20 июля 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Европейская валюта на фоне традиционного летнего затишья продолжила свой рост и на текущей неделе, причем ей не помешали, как решения Международного валютный фонда и Европейского союза приостановить финансовую помощь Венгрии, так и снижение кредитного рейтинга Moody's Investors Service Ирландии с Aa1 до Aa2. Более того, вчера появилась информация о том, что немецкий банк Hypo Real Estate Holding AG, взятый под контроль правительством страны в ходе кризиса, не справился со стресс-тестом, при этом евро и на эти сообщение никак не отреагировал. В то же время, на фоне укрепляющегося евро растут и ставки на европейском межбанке, где только однодневный EURLibor с конца прошлого месяца по 19 июля вырос на 30% до 0,46125. В итоге, учитывая только эти факторы можно предположить то, что текущий рост европейской валюты обоснован больше техническими предпосылками, а не фундаментальными.
• Британская валюта снизилась в понедельник на 0,45% против доллара, после выхода отчета британской Rightmove, свидетельствовавшего об отрицательной динамике цен на жилую недвижимость (в июле цены снизились на 0,6%).
• Иена, также снижалась относительно доллара США на ожиданиях мер со стороны ЦБ Японии, который, по слухам. может их принять для ограничения дальнейшего роста курса национальной валюты, поскольку та находится на многомесячных максимах против валюты США.
• Обратим внимание на вчерашнюю публикацию протоколов заседания Резервного Банка Австралии от 6 июля, на котором разбирался вопрос о процентных ставках, где было принято решение оставить их на том же уровне. В основном это решение было обосновано двумя факторами: ожиданием результатов стресс-тестов европейских банков и показателей австралийской инфляции.
• Пара EURUSD 19 июля двигалась в диапазоне 1,2934-1,2984 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2958. Пара USDJPY изменялась в коридоре 86,66-87,13 поднявшись к концу дня в район 86,85. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5352-1,5203, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5232.
• Сегодня в Азии после выхода с длинных выходных японских инвесторов возобновились продажи на фондовых площадках Японии (Nikkei 225 снизился на 1,15%), однако иена не смогла воспользоваться этим и продолжила снижение против доллара, в то время как последний немного поправил свои положение относительно евро. В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2926-1,2948 и 86,66-87,19, соответственно.
• В тоже время, в США продолжается сезон отчетности, где после закрытия торгов в США представила свои финансовые показатели IBM, сообщив о снижении количества новых контрактов на технологические услуги во II кв. текущего года, а также более сильным, чем это ожидалось, влиянием слабого евро на выручку. Выручка IBM выросла на 2% в годовом исчислении до $23,7 млрд против прогноза в $24,2 млрд.
• На этом фоне, сегодняшние торги на американских рынках акций и облигаций могут проходить в отрицательной зоне, что может поддержать защитные активы, иену, франк и доллар, причем последний может проигнорировать эту новость, если макропубликации, запланированные на сегодняшний день вновь укажут на признаки замедления американской экономики. Также, продажи американской валюты могут продолжиться и завтра, если в полугодовом докладе главы ФРС США Б.Бернанке, вновь прозвучат слова, указывающие на замедление экономики США.
• Среди данных вторника следует отметить отчет по производственной инфляции в Германии и данные по строительному сектору США. Также Банк Англии опубликует отчет по изменению объема агрегата М4 денежной массы Великобритании, а Банк Канады объявит решение по процентной ставке. Как ожидается, ЦБ Канады может повысить ставку на 25 б.п. после сильных данных по рынку труда страны. Однако мы не исключаем, что он последует примеру своего коллеги из Австралии, решив дождаться релизов стресс-тестов, оставив ставки на прежнем уровне.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российская валюта вчера снизилась к бивалютной корзине на фоне продолжающегося укрепления евро на Forex, а также из-за увеличивающегося спроса на валюту со стороны импортеров и корпоративных клиентов, погашающих внешние займы.
• По итогам торгов 19 июля стоимость бивалютной корзины выросла на 6 коп. до 34,57 руб. Евро в этот день окреп на 16 коп. (39,53 руб.). Курс американской валюты понизился на 2 коп. до 30,51 руб.
• Между тем, ситуация на денежном рынке практически не изменилась: однодневные ставки на МБК оставались ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), иногда опускаясь до 2%. В свою очередь, общая рублевая ликвидность сократилась за вчерашний день на 3,18 млрд. руб. (1226,343 млрд. руб.). Причем, учитывая столь незначительно снижение ликвидности, основная часть платежей по НДС (примерно 100 млрд. руб.) все же состоится сегодня. В то же время, депозиты уменьшились с 749,788 млрд. руб. до 730,815 млрд. руб., тогда как корсчета кредитных организаций увеличились с 479,735 млрд. руб. до 495,528 млрд. руб.
• Обращая внимание на важность предстоящих событий, а также на повышенный интерес российских игроков к покупкам валюты можно предположить, что и сегодняшний день рубль завершит с потерями относительно «корзины».
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Европейская валюта на фоне традиционного летнего затишья продолжила свой рост и на текущей неделе, причем ей не помешали, как решения Международного валютный фонда и Европейского союза приостановить финансовую помощь Венгрии, так и снижение кредитного рейтинга Moody's Investors Service Ирландии с Aa1 до Aa2. Более того, вчера появилась информация о том, что немецкий банк Hypo Real Estate Holding AG, взятый под контроль правительством страны в ходе кризиса, не справился со стресс-тестом, при этом евро и на эти сообщение никак не отреагировал. В то же время, на фоне укрепляющегося евро растут и ставки на европейском межбанке, где только однодневный EURLibor с конца прошлого месяца по 19 июля вырос на 30% до 0,46125. В итоге, учитывая только эти факторы можно предположить то, что текущий рост европейской валюты обоснован больше техническими предпосылками, а не фундаментальными.
• Британская валюта снизилась в понедельник на 0,45% против доллара, после выхода отчета британской Rightmove, свидетельствовавшего об отрицательной динамике цен на жилую недвижимость (в июле цены снизились на 0,6%).
• Иена, также снижалась относительно доллара США на ожиданиях мер со стороны ЦБ Японии, который, по слухам. может их принять для ограничения дальнейшего роста курса национальной валюты, поскольку та находится на многомесячных максимах против валюты США.
• Обратим внимание на вчерашнюю публикацию протоколов заседания Резервного Банка Австралии от 6 июля, на котором разбирался вопрос о процентных ставках, где было принято решение оставить их на том же уровне. В основном это решение было обосновано двумя факторами: ожиданием результатов стресс-тестов европейских банков и показателей австралийской инфляции.
• Пара EURUSD 19 июля двигалась в диапазоне 1,2934-1,2984 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2958. Пара USDJPY изменялась в коридоре 86,66-87,13 поднявшись к концу дня в район 86,85. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5352-1,5203, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5232.
• Сегодня в Азии после выхода с длинных выходных японских инвесторов возобновились продажи на фондовых площадках Японии (Nikkei 225 снизился на 1,15%), однако иена не смогла воспользоваться этим и продолжила снижение против доллара, в то время как последний немного поправил свои положение относительно евро. В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2926-1,2948 и 86,66-87,19, соответственно.
• В тоже время, в США продолжается сезон отчетности, где после закрытия торгов в США представила свои финансовые показатели IBM, сообщив о снижении количества новых контрактов на технологические услуги во II кв. текущего года, а также более сильным, чем это ожидалось, влиянием слабого евро на выручку. Выручка IBM выросла на 2% в годовом исчислении до $23,7 млрд против прогноза в $24,2 млрд.
• На этом фоне, сегодняшние торги на американских рынках акций и облигаций могут проходить в отрицательной зоне, что может поддержать защитные активы, иену, франк и доллар, причем последний может проигнорировать эту новость, если макропубликации, запланированные на сегодняшний день вновь укажут на признаки замедления американской экономики. Также, продажи американской валюты могут продолжиться и завтра, если в полугодовом докладе главы ФРС США Б.Бернанке, вновь прозвучат слова, указывающие на замедление экономики США.
• Среди данных вторника следует отметить отчет по производственной инфляции в Германии и данные по строительному сектору США. Также Банк Англии опубликует отчет по изменению объема агрегата М4 денежной массы Великобритании, а Банк Канады объявит решение по процентной ставке. Как ожидается, ЦБ Канады может повысить ставку на 25 б.п. после сильных данных по рынку труда страны. Однако мы не исключаем, что он последует примеру своего коллеги из Австралии, решив дождаться релизов стресс-тестов, оставив ставки на прежнем уровне.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российская валюта вчера снизилась к бивалютной корзине на фоне продолжающегося укрепления евро на Forex, а также из-за увеличивающегося спроса на валюту со стороны импортеров и корпоративных клиентов, погашающих внешние займы.
• По итогам торгов 19 июля стоимость бивалютной корзины выросла на 6 коп. до 34,57 руб. Евро в этот день окреп на 16 коп. (39,53 руб.). Курс американской валюты понизился на 2 коп. до 30,51 руб.
• Между тем, ситуация на денежном рынке практически не изменилась: однодневные ставки на МБК оставались ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), иногда опускаясь до 2%. В свою очередь, общая рублевая ликвидность сократилась за вчерашний день на 3,18 млрд. руб. (1226,343 млрд. руб.). Причем, учитывая столь незначительно снижение ликвидности, основная часть платежей по НДС (примерно 100 млрд. руб.) все же состоится сегодня. В то же время, депозиты уменьшились с 749,788 млрд. руб. до 730,815 млрд. руб., тогда как корсчета кредитных организаций увеличились с 479,735 млрд. руб. до 495,528 млрд. руб.
• Обращая внимание на важность предстоящих событий, а также на повышенный интерес российских игроков к покупкам валюты можно предположить, что и сегодняшний день рубль завершит с потерями относительно «корзины».
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter