8 июля 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Слабые европейские данные и ожидания новых подробностей по поводу публикации стресс-тестов европейских банков помешали в среду евро в полной мере воспользоваться появившимся оптимизмом на многих рынках после того, как в прессу просочилась информация о том, что потери для банков от греческих бондов составят лишь 17%, а от испанских 3%, что гораздо меньше, чем предполагалось ранее.
• В свою очередь, на долларе негативно отразились комментарии президента ФРБ Далласа Ричарда Фишера заявившего, что экономический рост во 2 половине года будет заметно медленнее, чем в 1 половине, но экономика не скатится в рецессию. Он также не исключил дальнейших покупок ФРС активов.
• Негативом для фунта стерлинга 7 июля стали сообщения от Британского консорциума ритейлеров (BRC) о замедлении темпов роста цен в июне в торговых сетях до 1,5% г/г с 1,8% г/г в июне. Однако тот оптимизм, который установился на рыках во второй половине дня, позволили фунту нивелировать все дневные потери от этих индикаторов.
• Относительно франка, то он вчера выглядел лучше большинства конкурентов, т.к. инвесторы так и не дождались комментариев со стороны представителей Швейцарского национального Банка, по поводу накануне опубликованных данных, свидетельствующих о росте дефляционных опасений в стране. Более того, сегодня ночью вышли показатели по швейцарскому рынку труда, указывавшие на продолжающееся снижение уровня безработицы до 3,7%. В итоге, за вчерашний день франк вырос к доллару на 0,53%, к евро на 0,7%.
• Пара EURUSD 7 июля двигалась в диапазоне 1,2553-1,2664 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2608. Пара USDJPY изменялась в коридоре 87,02-87,82, опустившись к концу дня в район 87,21. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5082-1,5218, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5191.
• Вместе с тем, ближе к концу вчерашних торгов были обнародованы критерии стресс-тестов, результаты которых опубликуют 23 июля. В частности, испытаниям подвергнется 91 банк, что составляет 65% регионального банковского сектора. Также ожидается, что европейские стресс-тесты могут оказаться мягче тех, что пришлось пройти американским банкам.
• В итоге, эти предположения вкупе с повышением Международным валютным фондом прогноза роста глобального ВВП на 2010 г. до 4,6% с 4,2%, позволили «европейцу» продолжить торговаться с повышением против доллара США и на сегодняшней азиатской сессии, где вслед за американской большинство фондовых индексов находилось на положительной территории. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2604-1,2688 и 87,21-88,46, соответственно.
• По поводу развития событий четверга, то на них в большей степени смогут повлиять итоги заседаний ЦБ Англии и Еврозоны. Во многом, все внимание будет приковано к комментариям представителей этих Банков, поскольку в обоих случаях речи не идет о смене монетарных политик, в том числе о повышении процентных ставок. В то же время, рынок будет ждать пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.-К. Трише, на которой он, вероятно, затронет вопрос стресс-тестов и попытается развеять опасения относительно европейского банковского сектора.
• Также, не стоит забывать и про макроэкономический календарь, который сегодня довольно насыщен. В частности, уже были опубликованы данные по балансу внешней торговли Германии, который составил 9,7 млрд. евро, что ниже прогноза, составлявшего 13,5 млрд. Во многом снижение положительного сальдо торгового баланса обусловлено неожиданным значительным увеличением импорта с – 7,3% до 14,8%.
• Позднее выйдут отчеты по промышленному производству в Германии и Великобритании, а в США запланирована еженедельная статистика по рынку труда, которая вряд ли отразится на ходе валютных торгов, поскольку на протяжении всего нынешнего года число обращение за пособием по безработице изменяются в боком диапазоне.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Рубль немного подешевел в среду к «корзине» на фоне «летнего сезона» и преимущественно негативного внешнего фона, царившего во время торгов на российском валютном рынке.
• По итогам торгов 8 июля стоимость бивалютной корзины выросла на 6 коп. до 34,71 руб. Евро в этот день окреп на 1 коп. (39,16 руб.). Курс американской валюты повысился на 11 коп. до 31,06 руб.
• Ситуации на денежном рынке в среду оставалась довольно спокойной, когда однодневные ставки на МБК продолжили находиться ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), изменяясь в диапазоне 2-2,4%. В свою очередь, отток рублевой ликвидности за день составил 17,861 млрд. руб. (1273,875 руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций выросли с 599,963 млрд. руб. до 633,067 млрд. руб., а депозиты в ЦБ РФ вновь уменьшились, снизившись с 691,773 млрд. руб. до 640,808 млрд. руб.
• Между тем, инфляция в РФ продолжает оставаться низкой. В частности, по последней оценке Росстата темпы роста потребительских цен за прошлую неделю составили 0,1%, с начала года — 4,5% , в то время как в аналогичный период в прошлом году – 7,6%. Отметим, что, по мнению замминистра экономического развития А.Клепача цены в июле вырастут на 0,3-0,4%.
• Мы полагаем, что учитывая установившийся позитивный фон на внешних рынках, в том числе неожиданный рост цен на нефть в район $75 за барр., рубль сегодня может значительно поправить свои позиции, при этом его рост, возможно, будет ограничен присутствием ЦБ РФ.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Слабые европейские данные и ожидания новых подробностей по поводу публикации стресс-тестов европейских банков помешали в среду евро в полной мере воспользоваться появившимся оптимизмом на многих рынках после того, как в прессу просочилась информация о том, что потери для банков от греческих бондов составят лишь 17%, а от испанских 3%, что гораздо меньше, чем предполагалось ранее.
• В свою очередь, на долларе негативно отразились комментарии президента ФРБ Далласа Ричарда Фишера заявившего, что экономический рост во 2 половине года будет заметно медленнее, чем в 1 половине, но экономика не скатится в рецессию. Он также не исключил дальнейших покупок ФРС активов.
• Негативом для фунта стерлинга 7 июля стали сообщения от Британского консорциума ритейлеров (BRC) о замедлении темпов роста цен в июне в торговых сетях до 1,5% г/г с 1,8% г/г в июне. Однако тот оптимизм, который установился на рыках во второй половине дня, позволили фунту нивелировать все дневные потери от этих индикаторов.
• Относительно франка, то он вчера выглядел лучше большинства конкурентов, т.к. инвесторы так и не дождались комментариев со стороны представителей Швейцарского национального Банка, по поводу накануне опубликованных данных, свидетельствующих о росте дефляционных опасений в стране. Более того, сегодня ночью вышли показатели по швейцарскому рынку труда, указывавшие на продолжающееся снижение уровня безработицы до 3,7%. В итоге, за вчерашний день франк вырос к доллару на 0,53%, к евро на 0,7%.
• Пара EURUSD 7 июля двигалась в диапазоне 1,2553-1,2664 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2608. Пара USDJPY изменялась в коридоре 87,02-87,82, опустившись к концу дня в район 87,21. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5082-1,5218, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5191.
• Вместе с тем, ближе к концу вчерашних торгов были обнародованы критерии стресс-тестов, результаты которых опубликуют 23 июля. В частности, испытаниям подвергнется 91 банк, что составляет 65% регионального банковского сектора. Также ожидается, что европейские стресс-тесты могут оказаться мягче тех, что пришлось пройти американским банкам.
• В итоге, эти предположения вкупе с повышением Международным валютным фондом прогноза роста глобального ВВП на 2010 г. до 4,6% с 4,2%, позволили «европейцу» продолжить торговаться с повышением против доллара США и на сегодняшней азиатской сессии, где вслед за американской большинство фондовых индексов находилось на положительной территории. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2604-1,2688 и 87,21-88,46, соответственно.
• По поводу развития событий четверга, то на них в большей степени смогут повлиять итоги заседаний ЦБ Англии и Еврозоны. Во многом, все внимание будет приковано к комментариям представителей этих Банков, поскольку в обоих случаях речи не идет о смене монетарных политик, в том числе о повышении процентных ставок. В то же время, рынок будет ждать пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.-К. Трише, на которой он, вероятно, затронет вопрос стресс-тестов и попытается развеять опасения относительно европейского банковского сектора.
• Также, не стоит забывать и про макроэкономический календарь, который сегодня довольно насыщен. В частности, уже были опубликованы данные по балансу внешней торговли Германии, который составил 9,7 млрд. евро, что ниже прогноза, составлявшего 13,5 млрд. Во многом снижение положительного сальдо торгового баланса обусловлено неожиданным значительным увеличением импорта с – 7,3% до 14,8%.
• Позднее выйдут отчеты по промышленному производству в Германии и Великобритании, а в США запланирована еженедельная статистика по рынку труда, которая вряд ли отразится на ходе валютных торгов, поскольку на протяжении всего нынешнего года число обращение за пособием по безработице изменяются в боком диапазоне.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Рубль немного подешевел в среду к «корзине» на фоне «летнего сезона» и преимущественно негативного внешнего фона, царившего во время торгов на российском валютном рынке.
• По итогам торгов 8 июля стоимость бивалютной корзины выросла на 6 коп. до 34,71 руб. Евро в этот день окреп на 1 коп. (39,16 руб.). Курс американской валюты повысился на 11 коп. до 31,06 руб.
• Ситуации на денежном рынке в среду оставалась довольно спокойной, когда однодневные ставки на МБК продолжили находиться ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), изменяясь в диапазоне 2-2,4%. В свою очередь, отток рублевой ликвидности за день составил 17,861 млрд. руб. (1273,875 руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций выросли с 599,963 млрд. руб. до 633,067 млрд. руб., а депозиты в ЦБ РФ вновь уменьшились, снизившись с 691,773 млрд. руб. до 640,808 млрд. руб.
• Между тем, инфляция в РФ продолжает оставаться низкой. В частности, по последней оценке Росстата темпы роста потребительских цен за прошлую неделю составили 0,1%, с начала года — 4,5% , в то время как в аналогичный период в прошлом году – 7,6%. Отметим, что, по мнению замминистра экономического развития А.Клепача цены в июле вырастут на 0,3-0,4%.
• Мы полагаем, что учитывая установившийся позитивный фон на внешних рынках, в том числе неожиданный рост цен на нефть в район $75 за барр., рубль сегодня может значительно поправить свои позиции, при этом его рост, возможно, будет ограничен присутствием ЦБ РФ.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу