16 июля 2010 Риком-Траст
На западных рынках пока информационное наполнение значительно превышает оное на российском рынке. Ориентироваться необходимо на крайне богатый на события фон отчетности, который оставляет пищу для размышлений. Рынок в первой половине дня в ожидании выхода отчета JPMorgan предпринял отчаянную попытку роста к уровню 1370. Лучше рынка выглядел банковский сектор после выхода вышеупомянутого отчета, но этот сверхпозитив через некоторое время стал отражаться продажами, поскольку многие участники рынка стали фиксировать прибыль, что называется, по факту, опасаясь, что дальнейшая банковская отчетность Citigroup и Bank of America окажется на порядок хуже. Продажи усилились после выхода слабой статистики, которая снова начинает медленно, но верно 'напрягать' участников рынка в свете ожиданий на III квартал. Большой объем информации с западных площадок, идущий на российский рынок, опосредованно влияет на котировки, но в силу противоречивости этой информации никакой ясности у инвесторов не прибавляется. После того, как стало известно, что банк Goldman Sachs все-таки согласился выплатить $550 млн. штрафа, чтобы с него были сняты претензии американской Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении того, что банк вводил своих клиентов в заблуждение при размещении производных облигаций, положение дел на российском рынке явно не прояснилось.
На американском рынке биржевые индексы открылись рядом с уровнями предыдущего закрытия, после чего уверенно ушли вниз. Даже сильный отчет банка JPMorgan Chase не оказал рынку сколько-нибудь существенной поддержки, поскольку все затмили новости о замедлении экономического роста США и Китая, после которых инвесторы вновь стали обращать внимание на данные макроэкономической статистики, которую они игнорировали на протяжении ряда торговых дней.
Опубликованные ФРС США данные о росте объема промышленного производства в июне по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1% превзошли прогнозы, но указали на замедление тенденции к росту. В мае объем промышленного производства вырос в месячном исчислении на 1,3%, снижение индекса производственных цен на 0,5% говорит о возможности скорой дефляции. Рынок ожидал, что цены сократятся только лишь на 0,1%. Разочаровало и значение индекса деловой активности ФРБ Филадельфии за июнь, прогноз по которому предполагал рост с 8 пунктов до 12 пунктов, но в реальности значение индекса снизилось до 5,1 пункта, что вызвало сомнения в устойчивости экономического оздоровления региона.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились по итогам торгов в четверг после потока экономических данных, сигнализировавших о замедлении экономического роста.
Цены снизились после того, как Федеральные резервные банки Нью-Йорка и Филадельфии сообщили о замедлении роста активности в производственном секторе в зонах своей ответственности. Промышленное производство в США по данным Федеральной резервной системы выросло в июне лишь на 0,1%. Снижение курса американского доллара по отношению к евро, а также отчет Министерства труда, который говорил о падении числа заявок на пособие по безработице до самого низкого уровня за два года, несколько умерили пыл продавцов нефтяных фьючерсов. Вчера Китай (второй по величине потребитель нефти в мире после США) также сообщил о замедлении темпов роста. ВВП страны во II квартале вырос на 10,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года после роста на 11,9% в I квартале.
Сегодня на российском рынке после бокового открытия в течение дня можно надеяться на легкий рост, но именно что на легкий, поскольку весь позитив американской отчетности нивелируется плохой статистикой и общей летней вялостью участников рынка, которые на любом предпочитают 'сматывать удочки' и активно фиксироваться 'по факту'.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
ММК
Вчера ММК обнародовал официальную информацию о том, что угольное подразделение группы в скором будущем планирует развивать приобретенное в июне текущего года Никитинское месторождение угля, запасы которого составляют примерно 260 млн. т дефицитного угля марки 'жирный'. Весь проект развития и освоения месторождения предполагает общую сумму инвестиций в размере $300 млн. до 2013-го года.
Вопрос обеспечения производства собственным сырьем стоит для ММК особенно остро в последнее время в связи с практически полной выработкой всех месторождений в Челябинской области. Компания уже давно была вынуждена приобретать уголь у казахской стороны, с Соколовско-Сарбайского месторождения, что является достаточно затратно при постоянном повышении цен казахской стороной. По этой причине ММК необходимо обеспечение своей потребности в угле, а при выходе добычи с Никитинского месторождения на полную мощь ММК повысит степень обеспеченности собственным сырьем. Для того чтобы выйти на уровень обеспеченности порядка 80%, необходимо добывать на Никитинском месторождении около 2,5 млн. т угля ежегодно.
При разработке месторождения открытым способом обнародованный размер инвестиций является вполне разумным и обоснованным, а в случае закрытого способа добычи подобная сумма, естественно, представляется крайне незначительной, но, правда, объем добычи при таком способе добычи может быть увеличен. В свете объявлений руководства компании о повышении уровня производства железной руды в будущем году до уровня в 7 млн. т, запуск добычи на Никитинском месторождении вписывается в стратегию развития ММК. Сейчас уровень обеспеченности собственным сырьем производств ММК составляет примерно 30-35%.
Мы считаем, что новость о возможном скором запуске нового месторождения стоит считать позитивной, но в долгосрочном периоде, поскольку выход на полноценную добычу, которая повысит уровень обеспеченности сырьем, будет возможен не ранее осени 2011-го года.
Цена: 327 руб.
Цель: 584 руб.
Рекомендация: покупать
АВТОВАЗ
Вчера в Тольятти акционеры 'АВТОВАЗа' утвердили соглашение об увеличении уставного капитала концерна. Согласно установленному соглашению, дополнительная эмиссия акций будет проходить в два этапа, по итогам которых около 40 млрд. рублей долга будут конвертированы в акции.
На первом этапе, который будет проходить в 2010-2011 гг., ГК 'Ростехнологии' внесут в уставный капитал АВТОВАЗа 330 млн. евро, а концерн Renault - 114 млн. евро. Таким образом, после этих взносов в уставный капитал доля Renault в нем составит 25%, а 'Ростехнологий' - 29%.
На втором этапе, который будет проходить в 2011-2012 гг., ГК 'Ростехнологии' также вносят в уставный капитал АВТОВАЗа 400 млн. евро, а концерн Renault - 126 млн евро. После этих взносов в уставный капитал доля Renault в нем составит 25%, а 'Ростехнологий' - 36%, что будет соответствовать 44%-му пакету обыкновенных акций. Что касается еще одного крупного акционера компании - 'Тройки Диалог', то ее доля в уставном капитале 'АВТОВАЗа' на первом этапе дополнительной эмиссии акций сократится до 20,5%, а к концу второго этапа - до 17,5%.
Согласно предложенному плану дополнительной эмиссии, на первом этапе количество обыкновенных акций будет увеличено примерно на 30%, причем почти ¾ от общего объема выпуска будут выкупать именно 'Ростехнологии'. Стоимость акционерного капитала 'АВТОВАЗа' была оценена акционерами в размере 2 млрд. евро (77 млрд. руб.), что соответствует цене одной акции АвтоВАЗа примерно в размере 43 рублей на акцию, что почти на 207% превышает текущую рыночную цену.
Мы считаем, что новость о дополнительной эмиссии должна позитивно отразиться на привилегированных бумаг 'АВТОВАЗа', поскольку объем выплачиваемых дивидендов по этим бумагам зафиксирован, а эмиссия коснется только обыкновенных бумаг. Что касается обыкновенных акций, то для них эмиссия также является позитивной новостью, поскольку уменьшение стоимости миноритарных пакетов не произойдет.
Цена: 14,3 руб.
Цель: 11,8 руб.
Рекомендация: держать
РТС
Лидерами роста стали акции: РусГидро (+10,77%), МосЭн (+5,26%), Группа ЛСР (+4,76%), Аптечная сеть 36,6 (+4,00%), Акрон (+4,00%).
Лидерами падения стали акции: Новороссийский морской торговый порт (-3,39%), ФСК ЕЭС (-3,22%), Башнефть (-1,41%), Газпром (-1,05%), Распадская (-1,00%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: Аппаратура дальней связи (+10,66%), КорСсис (+6,80%), АвтоВАЗ (+6,47%), О2ТВ (+6,13%), ОМЗ (+4,76%).
Лидерами падения стали акции: Синарский ТЗ (-13,83%), Славнефть-ЯрНОС (-11,94%), Дальневосточный банк (-8,87%), ВладимирЭнергоСбыт (-8,02%), КубаньЭнергоСбыт (-7,48%).
Совокупный оборот контрактов, заключенных на РТС, составил 6 033,39 млн. долл., на фондовом рынке - 552,19 млн. долл., а на ММВБ - 7 933,85 млн. руб. В конечном итоге индекс РТС сократился на 0,62% до уровня в 1 403,33 пунктов, а индекс ММВБ понизился на 1,35% до уровня в 1 340,20 пунктов.
Торги в четверг сопровождались ростом количества сделок, несмотря на общую нервозность и напряженность минувшей сессии. Причем, день начинался позитивно, но эти тенденции были лишь остаточными явлениями, поскольку никаких внешних новостей, кроме сильного отчета JP Morgan Chase, располагающих к массовым длительным покупкам, не поступало. Настроения на активные продажи пока остаются, поскольку цены на ресурсы не показывали никакой ощутимой динамики, на американских и европейских рынках преобладали активные продажи, а ФРС снизил свой прогноз в отношении перспектив американской экономики.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились по итогам торгов в четверг после потока экономических данных, сигнализировавших о замедлении экономического роста.
Цены снизились после того, как Федеральные резервные банки Нью-Йорка и Филадельфии сообщили о замедлении роста активности в производственном секторе в зонах своей ответственности. Промышленное производство в США по данным Федеральной резервной системы выросло в июне лишь на 0,1%. Снижение курса американского доллара по отношению к евро, а также отчет Министерства труда, который говорил о падении числа заявок на пособие по безработице до самого низкого уровня за два года, несколько умерили пыл продавцов нефтяных фьючерсов. Вчера Китай (второй по величине потребитель нефти в мире после США) также сообщил о замедлении темпов роста. ВВП страны во II квартале вырос на 10,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года после роста на 11,9% в I квартале.
Отметим, что фьючерсы уже почти месяц находятся в торговом диапазоне между $70 и $80 за баррель. Они ориентируются на динамику фондового рынка США и ждут правительственных данных, которые помогают судить о темпах восстановления мировой экономики. Вышедшая вчера статистика показала, что экономика по-прежнему растет, хотя существенно медленнее, чем ожидал рынок, в результате чего в перспективе у рынка нефти остаются высокие уровни запасов и потенциально низкий спрос в дальнейшем.
Нефть выросла с начала месяца на 6,4%, но участники рынка полностью не избавились от неопределенности в отношении темпов роста мировой экономики. Хотя вышедшие в среду данные Управления энергетической информации свидетельствовали о втором значительном сокращении запасов нефти подряд, запасы по-прежнему существенно превышают средние уровни. Запасы бензина продолжают находиться выше средних уровней за пять лет, что говорит о том, что спрос в летний сезон вождения остается низким. Пока мощных признаков, говорящих о том, что нефть существенно подрастет в каком-либо из направлений, на рынке не наблюдается.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной котировки августовских фьючерсов на нефть марки WTI снизились на 0,6% до уровня в $76,62 за баррель. Августовские фьючерсы на нефть марки Brent закрылись с понижением на 0,8% до уровня в $76,19 за баррель.
На американском рынке биржевые индексы открылись рядом с уровнями предыдущего закрытия, после чего уверенно ушли вниз. Даже сильный отчет банка JPMorgan Chase не оказал рынку сколько-нибудь существенной поддержки, поскольку все затмили новости о замедлении экономического роста США и Китая, после которых инвесторы вновь стали обращать внимание на данные макроэкономической статистики, которую они игнорировали на протяжении ряда торговых дней.
Опубликованные ФРС США данные об росте объема промышленного производства в июне по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1% превзошли прогнозы, но указали на замедление тенденции к росту. В мае объем промышленного производства вырос в месячном исчислении на 1,3%, снижение индекса производственных цен на 0,5% говорит о возможности скорой дефляции. Рынок ожидал, что цены сократятся только лишь на 0,1%. Разочаровало и значение индекса деловой активности ФРБ Филадельфии за июнь, прогноз по которому предполагал рост с 8 пунктов до 12 пунктов, но в реальности значение индекса снизилось до 5,1 пункта, что вызвало сомнения в устойчивости экономического оздоровления региона.
Наиболее важным и ожидаемым событием вчера была публикация финансовой отчетности одного из крупнейших американских коммерческих банков JPMorgan Chase. Отчетность оказалась более чем удачной. Выручка банка во II квартале 2010-го года упала на 8% до уровня в $25,6 млрд. по сравнению с $27,7 млрд. во II квартале прошлого года, но оказалась несколько выше расчетов отраслевых экспертов. Были превышены прогнозы по показателю чистой прибыли, которая составила $1,09 на акцию, что почти в 3 раза оказалось выше ожиданий. Значительного роста котировок, тем не менее, не последовало, поскольку инвесторы весь день фиксировали прибыль. JPMorgan завершил торги ростом на 0,27%.
В свете сегодняшних отчетов Bank of America и Citigroup ситуация видится особенно интересной, поскольку именно эти банки имели наибольшие проблемы с прошлые отчетные периоды. Участники рынка опасаются, что этим банкам так или иначе не удастся превзойти результаты JPMorgan, что вызовет активные распродажи. В текущих условиях снижение у аутсайдера в любом секторе может оказаться очень существенным. Вчера котировки Bank of America просели на 1,79%, а Citigroup - на 1,19%. Позитивно смотрелись бумаги Goldman Sachs, которым удалось подорожать на 4,43%. Как сообщает Wall Street Journal, банк провел консультации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по поводу урегулирования предъявленных ему обвинений в мошенничестве с производными инструментами.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,07% до уровня в 10 359,31 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,03% до уровня в 2 249,08 пунктов, индекс S&P вырос на 0,12% до уровня в 1 096,48 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги в течение большей части дня поддерживали рост цен на нефть. Основным фактором к росту стало появление в четверг информации о намерении европейского комиссара по энергетике ввести запрет на новые проекты по глубоководной добыче нефти и газа. Еще во вторник администрация США ввела полный запрет на глубоководное бурение. После этого стоимость барреля нефти марки Brent поднялась выше отметки $77 за баррель, но к закрытию баррель все-таки просел до уровня в $75, что вызвало распродажи бумаг российских нефтегазовых компаний. Цена бумаг Сургутнефтегаза снизилась на 1,74%, Газпром нефть просела на 2,11%, Роснефть выросла на 1,92%, Транснефть выросла на 3,63%, ЛУКОЙЛ - на 1,11%, Газпром - на 0,69%.
2. В банковском секторе самые ликвидные бумаги, даже с учетом позитивного отчета J.P.Morgan Chase, не пользовались спросом. Даже сообщение Сбербанка о росте кредитного портфеля и росте чистой прибыли по РСБУ за I полугодие 2010-го года до 60,7 млрд. руб. по сравнению с 5,3 млрд. руб. в прошлом году не смогло закрепить оптимизм в отношении акций банка. По итогам торгов котировки Сбербанка просели на 1,55%, ВТБ смотрелся чуть получше (-1,13%), но и ему не удалось закрепиться выше уровня в 8 копеек за акцию. Банк Москвы потерял 0,2%, Возрождение просел на 0,43%, а Росбанк подрос на 0,64%.
3. В металлургическом секторе хуже рынка смотрелись бумаги 'Полюс золото' несмотря на рост цен на золото. Вчера компания объявила о росте на 1,8% чистой прибыли в I полугодии 2010-го года, но котировки компании к концу дня снизились на 1,77%, Полиметалл просел на 0,2%, плохо выглядели и бумаги Распадской, сообщившей о прекращении отгрузки угля на экспорт на неопределенный срок в связи с тем, что после аварии в мае на одноименной шахте добыча не ведется. Бумаги Распадской сократилась на 1,31%, Белон снизился на 0,62%, Мечел - на 1,23%. ГМК Норильский никель и Северсталь потеряли 1,55% и 0,86% соответственно.
ПРОГНОЗ: После достаточно длительной волны роста, длящейся с начала месяца, у многих участников рынка уже возникло крепкое желание зафиксировать прибыль хотя бы частично, благо общий внешний фон этому способствует при общей вялости участников рынка.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На американском рынке биржевые индексы открылись рядом с уровнями предыдущего закрытия, после чего уверенно ушли вниз. Даже сильный отчет банка JPMorgan Chase не оказал рынку сколько-нибудь существенной поддержки, поскольку все затмили новости о замедлении экономического роста США и Китая, после которых инвесторы вновь стали обращать внимание на данные макроэкономической статистики, которую они игнорировали на протяжении ряда торговых дней.
Опубликованные ФРС США данные о росте объема промышленного производства в июне по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1% превзошли прогнозы, но указали на замедление тенденции к росту. В мае объем промышленного производства вырос в месячном исчислении на 1,3%, снижение индекса производственных цен на 0,5% говорит о возможности скорой дефляции. Рынок ожидал, что цены сократятся только лишь на 0,1%. Разочаровало и значение индекса деловой активности ФРБ Филадельфии за июнь, прогноз по которому предполагал рост с 8 пунктов до 12 пунктов, но в реальности значение индекса снизилось до 5,1 пункта, что вызвало сомнения в устойчивости экономического оздоровления региона.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились по итогам торгов в четверг после потока экономических данных, сигнализировавших о замедлении экономического роста.
Цены снизились после того, как Федеральные резервные банки Нью-Йорка и Филадельфии сообщили о замедлении роста активности в производственном секторе в зонах своей ответственности. Промышленное производство в США по данным Федеральной резервной системы выросло в июне лишь на 0,1%. Снижение курса американского доллара по отношению к евро, а также отчет Министерства труда, который говорил о падении числа заявок на пособие по безработице до самого низкого уровня за два года, несколько умерили пыл продавцов нефтяных фьючерсов. Вчера Китай (второй по величине потребитель нефти в мире после США) также сообщил о замедлении темпов роста. ВВП страны во II квартале вырос на 10,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года после роста на 11,9% в I квартале.
Сегодня на российском рынке после бокового открытия в течение дня можно надеяться на легкий рост, но именно что на легкий, поскольку весь позитив американской отчетности нивелируется плохой статистикой и общей летней вялостью участников рынка, которые на любом предпочитают 'сматывать удочки' и активно фиксироваться 'по факту'.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
ММК
Вчера ММК обнародовал официальную информацию о том, что угольное подразделение группы в скором будущем планирует развивать приобретенное в июне текущего года Никитинское месторождение угля, запасы которого составляют примерно 260 млн. т дефицитного угля марки 'жирный'. Весь проект развития и освоения месторождения предполагает общую сумму инвестиций в размере $300 млн. до 2013-го года.
Вопрос обеспечения производства собственным сырьем стоит для ММК особенно остро в последнее время в связи с практически полной выработкой всех месторождений в Челябинской области. Компания уже давно была вынуждена приобретать уголь у казахской стороны, с Соколовско-Сарбайского месторождения, что является достаточно затратно при постоянном повышении цен казахской стороной. По этой причине ММК необходимо обеспечение своей потребности в угле, а при выходе добычи с Никитинского месторождения на полную мощь ММК повысит степень обеспеченности собственным сырьем. Для того чтобы выйти на уровень обеспеченности порядка 80%, необходимо добывать на Никитинском месторождении около 2,5 млн. т угля ежегодно.
При разработке месторождения открытым способом обнародованный размер инвестиций является вполне разумным и обоснованным, а в случае закрытого способа добычи подобная сумма, естественно, представляется крайне незначительной, но, правда, объем добычи при таком способе добычи может быть увеличен. В свете объявлений руководства компании о повышении уровня производства железной руды в будущем году до уровня в 7 млн. т, запуск добычи на Никитинском месторождении вписывается в стратегию развития ММК. Сейчас уровень обеспеченности собственным сырьем производств ММК составляет примерно 30-35%.
Мы считаем, что новость о возможном скором запуске нового месторождения стоит считать позитивной, но в долгосрочном периоде, поскольку выход на полноценную добычу, которая повысит уровень обеспеченности сырьем, будет возможен не ранее осени 2011-го года.
Цена: 327 руб.
Цель: 584 руб.
Рекомендация: покупать
АВТОВАЗ
Вчера в Тольятти акционеры 'АВТОВАЗа' утвердили соглашение об увеличении уставного капитала концерна. Согласно установленному соглашению, дополнительная эмиссия акций будет проходить в два этапа, по итогам которых около 40 млрд. рублей долга будут конвертированы в акции.
На первом этапе, который будет проходить в 2010-2011 гг., ГК 'Ростехнологии' внесут в уставный капитал АВТОВАЗа 330 млн. евро, а концерн Renault - 114 млн. евро. Таким образом, после этих взносов в уставный капитал доля Renault в нем составит 25%, а 'Ростехнологий' - 29%.
На втором этапе, который будет проходить в 2011-2012 гг., ГК 'Ростехнологии' также вносят в уставный капитал АВТОВАЗа 400 млн. евро, а концерн Renault - 126 млн евро. После этих взносов в уставный капитал доля Renault в нем составит 25%, а 'Ростехнологий' - 36%, что будет соответствовать 44%-му пакету обыкновенных акций. Что касается еще одного крупного акционера компании - 'Тройки Диалог', то ее доля в уставном капитале 'АВТОВАЗа' на первом этапе дополнительной эмиссии акций сократится до 20,5%, а к концу второго этапа - до 17,5%.
Согласно предложенному плану дополнительной эмиссии, на первом этапе количество обыкновенных акций будет увеличено примерно на 30%, причем почти ¾ от общего объема выпуска будут выкупать именно 'Ростехнологии'. Стоимость акционерного капитала 'АВТОВАЗа' была оценена акционерами в размере 2 млрд. евро (77 млрд. руб.), что соответствует цене одной акции АвтоВАЗа примерно в размере 43 рублей на акцию, что почти на 207% превышает текущую рыночную цену.
Мы считаем, что новость о дополнительной эмиссии должна позитивно отразиться на привилегированных бумаг 'АВТОВАЗа', поскольку объем выплачиваемых дивидендов по этим бумагам зафиксирован, а эмиссия коснется только обыкновенных бумаг. Что касается обыкновенных акций, то для них эмиссия также является позитивной новостью, поскольку уменьшение стоимости миноритарных пакетов не произойдет.
Цена: 14,3 руб.
Цель: 11,8 руб.
Рекомендация: держать
РТС
Лидерами роста стали акции: РусГидро (+10,77%), МосЭн (+5,26%), Группа ЛСР (+4,76%), Аптечная сеть 36,6 (+4,00%), Акрон (+4,00%).
Лидерами падения стали акции: Новороссийский морской торговый порт (-3,39%), ФСК ЕЭС (-3,22%), Башнефть (-1,41%), Газпром (-1,05%), Распадская (-1,00%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: Аппаратура дальней связи (+10,66%), КорСсис (+6,80%), АвтоВАЗ (+6,47%), О2ТВ (+6,13%), ОМЗ (+4,76%).
Лидерами падения стали акции: Синарский ТЗ (-13,83%), Славнефть-ЯрНОС (-11,94%), Дальневосточный банк (-8,87%), ВладимирЭнергоСбыт (-8,02%), КубаньЭнергоСбыт (-7,48%).
Совокупный оборот контрактов, заключенных на РТС, составил 6 033,39 млн. долл., на фондовом рынке - 552,19 млн. долл., а на ММВБ - 7 933,85 млн. руб. В конечном итоге индекс РТС сократился на 0,62% до уровня в 1 403,33 пунктов, а индекс ММВБ понизился на 1,35% до уровня в 1 340,20 пунктов.
Торги в четверг сопровождались ростом количества сделок, несмотря на общую нервозность и напряженность минувшей сессии. Причем, день начинался позитивно, но эти тенденции были лишь остаточными явлениями, поскольку никаких внешних новостей, кроме сильного отчета JP Morgan Chase, располагающих к массовым длительным покупкам, не поступало. Настроения на активные продажи пока остаются, поскольку цены на ресурсы не показывали никакой ощутимой динамики, на американских и европейских рынках преобладали активные продажи, а ФРС снизил свой прогноз в отношении перспектив американской экономики.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились по итогам торгов в четверг после потока экономических данных, сигнализировавших о замедлении экономического роста.
Цены снизились после того, как Федеральные резервные банки Нью-Йорка и Филадельфии сообщили о замедлении роста активности в производственном секторе в зонах своей ответственности. Промышленное производство в США по данным Федеральной резервной системы выросло в июне лишь на 0,1%. Снижение курса американского доллара по отношению к евро, а также отчет Министерства труда, который говорил о падении числа заявок на пособие по безработице до самого низкого уровня за два года, несколько умерили пыл продавцов нефтяных фьючерсов. Вчера Китай (второй по величине потребитель нефти в мире после США) также сообщил о замедлении темпов роста. ВВП страны во II квартале вырос на 10,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года после роста на 11,9% в I квартале.
Отметим, что фьючерсы уже почти месяц находятся в торговом диапазоне между $70 и $80 за баррель. Они ориентируются на динамику фондового рынка США и ждут правительственных данных, которые помогают судить о темпах восстановления мировой экономики. Вышедшая вчера статистика показала, что экономика по-прежнему растет, хотя существенно медленнее, чем ожидал рынок, в результате чего в перспективе у рынка нефти остаются высокие уровни запасов и потенциально низкий спрос в дальнейшем.
Нефть выросла с начала месяца на 6,4%, но участники рынка полностью не избавились от неопределенности в отношении темпов роста мировой экономики. Хотя вышедшие в среду данные Управления энергетической информации свидетельствовали о втором значительном сокращении запасов нефти подряд, запасы по-прежнему существенно превышают средние уровни. Запасы бензина продолжают находиться выше средних уровней за пять лет, что говорит о том, что спрос в летний сезон вождения остается низким. Пока мощных признаков, говорящих о том, что нефть существенно подрастет в каком-либо из направлений, на рынке не наблюдается.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной котировки августовских фьючерсов на нефть марки WTI снизились на 0,6% до уровня в $76,62 за баррель. Августовские фьючерсы на нефть марки Brent закрылись с понижением на 0,8% до уровня в $76,19 за баррель.
На американском рынке биржевые индексы открылись рядом с уровнями предыдущего закрытия, после чего уверенно ушли вниз. Даже сильный отчет банка JPMorgan Chase не оказал рынку сколько-нибудь существенной поддержки, поскольку все затмили новости о замедлении экономического роста США и Китая, после которых инвесторы вновь стали обращать внимание на данные макроэкономической статистики, которую они игнорировали на протяжении ряда торговых дней.
Опубликованные ФРС США данные об росте объема промышленного производства в июне по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1% превзошли прогнозы, но указали на замедление тенденции к росту. В мае объем промышленного производства вырос в месячном исчислении на 1,3%, снижение индекса производственных цен на 0,5% говорит о возможности скорой дефляции. Рынок ожидал, что цены сократятся только лишь на 0,1%. Разочаровало и значение индекса деловой активности ФРБ Филадельфии за июнь, прогноз по которому предполагал рост с 8 пунктов до 12 пунктов, но в реальности значение индекса снизилось до 5,1 пункта, что вызвало сомнения в устойчивости экономического оздоровления региона.
Наиболее важным и ожидаемым событием вчера была публикация финансовой отчетности одного из крупнейших американских коммерческих банков JPMorgan Chase. Отчетность оказалась более чем удачной. Выручка банка во II квартале 2010-го года упала на 8% до уровня в $25,6 млрд. по сравнению с $27,7 млрд. во II квартале прошлого года, но оказалась несколько выше расчетов отраслевых экспертов. Были превышены прогнозы по показателю чистой прибыли, которая составила $1,09 на акцию, что почти в 3 раза оказалось выше ожиданий. Значительного роста котировок, тем не менее, не последовало, поскольку инвесторы весь день фиксировали прибыль. JPMorgan завершил торги ростом на 0,27%.
В свете сегодняшних отчетов Bank of America и Citigroup ситуация видится особенно интересной, поскольку именно эти банки имели наибольшие проблемы с прошлые отчетные периоды. Участники рынка опасаются, что этим банкам так или иначе не удастся превзойти результаты JPMorgan, что вызовет активные распродажи. В текущих условиях снижение у аутсайдера в любом секторе может оказаться очень существенным. Вчера котировки Bank of America просели на 1,79%, а Citigroup - на 1,19%. Позитивно смотрелись бумаги Goldman Sachs, которым удалось подорожать на 4,43%. Как сообщает Wall Street Journal, банк провел консультации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по поводу урегулирования предъявленных ему обвинений в мошенничестве с производными инструментами.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,07% до уровня в 10 359,31 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,03% до уровня в 2 249,08 пунктов, индекс S&P вырос на 0,12% до уровня в 1 096,48 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги в течение большей части дня поддерживали рост цен на нефть. Основным фактором к росту стало появление в четверг информации о намерении европейского комиссара по энергетике ввести запрет на новые проекты по глубоководной добыче нефти и газа. Еще во вторник администрация США ввела полный запрет на глубоководное бурение. После этого стоимость барреля нефти марки Brent поднялась выше отметки $77 за баррель, но к закрытию баррель все-таки просел до уровня в $75, что вызвало распродажи бумаг российских нефтегазовых компаний. Цена бумаг Сургутнефтегаза снизилась на 1,74%, Газпром нефть просела на 2,11%, Роснефть выросла на 1,92%, Транснефть выросла на 3,63%, ЛУКОЙЛ - на 1,11%, Газпром - на 0,69%.
2. В банковском секторе самые ликвидные бумаги, даже с учетом позитивного отчета J.P.Morgan Chase, не пользовались спросом. Даже сообщение Сбербанка о росте кредитного портфеля и росте чистой прибыли по РСБУ за I полугодие 2010-го года до 60,7 млрд. руб. по сравнению с 5,3 млрд. руб. в прошлом году не смогло закрепить оптимизм в отношении акций банка. По итогам торгов котировки Сбербанка просели на 1,55%, ВТБ смотрелся чуть получше (-1,13%), но и ему не удалось закрепиться выше уровня в 8 копеек за акцию. Банк Москвы потерял 0,2%, Возрождение просел на 0,43%, а Росбанк подрос на 0,64%.
3. В металлургическом секторе хуже рынка смотрелись бумаги 'Полюс золото' несмотря на рост цен на золото. Вчера компания объявила о росте на 1,8% чистой прибыли в I полугодии 2010-го года, но котировки компании к концу дня снизились на 1,77%, Полиметалл просел на 0,2%, плохо выглядели и бумаги Распадской, сообщившей о прекращении отгрузки угля на экспорт на неопределенный срок в связи с тем, что после аварии в мае на одноименной шахте добыча не ведется. Бумаги Распадской сократилась на 1,31%, Белон снизился на 0,62%, Мечел - на 1,23%. ГМК Норильский никель и Северсталь потеряли 1,55% и 0,86% соответственно.
ПРОГНОЗ: После достаточно длительной волны роста, длящейся с начала месяца, у многих участников рынка уже возникло крепкое желание зафиксировать прибыль хотя бы частично, благо общий внешний фон этому способствует при общей вялости участников рынка.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу