4 августа 2010 Инфина Иванищев Александр
Вторник на российских площадках прошел под знаком коррекции. По итогам дня индекс ММВБ снизился на 1.2% до 1412 п., индекс РТС – на 0.4% до 1518 п. Во втором эшелоне наблюдалась положительная динамика - индекс РТС2 вырос на 0.7% до 1749 п. Активность игроков была ниже средней. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 42.8 млрд. рублей. В отраслевом срезе рост показали индексы ММВБ Энергетика (+0.4%) и ММВБ Машиностроение (+1.4%). Сильнее остальных упали индексы ММВБ Химия и нефтехимия (-2.2%) и ММВБ Нефть и газ (- 1.5%). Наиболее ликвидные акции закрылись без единой динамики. Максимальный рост котировок произошел в бумагах Аэрофлота (+3.7%), Распадской (+3.6%), Сбербанка прив. (+2.3%), ФСК (+1.8%). В аутсайдерах дня - недавние лидеры роста: Уралкалий и Транснефть прив., акции которых подешевели на 3.9%. Динамику хуже рынка показали Газпром (-1.7%), ГМК Норильский никель (-1.7%), Лукойл (-1.8%), Сургутнефтегаз (-2.4%).
Валютный рынок
Валютный рынок в первой половине дня продолжил отыгрывать позитивную статистику промышленного сектора Еврозоны. Единая валюта укрепилась по отношению к доллару до нового 3-месячного максимума 1.3262. Индекс доллара пробил уровень МА200 и снизился до дневного минимума 80.47 п. Однако во второй половине дня негативная динамика US-рынка акций заставила участников изменить свое отношение к риску, что привело к росту спроса на защитные валюты. Пара йена/евро в течение дня снизилась с 114 до 113.5 п. Укрепление йены продолжается и утром в среду (112.7), а в паре йена/доллар достигнут новый 8-месячный минимум на 85.33 п. Индекс доллара также отыграл наверх к 80.6 п.
Рынок акций
Ведущие американские индексы снизились на 0.4% (Доу) и на 0.5% (S&P500) на фоне слабой статистики и негативным корпоративным отчетам компаний. Голубые фишки закрылись преимущественно в красной зоне. Сильнее выглядели компании нефтегазового сектора: Chevron (+1.1%), Exxon (+1.3%). Максимальное падение котировок произошло в акциях Procter&Gamble (-3%) после компанией опубликования слабой отчетности. В отраслевом срезе худшая динамика наблюдалась в бумагах химической промышленности и ритейла. Площадки Европы закрылись разнонаправленно: немецкий DAX(+0.3%), индекс Великобритании FTSE 100 (-0.01%), французский САС 40 (-0.1%). Главным фактором роста в Германии стала сильная квартальная отчетность BMW (+2.6%). Азиатские рынки утром в среду торгуются преимущественно в красной зоне, в том числе японский Nikkei снижается на 2.2%, корейский Kospi – на 0.45%, китайский SCI - на 0.5%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.1%. Энергоносители подорожали на 1.3%, базовые металлы подешевели на 1%, драгоценные металлы в цене не изменились. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index после 12 последовательных сессий роста уменьшился на 0.7%. По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти снизились в США на 0.8 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 2.3 млн., дистиллятов – на 1.1 млн. баррелей. Продолжившееся ослабление доллара против евро способствовало росту стоимости 3m-фьючерсных контрактов на нефть. Сорт wti подорожал на 1.5% до $82.6, сорт brent – на 2.3% до $82.7. Индекс акций нефтяных компаний повысился на 0.4%. В среду утром спотовая цена золота поднялась до $1194 за тройскую унцию, цена серебра – до $18.6. Индекс акций золотодобывающих компаний не изменился. Цены на базовые металлы снизились, за исключением свинца, который подорожал на 0.3%. В наибольшей степени подешевели 3m-фьючерсы на цинк (-1.7%) и никель (-1.3%), в наименьшей – на алюминий (-0.6%) и олово (-0.2%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 0.899, по доллару, наоборот, снизилась до 0.4347%. Таким образом, кредитный спрэд вырос до 0.464%, что является максимальным значением с декабря прошлого года. На фоне негативной макроэкономической статистики в США и снижения US-рынка акций доходность 10-летних UST упала с 2.963 до 2.91%. Инвесторы по-прежнему активно покупают защитные 2-летние UST, доходность которых упала с 0.558% до нового исторического минимума 0.534%.
Перспектива:
Цена золота в период с 21 июня по 28 июля снизилась от своего исторического максимума ($1265) до отметки $1152, что практически совпало с уровнем 50%-ной коррекции ($1155) от роста за период с февраля по июнь этого года (рис.1). Последние шесть торговых сессий цена золота непрерывно растет (+3.2%), хотя и остается пока под уровнем сопротивления $1200. В случае его пробоя будет сломан нисходящий канал, берущий начало 21 июня. Следовательно, можно рассчитывать на продолжение роста, для начала в направлении МА60 ($1211.5) и далее к $1240.
Еще более обнадеживающей выглядит графическая картина для цены золота, приведенной к корзине мировых валют (рис.2). Вчера приведенная цена золота достигла 6-месячного максимума (с января этого года), что может быть интерпретировано как сигнал выхода из консолидации.
Анализируя исторические данные легко заметить, что август-сентябрь являются для золота традиционно бычьими месяцами. Например, за последние 13 лет (1997/2009) цена золота в этот период показывала рост в 10 годах из 13. При этом рост составлял в среднем 8.2% (от 3 до 16.7%). Лишь трижды (в 2000, 2006 и 2008 г.г.) наблюдалась обратная картина. Здесь золото дешевело в среднем на ~4% (от 1 до 6%).
Причин сезонного всплеска интереса к золоту в период август/сентябрь несколько. Одним из таких факторов является растущий спрос на физическое золото накануне осеннего сезона свадеб в Индии. Другим значимым фактором является также приближение конца финансового года в США, в преддверии которого инвесторы, включая центральные банки, пересматривают свои золотые счета
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок
Валютный рынок в первой половине дня продолжил отыгрывать позитивную статистику промышленного сектора Еврозоны. Единая валюта укрепилась по отношению к доллару до нового 3-месячного максимума 1.3262. Индекс доллара пробил уровень МА200 и снизился до дневного минимума 80.47 п. Однако во второй половине дня негативная динамика US-рынка акций заставила участников изменить свое отношение к риску, что привело к росту спроса на защитные валюты. Пара йена/евро в течение дня снизилась с 114 до 113.5 п. Укрепление йены продолжается и утром в среду (112.7), а в паре йена/доллар достигнут новый 8-месячный минимум на 85.33 п. Индекс доллара также отыграл наверх к 80.6 п.
Рынок акций
Ведущие американские индексы снизились на 0.4% (Доу) и на 0.5% (S&P500) на фоне слабой статистики и негативным корпоративным отчетам компаний. Голубые фишки закрылись преимущественно в красной зоне. Сильнее выглядели компании нефтегазового сектора: Chevron (+1.1%), Exxon (+1.3%). Максимальное падение котировок произошло в акциях Procter&Gamble (-3%) после компанией опубликования слабой отчетности. В отраслевом срезе худшая динамика наблюдалась в бумагах химической промышленности и ритейла. Площадки Европы закрылись разнонаправленно: немецкий DAX(+0.3%), индекс Великобритании FTSE 100 (-0.01%), французский САС 40 (-0.1%). Главным фактором роста в Германии стала сильная квартальная отчетность BMW (+2.6%). Азиатские рынки утром в среду торгуются преимущественно в красной зоне, в том числе японский Nikkei снижается на 2.2%, корейский Kospi – на 0.45%, китайский SCI - на 0.5%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.1%. Энергоносители подорожали на 1.3%, базовые металлы подешевели на 1%, драгоценные металлы в цене не изменились. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index после 12 последовательных сессий роста уменьшился на 0.7%. По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти снизились в США на 0.8 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 2.3 млн., дистиллятов – на 1.1 млн. баррелей. Продолжившееся ослабление доллара против евро способствовало росту стоимости 3m-фьючерсных контрактов на нефть. Сорт wti подорожал на 1.5% до $82.6, сорт brent – на 2.3% до $82.7. Индекс акций нефтяных компаний повысился на 0.4%. В среду утром спотовая цена золота поднялась до $1194 за тройскую унцию, цена серебра – до $18.6. Индекс акций золотодобывающих компаний не изменился. Цены на базовые металлы снизились, за исключением свинца, который подорожал на 0.3%. В наибольшей степени подешевели 3m-фьючерсы на цинк (-1.7%) и никель (-1.3%), в наименьшей – на алюминий (-0.6%) и олово (-0.2%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 0.899, по доллару, наоборот, снизилась до 0.4347%. Таким образом, кредитный спрэд вырос до 0.464%, что является максимальным значением с декабря прошлого года. На фоне негативной макроэкономической статистики в США и снижения US-рынка акций доходность 10-летних UST упала с 2.963 до 2.91%. Инвесторы по-прежнему активно покупают защитные 2-летние UST, доходность которых упала с 0.558% до нового исторического минимума 0.534%.
Перспектива:
Цена золота в период с 21 июня по 28 июля снизилась от своего исторического максимума ($1265) до отметки $1152, что практически совпало с уровнем 50%-ной коррекции ($1155) от роста за период с февраля по июнь этого года (рис.1). Последние шесть торговых сессий цена золота непрерывно растет (+3.2%), хотя и остается пока под уровнем сопротивления $1200. В случае его пробоя будет сломан нисходящий канал, берущий начало 21 июня. Следовательно, можно рассчитывать на продолжение роста, для начала в направлении МА60 ($1211.5) и далее к $1240.
Еще более обнадеживающей выглядит графическая картина для цены золота, приведенной к корзине мировых валют (рис.2). Вчера приведенная цена золота достигла 6-месячного максимума (с января этого года), что может быть интерпретировано как сигнал выхода из консолидации.
Анализируя исторические данные легко заметить, что август-сентябрь являются для золота традиционно бычьими месяцами. Например, за последние 13 лет (1997/2009) цена золота в этот период показывала рост в 10 годах из 13. При этом рост составлял в среднем 8.2% (от 3 до 16.7%). Лишь трижды (в 2000, 2006 и 2008 г.г.) наблюдалась обратная картина. Здесь золото дешевело в среднем на ~4% (от 1 до 6%).
Причин сезонного всплеска интереса к золоту в период август/сентябрь несколько. Одним из таких факторов является растущий спрос на физическое золото накануне осеннего сезона свадеб в Индии. Другим значимым фактором является также приближение конца финансового года в США, в преддверии которого инвесторы, включая центральные банки, пересматривают свои золотые счета
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу