет на некоторые виды коротких продаж.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2511 против 1.2385 вечером в среду, восстановившись с внутридневного минимума 1.2295.
Основную поддержку евро в паре с долларом США оказал рост единой валюты против швейцарского франка. По мнению аналитиков, Национальный Банк Швейцарии (SNB) в четверг вновь провел интервенции с целью снижения курса франка. Вице-президент SNB Томас Джордан не подтвердил факт интервенции, однако повторил предыдущие заявления о готовности швейцарских регуляторов оградить Швейцарию от европейского долгового кризиса, который может привести к дефляции. «SNB будет решительно противостоять чрезмерному укреплению франка», - заявил Джордан, спровоцировав первоначальный импульс в кроссах с франком. К 00:00 мск пара EUR/CHF достигла отметки 1.4392, подорожав на 0.7% по итогам дня.
Согласно официальным данным швейцарских регуляторов, в апреле SNB продал 28.7 млрд швейцарских франков, вдвое больше, чем объём интервенций, проведенных в феврале и в марте, побив предыдущий рекорд в 24 млрд франков, зафиксированный в прошлом июне. С начала года объём средств, израсходованных SNB на интервенции, оказался равен 20% ВВП Швейцарии.
Еще одним драйвером укрепления евро стал так называемый шортосквиз – ликвидация коротких позиций в результате срабатывания стоп-лоссов. По словам дилеров, крупный заказ на покупку евро в объёме более 400 млн долл стоял на отметке 1.2440, исполнение которого спровоцировало резкий рост пары к отметке 1.2500. Следующие крупные стоп-лоссы по коротким позициям были исполнены в области 1.2510 – 1.2520, что привело пару к внутридневному максимуму 1.2598.
Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции Bank of America (-6.19%), производителя алюминия Alcoa (-6.03%) и промышленного конгломерата General Electric (-5.79%) .
Индекс сектора производителей материалов в S&P 500 упал на 4.4% на фоне снижения цен на алюминий, медь, олово и никель.
Индекс промышленного сектора в S&P 500 снизился на 2.6% на фоне негативной динамики акций производителя строительной техники Caterpillar (-4.5%), авиастроительного концерна Boeing (-4.85%), многопрофильной промышленной компании 3M (-3.59%) и корпорации United Technologies (-4.21%).
Давление на акции финансовых компаний, включая бумаги банков JPMorgan Chase (-3.94%), Citigroup (-4.72%) и Goldman Sachs (-2.86%), оказали опасения распространения европейского долгового кризиса на банковский сектор, а также голосование в Сенате США, расчистившее путь к принятию закона о реформе финансового регулирования.
Федеральная корпорация по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) в четверг сообщила, что количество проблемных американских банков, внесенных в особый список FDIC, в I квартале выросло до 775 против 702 в IV квартале 2009 года. Годом ранее число подобных банков составляло 305. Следует отметить, что банки, попадающие в число проблемных, становятся банкротами сравнительно редко. В среднем, регуляторами закрываются всего 13% банков из проблемного списка FDIC.
По мнению известного банковского аналитика Дика Боува, акции банков по-прежнему остаются привлекательными для покупки. «Банки могут упасть еще на 10% - 12%, отражая рыночные страхи, но они всё ещё являются чрезвычайно привлекательной инвестицией, – написал Боув в обзоре, подготовленном для клиентов. – В долгосрочной перспективе я ожидаю, что эти акции вырастут многократно, не в процентах».
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 3.39% и 3.92% соответственно на фоне снижения наиболее активно торгуемого июльского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.68 долл (-2.3%) до 70.8 долл за барр.
Стоимость июньского контракта, срок действия которого истек к закрытию Nymex в четверг, снизилась на 1.86 долл (-2.7%) до 68.01 долл за барр. Индекс энергетического сектора в S&P 500 упал на 4.4%.
В числе наиболее пострадавших бумаги в S&P 500 оказались акции оператора сети супермаркетов Sears Holdings Corp., сообщившего о сокращении квартальной прибыли на 38%. Акции компании подешевели на 11%.
Акции ювелирной компании Tiffany & Co снизились на 3.85%, несмотря на её сообщение о повышении квартальных дивидендов с 0.2 до 0.25 долл на акцию. Кроме того, о повышении дивидендов также сообщили компании Clorox (-1.74%), Safeway (-4.47%) и Dr. Pepper Snapple (-4.73%).
Лишь три компонента индекса S&P 500 закрылись в положительной области: акции оператора кредитных карт MasterCard (+1.5%), а также розничных сетей Ross Stores (+1.1%) и TJX Cos. (+0.6%).
После закрытия регулярной торговой сессии на NYSE производитель компьютеров Dell сообщил о росте квартальной прибыли до 441 млн долл или до 0.22 долл на акцию против 290 млн долл или 0.15 долл на акцию годом ранее. Доходы компании выросли с 12.3 млрд долл до 14.9 млрд долл. Скорректированная прибыль Dell составила 0.3 долл на акцию. Аналитики прогнозировали прибыль компании на уровне 0.26 долл на акцию и доходы в размере 154.3 млрд долл.
Dell сообщил, что он видит «ранние признаки корпоративного обновления IT – ресурсов», однако отметил, что обычно во II квартале и в начале III квартала наблюдается сокращение спроса со стороны крупных коммерческих покупателей в США и в Европе. После публикации квартальной отчётности, в ходе постторговой сессии, акции Dell упали на 9%, однако позднее развернулись к повышению, подорожав на 4.3%.
Оператор сети магазинов по продаже одежды Gap Inc. сообщил о росте квартальной прибыли на 40% до 302 млн долл или до 0.45 долл на акцию и об увеличении доходов на 6.5% до 3.33 млрд долл по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль компании превысила прогнозы аналитиков, а доходы совпали с рыночными ожиданиями.
Как и большинство его конкурентов, Gap повысил прогноз по годовой прибыли, сообщив, что ожидает заработать от 1.77 до 1.82 долл в расчете на 1 акцию. Тем не менее, прогноз компании оказался хуже прогнозов аналитиков в 1.83 долл на акцию. В ходе постторговой сессии акции Gap подешевели на 1.6%.
На пятницу публикаций данных макростатистики США не запланировано, поэтому внимание инвесторов будет сфокусировано на Европе. Помимо голосования по европейскому стабилизационному фонду в Бундестаге, в пятницу состоится саммит министров финансов ЕС и плановое заседание Европейского Центробанка с обсуждением текущих вопросов финансового регулирования, на которых могут быть приняты решения, потенциально влияющие на динамику фондовых рынков.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Associated Press, Reuters, CNBC и Wall Street Journal
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter