15 июля 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Новостной фон вчерашнего дня был крайне разнообразным, причем как на позитивные, так и на негативные события, и, несмотря на это позиции многих валют, за исключением фунта по итогам дня практически не изменились. Это во многом могло быть связано с ожиданием участников рынка предстоящих публикаций итогов стресс-тестов европейских банков. При этом иногда появляются предположения о том, что какие-то из банков могут провалить эти испытания, в том числе немецкий Postbank и итальянский Banco Popolare.
• Европейской валюте вчера удалось удержаться на 9-недельных максимумах против доллара, хотя в течения дня поступали не самые благоприятные новости для этой валюты. Во-первых, Банк Испании сообщил, что в июне испанские банки заняли у ЕЦБ рекордно высокую сумму 126,3 млрд. евро, что на 48% превышает майский показатель. Во-вторых, вчера рейтинговое агентство Moody's Investors Service сообщило о понижении рейтингов 8 португальским банкам в основном с негативным прогнозом, причем это случилось на следующий день после снижения суверенного рейтинга Португалии. Возможно, что евро помогли технические покупки против доллара, причем последний оказался под некоторым давлением со стороны слабых американских данных по потребительскому сектору и публикации июньских протоколов заседания ФРС, несмотря на то, что их тон оказался менее «медвежьим».
• По поводу обнародованных вчера «минуток» ФРС США, из которых стало ясно, что, несмотря на относительно умеренное ухудшение экономических перспектив, члены правления ФРС согласились с тем, что в настоящее время в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики нет необходимости. В заключение было отмечено то, что 21 июля Б.Бернанке выступит в Конгрессе с полугодовым обзором. Что касается статистики, указавшей на дальнейшее сокращение объема розничных продаж в крупнейшей в мире экономике, хотя темпы снижения замедлились. Так, объем розничных продаж в июне уменьшился на 0,5% после майского снижения на 1,1%, продажи без учета продаж автомобилей снизились на 0,1%. В то же время, тот же показатель за исключением продаж автомобилей и топлива продемонстрировал положительную динамику, увеличившись на 0,1%.
• В свою очередь, поддержку рисковым активам продолжает оказывать сезон отчетности американских компаний, который начался с удачного отчета компаний Alcoa и Intel, позже сегодня обнародуют свои финансовые показатели такие гиганты как Google и JP Morgan Chase.
• Между тем, явным лидером вчерашнего дня стала британская валюта, обновившая 2-месячный максимум относительно доллара, поднявшись до $1,5279. Позитивом для этого послужили данные по британскому рынку труда, свидетельствовавшие о снижении безработицы. В частности, уровень заявок на пособие по безработице снизился с 4,6% до 4,5%.
• Пара EURUSD 14 июля двигалась в диапазоне 1,2681-1,2778 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2756. Пара USDJPY изменялась в коридоре 88,19-89,10 опустившись к концу дня в район 88,43. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4973-1,5191, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5258.
• Сегодняшние торги в Азии преимущественно проходили в красной зоне на фоне обнародования большего числа китайских данных, указывающих на охлаждение экономики страны. Так, китайский ВВП во II кв. вырос на 10,3% после роста в I кв. на 11,9%. Отметим, что учитывая скромное снижение показателей, то по нашему мнению риски перегрева китайской экономики никуда не делись, и более того, учитывая многие индикаторы других стран можно предположить, что текущее замедление связано с сезонными факторами, а именно с летним периодом. Также сегодня, стало известно, что Банк Японии, как и ожидалось, сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,1% и, по словам главы Банка М. Сиракава, несмотря на укрепление иены, экономика страны будет расти. Таким образом, это замечание дает надежду на то, что японский ЦБ последует примеру Швейцарского национального Банка и не будет препятствовать укреплению национальной валюты. В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2709-1,2765 и 88,07-88,67, соответственно.
• В свою очередь, из сегодняшнего макроэкономического календаря стоит выделить июльский обзор ЕЦБ. В США ожидаются еженедельные данные по рынку труда, индикаторы по производственной инфляции, отчет об изменении объема промышленного производства, показатели по деловой активности в секторе производства от ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии. Причем, если отчеты преимущественно окажутся лучше ожиданий, доллар может получить поддержку с их стороны. Также, в четверг в Сенате пройдут слушания относительно 3 кандидатов, выдвинутых президентом США в Совет управляющих Федеральной резервной системой.
• Отметим, что в начале сегодняшней европейской сессии после того, как стало известно об удачном размещении государственных Испанских облигаций, европейская валюта устремилась против доллара в район 1,282, того уровня при котором может начаться фиксация прибыли и откат пары в район 1,25.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Позиции рубля за вчерашний день практически не изменились на фоне слабой динамики на внешних рынках, в том числе незначительного изменения пары EURUSD на Forex и бокового движения нефтяных цен. В свою очередь, движение рубля в ту или иную сторону, вероятно, сдерживалось с одной стороны возможными валютными интервенциями ЦБ РФ, тогда как с другой начавшимися налоговыми платежами.
• По итогам торгов 14 июля стоимость бивалютной корзины не изменилась, закрепившись в районе 34,31 руб. Евро в этот день окреп на 6 коп. (38,96 руб.). Курс американской валюты понизился на 4 коп. до 30,52 руб.
• Между тем, ситуация на денежном рынке практически не изменилась, однодневные ставки на МБК иногда поднимались до уровней ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), причем к концу торгов опускались до 1%. В свою очередь, прошедшие вчера аукционы по размещению ОФЗ (22,8 млрд. руб.) и возможные предварительные платежи по налогам способствовали сокращению общей рублевой ликвидности за день на 25,108 млрд. руб. (1235,985 руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций уменьшились с 457,707 млрд. руб. до 427,089 млрд. руб., тогда как депозиты выросли с 803,386 млрд. руб. до 808,896 млрд. руб.
• Между тем, инфляция в РФ продолжает оставаться низкой. В частности, по последней оценке Росстата темпы роста потребительских цен за прошлую неделю составили 0,1%, с начала года — 4,6% , в то время как в аналогичный период в прошлом году – 7,7%. Отметим, что, замминистра экономического развития А.Клепач ожидает, что в июле 2010 г. темп прироста потребительских цен замедлится до 0,3-0,4%
• Мы полагаем, что сегодня рубль может понести незначительные потери против «корзины» на фоне сложившейся неопределенности на рынках, в том числе связанных с возможным замедлением экономик Китая и США.
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Новостной фон вчерашнего дня был крайне разнообразным, причем как на позитивные, так и на негативные события, и, несмотря на это позиции многих валют, за исключением фунта по итогам дня практически не изменились. Это во многом могло быть связано с ожиданием участников рынка предстоящих публикаций итогов стресс-тестов европейских банков. При этом иногда появляются предположения о том, что какие-то из банков могут провалить эти испытания, в том числе немецкий Postbank и итальянский Banco Popolare.
• Европейской валюте вчера удалось удержаться на 9-недельных максимумах против доллара, хотя в течения дня поступали не самые благоприятные новости для этой валюты. Во-первых, Банк Испании сообщил, что в июне испанские банки заняли у ЕЦБ рекордно высокую сумму 126,3 млрд. евро, что на 48% превышает майский показатель. Во-вторых, вчера рейтинговое агентство Moody's Investors Service сообщило о понижении рейтингов 8 португальским банкам в основном с негативным прогнозом, причем это случилось на следующий день после снижения суверенного рейтинга Португалии. Возможно, что евро помогли технические покупки против доллара, причем последний оказался под некоторым давлением со стороны слабых американских данных по потребительскому сектору и публикации июньских протоколов заседания ФРС, несмотря на то, что их тон оказался менее «медвежьим».
• По поводу обнародованных вчера «минуток» ФРС США, из которых стало ясно, что, несмотря на относительно умеренное ухудшение экономических перспектив, члены правления ФРС согласились с тем, что в настоящее время в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики нет необходимости. В заключение было отмечено то, что 21 июля Б.Бернанке выступит в Конгрессе с полугодовым обзором. Что касается статистики, указавшей на дальнейшее сокращение объема розничных продаж в крупнейшей в мире экономике, хотя темпы снижения замедлились. Так, объем розничных продаж в июне уменьшился на 0,5% после майского снижения на 1,1%, продажи без учета продаж автомобилей снизились на 0,1%. В то же время, тот же показатель за исключением продаж автомобилей и топлива продемонстрировал положительную динамику, увеличившись на 0,1%.
• В свою очередь, поддержку рисковым активам продолжает оказывать сезон отчетности американских компаний, который начался с удачного отчета компаний Alcoa и Intel, позже сегодня обнародуют свои финансовые показатели такие гиганты как Google и JP Morgan Chase.
• Между тем, явным лидером вчерашнего дня стала британская валюта, обновившая 2-месячный максимум относительно доллара, поднявшись до $1,5279. Позитивом для этого послужили данные по британскому рынку труда, свидетельствовавшие о снижении безработицы. В частности, уровень заявок на пособие по безработице снизился с 4,6% до 4,5%.
• Пара EURUSD 14 июля двигалась в диапазоне 1,2681-1,2778 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2756. Пара USDJPY изменялась в коридоре 88,19-89,10 опустившись к концу дня в район 88,43. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4973-1,5191, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5258.
• Сегодняшние торги в Азии преимущественно проходили в красной зоне на фоне обнародования большего числа китайских данных, указывающих на охлаждение экономики страны. Так, китайский ВВП во II кв. вырос на 10,3% после роста в I кв. на 11,9%. Отметим, что учитывая скромное снижение показателей, то по нашему мнению риски перегрева китайской экономики никуда не делись, и более того, учитывая многие индикаторы других стран можно предположить, что текущее замедление связано с сезонными факторами, а именно с летним периодом. Также сегодня, стало известно, что Банк Японии, как и ожидалось, сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,1% и, по словам главы Банка М. Сиракава, несмотря на укрепление иены, экономика страны будет расти. Таким образом, это замечание дает надежду на то, что японский ЦБ последует примеру Швейцарского национального Банка и не будет препятствовать укреплению национальной валюты. В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2709-1,2765 и 88,07-88,67, соответственно.
• В свою очередь, из сегодняшнего макроэкономического календаря стоит выделить июльский обзор ЕЦБ. В США ожидаются еженедельные данные по рынку труда, индикаторы по производственной инфляции, отчет об изменении объема промышленного производства, показатели по деловой активности в секторе производства от ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии. Причем, если отчеты преимущественно окажутся лучше ожиданий, доллар может получить поддержку с их стороны. Также, в четверг в Сенате пройдут слушания относительно 3 кандидатов, выдвинутых президентом США в Совет управляющих Федеральной резервной системой.
• Отметим, что в начале сегодняшней европейской сессии после того, как стало известно об удачном размещении государственных Испанских облигаций, европейская валюта устремилась против доллара в район 1,282, того уровня при котором может начаться фиксация прибыли и откат пары в район 1,25.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Позиции рубля за вчерашний день практически не изменились на фоне слабой динамики на внешних рынках, в том числе незначительного изменения пары EURUSD на Forex и бокового движения нефтяных цен. В свою очередь, движение рубля в ту или иную сторону, вероятно, сдерживалось с одной стороны возможными валютными интервенциями ЦБ РФ, тогда как с другой начавшимися налоговыми платежами.
• По итогам торгов 14 июля стоимость бивалютной корзины не изменилась, закрепившись в районе 34,31 руб. Евро в этот день окреп на 6 коп. (38,96 руб.). Курс американской валюты понизился на 4 коп. до 30,52 руб.
• Между тем, ситуация на денежном рынке практически не изменилась, однодневные ставки на МБК иногда поднимались до уровней ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), причем к концу торгов опускались до 1%. В свою очередь, прошедшие вчера аукционы по размещению ОФЗ (22,8 млрд. руб.) и возможные предварительные платежи по налогам способствовали сокращению общей рублевой ликвидности за день на 25,108 млрд. руб. (1235,985 руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций уменьшились с 457,707 млрд. руб. до 427,089 млрд. руб., тогда как депозиты выросли с 803,386 млрд. руб. до 808,896 млрд. руб.
• Между тем, инфляция в РФ продолжает оставаться низкой. В частности, по последней оценке Росстата темпы роста потребительских цен за прошлую неделю составили 0,1%, с начала года — 4,6% , в то время как в аналогичный период в прошлом году – 7,7%. Отметим, что, замминистра экономического развития А.Клепач ожидает, что в июле 2010 г. темп прироста потребительских цен замедлится до 0,3-0,4%
• Мы полагаем, что сегодня рубль может понести незначительные потери против «корзины» на фоне сложившейся неопределенности на рынках, в том числе связанных с возможным замедлением экономик Китая и США.
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter