19 июля 2010 Риком-Траст
Рынок продолжает пребывать в состоянии бокового движения, поэтому большинство участников рынка продолжают совершать некий набор спекулятивных операций в рамках уже давно обозначенного диапазона в 1330-1350 пунктов по индексу ММВБ. Мощная коррекция, стартовавшая в конце прошлой недели после выхода первых разочаровавших отчетов от Google, Citigroup и Bank of America. Стало ясно, что вся прошлая эйфория от отчетов Alcoa и JPMorgan явилась всего лишь эйфорией и ничем более. Несмотря на рост показателя чистой прибыли, выручка банков продолжает неуклонно снижаться по причине снижения доходности от кредитования и страхования уменьшается, а также уменьшения объемов кредитных портфелей. Это говорит о том, что параллельно с компаниями, отчеты которых были позитивно восприняты рынком, общие проблемы снижения спроса, снижения объемов кредитования реального сектора, и 'бумажного' роста объемов операций в финансовом секторе США только благодаря мерам, предпринимаемым ФРС по поддержанию необходимой ликвидности, никуда не делись, а большая часть банков продолжает функционировать в подобных условиях. Подобное положение дел заставило многих участников посмотреть на ситуацию в экономике не через 'розовые очки', а с реальным пониманием и осознанием того, что проблемы с ликвидностью никуда не исчезли, а в свете слабых статистических данных за последние отчетные периоды II полугодие представляется довольно сложным и противоречивым для рынков, поэтому выходящие отчеты с трудом отражают реальную динамику происходящего в экономике.
На американском рынке торги в пятницу проходили в негативно-пессимистичном ключе, когда стало ясно, что работающие на повышение не смогут долго сдерживать достигнутые на ожиданиях сильных корпоративных отчетов уровни. Если в середине недели после значительного снижения покупатели смогли вытянуть индексы вверх, то в пятницу снижение, ожидание которого в текущих условиях вполне закономерно, начало свой полный ход. Основной причиной столь мощных продаж стоит назвать не лучшие результаты крупнейших компаний США и настораживающие данные макроэкономической статистики. Июньское значение индекса потребительских цен из-за снижения стоимости нефтепродуктов снизилось на 0,1% и совпало с ожиданиями рынка, а индекс потребительских настроений за июль снизился до 66,5 пунктов, в 9,5 раз превысив величину падения, ожидавшуюся рынком. Понятно, что потребителей настораживают перспективы экономики, рост которой замедляется, а безработица не сокращается, но теперь и иностранные инвесторы стали делать выбор не в пользу американских бумаг, о чем красноречиво свидетельствуют данные о чистом притоке долгосрочного инвестиционного капитала за июнь. При ожиданиях сокращения до $73 млрд. его значение упало сразу до $35,4 млрд.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились на торгах, не сумев устоять после резкого падения американских акций. Пятничные торги на рынке были достаточно спокойными, а объем торгов оказался одним из самых низких в текущем году, поэтому вполне логично, что резкое снижение котировок американских бумаг привлекло большое внимание участников. Индекс Dow Jones снизился после того, как несколько компаний, таких как Bank of America и General Electric, представили негативные отчеты о прибыли за II квартал. Эти отчеты только увеличили опасения инвесторов относительно того, что восстановление экономики проходит не так степенно, как ожидалось. Рост котировок акций помог нефтяным ценам приблизиться к верхней части диапазона $70-80 за баррель, который держался в течение большей части 2010-го года. Этот рост нефти был компенсирован, когда акции развернулись вниз.
Общая уверенность рынка в восстановлении американской экономики была несколько подпорчена снижением индекса потребительских настроений Мичиганского университета. Последнее значение этого индикатора составило 66,5, что стало самым низким уровнем с марта 2009-го года. Отметим, что участники рынка активно избавлялись от рискованных активов, из-за чего доллар США несколько подрос по сравнению с валютами, тесно связанными с темпами мирового экономического роста, что усилило снижение нефтяных цен, сделав нефть более дорогой для держателей других валют. Цены, по всей видимости, получили некоторую поддержку со стороны сокращения запасов в Европе, где ремонтно-профилактические работы на предприятиях в Северном море привели к резкому сокращению добычи.
Сегодня на российском рынке после бокового открытия мы ожидаем продолжения бокового движения в течение дня практически до закрытия, поскольку важных данных сегодня не публикуется, Азия отдыхает, а общее количество желающих покупать постепенно уменьшается, реагируя на противоречивые данные отчетов из-за океана
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
ГАЗПРОМ
В пятницу стало известно, что Министерство экономического развития предложило увеличить размер налога на добычу полезных ископаемых в газовой отрасли сразу на 61%. Это связано с тем, что ставка НДПИ не индексировалась с 2005-го года, поэтому пришло время учесть инфляционный эффект и индексировать ставку на разницу в темпе инфляции за прошедшее время в 2005-го года, что и составило около 60%. Также Министерство планирует увеличение ставки НДПИ ежегодно в соответствии с инфляционными ожиданиями.
Отметим, что сейчас эта тема активно обсуждается Минфином, Минэкономразвития, Минэнерго и 'Газпромом', среди которых Министерства придерживаются позиции повышения экспортных пошлин на газ. Минфин уже ранее предлагало увеличить налог сразу в 2 раза - с текущих 147 до 294 руб. за тыс. кубометров в 2011-м году.
На этой неделе совет директоров 'Газпрома' будет рассматривать вопросы налогообложения, поэтому в скором времени стоит ждать какой-либо реакции монополиста на подобные предложения министерства. Возможно, что Газпром предложит свой вариант изменения ставки НДПИ на газ и газовый конденсат. Либо это будет вариант с повышением ставки на 15-17%, поскольку таков темп роста оптовых цен на газ, либо это будет вариант роста ставки на 5-6%, поскольку таков официальный уровень инфляции с начала года. Вполне логично, что монополист будет предлагать варианты с меньшим ростом ставки НДПИ, аргументируя это сильным урезанием и сворачиванием инвестиционной программы.
Позиция Газпрома вполне понятна, поскольку в случае повышения ставки НДПИ все основные добывающие и транспортные проекты холдинга (основными из которых являются разработка Бованенковского газового месторождения и строительство 'Северного потока') являются стратегическими в федеральном масштабе с целью повышения уровня энергетической безопасности страны, Ямальские газовые месторождения являются приоритетным проектом в Энергетической стратегии ЭС'2030, а 'Северный поток' является альтернативным прямым маршрутом по транспортировке газа в Европу в обход транзитных стран, что снизит политические и экономические риски.
Скорее всего, ставка НДПИ все-таки будет повышена, но не в 2 раза, а сообразно темпам инфляции, поскольку стратегическая важность инвестпрограмм Газпрома очевидна, и риски ее возможного прекращения слишком велики.
Цена: 156 руб.
Цель: 213 руб.
Рекомендация: покупать
АВТОВАЗ
Вчера снова возникла проблема с социальным климатом в отношении АВТОВАЗа. Если ранее этот вопрос после вмешательства премьер-министра Путина был относительно решен, то сейчас проблема сокращения рабочих мест и роста социальной напряженности снова выходит на первый план. Вчера профсоюз АВТОВАЗа обратился к премьер-министру Владимиру Путину с открытым письмом, в котором рабочие просят об увеличении зарплаты путем установления нижнего предела месячной заработной платы низко квалифицированного рабочего ОАО 'АВТОВАЗ' не ниже 25 000 рублей с сохранением существующей тарифной системы дифференциации заработной платы работников. Рабочие завода в своем обращении не скрывают, что приняли решение пойти на этот шаг после того, как шахтеры Кузбасса также написали открытое письмо Путину, после чего зарплата была им увеличена.
Еще одним важным моментом письма является крайняя степень недовольства рабочих завода отсутствием доступа к информации о финансовом положении предприятия и отсутствием участия в голосовании по особо важным для предприятия вопросам.
Мы считаем, что эта информация является негативной для котировок АВТОВАЗа, поскольку показывает, что даже несмотря на активные действия по увеличению собственников завода, что должно, в том числе, приводить к повышению эффективности управления и вовлечения сотрудников завода в процесс управления предприятием, ситуация остается достаточно туманной.
Цена: 14,2 руб.
11,8 руб.
Рекомендация: продавать
РТС
Лидерами роста стали акции: Банк Возрождение (+5,44%), НОВАТЭК (+3,69%), Концерн Калина +2,70%), Синергия (+2,29%), Уфанефтехим (+1,43%).
Лидерами падения стали акции: Группа Компаний ПИК (-3,95%), Новороссийский морской торговый порт (-3,39%), ФСК ЕЭС (-3,22%), Сбербанк (-2,99%), Кузбасская Топливная Компания (-2,95%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: ОМЗ (+12,03%), Славнефть-ЯрНОС (+10,19%), НЕКК (+8,19%), ВладимирЭнергоСбыт (+8,01%), Северо-Западное Пароходство (+7,69%).
Лидерами падения стали акции: ТверьЭнергоСбыт (-9,49%), Аппаратура дальней связи (-7,29%), КорСсис (-7,27%), ЧелябЭнергоСбыт (-6,59%), КостромаСбытКомпания (-5,68%).
Суммарный оборот торгов на РТС, составил 5 870,37 млн. долл., на фондовом рынке - 533,33 млн. долл., а на ММВБ - 7 156,95 млн. руб. В итоге индекс РТС упал на 0,96% до уровня в 1 389,92 пунктов, а индекс ММВБ сократился на 0,94% до уровня в 1 327,55 пунктов.
Торги в пятницу характеризовались незначительным снижением объемов совершаемых сделок на фоне общей обстановки нервозности, что завершилось снижением основных биржевых индикаторов. Общему оптимизму участников рынка в начале торгов активно сопутствовал положительный внешний информационный фон, сформированный сообщениями о принятии Сенатом США проекта финансовой реформы. Ближе к закрытию направление движения российских индексов изменилось под влиянием разочаровавших отчетностей Citigroup, Bank of America и General Electric.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились на торгах, не сумев устоять после резкого падения американских акций. Пятничные торги на рынке были достаточно спокойными, а объем торгов оказался одним из самых низких в текущем году, поэтому вполне логично, что резкое снижение котировок американских бумаг привлекло большое внимание участников. Индекс Dow Jones снизился после того, как несколько компаний, таких как Bank of America и General Electric, представили негативные отчеты о прибыли за II квартал. Эти отчеты только увеличили опасения инвесторов относительно того, что восстановление экономики проходит не так степенно, как ожидалось. Рост котировок акций помог нефтяным ценам приблизиться к верхней части диапазона $70-80 за баррель, который держался в течение большей части 2010-го года. Этот рост нефти был компенсирован, когда акции развернулись вниз.
Общая уверенность рынка в восстановлении американской экономики была несколько подпорчена снижением индекса потребительских настроений Мичиганского университета. Последнее значение этого индикатора составило 66,5, что стало самым низким уровнем с марта 2009-го года. Отметим, что участники рынка активно избавлялись от рискованных активов, из-за чего доллар США несколько подрос по сравнению с валютами, тесно связанными с темпами мирового экономического роста, что усилило снижение нефтяных цен, сделав нефть более дорогой для держателей других валют. Цены, по всей видимости, получили некоторую поддержку со стороны сокращения запасов в Европе, где ремонтно-профилактические работы на предприятиях в Северном море привели к резкому сокращению добычи.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки августовских фьючерсов на нефть марки Brent снизились на 0,8% до уровня в $76,01 за баррель. По итогам недели фьючерсы просели на $0,08, хотя в среду цены выросли до уровня в $78,15 за баррель.
На американском рынке торги в пятницу проходили в негативно-пессимистичном ключе, когда стало ясно, что работающие на повышение не смогут долго сдерживать достигнутые на ожиданиях сильных корпоративных отчетов уровни. Если в середине недели после значительного снижения покупатели смогли вытянуть индексы вверх, то в пятницу снижение, ожидание которого в текущих условиях вполне закономерно, начало свой полный ход. Основной причиной столь мощных продаж стоит назвать не лучшие результаты крупнейших компаний США и настораживающие данные макроэкономической статистики. Июньское значение индекса потребительских цен из-за снижения стоимости нефтепродуктов снизилось на 0,1% и совпало с ожиданиями рынка, а индекс потребительских настроений за июль снизился до 66,5 пунктов, в 9,5 раз превысив величину падения, ожидавшуюся рынком. Понятно, что потребителей настораживают перспективы экономики, рост которой замедляется, а безработица не сокращается, но теперь и иностранные инвесторы стали делать выбор не в пользу американских бумаг, о чем красноречиво свидетельствуют данные о чистом притоке долгосрочного инвестиционного капитала за июнь. При ожиданиях сокращения до $73 млрд. его значение упало сразу до $35,4 млрд.
Отчеты банков Citigroup и Bank of America также оставили желать лучшего. Хоть банками и был показан рост чистой прибыли по итогам I полугодия 2010-го года, но выручка снизилась и у Citigroup, и у Bank of America, что связано с сильной нисходящей коррекцией на фондовом рынке весной текущего года, что привело к сокращению объема торговых операций. Перспективы движения рынка во второй половине 2010-го года также вызывает у игроков значительные вопросы, поэтому показатели банков в будущем могут быть еще хуже. Котировки Bank of America снизились на 9,16%, а Citigroup - на 6,25%.
JPMorgan Chase снизился на 3,61%, Wells Fargo - на 5,65%, U.S. Bancorp - на 5,56%, The Bank of New York Mellon - на 3,96%, а Morgan Stanley - на 3,32%. Все банки также снижались из-за негативных ожиданий принятия закона о реформе системы финансового регулирования, который был одобрен Сенатом США в четверг. Goldman Sachs подрос на 0,65% после сообщения о том, что банк выплатит $550 млн. для урегулирования судебной тяжбы на предмет манипуляций с производными инструментами. Из этой суммы $300 млн. будут направлены на оплату штрафа, который определила американская Комиссия по ценным бумагам и биржам, а оставшиеся деньги - на компенсацию материального ущерба клиентам банка.
Плохо вели себя и металлурги из-за снижения цен на металлы. Стоимость United States Steel снизилась на 3,63%, Southern Copper - на 2,89%, Freeport-McMoRan Copper&Gold - на 4,89%, а Alcoa - на 3,97%. Цены на золото в пятницу существенно потеряли (унция просела на 1,5%) и достигли своего двухмесячного минимума, поэтому бумаги золотодобывающих компаний просели: Newmont Mining упала на 2,97%, а Barrick Gold - на 3,06%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 2,52% до уровня в 10 097,90 пунктов, индекс NASDAQ снизился на 3,11% до 2179,05 пункта, а индекс S&P просел на 2,88% до уровня в 1064,88 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги двигались строго вслед ситуации на рынке энергоносителей. После появления в США негативных данных макроэкономической статистики стоимость нефти снизилась до уровня в $75 за баррель, обновив свой трехдневный минимум. На этом фоне участники рынка решили продать бумаги российских добывающих компаний. Роснефть за день просела на 1,71%, ЛУКОЙЛ снизился на 1,13%, Сургутнефтегаз - на 0,9%, Газпром - на 1,09%. Отметим, что Газпром смотрится достаточно устойчиво, поскольку по итогам пятницы стоимость бумаг сократилась до минимального уровня вторника.
2. В банковском секторе бумаги теряли в стоимости, поскольку рынок оказался недоволен результатами отчитавшихся банков Citigroup и Bank of America. Несмотря на то, что банкам удалось превзойти ожидания по прибыли, но по показателю выручки они оказались существенно хуже. ВТБ просел на 2,93%, Сбербанк снизился на 2,19%. Банк Москвы в пятницу сообщил о росте чистой прибыли по стандартам РСБУ в I полугодии 2010-го года в годовом исчислении в 18,7 раза до уровня в 6 млрд. Снижение стоимости акций Банка Москвы составило 0,81%, Росбанк просел на 0,09%, бумаги Возрождения заметно выросло на 1,63%.
3. В телекоммуникационном секторе хуже всех выглядели бумаги Ростелекома, цены которого снизились на 2,33% после слухов о том, что менеджеры компании жаловались на то, что Skype отбирает у операторов бизнес, а общий объем недополученной выручки российских операторов связи в 2011-го года в Ростелекоме оценивают в размере 10,5 млрд. руб. Тем временем, МТС продолжает укреплять позиции в перспективном сегменте широкополосного доступа в Интернет. Компания приобрела ЗАО "Мультирегион", которая предоставляет услуги ШПД и кабельного телевидения почти в 40 городах России за $123,5 млн. МТС выросла на 0,38%. Уралсвязьинформ потерял 2,09%, Дальсвязь теряет на 1,84%, ЮТК просел на 2,27%, Сибирьтелеком снизился на 0,76%, Северо-Западный Телеком потерял 1,95%.
ПРОГНОЗ: После негативных финансовых показателей деятельности ряда американских компаний вкупе со слабой статистикой по потребительскому доверию в США участники рынка окончательно стали фиксировать прибыль, поэтому активные фиксации могут продолжиться и сегодня.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На американском рынке торги в пятницу проходили в негативно-пессимистичном ключе, когда стало ясно, что работающие на повышение не смогут долго сдерживать достигнутые на ожиданиях сильных корпоративных отчетов уровни. Если в середине недели после значительного снижения покупатели смогли вытянуть индексы вверх, то в пятницу снижение, ожидание которого в текущих условиях вполне закономерно, начало свой полный ход. Основной причиной столь мощных продаж стоит назвать не лучшие результаты крупнейших компаний США и настораживающие данные макроэкономической статистики. Июньское значение индекса потребительских цен из-за снижения стоимости нефтепродуктов снизилось на 0,1% и совпало с ожиданиями рынка, а индекс потребительских настроений за июль снизился до 66,5 пунктов, в 9,5 раз превысив величину падения, ожидавшуюся рынком. Понятно, что потребителей настораживают перспективы экономики, рост которой замедляется, а безработица не сокращается, но теперь и иностранные инвесторы стали делать выбор не в пользу американских бумаг, о чем красноречиво свидетельствуют данные о чистом притоке долгосрочного инвестиционного капитала за июнь. При ожиданиях сокращения до $73 млрд. его значение упало сразу до $35,4 млрд.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились на торгах, не сумев устоять после резкого падения американских акций. Пятничные торги на рынке были достаточно спокойными, а объем торгов оказался одним из самых низких в текущем году, поэтому вполне логично, что резкое снижение котировок американских бумаг привлекло большое внимание участников. Индекс Dow Jones снизился после того, как несколько компаний, таких как Bank of America и General Electric, представили негативные отчеты о прибыли за II квартал. Эти отчеты только увеличили опасения инвесторов относительно того, что восстановление экономики проходит не так степенно, как ожидалось. Рост котировок акций помог нефтяным ценам приблизиться к верхней части диапазона $70-80 за баррель, который держался в течение большей части 2010-го года. Этот рост нефти был компенсирован, когда акции развернулись вниз.
Общая уверенность рынка в восстановлении американской экономики была несколько подпорчена снижением индекса потребительских настроений Мичиганского университета. Последнее значение этого индикатора составило 66,5, что стало самым низким уровнем с марта 2009-го года. Отметим, что участники рынка активно избавлялись от рискованных активов, из-за чего доллар США несколько подрос по сравнению с валютами, тесно связанными с темпами мирового экономического роста, что усилило снижение нефтяных цен, сделав нефть более дорогой для держателей других валют. Цены, по всей видимости, получили некоторую поддержку со стороны сокращения запасов в Европе, где ремонтно-профилактические работы на предприятиях в Северном море привели к резкому сокращению добычи.
Сегодня на российском рынке после бокового открытия мы ожидаем продолжения бокового движения в течение дня практически до закрытия, поскольку важных данных сегодня не публикуется, Азия отдыхает, а общее количество желающих покупать постепенно уменьшается, реагируя на противоречивые данные отчетов из-за океана
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
ГАЗПРОМ
В пятницу стало известно, что Министерство экономического развития предложило увеличить размер налога на добычу полезных ископаемых в газовой отрасли сразу на 61%. Это связано с тем, что ставка НДПИ не индексировалась с 2005-го года, поэтому пришло время учесть инфляционный эффект и индексировать ставку на разницу в темпе инфляции за прошедшее время в 2005-го года, что и составило около 60%. Также Министерство планирует увеличение ставки НДПИ ежегодно в соответствии с инфляционными ожиданиями.
Отметим, что сейчас эта тема активно обсуждается Минфином, Минэкономразвития, Минэнерго и 'Газпромом', среди которых Министерства придерживаются позиции повышения экспортных пошлин на газ. Минфин уже ранее предлагало увеличить налог сразу в 2 раза - с текущих 147 до 294 руб. за тыс. кубометров в 2011-м году.
На этой неделе совет директоров 'Газпрома' будет рассматривать вопросы налогообложения, поэтому в скором времени стоит ждать какой-либо реакции монополиста на подобные предложения министерства. Возможно, что Газпром предложит свой вариант изменения ставки НДПИ на газ и газовый конденсат. Либо это будет вариант с повышением ставки на 15-17%, поскольку таков темп роста оптовых цен на газ, либо это будет вариант роста ставки на 5-6%, поскольку таков официальный уровень инфляции с начала года. Вполне логично, что монополист будет предлагать варианты с меньшим ростом ставки НДПИ, аргументируя это сильным урезанием и сворачиванием инвестиционной программы.
Позиция Газпрома вполне понятна, поскольку в случае повышения ставки НДПИ все основные добывающие и транспортные проекты холдинга (основными из которых являются разработка Бованенковского газового месторождения и строительство 'Северного потока') являются стратегическими в федеральном масштабе с целью повышения уровня энергетической безопасности страны, Ямальские газовые месторождения являются приоритетным проектом в Энергетической стратегии ЭС'2030, а 'Северный поток' является альтернативным прямым маршрутом по транспортировке газа в Европу в обход транзитных стран, что снизит политические и экономические риски.
Скорее всего, ставка НДПИ все-таки будет повышена, но не в 2 раза, а сообразно темпам инфляции, поскольку стратегическая важность инвестпрограмм Газпрома очевидна, и риски ее возможного прекращения слишком велики.
Цена: 156 руб.
Цель: 213 руб.
Рекомендация: покупать
АВТОВАЗ
Вчера снова возникла проблема с социальным климатом в отношении АВТОВАЗа. Если ранее этот вопрос после вмешательства премьер-министра Путина был относительно решен, то сейчас проблема сокращения рабочих мест и роста социальной напряженности снова выходит на первый план. Вчера профсоюз АВТОВАЗа обратился к премьер-министру Владимиру Путину с открытым письмом, в котором рабочие просят об увеличении зарплаты путем установления нижнего предела месячной заработной платы низко квалифицированного рабочего ОАО 'АВТОВАЗ' не ниже 25 000 рублей с сохранением существующей тарифной системы дифференциации заработной платы работников. Рабочие завода в своем обращении не скрывают, что приняли решение пойти на этот шаг после того, как шахтеры Кузбасса также написали открытое письмо Путину, после чего зарплата была им увеличена.
Еще одним важным моментом письма является крайняя степень недовольства рабочих завода отсутствием доступа к информации о финансовом положении предприятия и отсутствием участия в голосовании по особо важным для предприятия вопросам.
Мы считаем, что эта информация является негативной для котировок АВТОВАЗа, поскольку показывает, что даже несмотря на активные действия по увеличению собственников завода, что должно, в том числе, приводить к повышению эффективности управления и вовлечения сотрудников завода в процесс управления предприятием, ситуация остается достаточно туманной.
Цена: 14,2 руб.
11,8 руб.
Рекомендация: продавать
РТС
Лидерами роста стали акции: Банк Возрождение (+5,44%), НОВАТЭК (+3,69%), Концерн Калина +2,70%), Синергия (+2,29%), Уфанефтехим (+1,43%).
Лидерами падения стали акции: Группа Компаний ПИК (-3,95%), Новороссийский морской торговый порт (-3,39%), ФСК ЕЭС (-3,22%), Сбербанк (-2,99%), Кузбасская Топливная Компания (-2,95%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: ОМЗ (+12,03%), Славнефть-ЯрНОС (+10,19%), НЕКК (+8,19%), ВладимирЭнергоСбыт (+8,01%), Северо-Западное Пароходство (+7,69%).
Лидерами падения стали акции: ТверьЭнергоСбыт (-9,49%), Аппаратура дальней связи (-7,29%), КорСсис (-7,27%), ЧелябЭнергоСбыт (-6,59%), КостромаСбытКомпания (-5,68%).
Суммарный оборот торгов на РТС, составил 5 870,37 млн. долл., на фондовом рынке - 533,33 млн. долл., а на ММВБ - 7 156,95 млн. руб. В итоге индекс РТС упал на 0,96% до уровня в 1 389,92 пунктов, а индекс ММВБ сократился на 0,94% до уровня в 1 327,55 пунктов.
Торги в пятницу характеризовались незначительным снижением объемов совершаемых сделок на фоне общей обстановки нервозности, что завершилось снижением основных биржевых индикаторов. Общему оптимизму участников рынка в начале торгов активно сопутствовал положительный внешний информационный фон, сформированный сообщениями о принятии Сенатом США проекта финансовой реформы. Ближе к закрытию направление движения российских индексов изменилось под влиянием разочаровавших отчетностей Citigroup, Bank of America и General Electric.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились на торгах, не сумев устоять после резкого падения американских акций. Пятничные торги на рынке были достаточно спокойными, а объем торгов оказался одним из самых низких в текущем году, поэтому вполне логично, что резкое снижение котировок американских бумаг привлекло большое внимание участников. Индекс Dow Jones снизился после того, как несколько компаний, таких как Bank of America и General Electric, представили негативные отчеты о прибыли за II квартал. Эти отчеты только увеличили опасения инвесторов относительно того, что восстановление экономики проходит не так степенно, как ожидалось. Рост котировок акций помог нефтяным ценам приблизиться к верхней части диапазона $70-80 за баррель, который держался в течение большей части 2010-го года. Этот рост нефти был компенсирован, когда акции развернулись вниз.
Общая уверенность рынка в восстановлении американской экономики была несколько подпорчена снижением индекса потребительских настроений Мичиганского университета. Последнее значение этого индикатора составило 66,5, что стало самым низким уровнем с марта 2009-го года. Отметим, что участники рынка активно избавлялись от рискованных активов, из-за чего доллар США несколько подрос по сравнению с валютами, тесно связанными с темпами мирового экономического роста, что усилило снижение нефтяных цен, сделав нефть более дорогой для держателей других валют. Цены, по всей видимости, получили некоторую поддержку со стороны сокращения запасов в Европе, где ремонтно-профилактические работы на предприятиях в Северном море привели к резкому сокращению добычи.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки августовских фьючерсов на нефть марки Brent снизились на 0,8% до уровня в $76,01 за баррель. По итогам недели фьючерсы просели на $0,08, хотя в среду цены выросли до уровня в $78,15 за баррель.
На американском рынке торги в пятницу проходили в негативно-пессимистичном ключе, когда стало ясно, что работающие на повышение не смогут долго сдерживать достигнутые на ожиданиях сильных корпоративных отчетов уровни. Если в середине недели после значительного снижения покупатели смогли вытянуть индексы вверх, то в пятницу снижение, ожидание которого в текущих условиях вполне закономерно, начало свой полный ход. Основной причиной столь мощных продаж стоит назвать не лучшие результаты крупнейших компаний США и настораживающие данные макроэкономической статистики. Июньское значение индекса потребительских цен из-за снижения стоимости нефтепродуктов снизилось на 0,1% и совпало с ожиданиями рынка, а индекс потребительских настроений за июль снизился до 66,5 пунктов, в 9,5 раз превысив величину падения, ожидавшуюся рынком. Понятно, что потребителей настораживают перспективы экономики, рост которой замедляется, а безработица не сокращается, но теперь и иностранные инвесторы стали делать выбор не в пользу американских бумаг, о чем красноречиво свидетельствуют данные о чистом притоке долгосрочного инвестиционного капитала за июнь. При ожиданиях сокращения до $73 млрд. его значение упало сразу до $35,4 млрд.
Отчеты банков Citigroup и Bank of America также оставили желать лучшего. Хоть банками и был показан рост чистой прибыли по итогам I полугодия 2010-го года, но выручка снизилась и у Citigroup, и у Bank of America, что связано с сильной нисходящей коррекцией на фондовом рынке весной текущего года, что привело к сокращению объема торговых операций. Перспективы движения рынка во второй половине 2010-го года также вызывает у игроков значительные вопросы, поэтому показатели банков в будущем могут быть еще хуже. Котировки Bank of America снизились на 9,16%, а Citigroup - на 6,25%.
JPMorgan Chase снизился на 3,61%, Wells Fargo - на 5,65%, U.S. Bancorp - на 5,56%, The Bank of New York Mellon - на 3,96%, а Morgan Stanley - на 3,32%. Все банки также снижались из-за негативных ожиданий принятия закона о реформе системы финансового регулирования, который был одобрен Сенатом США в четверг. Goldman Sachs подрос на 0,65% после сообщения о том, что банк выплатит $550 млн. для урегулирования судебной тяжбы на предмет манипуляций с производными инструментами. Из этой суммы $300 млн. будут направлены на оплату штрафа, который определила американская Комиссия по ценным бумагам и биржам, а оставшиеся деньги - на компенсацию материального ущерба клиентам банка.
Плохо вели себя и металлурги из-за снижения цен на металлы. Стоимость United States Steel снизилась на 3,63%, Southern Copper - на 2,89%, Freeport-McMoRan Copper&Gold - на 4,89%, а Alcoa - на 3,97%. Цены на золото в пятницу существенно потеряли (унция просела на 1,5%) и достигли своего двухмесячного минимума, поэтому бумаги золотодобывающих компаний просели: Newmont Mining упала на 2,97%, а Barrick Gold - на 3,06%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 2,52% до уровня в 10 097,90 пунктов, индекс NASDAQ снизился на 3,11% до 2179,05 пункта, а индекс S&P просел на 2,88% до уровня в 1064,88 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги двигались строго вслед ситуации на рынке энергоносителей. После появления в США негативных данных макроэкономической статистики стоимость нефти снизилась до уровня в $75 за баррель, обновив свой трехдневный минимум. На этом фоне участники рынка решили продать бумаги российских добывающих компаний. Роснефть за день просела на 1,71%, ЛУКОЙЛ снизился на 1,13%, Сургутнефтегаз - на 0,9%, Газпром - на 1,09%. Отметим, что Газпром смотрится достаточно устойчиво, поскольку по итогам пятницы стоимость бумаг сократилась до минимального уровня вторника.
2. В банковском секторе бумаги теряли в стоимости, поскольку рынок оказался недоволен результатами отчитавшихся банков Citigroup и Bank of America. Несмотря на то, что банкам удалось превзойти ожидания по прибыли, но по показателю выручки они оказались существенно хуже. ВТБ просел на 2,93%, Сбербанк снизился на 2,19%. Банк Москвы в пятницу сообщил о росте чистой прибыли по стандартам РСБУ в I полугодии 2010-го года в годовом исчислении в 18,7 раза до уровня в 6 млрд. Снижение стоимости акций Банка Москвы составило 0,81%, Росбанк просел на 0,09%, бумаги Возрождения заметно выросло на 1,63%.
3. В телекоммуникационном секторе хуже всех выглядели бумаги Ростелекома, цены которого снизились на 2,33% после слухов о том, что менеджеры компании жаловались на то, что Skype отбирает у операторов бизнес, а общий объем недополученной выручки российских операторов связи в 2011-го года в Ростелекоме оценивают в размере 10,5 млрд. руб. Тем временем, МТС продолжает укреплять позиции в перспективном сегменте широкополосного доступа в Интернет. Компания приобрела ЗАО "Мультирегион", которая предоставляет услуги ШПД и кабельного телевидения почти в 40 городах России за $123,5 млн. МТС выросла на 0,38%. Уралсвязьинформ потерял 2,09%, Дальсвязь теряет на 1,84%, ЮТК просел на 2,27%, Сибирьтелеком снизился на 0,76%, Северо-Западный Телеком потерял 1,95%.
ПРОГНОЗ: После негативных финансовых показателей деятельности ряда американских компаний вкупе со слабой статистикой по потребительскому доверию в США участники рынка окончательно стали фиксировать прибыль, поэтому активные фиксации могут продолжиться и сегодня.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу