19 июля 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Доллар США продолжил снижение и в пятницу ко многим свои конкурентам, в том числе и к иене. Причиной стали этого стали неубедительные показатели прибыли Bank of America Corp. и General Electric Co., а также вышедшие макроэкономические данные, вновь указавшие на неравномерность роста американской экономики. Так, индекс потребительских цен в июне снизился на 0,1% м/м и на 1,1% г/г. Индекс потребительской уверенности Мичиганского университета в июле, по предварительной оценке, достиг августовских минимумов 2009 г. - 66,5 п., в то время как в предыдущем месяце составил 74,0 п. Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами в мае уменьшился до $35,4 млрд. против $81,5 млрд. в апреле. В итоге, на этой не самой позитивной ноте недельные потери «американца» составили против иены 2,37%, против фунта стерлингов - 1,57%, и евро - 2,24%.
• Европейской валюте удалось подняться в пятницу относительно доллара до максимумов с 10 мая текущего года - $1,3008, но удержаться на достигнутых уровнях ей не удалось, в первую очередь из-за технических факторов, поскольку пара EURUSD росла 4 сессию подряд. Среди факторов, оказавших поддержку евро на прошлой неделе, были удачные результаты аукционов государственных долговых бумаг Испании, Португалии и Греции. Дополнительно поддержали «европейца» и словесные интервенции, а именно, по словам главы Еврогруппы, Ж.-К. Юнкера, евро не находится в опасности и не одна из стран блока не собирается покидать Еврозону, однако отметив, что никто не знает, как европейская экономика выйдет из кризиса. Также премьер-министр Госсовета Китая В.Цзябао подчеркнул, что КНР не утратил доверия к европейскому валютному союзу.
• Отметим, что столь значительный рост иены, в первую очередь относительно доллара, стал возможным благодаря комментариям главы Банка Японии М.Сиракавы, отметившего, что, несмотря на укрепление иены, экономика страны будет расти. Таким образом, это замечание дает надежду на то, что японский ЦБ не будет препятствовать дальнейшему укреплению национальной валюты.
• Пара EURUSD 16 июля двигалась в диапазоне 1,2879-1,3008 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2930. Пара USDJPY изменялась в коридоре 86,27-87,58 опустившись к концу дня в район 86,57. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 15465-1,5279, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5301.
• В начале новой недели в отсутствие игроков из Японии (выходной день) евро на азиатской сессии немного снижался относительно американской валюты на фоне решения Международного валютного фонда и Еврокомиссии приостановить действие кредитной линии в размере 20 млрд. евро для Венгрии из-за разногласий по вопросам бюджета, а именно из-за увеличения госдолга страны. В то же время, со схожими рисками по предположению международного рейтингового агентства Moody's, может столкнуться Ирландия, рейтинг которой был снижен (с Aa1 до Aa2) сегодня этим агентством. Иена в понедельник также укреплялась против ряда наиболее активно торгуемых валют на фоне очередных сигналов замедления мировой экономики, в том числе исходящих из Великобритании, где отчет британской Rightmove свидетельствовал об отрицательной динамике цен на жилую недвижимость (в июле цены снизились на 0,6%). В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2883-1,2948 и 86,42-87,11, соответственно.
• Между тем, макроэкономический календарь на понедельник скуден. Среди запланированных публикаций можно выделить уже вышедшие данные по счету текущих операций в Еврозоне, указавших на расширение этого показателя до 5,8 млрд. евро с 5,6 млрд. евро в апреле, из-за дефицита доходов и текущих трансфертов.
• В итоге, учитывая слабый новостной фон сегодняшнего дня, мы склонны предположить, что в понедельник евро удастся возобновить свой роста против доллара вплоть до 1,3125. Одной из возможных причин этого может стать текущее положение пары EURUSD, которая закрепилась в конце прошлой недели выше 100-дневной скользящей средней, проходящей в отметке 1,2913. Хотя, мы не исключаем того, что уже сегодня начнет реализовываться сценарий глубокой коррекции по этой паре, в первую очередь из-за ожидания результатов стресс-тестов, которые предварительно могут быть опубликованы 23 июля.
• Обратим внимание на некоторые события текущей недели, способных повлиять на позиции многих валютных пар. Так, во вторник и среду глава ФРС США Б. Бернанке будет выступать с полугодовым отчетом, в Канаде во вторник ЦБ объявит решение по процентной ставке, в Англии в среду опубликуют протокол июльского заседания Банка Англии.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Рубль завершил прошлую неделю на минорной ноте, опустившись, как к евро, так и к доллару, причем снижение к последнему было обусловлено увеличением покупок валюты клиентами банков. В то же время, начавшийся налоговый период пока не может оказать должной поддержки национальной валюте, поскольку участники рынка склонны ожидать смены настроений на многих рынках, в том числе в преддверии важных макроэкономических событий, запланированных на текущую неделю.
• По итогам торгов 16 июля стоимость бивалютной корзины выросла на 8 коп. до 34,51 руб. Евро в этот день окреп на 10 коп. (39,37 руб.). Курс американской валюты повысился на 6 коп. до 30,54 руб.
• Между тем, несмотря на начало налогового периода, ситуация на денежном рынке практически не изменилась: однодневные ставки на МБК оставались ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%). В свою очередь, общая рублевая ликвидность за пятницу выросла на 20,585 млрд. руб. (1229,523 млрд. руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций увеличились с 456,735 млрд. руб. до 479,735 млрд. руб., тогда как депозиты уменьшились с 752,203 млрд. руб. до 749,788 млрд. руб.
• Подведя итог, можно предположить, что рубль сегодня может продолжить свое снижение к «корзине» при сохранении тех же факторов что и на прошлой неделе, которые оказывали давление на российскую валюту. Причем объемы покупки валют могут увеличиться, если нефть осуществит попытки опуститься ниже $75 за барр., где продажи рубля могут усилиться. Отметим, что 20 июля происходит экспирация фьючерсов на нефть марки WTI, что может увеличить волатильность на рынке «черного золота».
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Доллар США продолжил снижение и в пятницу ко многим свои конкурентам, в том числе и к иене. Причиной стали этого стали неубедительные показатели прибыли Bank of America Corp. и General Electric Co., а также вышедшие макроэкономические данные, вновь указавшие на неравномерность роста американской экономики. Так, индекс потребительских цен в июне снизился на 0,1% м/м и на 1,1% г/г. Индекс потребительской уверенности Мичиганского университета в июле, по предварительной оценке, достиг августовских минимумов 2009 г. - 66,5 п., в то время как в предыдущем месяце составил 74,0 п. Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами в мае уменьшился до $35,4 млрд. против $81,5 млрд. в апреле. В итоге, на этой не самой позитивной ноте недельные потери «американца» составили против иены 2,37%, против фунта стерлингов - 1,57%, и евро - 2,24%.
• Европейской валюте удалось подняться в пятницу относительно доллара до максимумов с 10 мая текущего года - $1,3008, но удержаться на достигнутых уровнях ей не удалось, в первую очередь из-за технических факторов, поскольку пара EURUSD росла 4 сессию подряд. Среди факторов, оказавших поддержку евро на прошлой неделе, были удачные результаты аукционов государственных долговых бумаг Испании, Португалии и Греции. Дополнительно поддержали «европейца» и словесные интервенции, а именно, по словам главы Еврогруппы, Ж.-К. Юнкера, евро не находится в опасности и не одна из стран блока не собирается покидать Еврозону, однако отметив, что никто не знает, как европейская экономика выйдет из кризиса. Также премьер-министр Госсовета Китая В.Цзябао подчеркнул, что КНР не утратил доверия к европейскому валютному союзу.
• Отметим, что столь значительный рост иены, в первую очередь относительно доллара, стал возможным благодаря комментариям главы Банка Японии М.Сиракавы, отметившего, что, несмотря на укрепление иены, экономика страны будет расти. Таким образом, это замечание дает надежду на то, что японский ЦБ не будет препятствовать дальнейшему укреплению национальной валюты.
• Пара EURUSD 16 июля двигалась в диапазоне 1,2879-1,3008 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2930. Пара USDJPY изменялась в коридоре 86,27-87,58 опустившись к концу дня в район 86,57. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 15465-1,5279, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5301.
• В начале новой недели в отсутствие игроков из Японии (выходной день) евро на азиатской сессии немного снижался относительно американской валюты на фоне решения Международного валютного фонда и Еврокомиссии приостановить действие кредитной линии в размере 20 млрд. евро для Венгрии из-за разногласий по вопросам бюджета, а именно из-за увеличения госдолга страны. В то же время, со схожими рисками по предположению международного рейтингового агентства Moody's, может столкнуться Ирландия, рейтинг которой был снижен (с Aa1 до Aa2) сегодня этим агентством. Иена в понедельник также укреплялась против ряда наиболее активно торгуемых валют на фоне очередных сигналов замедления мировой экономики, в том числе исходящих из Великобритании, где отчет британской Rightmove свидетельствовал об отрицательной динамике цен на жилую недвижимость (в июле цены снизились на 0,6%). В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2883-1,2948 и 86,42-87,11, соответственно.
• Между тем, макроэкономический календарь на понедельник скуден. Среди запланированных публикаций можно выделить уже вышедшие данные по счету текущих операций в Еврозоне, указавших на расширение этого показателя до 5,8 млрд. евро с 5,6 млрд. евро в апреле, из-за дефицита доходов и текущих трансфертов.
• В итоге, учитывая слабый новостной фон сегодняшнего дня, мы склонны предположить, что в понедельник евро удастся возобновить свой роста против доллара вплоть до 1,3125. Одной из возможных причин этого может стать текущее положение пары EURUSD, которая закрепилась в конце прошлой недели выше 100-дневной скользящей средней, проходящей в отметке 1,2913. Хотя, мы не исключаем того, что уже сегодня начнет реализовываться сценарий глубокой коррекции по этой паре, в первую очередь из-за ожидания результатов стресс-тестов, которые предварительно могут быть опубликованы 23 июля.
• Обратим внимание на некоторые события текущей недели, способных повлиять на позиции многих валютных пар. Так, во вторник и среду глава ФРС США Б. Бернанке будет выступать с полугодовым отчетом, в Канаде во вторник ЦБ объявит решение по процентной ставке, в Англии в среду опубликуют протокол июльского заседания Банка Англии.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Рубль завершил прошлую неделю на минорной ноте, опустившись, как к евро, так и к доллару, причем снижение к последнему было обусловлено увеличением покупок валюты клиентами банков. В то же время, начавшийся налоговый период пока не может оказать должной поддержки национальной валюте, поскольку участники рынка склонны ожидать смены настроений на многих рынках, в том числе в преддверии важных макроэкономических событий, запланированных на текущую неделю.
• По итогам торгов 16 июля стоимость бивалютной корзины выросла на 8 коп. до 34,51 руб. Евро в этот день окреп на 10 коп. (39,37 руб.). Курс американской валюты повысился на 6 коп. до 30,54 руб.
• Между тем, несмотря на начало налогового периода, ситуация на денежном рынке практически не изменилась: однодневные ставки на МБК оставались ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%). В свою очередь, общая рублевая ликвидность за пятницу выросла на 20,585 млрд. руб. (1229,523 млрд. руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций увеличились с 456,735 млрд. руб. до 479,735 млрд. руб., тогда как депозиты уменьшились с 752,203 млрд. руб. до 749,788 млрд. руб.
• Подведя итог, можно предположить, что рубль сегодня может продолжить свое снижение к «корзине» при сохранении тех же факторов что и на прошлой неделе, которые оказывали давление на российскую валюту. Причем объемы покупки валют могут увеличиться, если нефть осуществит попытки опуститься ниже $75 за барр., где продажи рубля могут усилиться. Отметим, что 20 июля происходит экспирация фьючерсов на нефть марки WTI, что может увеличить волатильность на рынке «черного золота».
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу